Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Паршенцев, Алексей Сергеевич

Заключение

1. Финансовая устойчивость предприятия является важнейшей характеристикой его финансово-экономической деятельности, что обусловливает значительный научный интерес к ее исследованию. На основе обобщения различных теоретических взглядов и использования системного подхода в работе обоснована авторская трактовка финансовой устойчивости как структурно-функциональной характеристики финансовой системы предприятия, отражающей ее способность обеспечить в условиях трансформирующейся внутренней и внешней среды поддержание динамического финансового равновесия путем эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, потоков и фондов, стабильную платежеспособность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия в целях возрастания его рыночной стоимости. Структурный аспект финансовой устойчивости связан с оптимизацией соотношения между видами активов предприятия и источниками их финансирования, позволяющим сохранять динамическое финансовое равновесие и создать предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста рыночной стоимости предприятия, функциональный — с процессами эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, потоков и фондов, способных обеспечить сопротивляемость предприятия внутренним и внешним финансовым воздействиям и воспроизводство целостности финансовой системы предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предстает, таким образом, как сложная комбинация финансового равновесия и роста стоимости предприятия путем увеличения дисконтированного денежного дохода, которая обеспечивается в процессе движения финансовых ресурсов, потоков и фондов. При этом происходит разрешение внутреннего противоречия финансовой системы предприятия, заданного дилеммой «ликвидность -доходность».

С позиций системного подхода в работе рассмотрены основные группы факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия; сделан вывод о том, что степень влияния экзогенных и эндогенных факторов во многом определяется уровнем финансового менеджмента, умением учитывать влияние изменений внутренней и внешней среды на финансовое равновесие и стоимость предприятия, правильным выбором стратегии, тактики и оперативных инструментов управления активами предприятия, его финансовыми ресурсами, потоками и фондами. В основу такого выбора должны быть положены критерии финансовой устойчивости.

В работе проанализированы взгляды по этому вопросу и обосновано положение о том, что общим критерием финансовой устойчивости предприятия, по которому можно судить о результирующем влиянии факторов внутренней и внешней среды, выступает максимизация рыночной стоимости предприятия (в долгосрочном периоде чистого дисконтированного дохода). Частные критерии финансовой устойчивости отражают структурную сбалансированность определенных групп активов и капитала предприятия, прежде всего: чистых активов и обязательств (собственного и заемного капитала), собственных оборотных средств и источников их покрытия, входящих и исходящих денежных потоков и др.

2.Устойчивость финансовой системы предприятия к воздействию внутренних и внешних факторов характеризуется количественно с помощью совокупности показателей и коэффициентов, указывающих на предельные значения устойчивости, за которыми начинается разрушение системы. Для каждого конкретного предприятия можно сформулировать систему требований (в виде набора количественных параметров), которым должно удовлетворять данное предприятие, чтобы быть финансово устойчивым. Выбор’ методологических подходов к построению такой системы имеет важное теоретическое и практическое значение, поскольку без этого управление финансами предприятия утрачивает ориентиры. В работе рассмотрены основные методологические подходы, на базе которых формировались методы и модели анализа финансовой устойчивости в мировой и отечественной финансовой практике, и сделан вывод о необходимости их корректировки в части:

— дублирования финансовых показателей. Между многими финансовыми коэффициентами существует высокая степень корреляции, свидетельствующая об их взаимозаменяемости;

— установления жестких, не отвечающих объективным условиям отечественной экономики, нормативных значений одних финансовых коэффициентов и в то же время отсутствие эталонных значений других финансовых коэффициентов. В работе предложен подход к установлению нормативного значения показателя экономической рентабельности активов, исходя из его сопоставления со ставкой ссудного процента. В качестве минимального значения для предприятия, не привлекающего заемные средства, может быть принята средневзвешенная ставка по банковским депозитам, характеризующим минимальный уровень доходности альтернативных инвестиций, для предприятия, использующего земные источники, — средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам, что обеспечивает нейтрализацию отрицательного эффекта финансового рычага;

— суженный подход к оценке финансовой устойчивости, когда показатели финансовой устойчивости сводятся к определенному кругу коэффициентов, выделенных в отдельный блок, не включающий показатели ликвидности и платежеспособности и не связанный с результирующими показателями деятельности предприятия. Его корректировка предполагает установление взаимосвязи способов достижения финансового равновесия и рыночной стоимости предприятия.

