1.3. Оценка эффективности использования активов предприятия

Для осуществления любого хозяйственного процесса необходимы основные средства, которые признаются активами предприятия, если они приобретены в собственность или хотя бы получены в долгосрочную, например, финансовую аренду. В отдельных случаях для осуществления хозяйственного процесса нужны также нематериальные активы. Основные средства и нематериальные активы представляют собой активную часть необоротных активов.

При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления.

Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

1. Коэффициент оборачиваемости активов

Это финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. Общая формула расчета коэффициента:

Kоа = Выручка от продаж / Средняя стоимость активов

Общего нормативного значения не существует. В частном случае определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации.

2. Коэффициент рентабельности активов . Это отношение чистой прибыли (чистой прибыли до выплаты процентов или операционной прибыли) к среднегодовой величине всех активов предприятия.

Коэффициент рентабельности активов позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

Рассчитывается по формуле:

Rакт = чистая прибыль / активы предприятия

3. Продолжительность оборота активов.

Определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета компании от реализации продукции. Период оборота активов характеризуется расчетом ряда показателей по элементам этих активов.

По акт = Т / Ко акт

4. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости). Определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).

Кавт. = Собственный капитал / Итог баланса

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) — характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Нормативное значение для данного показателя равно 0,5 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).

Источник: https://StudFiles.net/preview/3535606/page:4/

Еще найдено про продолжительность оборота оборотных активов

1. Анализ оборачиваемости оборотных активов в аграрной и хлебопекарной сферах экономики
   Продолжительность одного оборота запасов возросла на один день или на 7,1 % вследствие опережающих темпов прироста среднегодовой стоимости запасов по сравнению с темпами прироста выручки 26,1 и 18,0 % что с финансовой точки зрения характеризуется негативно уменьшение продолжительности оборота оборотных активов произошло из-за опережающих темпов прироста выручки по сравнению с темпами прироста
2. Факторы и проблемы эффективного использования оборотных активов в аграрном секторе
   Таблица 1. Сравнительная характеристика скорости оборота оборотных активов и продолжительности производственного цикла в хозяйствах Краснодарского края с разной специализацией 2013 г
3. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
   Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3,125 2,929 -0,196 3,022 2,672 -0,35 4 Продолжительность оборота оборотных активов дни 115 123 8 119 135 16 Источник авторская разработка По
4. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации
   Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов оборачиваемость оборотных активов в днях характеризующая длительность оборота оборотных активов
5. Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисков
   Продолжительность оборота имущества соответственно увеличилась в 2013 году в сравнении с 2011 годом на 40 дней а в сравнении с 2012 годом — на 36 дней — и составила 276 дней что менее 365 дней — теоретически достаточного значения Продолжительность оборота оборотных активов также увеличилась в 2013 году по сравнению с 2011 годом —
6. Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсами
   В 2015 г по сравнению с 2013 г продолжительность одного оборота совокупных активов уменьшилась с 802 до 619 дней или на 189 дней 22,8% а в сравнении с 2014 г на 18 дней или на 2,8% Продолжительность оборота оборотных активов за исследуемые годы сократилась на 166 дней с 480 до 314
7. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
   Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Продолжительность оборота оборотных активов Коэффициент задолженности Коэффициент закрепления средств в обороте Коэффициент финансовой напряженности Коэффициент
8. Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализа
   Коэффициент закрепления оборотных активов 0,651 0,698 0,047 Продолжительность 1 оборота оборотных активов дней 238 255 17 Потребность в оборотных активах при уровне
9. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Оборачиваемость текущих оборотных активов обороты п 9 п 7 18,35 24,22 5,87 132,0 13 Продолжительность оборота текущих оборотных активов дн 360 п 12 20 15 -5 76,0 14 Оборачиваемость
10. Анализ финансового состояния в динамике
    Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 0.225 0.284 3.641 3.874 4.879 4.654 Продолжительность оборота оборотных активов дни 1600 1268 99 93 74 -1526 Доля оборотных активов в
11. Ранжирование предприятий в группе
    Д3, обороты Продолжительность оборота оборотных активов Д4, дни Доля оборотных активов в общей величине капитала Д5
12. Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской области
    Операционный цикл предприятия можно оценить на основе продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов предприятия ОЦ ПОм ПОнп ПОгп ПОдз ПОАвыд 2 где
13. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Коэффициент оборачиваемости и срок оборота в днях собственного оборотного капитала отражают активность использования части собственного капитала и приравненных к нему средств которая может быть направлена на формирование оборотных активов На основании данных об оборачиваемости можно получить два очень важных показателя Продолжительность операционного
14. Рост оборачиваемости оборотных активов как резерв развития фармацевтического промышленного предприятия в условиях структурного кризиса
    Оборачиваемость оборотных активов оборотов 2,25 2,39 0,14 Продолжительность одного оборота дней 162,2 152,8 -9,38 Коэффициент
15. Источники финансирования оборотного капитала предприятия
    При проведении автономных расчетов потребности в капитале для финансирования запасов незавершенного производства дебиторской задолженности и остальных элементов оборотных активов используются разные методы для одних — четко определенная продолжительность цикла например нормативная для
16. Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организации
    Продолжительность оборота текущих активов увеличилась с 31 до 33 дней Определение продолжительности операционного и финансового циклов
17. Анализ ликвидности ОАО НК Роснефть
    В будущем при несвоевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может стать неплатежеспособной на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса По критерию А4 ≥ П4 активы
18. Мониторинг качества финансового менеджмента
    Определение продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов создает предпосылки рационального управления запасами товарно-материальных ценностей дебиторской задолженности
19. Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организации
    Изменения срока оборота запасов и дебиторской задолженности привело к уменьшению продолжительности операционного цикла на 54 дня то есть уменьшился период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию На 67 дней уменьшилась
20. Операционный цикл
    Операционный цикл формула Продолжительность операционного цикла находится по формуле ПОЦ ДМОА ДГП ДНЗП ДДЗ Где ДМОА длительность оборота … ДМОА длительность оборота материальных оборотных активов сырья и материалов ДГП длительность оборота готовой продукции ДНЗП длительность оборота незавершённого производства