— несоответствие рекомендуемых границ изменения финансовых показателей условиям диверсифицированной деятельности предприятий различных отраслей, подотраслей, групп, что определяет необходимость пересмотра эталонных значений на базе накопления репрезентативной статистической информации, разработки методических рекомендаций по расчету нормативных значений финансовых коэффициентов в разрезе отраслей, подотраслей, однотипных групп. Проблемы оптимизации набора показателей, наиболее объективно отражающих финансовую устойчивость предприятий, должны решаться самостоятельно финансовыми аналитиками каждого предприятия;

— статического подхода к оценке финансовой устойчивости предприятий, преодоление которого требует дополнения методического инструментария показателями денежного потока и разработки комплексной системы управления финансовой устойчивостью, содержащей стратегические, тактические и оперативные аспекты.

3. Исходя из фундаментальных положений системного подхода и авторской трактовки финансовой устойчивости предприятия, цель управления финансовой устойчивостью определена в работе как поддержание в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды динамического финансового равновесия, стабильной платежеспособности, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия, способное обеспечить возрастание его рыночной стоимости. Ее реализация подразумевает решение следующих основных задач: оптимизацию соотношения между видами активов предприятия и источниками их финансирования; сбалансированность поступлений и платежей (входящих и исходящих финансовых потоков); удовлетворение требований акционеров, кредиторов, инвесторов, поставщиков, налоговых органов; стабильное превышение доходов над расходами, увеличение чистых денежных потоков, повышение рентабельности; демонстрацию рынку инвестиционной привлекательности предприятия. Противоречивость перечисленных задач предполагает поиск оптимальной модели, которая позволила бы обеспечить финансовое равновесие и возможность роста.

В работе рассмотрены основные подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия, базирующиеся на балансовой модели и определенной группировке активов и пассивов, проиллюстрировано их применение на примере одного из ведущих предприятий российской пищевой промышленности — ОАО «Пивоваренная компания «Балтика». Сделан вывод о том, что оптимальная модель, обеспечивающая финансовое равновесие и возможность роста, предполагает определенное соотношение между соответствующими группами активов и пассивов, а также между темпами прироста чистой прибыли, собственного капитала, оборотных активов и заемного капитала.

Реализация задач достижения максимизации рыночной стоимости при сохранении финансового равновесия напрямую зависит от постановки и организации процесса управления финансовой устойчивости на предприятии. В работе обоснован вывод о том, что в структуре процесса управления финансовой устойчивостью предприятия целесообразно выделять три уровня; стратегический, тактический и оперативный. Мероприятия, проводимые в рамках каждого из них, имеют целью поддержание финансового равновесия в соответствующем временном ■ периоде: долгосрочном, текущем и оперативном.

4. Содержанием стратегического управления финансовой устойчивостью на предприятии является разработка концепции управления финансовой устойчивостью, установление стратегических ориентиров и ограничений развития финансовой системы предприятия, определение целевых показателей финансовой устойчивости.

Разработка концептуальных основ управления финансовой устойчивостью предприятия предполагает: определение целей иерархических приоритетов финансовой устойчивости на основе анализа состояния финансового потенциала предприятия, его взаимодействия с внешней средой, прогнозирования внутренних и внешних факторов, воздействующих на финансовую устойчивость; выбор стратегического подхода к управлению финансовой устойчивостью с учетом комплекса целей финансовой устойчивости (через управление активами, через управление пассивами, с использованием сбалансированного подхода); обоснование стратегической позиции предприятия — активной, умеренной или консервативной, характеризующей склонность руководства предприятия к принятию различных финансовых рисков; построение теоретической модели управления финансовой устойчивостью, отражающей взаимосвязь целевых ориентиров и ограничений развития финансовой системы предприятия.

Установление параметров финансового равновесия, при которых будет обеспечено возрастание рыночной стоимости предприятия, диктует использование в качестве критериального показателя, который должен быть максимизирован, чистого дисконтированного дохода. В качестве ограничений может быть задан ряд неравенств, определяемых нормативными значениями финансовых коэффициентов, рентабельности и прочие показатели, существенные для конкретного предприятия.

При анализе экономического содержания стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия автор отталкивается от понимания стратегии как способа концептуального осуществления деятельности, каждый шаг которой соотносится с перспективной целью, соответственно, все текущие изменения рассматриваются исходя из их соответствия указанным целям. В работе уточнено содержание фундаментальных принципов стратегического управления (целенаправленность, рефлексия, ограниченная рациональность, самоорганизация, самоопределение, диверсификация, резервирование ресурсов, непрерывная адаптация) применительно к системе стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия.

Формирование целевой структуры финансовой устойчивости базируется на оценке исходного финансового состояния и финансового потенциала предприятия, определенных гипотезах о будущем состоянии внешней и внутренней среды, прогнозировании и отслеживании изменений внутренних и внешних факторов, оценки их воздействия на финансовую устойчивость предприятия, установления перспективы финансового состояния и определения степени соответствия параметров финансовой устойчивости прогнозным условиям (по укрупненным финансовым показателям). Учитывая вероятностный характер развития событий, при стратегическом управлении финансовой устойчивостью следует рассматривать несколько сценариев, отражающих ту или иную величину стоимости предприятия, комбинацию финансовых ресурсов и их размещения.

Процесс стратегического управления финансовой устойчивостью рассмотрен в работе на примере ОАО «Пивоваренная компания «Балтика». Анализ показал, что финансовая стратегия компании ориентирована на использование преимущественно собственных источников и уменьшение доли заемных средств, усиление перспективы дальнейшего увеличения стоимости для акционеров — стратегического ориентира развития финансовой системы предприятия. На основе сценарного подхода к построению денежных потоков компании при использовании прогнозов макроэкономических и отраслевых факторов, а также показателей финансово-хозяйственной деятельности с применением метода экспертных оценок в работе определена расчетная стоимость предприятия, служащая целевым ориентиром развития финансовой системы, и установлены путем сопоставления со средневзвешенными фактическими значениями показателей за 2000 — 2005 гг., нормативными и среднеотраслевыми показателями состав и значения финансовых коэффициентов, заданные в качестве ограничений осуществлен расчет стоимости предприятия. Обеспечение устойчивого прироста чистого дохода и роста стоимости предприятия при соблюдении заданных ограничений свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия в долгосрочном аспекте.

5. Тактическое управление финансовой устойчивостью осуществляется в рамках стратегических решений применительно к текущим задачам предприятия и имеющимся возможностям их решения. Оно включает: оценку текущего состояния внутренних и внешних факторов, определяющих финансовую устойчивость; выбор направлений и методов управления финансовой устойчивостью в текущем периоде, установление системы плановых нормативов финансовой устойчивости; анализ соответствия фактических показателей финансовой устойчивости заданным значениям; разработку рекомендаций по корректировке показателей финансовой устойчивости в соответствии с принятой финансовой стратегией и задачами текущего периода.

В работе рассмотрены внешние факторы, воздействующие на финансовую устойчивость предприятий пищевой промышленности в 2005 году, и внутренние факторы, определяемые спецификой экономической и финансовой системы конкретного предприятия (на примере ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»). Сделан вывод о том, что в силу специфики указанных факторов оптимальными ориентирами для коэффициентов финансовой устойчивости конкретного предприятия должны стать собственные стратегические лимиты и показатели финансового плана, рассчитанные на основе планового баланса, структура которого отражает согласованное представление акционеров и руководства предприятия относительно принимаемого уровня рисков.

На основе проведенного анализа методических возможностей различных показателей финансовой устойчивости сформирован методический инструментарий тактического управления финансовой устойчивостью, отвечающий требованиям репрезентативности анализа и исключения дублирующих показателей, осуществлен расчет значений коэффициентов финансовой устойчивости на примере трех предприятий пищевой промышленности: крупнейшего ОАО «Пивоваренная Компания «Балтика», а также представителей крупного и среднего сегмента предприятий — ОАО МЖК «Краснодарский» и ОАО «Кубань — Хлебопродукт», а также анализ условий финансовой устойчивости.

В работе показано, что тактическое управление финансовой устойчивостью тесно связано с управлением финансовым рычагом.

Обоснован вывод о том, что традиционная формула расчета эффекта финансового рычага по европейской модели не отражает особенности российского налогообложения и игнорирует бесплатные источники финансирования. Чтобы отразить эффект, возникающий в результате привлечения не только заемного капитала, но и формально беспроцентной кредиторской задолженности, в работе предложена модифицированная формула декомпозиции финансового рычага и проведены соответствующие расчеты для исследуемых предприятий.

Результаты расчетов показали, что ОАО «Пивоваренная Компания «Балтика» и ОАО «Кубань — Хлебопродукт» создают доходность для владельцев собственного капитала в меньшей степени за счет привлечения заемного капитала и в большей степени за счет использования выгод привлечения кредиторской задолженности, вклад которых в приращение рентабельности собственного капитала оценивается, соответственно, 1,74% и 2,95%. Для ОАО МЖК «Краснодарский» характерна обратная ситуация: наибольший вклад в рост рентабельности собственного капитала приходится на долю кредитных источников, занимающих высокий удельный вес в структуре пассивов.