Источник: http://1-fin.ru/?id=281&t=1096

Что показывает коэффициент оборачиваемости собственного капитала?

Как и в случае со многими другими индикаторами, имеющими отношение к выручке компании, выраженная в больших значениях (от 10 и выше) оборачиваемость собственного капитала показывает, что дела у компании в общем случае идут хорошо, в малых (менее 10) — свидетельствует, что имеют место возможные проблемы в бизнесе. Однако это довольно приближенные значения. И вот почему.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — один из самых значимых индикаторов, но в то же время это весьма неоднозначный показатель качества бизнес-модели компании. Дело в том, что для одних фирм определенные величины данного показателя могут быть оптимальными, а для других — совершенно неприемлемыми.

Так, в ритейле или, например, в сфере строительства оборачиваемость собственного капитала показывается весьма высокой, вследствие чего коэффициент достигнет значения в несколько десятков единиц. Однако при этом уровень рентабельности будет не слишком выдающимся в силу больших издержек. Поэтому любое снижение оборотов в данном случае весьма критично для бизнеса.

В свою очередь в консалтинге и иных сферах бизнеса, ориентированных на предоставление услуг, сумма выручки может быть весьма скромной, как и коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Но владельцы бизнеса могут быть вполне довольны, так как компания, благодаря относительно низким издержкам, будет иметь неплохие показатели рентабельности.

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/koefficient_oborachivaemosti_sobstvennogo_kapitala/

>Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 

Еще найдено про коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора региона
   Увеличение эффективности использования основных средств — положительный фактор в работе сельскохозяйственных организаций Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала что для акционерных обществ означает активность
2. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
   Коэффициент иммобилизации собственного капитала Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации баланс Денежный поток
3. Оценка деловой активности предприятия на основе показателей оборачиваемости активов
   Коб о а 79548 77493 1,027 2016 г 3 Оборачиваемость собственного капитала Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств которыми рискуют акционеры
4. Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организации
   В тоже время коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,16 оборота что привело к уменьшению продолжительности цикла оборачиваемости
5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
   Для формирования нормативного уровня коэффициента оборачиваемости собственного капитала необходимо определение нормативного уровня выручки Вн исходя из фактических значений себестоимости
6. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
   Плечо финансового рычага 1 2,59 4,75 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5,59 2,67 3,13 Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 5,6 1,46 0,86 Коэффициент
7. Финансовые коэффициенты
   Коэффициент отдачи собственного капитала Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Доля оборотных средств в активах Коэффициент
8. Управление оборачиваемостью капитала
   Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов стр 010
9. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии
   Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала Неэффективное использование собственных средств Снижение коэффициента оборачиваемости материальных запасов Увеличение периода
10. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия
    С повышением коэффициента оборачиваемости наблюдается снижение периода оборачиваемости в днях Если в 2012 г собственный капитал делал
11. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
    FU1 — коэффициент концентрации собственного капитала DA13 — оборачиваемость собственного капитала DA14 — оборачиваемость основного капитала R1
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
    Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов Стр 010
13. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации
    Рост показателя свидетельствует об эффективности использования собственного капитала Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Qск Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации как
14. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний
    Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 1,35 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 1,38 Наличие собственных оборотных средств 8110 Коэффициент финансовой независимости ≥ 0,5
15. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений
    Ао а 4,06 3,35 4,69 2,93 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Eqt 1,66 1,36 1,92 1,71 Длительность оборота запасов и затрат ITD
16. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
    К8 коэффициент рентабельности собственного капитала чистых активов К9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует скорость оборота всех оборотных средств
17. Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным управленческим персоналом параметрам платежеспособности
    Д1 2.316 2.507 2.677 0.17 8 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Д9 4.95 5.082 4.493 -0.589 9 Коэффициент восстановления платежеспособности Л8 —
18. Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонент
    Из таблицы 4 видно что наибольший вклад вносят переменные х1 — коэффициент текущей ликвидности х2 — коэффициент быстрой ликвидности х3 — коэффициент абсолютной ликвидности х4 — доля оборотных средств в активах х5 — коэффициент концентрации заемного капитала х6 — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств х7 — коэффициент соотношения заемных и собственных средств х8 — оборачиваемость средств в расчетах х9 — оборачиваемость
19. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Ускорение оборота — неблагоприятное явление так как требует дополнительного привлечения высоколиквидных оборотных средств Коэффициент оборачиваемости и срок оборота в днях собственного оборотного капитала отражают активность использования части собственного
20. Методы прогнозирования вероятности банкротства организации
    Коэффициент быстрой ликвидности 1,000 Коэффициент оборачиваемости активов 0,719 Рентабельность реализации продукции 3,417 Рентабельность собственного капитала 0,336 Рентабельность активов 0,190 … Рентабельность активов 0,190 Оборачиваемость активов 0,719 Уровень собственного капитала % 56,54 Обеспеченность основными средствами % 0,390 Период оборачиваемости

Источник: http://1-fin.ru/?id=311&t=23

Что такое чистые активы

Чистые активы — это активы, финансируемые за счет собственных и заимствованных на длительный период времени средств организации. Положительное значение данного показателя свидетельствует о достаточной эффективности предприятия.

Формула расчета чистых оборотных активов выглядит следующим образом:

ЧОА = ОА — КОП, где:

• ЧОА — это чистые оборотные активы;
• ОА – это оборотные активы;
• КОП – это краткосрочные обязательства предприятия.

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о неудовлетворительном положении дел в экономике предприятия, его убыточности, неликвидности и невозможности развития в текущей ситуации.

Если краткосрочные обязательства на отдельном этапе превышают оборотные активы, а также если размер чистых оборотных активов имеет тенденцию к снижению, такие факторы однозначно следует трактовать как негативные.

Компания, обладающая достаточными чистыми оборотными активами, может рассчитывать на благосклонность инвесторов и кредиторов. Поэтому стремиться к положительному значению рассматриваемого показателя выгодно со всех точек зрения.

Расчет оборачиваемости

Формула оборачиваемости выглядит следующим образом:

ОБ = Выр / Средн. ЧА, где:

• ОБ – это оборачиваемость чистых активов;
• Выр – выручка предприятия;
• Средн. ЧА – средний показатель чистых активов за расчетный период.

Если оборачиваемость составила, к примеру:

• в 2014 году – 2;
• в 2015 году – 4;
• в 2016 году – 1,5.

Это свидетельствует о том, что предприятие извлекло выручку за 2014 год в два раза больше, чем средний показатель чистых активов, в 2015 году – в четыре раза больше, чем средний показатель чистых активов (при растущем показателе), в 2016 году – в полтора раза больше, чем средний показатель чистых активов (при снижаемом значении показателя).

Реальный процесс оборачиваемости характеризуется несколькими критериями. Среди них:

• сфера деятельности компании;
• численность активов и их структура;
• ценовая политика и т.д.