Для минимизации финансового риска, связанного с использованием финансового рычага обязательств по кредиторской задолженности управление указанным рычагом должно быть сопряжено с управлением дебиторской и кредиторской задолженностью. С целью оптимизации их соотношения в работе предложено использовать сопоставление двух долговых индикаторов. Выбранное направление достижения финансовой устойчивости в текущем периоде должно быть отражено в денежном бюджете.

6. Оперативный уровень управления финансовой устойчивостью предприятия является детализацией тактического уровня, который, в свою очередь, определяется стратегическими целевыми установками. В работе рассмотрены различные подходы к анализу содержания оперативного управления финансовой устойчивостью и обосновано положение о том, что оперативное управление финансовой устойчивостью включает: планирование и уточнение оперативной потребности в финансировании; анализ влияния совершенных и планируемых хозяйственных операций на финансовую устойчивость предприятия; мониторинг, оценку и корректировку отклонений фактических показателей финансовой устойчивости от нормативных.

В силу высокого динамизма денежных потоков и их зависимости от многих факторов в оперативном периоде возникает необходимость детализации текущих денежных бюджетов, разработки особого инструментария, позволяющего оптимизировать поступления и расходования денежных средств по объемам и времени. В работе рассмотрены различные инструменты балансирования денежных потоков, выбор которых зависит от специфики задач предприятия. Для сглаживания объемов денежных потоков во времени предложено использовать систему оперативного управления движением денежных средств предприятия, включающую инструменты ускорения привлечения денежных средств или замедления их выплат в отдельные интервалы времени для повышения синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков.

Совокупность мероприятий по оптимизации поступления и расходования денежных средств в оперативном периоде получает свое отражение в оперативном денежном бюджете, который должен формироваться в разрезе основных видов деятельности предприятия (операционной, инвестиционной и финансовой) и включать в себя совокупность соответствующих частных бюджетов, в том числе и по отдельным центрам ответственности. В диссертации разработаны модель оперативного денежного бюджета предприятия, сводной ведомости движения денежных средств, используемой для анализа и оценки денежных потоков, сводного ежедневного отчета о финансовом состоянии предприятия, включающего сведения о состоянии некоторых счетов бухгалтерского учета на конкретную дату, о расчетных коэффициентах и показателях.

7. Постоянное изменение факторов внешней финансовой среды и внутренних условий осуществления финансовой деятельности увеличивает вероятность периодического возникновения кризиса финансового состояния предприятия. С позиций системного подхода финансовый кризис характеризуется следующими существенными признаками: нарушение взаимодействия внутренней и внешней финансовой среды предприятия, разрушение системного качества финансовой системы предприятия, дезинтеграция функций и элементов ее структуры, прекращение их подчинения единой цели предприятия.

В работе проанализированы достоинства и недостатки отечественных методик оценки финансовой устойчивости и установления ее типа (на основе абсолютных показателей, относительных показателей, комплексного использования объемных и структурных показателей). Показано, что с позиций системного подхода при оценке масштабов финансового кризиса следует исходить из трех объективно существующих факторов развития кризисной ситуации или ступеней меры процесса разрушения системного качества финансовых отношений предприятия: локального повреждения системного качества, для преодоления последствий которого предприятие располагает необходимым финансовым потенциалом; глубокого разрушения системного качества, когда требуется полное использование всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а в ряде случаев — форм внешней финансовой санации; органического (полного) разрушения системного качества — крайней формы проявления финансового кризиса, при которой любые формы санации предприятия являются неэффективными в силу необратимых изменений финансовой структуры. Трем ступеням меры процесса разрушения системного качества финансовых отношений предприятия соответствуют три типа финансового состояния: неустойчивое финансовое состояние, глубокое кризисное состояние и критическое кризисное состояние. В работе предложен подход к оценке масштабов кризисного финансового состояния в зависимости от степени накопления количественных и качественных признаков.

8. В работе рассмотрены особенности системы управления финансовой устойчивостью предприятия в условиях локального повреждения, раскрыта специфика ее целей на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях.

Оперативное управление финансовой устойчивостью нацелено на решение неотложных задач устранения неплатежеспособности, восстановления его способности к осуществлению платежей по неотложным финансовым обязательствам, предупреждение возникновения процедуры банкротства. Это предполагает разработку и реализацию системы мер, направленную, с одной стороны, на наращивание суммы денежных активов, обеспечивающих погашение текущих обязательств и увеличение положительного денежного потока, а с другой стороны, на сокращение масштабов текущих обязательств предприятия в краткосрочном периоде и соответствующее уменьшение отрицательного денежного потока. Выбор соответствующих инструментов оперативного управления финансовой устойчивостью диктуется характером реальной неплатежеспособности предприятия, индикаторами которой могут служить коэффициент чистой текущей платежеспособности, а также два долговых индикатора -дебиторской задолженности Ид.3 и кредиторской задолженности Икр.3-, предельная величина последних может быть выведена из правовой нормы о трехмесячном сроке неплатежей предприятия — должника. На основе указанных индикаторов в работе оценена степень реальной платежеспособности исследуемых предприятий.

В работе показано, что экстренные меры, проводимые в режиме оперативного управления, позволяют лишь отсрочить угрозу банкротства предприятия и являются недостаточными для нейтрализации факторов, инициировавших эту угрозу. Перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и восстановление финансового равновесия достигаются в процессе тактического управления финансовой устойчивостью. Исходя из условий финансовой устойчивости, модель финансового равновесия предприятия в условиях кризисного развития должна быть ориентирована на наращивание доли собственных средств и уменьшение доли заемных источников, при этом возможный прирост собственных финансовых ресурсов должен превышать прирост их потребления. На основе матрицы финансовых ситуаций, разработанной Ж. Франшоном и И. Романэ, в работе предложена матрица финансовой устойчивости, установлены инструменты увеличения прироста собственных финансовых ресурсов и сокращения уровня потребления собственных финансовых ресурсов. Их применение проиллюстрировано на примере ОАО МЖК «Краснодарский» и ОАО «Кубань — Хлебопродукт».

Стратегическое управление финансовой устойчивостью в условиях выхода из финансового кризиса представляет собой систему мер, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Оно базируется на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии. В работе проведена экономическая интерпретация четырехфакторной модели и рассмотрена возможность ее применения для обеспечения устойчивого развития исследуемых предприятий.

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.

Следовательно, если информация о притоках денежных средств по суммам и срокам известна достаточно точно, то корректировке подлежат оттоки по суммам и срокам. И наоборот, если предстоящие оттоки достаточно жестко регламентированы по суммам и срокам, то корректируются уже притоки. Но в любом случае можно заранее предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы — внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя — за год, квартал, месяц и день.1

Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.

Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита имеют свои стандартные формы, на основе которых представляется возможность анализировать работу не только отдельного участка, но и группы участков, ряда предприятий и подразделений, сводить полученные данные в таблицы и строить графики с разбивкой по видам товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, материально ответственных и подотчетных лиц.

Необходимо отметить, что для получения отчетности:

• доступ конкретного пользователя к базе бухгалтерских данных изначально ограничивается пределами его компетенции;

• в каждой таблице указывается необходимый уровень аналитики — укрупненные группы, подгруппы и учетные единицы;

• определяется занятость, финансовый результат и ритмичность работы того или иного участка, объекта, подразделения и предприятия в целом;

• обеспечивается прозрачный контроль за своевременностью внесения исходных данных, упрощается поиск ошибок и нестыковок, а также проведение инвентаризации и переоценки товарно-материальных ценностей;

• эти формы позволяют видеть движение материальных, финансовых и документарных потоков.

Работа с этими сводными аналитическими документами возможна при выполнении по меньшей мере пяти условий:

1) постановка задачи (что хотим анализировать, что хотим получить и в каком виде);

2) настройка плана счетов бухгалтерского учета в соответствии с нуждами оперативного и управленческого учета (введение подробных аналитических справочников);

3) ускоренная обработка текущей информации (день в день и без запаздывания);

4) наличие сетевой бухгалтерии;

5) защита информации и ограничение доступа к ней.

Таким образом, разработка, апробирование и последующее внедрение внутренних форм отчетности, анализа и аудита открывают широкие перспективы для укрепления финансового состояния предприятия за счет своевременного получения аналитической информации в читабельном формате и в режиме реального времени.

В то же время укрепление финансово-экономического состояния предприятия полностью зависит от организации работы финансово-экономической службы. Особая роль при этом отводится руководителю данной службы — финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов.