Данные критерии способны тем или иным образом влиять на отдачу активов. Грамотное же управление в соответствующей сфере позволяет:

• повысить эффективность применения активов;
• выстроить краткосрочную и долгосрочную экономические стратегии предприятия;
• привлечь инвестиции на длительный срок.

Оборачиваемость активов (Asset turnover)

Определение

Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Расчет (формула)

Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

или

Оборачиваемость активов (в днях) = 365 / Коэффициент оборачиваемости активов

Данные о выручки можно получить из «Отчета о прибылях и убытках», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса). Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Нормальное значение

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.

Желательна более высокая оборачиваемость активов. Низкая оборачиваемость может свидетельствовать о недостаточной эффективности использования активов. Кроме того, оборачиваемость зависит от нормы рентабельности продаж. При высокой рентабельности оборачиваемость активов, как правило, ниже, а при низкой норме рентабельности – выше.

Следует обратить внимание, что в отличие от показателя «рентабельность активов», где в числителе стоит прибыль, оборачиваемость активов не дает представление о прибыльности деятельности (т.е. показатель будет иметь положительное значение и при убытках).

Для инвесторов и собственников бизнеса большую ценность имеет другой показатель рентабельности — рентабельность собственного капитала.

Про оборачиваемость активов на английском языке читайте в статье «Asset Turnover».

Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/asset_turnover.html

Значение коэффициента

Допустим, показатель ОАк предприятия рассчитан. Теперь разберемся, что он означает. По условиям нашего примера получается, что на один рубль собственных средств организации приходится 1,61 рубля выручки.

Отметим, что если коэффициент менее или равен значению «1», то можно сделать вывод о том, что предприятие работает с убытками либо доходы едва покрывают произведенные затраты.

ОАк является коэффициентом деловой активности. Следовательно, чем выше коэффициент, тем выше доходность предприятия. Однако, значение следует рассчитывать в динамике, то есть в сравнении с несколькими отчетными периодами. Такой подход позволит детально проанализировать рост или снижение оборачиваемости.

При вычислении коэффициента необходимо учитывать структуру активов. Таким образом, низкий показатель (до единицы) может быть вызван увеличением запасов, дебиторской задолженности или имущества предприятия в отчетном периоде. Например, организация планирует расширить производство, для этого и закупаются станки, оборудование, сооружения и материалы.

Своевременный анализ данного коэффициента позволяет получить достоверную информацию о финансовом состоянии организации и показателях доходности. При выявлении отклонений или снижения ОАк руководством предприятия должны быть приняты соответствующие управленческие решения.

Источник: http://ppt.ru/art/buh-uchet/oborot-activov

Продолжительность оборота активов

Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

При анализе финансовой отчетности, для оценки интенсивности использования всех активов предприятия, применяют показатель продолжительность оборота активов.

Определение. Продолжительность оборота активов — частное от деления продолжительности одного периода (DAP) на число оборотов активов (коэффициент TAT) за этот период.

Значок в формулах (акроним): DTTA

Синонимы: Duration Turnover Total Assets

Формула расчета продолжительности оборота активов:

, где

DTTA — продолжительность оборота активов, дней;
DAP — длительность одного периода, дней;
TA — сумма активов (Total Assets), рублей;
NS — выручка (нетто) от всех видов продаж (Net Sales), рублей.

Предназначение. Продолжительность оборота активов — показатель, характеризующий эффективность использования всех активов компании.

Рекомендуемые значения. Зависит от отрасли.

Пример. Длительность одного периода 365 дней.
Сумма активов (итог баланса) предприятия на начало года был равен 1,265 млрд. рублей, на конец 1,369 млрд. рублей.
Выручка (нетто) от всех видов продаж соответственно 395,12 и 428,47 млн. рублей.
Определите изменение коэффициента продолжительность оборота активов за год.

Значение коэффициента продолжительность оборота активов в начале года:
DTTAнач = 365 * (395,12 / 1265) = 114,01 дней.

Значение коэффициента продолжительность оборота активов в конце года:
DTTAкон = 365 * (428,47 / 1369) = 114,24 дней.

Изменение значения:
DTTA = DTTAкон — DTTAнач = 0,23 дней или увеличился на 0,2%.

Продолжительность оборота активов увеличилась на 0,2%.

Источник: https://www.investment-analysis.ru/metodFSA2/duration-turnover-total-assets.html