Принимая во внимание, что на многих предприятиях уже давно введена должность финансового директора, можно объективно говорить о качественном изменении работы службы. Однако данная должность не была введена в законодательном порядке и поэтому довольно долго отсутствовала в квалификационном справочнике должностей и специальностей, в квалификационный справочник были введены должность и должностная инструкция финансового директора. Согласно этой инструкции основной задачей финансового директора является укрепление финансовой устойчивости. Однако этот вопрос освещен в ней недостаточно глубоко. Следовательно, имеет смысл восполнить этот пробел разработкой положения как о всей финансово-экономической службе, так и о каждом из ее ведущих специалистов.

Эти положения определяют цель, круг задач и способы их решения в рамках финансово-экономической службы на основе регламентирования, регулирования и инструктирования. Эти управленческие воздействия определяют права, обязанности и ответственность всей службы, финансового директора и каждого ведущего специалиста, а также устанавливают регламент, содержание и способы передачи внутренней информации. В свою очередь, четкое разграничение функций между специалистами внутри службы позволяет создать единую базу данных, устранить дублирование и параллелизм в работе, а также выявить показатели, за которые отвечает каждая служба и подразделение.

Следовательно, только соединив в одной службе экономику, финансы и управление, можно говорить о создании основ для укрепления финансовой устойчивости.

Оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени — внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Основная задача этих документов — получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

Несмотря на то что в настоящее время ощущается объективная потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств:

• несовершенства сложившегося на предприятии документооборота:

1) принятая на предприятии внутренняя отчетность является больше бухгалтерской, чем управленческой, поэтому круг пользователей этой информации существенно сужается;

2) линейный или функциональный руководитель, менеджер, экономист или финансист в силу субъективных причин порой ограничены в доступе к бухгалтерской базе данных и поэтому вынуждены вести параллельную базу, которая может существенно отличаться от бухгалтерской базы;

3) актуальность принятия управленческих решений руководством предприятия теряет всякий смысл в данный момент времени из-за запаздывания и несвоевременности внесения и обработки исходной информации;

• несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики:

1) в ней содержатся показатели исключительно в стоимостном выражении, когда чаще необходимо знать именно натуральные показатели при анализе остатков материалов, комплектующих и основных средств;

2) дебиторская и кредиторская задолженность, а также задолженность подотчетных и материально ответственных лиц дается 13крупнено и без расшифровки, при этом длительность этой задолженности не раскрывается;

3) разным руководителям обработанная информация требуется с разным уровнем группировки — виды деятельности, объекты, участки, службы и подразделения;

4) разным руководителям обработанная информация требуется с разным уровнем детализации. Если руководителю предприятия необходима информация в максимально сжатом виде, то линейному или функциональному руководителю — более подробная, но не такая детальная, как, скажем, бухгалтеру материальной части, кладовщику или менеджеру по продажам или закупкам;

5) в целом отсутствует единая система справочников (по материалам, объектам, контрагентам, подразделениям, материально ответственным и подотчетным лицам), что препятствует получению полного представления о движении материальных, финансовых и документарных потоков;

• отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы:

1) отсутствует схема внутреннего документооборота и взаимодействия как в самой финансово-экономической службе, так и между другими службами;

2) отсутствуют стандарты на внутренние документы и порядок их перемещения;

3) не установлены права доступа, порядок внесения и передачи исходной и обработанной информации.

Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия.

Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

Организационный аспект:

1) на базе действующей бухгалтерской программы создается отдельный встроенный блок для финансово-экономической службы предприятия;

2) создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита;

3) получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляются в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест;

4) устанавливается порядок движения документов;

5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

Методический аспект:

1) разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат типовых рапортов;

2) определяется уровень аналитики для каждого пользователя (1 — большие группы, 2 — подгруппы, 3 — учетная единица);

3) устанавливается продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год).

Аналитический аспект:

1) определяется перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение, бизнес-единица, материально ответственное или подотчетное лицо);

2) разрабатываются справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей (ТМЦ), поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.;

3) устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления справочников (в целях устранения дублирования).

Правовой аспект:

1) рапорты предназначены для служебного пользования специалистами финансово-экономической службы и руководящего состава предприятия;

2) в соответствии с решением директора предприятия для каждого специалиста устанавливаются уровень детализации и права доступа к информации (полный, ограниченный, частичный);

3) устанавливается определенный перечень рапортов для конкретного пользователя.

Технический аспект:

1) соответствующими техническими службами прокладывается сеть, устанавливается необходимое оборудование, проводятся технические и другие работы;

2) решается вопрос об увеличении рабочих мест за счет расширения числа пользователей;

3) проводится подключение рабочих мест к единой базе данных.

Только решив данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия.