С отсрочкой платежа

Содержание

Долгосрочная задолженность: как дисконтировать?

* Приказ Минфина от 16.09.2019 г. № 379 (см. «Налоги и бухгалтерский учет», 2019, № 86, с. 22).

Приказ № 379 вступил в силу 29.10.2019 г. (официально опубликован) и тем самым узаконил дисконтирование всей долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей. До этой даты П(С)БУ 11 «Обязательства» и П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность» требовали по настоящей стоимости отражать только долгосрочные обязательства/дебиторскую задолженность, на которые(ую) начисляются проценты(см. как было, в табл. 1). Хотя в отношении практически каждых процентных долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности, если они получены/выданы под текущий рыночный процент, то настоящая их стоимость и так по сути равна номинальной (т. е. дисконт за счет начисляемых рыночных процентов в этом случае равен нулю).

Таблица 1. Что поменялось в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11

Что изменили

Как было

Как стало

п. 9 П(С)БУ 11

Долгосрочные обязательства, на которые начисляются проценты, отражаются в балансе по их настоящей стоимости

Долгосрочные обязательства отражаются в балансе по их настоящей стоимости

п. 12 П(С)БУ 10

Долгосрочная дебиторская задолженность, на которую начисляются проценты, отражается в балансе по их настоящей стоимости

Долгосрочная дебиторская задолженность отражается в балансе по ее настоящей стоимости

Теперь обновленные п. 9 П(С)БУ 11 и п. 12 П(С)БУ 10 обязывают любые долгосрочные обязательства/дебиторскую задолженность оценивать по настоящей (дисконтированной) стоимости.

Считаем, под это правило попадают только финансовые (денежные) долгосрочные обязательства/дебиторская задолженность, по которым предусматриваются будущие платежи.

Что касается неденежных долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности, то по ним дисконтирование (оценка по настоящей стоимости) применяться не должно, поскольку эта процедура основывается на стоимости денег во времени.

Под раздачу попадают денежные беспроцентные долгосрочные обязательства/долгосрочная дебиторская задолженность.

Не дисконтируем, а отражаем по номиналу абсолютно все краткосрочные (до 1 года) задолженности

А вот беспроцентный долгосрочный заем (долгосрочную беспроцентную возвратную финпомощь) и заемщик, и заимодатель должны дисконтировать.

Так-то оно так. Но вот как определять настоящую (дисконтированную) стоимость, и, самое главное, — как вести последующий учет признанных по настоящей стоимости задолженностей, — эти вопросы Минфин оставил без внимания. Не уточнил регулятор и П(С)БУ 13 «Финансовые инструменты» в части амортизированной себестоимости обязательств/справедливой стоимости финактивов.

Какова же цель? По утверждениям регулятора, он привел П(С)БУ в соответствие с МСФО 9 «Финансовые инструменты». Как всегда, только в свою пользу.

«С когда» начинаем дисконтировать?

Несмотря на то что приказ № 379 вступил в силу 29.10.2019 г., приниматься за дисконтирование сразу с этой даты не нужно. В части дисконтирования и П(С)БУ 11, и П(С)БУ 10 говорят об оценке долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности на дату баланса.

Причем не смотрим на дату получения беспроцентного займа. Получен он до 29 октября или после этой даты, значения не имеет. Ориентир для дисконтирования — ближайшая дата баланса (31 декабря). Так что

на 31.12.2019 г. определять по настоящей (дисконтированной) стоимости придется все беспроцентные обязательства/дебиторскую задолженность, числящиеся на эту дату как долгосрочные

Поэтому пока что еще есть время, чтобы подготовиться к дисконтированию. А тем, кто не желает возиться с дисконтированием, — избавиться на дату баланса (31.12.2019 г.) от висящих долгосрочных долгов: либо погасить, либо переклассифицировать в краткосрочные.

Старые переходящие долги

Никаких оговорок новые правила в части старых-переходящих долгов не делают. Так что повторим: дисконтировать придется в том числе и все старые долги, которые на дату баланса (на 31.12.2019 г.) будут числиться в учете предприятия как долгосрочные.

Причем такие старые переходящие долгосрочные долги дисконтируем не за весь срок долга (с учетом прошлых лет), а только за тот срок, который на дату баланса остался до погашения.

Мнения специалистов разнятся. Кто-то считает произошедшее изменением учетной политики, а кто-то — учетной оценки. Да и остается открытым вопрос: можно ли в условиях П(С)БУ рассматривать изменение безальтернативных требований стандартов изменением учетной политики предприятия. В этом смысле можно прибегнуть к п. 14 П(С)БУ 6 «Исправление ошибок и изменения в финансовых отчетах» и рассматривать ситуацию как изменение оценки. Поэтому считаем, что можно не пересчитывать сумму дисконта за уже истекшие периоды.

Например, возвратная финпомощь была получена в 2018 году сроком на 3 года (т. е. возврат по договору будет в 2021 году). Соответственно на дату баланса 31.12.2019 г. вам придется определить настоящую стоимость этого долгосрочного обязательства, но уже исходя из оставшегося срока до погашения — 2 лет, а не всех полных 3 лет как по договору.

Старые переходящие долги попадут под дисконтирование, если с даты баланса (31.12.2019 г.) до окончательного погашения займа осталось больше года

А вот те старые долгосрочные обязательства, которые на дату баланса (31.12.2019 г.) станут текущими, т. е. будут погашены в течение 12 месяцев, начиная с даты баланса (п. 4 П(С)БУ 11) уже не дисконтируем. Ставшие краткосрочными долги нужно будет показать на дату баланса по номинальной стоимости (без дисконтирования).

Например, возвратная беспроцентная финансовая помощь получена в 2018 году сроком на 2 года (срок погашения наступает в 2020 году). Поскольку с даты баланса до срока погашения займа будет оставаться меньше 12 месяцев, то на дату баланса (на 31.12.2019 г.) такой заем становится краткосрочным (Дт 505 — Кт 611). Соответственно отражаем его в учете не по настоящей (дисконтированной), а по номинальной стоимости (п. 12 П(С)БУ 11).

Аналогично поступаем, если переводим только часть долгосрочной задолженности в текущую, т. е. суммы по Кт 611 всегда учитываем по номиналу — в сумме погашения.

Например, возвратная беспроцентная финансовая помощь получена в 2019 году сроком на 2 года и будет погашаться частями: первая часть (50 %) в 2020 году и вторая часть (50 %) — в 2021 году. В таком случае на дату баланса (31.12.2019 г.):

— первую часть займа (50 %), погашение которого ожидается в 2020 году, отражаем как краткосрочный (Дт 505 — Кт 611) и учитываем по номинальной стоимости (п. 12 П(С)БУ 11);

— вторая часть займа (50%), которая ожидается к погашению в 2021 году, остается в учете как долгосрочная, и только эту часть займа дисконтируем — отражаем по настоящей стоимости.

Как дисконтируем

В П(С)БУ в части дисконтирования (определения настоящей стоимости) долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности даны только общие определения-формулировки (см. табл. 2).

Таблица 2. Определение настоящей стоимости в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11

П(С)БУ 11

Настоящая стоимость — дисконтированная сумма будущих платежей (за вычетом суммы ожидаемого возмещения), которая, как ожидается, будет необходима для погашения обязательства в процессе обычной деятельности предприятия

П(С)БУ 10

Определения настоящей стоимости нет. Сказано только, что: «определение настоящей стоимости зависит от вида задолженности и условий ее погашения»

Более подробных расшифровок, что такое настоящая (дисконтированная) сумма будущих платежей и как ее рассчитывать, в П(С)БУ 11 и П(С)БУ 10 нет. Не прописано, как определять и процентную ставку дисконтирования.

Причем новые правила оценки долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности совершенно не стыкуются с нормами П(С)БУ 13, которое требует оценивать финактивы по справедливой стоимости, а финобязательства — по амортизированной стоимости и тоже не раскрывает методики такой оценки. Подробнее об этих нестыковках см. «Налоги и бухгалтерский учет», 2019, № 66, с. 7.

Соответственно в рамках П(С)БУ 11 и П(С)БУ 10 амортизировать долгосрочные долги в течение периода от даты получения до даты погашения по методу эффективной ставки процента неправильно.

Если четко действовать по обновленным нормам П(С)БУ 11 и П(С)БУ 10, то на каждую дату баланса (в течение всего срока займа) стороны должны оценивать долгосрочные обязательства/дебиторскую задолженность по настоящей стоимости, как будет показано ниже, с применением действующей на дату баланса рыночной ставки процента и исходя из оставшегося срока до погашения. А разницу между оценками настоящей стоимости на текущую и предыдущую даты баланса списывать на расходы/доходы.

В то же время налоговики для определения настоящей стоимости будущих платежей, как правило, пользуются* следующей общепринятой формулой:

* См. письмо ГФСУ от 18.06.2018 г. № 18311/7/99-99-14-03-03-17.

где PV — настоящая (текущая) стоимость;

FV — будущая выплата (номинал долга). То есть по сути это те платежи, которые будут уплачиваться при возврате суммы;

і — эффективная ставка процента. Какой-то единой абсолютно для всех цифры процентной ставки нет. Налоговики ориентируются на ставку рефинансирования НБУ. Некоторые плательщики — на среднегодовую учетную ставку НБУ. Однако правильно будет применять ставку процента, наиболее близкую к условиям и виду обязательства. То есть ориентироваться на рыночную ставку процента на аналогичный инструмент(подобный по валюте, сроку, типу, ставке процента и другим признакам) с подобным показателем кредитного рейтинга;

n — количество периодов до даты погашения. Так, если заем получен на 3 года и будет возвращаться в конце третьего года, то в общем случае n = 3.

Для тех, кто составляет промежуточную финансовую отчетность, соответственно 3 года превращаются в 12 периодов-кварталов (n = 12). При этом квартальная ставка дисконтирования будет, например, не 20 % (поскольку это годовая ставка), а 4,66 %, как

где 0,2 — годовая ставка в %, деленная на 100.

Однако зачастую займы берутся далеко не на даты баланса, а, скажем, в середине периода — 15.10.2019 г. со сроком возврата — 15.10.2021 г. В таком случае для расчета настоящей стоимости можно определить дневную ставку процента для дисконтирования — 0,0499 %, как

где 0,2 — годовая ставка в %, деленная на 100) .

Учтите! Если по договору задолженность погашается не одноразово в конце срока, а частями согласно графику погашения долга, то в таком случае настоящую стоимость задолженностей следует рассчитыватьотдельно для каждого платежа. А затем определить сумму настоящей стоимости каждого платежа*.

* Это, скорее, при продажах в кредит или в рассрочку. Подробнее расчет см. в «Налоги и бухгалтерский учет», 2019, № 76, с. 4.

Приведем пример расчета настоящей стоимости задолженности.

Пример. Предприятие 15.10.2019 г. получило беспроцентный заем на 3 года (срок погашения — 15.10.2022 г.) от другого предприятия в сумме 100000 грн. Ставка дисконтирования на 31.12.2019 г. и заемщиком, и заимодателем принята на уровне 20 % годовых. Заем возвращается одним платежом в конце третьего года. Предприятия промежуточную отчетность не подают.

Учитывая, что заем получен в середине периода, соответственно для правильного расчета его настоящей стоимости на дату баланса (31.12.2019 г.) нам понадобится рассчитать дневную ставку процента:

Далее определяем период до погашения: это 365* дней — весь 2020 год, 365 дней — весь 2021 и 288 дней — часть в 2022 году — по 15.10.2021 г.:

* Несмотря на то что в 2020 году фактически 366 дней, однако ставку рассчитываем исходя из 365 дней.

365 дн. + 365 дн. + 288 дн. = 1018 дн.

Определяем настоящую стоимость долга на дату баланса 31.12.2019 г.:

100000 грн. : (1 + 0,000499)1018 = 60179,33грн.

Разница между номиналом и настоящей стоимостью долга 39820,67 грн. (100000 грн. — 60179,33 грн.) является дисконтом, который заемщик должен включить себе в доход, а заимодатель — в расходы (см. табл. 3).

Таблица 3. Учет получения и дисконтирования займа на 31.12.2019 г.

В учете заемщика

В учете заимодателя

На 15.10.2019 г. Получен долгосрочный заем:

Дт 311 — Кт 505 — 100000 грн.

На 15.10.2019 г. Выдан долгосрочный заем:

Дт 183 — Кт 311 — 100000 грн.

На 31.12.2019. Признан доход на сумму дисконта:

Дт 505 — Кт 733 — 39820,67 грн.

На 31.12.2019 г. Отражены расходы на сумму дисконта:

Дт 952 — Кт 183 — 39820,67 грн.

Далее, уже на следующую дату баланса (на 31.12.2020 г.) мы должны снова определить настоящую стоимость долгосрочного долга и сравнить ее с балансовой стоимостью долга на 31.12.2019 г. Для определения настоящей стоимости берем текущую рыночную ставку процента и определяем настоящую стоимость исходя из оставшегося срока до погашения. Допустим, что рыночная ставка на 31.12.2020 г. снизилась, соответственно настоящая стоимость задолженностей условно составит 82000 грн.

Соответственно разница между оценками настоящих стоимостей по долгу на текущую и предыдущую даты баланса составит 21820,67 грн. (см. табл. 4).

Таблица 4. Учет разницы по дисконтированию долга на 31.12.2020 г.

В учете заемщика

В учете заимодателя

На 31.12.2020 г. разница по дисконтированию отнесена на расходы:

Дт 952 — Кт 505 — 21820,67 грн.

На 31.12.2020 г. разница по дисконтированию отражена в составе дохода:

Дт 183 — Кт 733 — 21820,67 грн.

На последующую дату баланса (31.12.2021 г.), учитывая, что срок погашения займа — 15.10.2022 г., долг становится краткосрочным (Дт 505 — Кт 611), соответственно его уже не дисконтируем, а отражаем по номинальной стоимости (100000 грн.).

В свою очередь, дисконт, т. е. разницу между оценками на предыдущую и текущую даты баланса, относим на доходы/расходы (см. табл. 5).

Таблица 5. Учет разницы по дисконтированию долга на 31.12.2021 г.

В учете заемщика

В учете заимодателя

На 31.12.2021 г. долгосрочный заем переведен в краткосрочный:

Дт 505 — Кт 611 — 100000 грн.

На 31.12.2021 г. долгосрочный заем переведен в краткосрочный:

Дт 377 — Кт 183 — 100000 грн.

На 31.12.2021 г. разница по дисконтированию отнесена на расходы:

Дт 952 — Кт 505 —18000 грн.

На 31.12.2021 г. разница по дисконтированию отражена в составе дохода:

Дт 183 — Кт 733 — 18000 грн.

Включается ли дисконт в ЕН-доходы?

Юрлица-единоналожники не освобождены от обязанности учитывать долгосрочную задолженность по настоящей стоимости. Однако для единоналожного учета сумма дисконтирования, по сути, не имеет никакого значения (см. табл. 6). Ведь дисконт ни у заемщика, ни у заимодателя не означает поступление средств в денежной форме на счет или в кассу единоналожника (п.п. 2 п. 292.1 НКУ). Поэтому сумма такого бухучетного дохода проходит мимо единоналожного учета.

Таблица 6. Учет суммы дисконтирования долгосрочных долгов у плательщика ЕН

У заемщика на ЕН

У заимодателя на ЕН

1. Получен заем: Дт 311 — Кт 505

1.Включен дисконт в доход на дату баланса:

Дт 183 — Кт 733

2. Признан доход на сумму дисконта:

Дт 505 — Кт 733

Нет также и неденежного дохода в понимании п. 292.3 НКУ. Дополнительный аргумент у заемщика на ЕН: в состав доходов не включаются суммы финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе, полученной и возвращенной в течение 12 календарных месяцев со дня ее получения, и суммы кредитов (п.п. 3 п. 292.11 НКУ).

Однако учтите! Для заемщика на ЕН важен фактический, а не договорной срок займа. То есть, если договорной срок составляет 10 месяцев, а заем так и не возвращен спустя 12 месяцев со дня получения, то вся сумма займа попадает в доход и будет облагаться единым налогом.

Займы от учредителя

Если заем получен от учредителя, тогда никакого дохода/расходов на дату баланса быть не должно. Такое возможно благодаря определению терминов «доходы» и «расходы» из ст. 1 Закона о бухучете*, п. 3 разд. I НП(С)БУ 1 «Общие требования к финансовой отчетности», п. 5 (П(С)БУ 15 «Доход» и п. 6 П(С)БУ 16 «Расходы». Эти понятия содержат запрет признавать доходы/расходы по результатам операций с собственниками. То есть любые нерыночные операции с собственниками должны проходить через собственный капитал.

* Закон Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.99 г. № 996-XIV.

В этом случае сумма дисконта (разница между номиналом и настоящей стоимостью долга) сразу должна идти на увеличение собственного капитала (Дт 311 — Кт 505; Дт 505 — Кт 425). Соответственно разницу в оценках настоящей стоимости долга на последующие даты баланса относим не на расходы, а в уменьшение собственного капитала (Дт 425 — Кт 505).

Хотя есть вероятность, что фискалы могут с этим и не соглашаться, узко понимая среди взносов в капитал только прямые вклады собственника в уставный капитал.

Дисконт и налог на прибыль

Будьте внимательны: доходы и расходы, возникающие в результате дисконтирования долгосрочных обязательств/дебиторской задолженности, непосредственно влияют на объект обложения налогом на прибыль — финрезультат (см. письмо ГУ ГФС в г. Киеве от 19.02.2016 г. № 37790/10/26-15-11-02-11).Аналогично и у высокодоходников/малодоходников-добровольцев:

корректировок финрезультата на сумму дисконтирования долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности не предусмотрено

Но опять же, учитывая, что бухучетные правила определения настоящей стоимости четко не прописаны в самих П(С)БУ, можно искать варианты ухода от дисконтирования.

Как избежать дисконтирования?

Если не хотим иметь дело с дисконтированием, то получаем/передаем займы:

1) без указания в договоре срока возврата;

2) до востребования;

3) на срок менее года (до 12 месяцев).

Первые два варианта беспроигрышны. Заем изначально обретает статус краткосрочного. Ведь заимодатель в любой момент может потребовать возвратить заем. А согласно ст. 1049 ГКУ, если договор не содержит срока возврата займа или этот срок определен моментом требования, его нужно вернуть в течение 30 дней со дня требования. При этом если заимодатель не требует возврата займа, срок давности не истечет никогда.

Третий вариант — договор на срок не более 1 года, можно практиковать с ежегодной пролонгацией. По сути ежегодная пролонгация договоров займов не придает им статуса долгосрочных. Долг в учете сторон все так же остается текущим (все так же не превышает 12 месяцев).

Однако и без пролонгации, если договор краткосрочный (до года), но так и не погашен в срок, то любая его просрочка на срок свыше года не делает его долгосрочным. Поэтому краткосрочные, но просроченные долги не дисконтируем.

Задолженность по финлизингу вне дисконтирования

Нужно ли дисконтировать кредиторскую задолженность по финансовому лизингу (срок лизинга — 3 года)? Как правильно это сделать?

В п. 3 П(С)БУ 11 сказано, что нормы этого стандарта (в том числе в части дисконтирования обязательств) применяются с учетом особенностей оценки и раскрытия информации относительно обязательств, установленных другими П(С)БУ. По сути то же сказано и в п. 3 П(С)БУ 10.

Оценка обязательств заемщика и дебиторской задолженности кредитора по договорам финансового лизинга проводится с учетом своего стандарта — П(С)БУ 14 «Аренда». Расчет настоящей (дисконтированной) стоимости минимальных арендных платежей осуществляется по правилам, прописанным в пп. 5, 10, 11 П(С)БУ 14 и в приложении 1 (подробнее см. «Налоги и бухгалтерский учет», 2016, № 94).

Так что нововведенные правила дисконтирования договоров финансового лизинга по сути не касаются.

выводы

  • Дисконтируем долгосрочные обязательства/дебиторскую задолженность, по которым ожидаются денежные платежи.
  • Краткосрочные задолженности (до 1 года) не дисконтируем.
  • Для единоналожников сумма дисконта — не ЕН-доход.
  • Плательщики налога на прибыль учитывают суммы дисконтирования по бухучетным правилам (без корректировок).

Как отражается дисконтирование кредиторской задолженности согласно МСФО? (А. Калденбергер, 24 октября 2017 г.)

Документ показан в сокращенном демонстрационном режиме!

Получить полный доступ к документу

Вход для пользователей Стань пользователем

Доступ к документу можно получить: Для зарегистрированных пользователей:
Тел.: +7 (727) 222-21-01, e-mail: info@prg.kz, Региональные представительства

Для покупки документа sms доступом необходимо ознакомиться с условиями обслуживания
Я принимаю Условия обслуживания
Продолжить

  • Корреспонденты на фрагмент
  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки
  • Судебные решения

Как отражается дисконтирование кредиторской задолженности согласно МСФО?
(А. Калденбергер, магистр учета и аудита, профессиональный бухгалтер РК, CAP, DipIFR, 24 октября 2017 г.)

ТОО «А» заключило в январе 2015 года инвест/соглашение с ТОО «Б» на строительство инвестиционного объекта (бизнес — центра), по которому ТОО «Б» по окончанию строительства и ввода в эксплуатацию передало в ноябре 2016 года указанный объект на баланс ТОО «А». Согласно инвест/соглашения оплата за объект производится траншами по графику платежей до 31 декабря 2021 года с общим сроком погашения семь лет. Согласно МСФО торговая и прочая кредиторская задолженность являются финансовым обязательством. Как отразить дисконтирования траншей в учете, согласно стандартам.

C точки зрения МСФО (МСФО (IAS) 32) торговая кредиторская задолженность является финансовым инструментом (финансовым обязательством).

Оценка торговой кредиторской задолженности осуществляется в соответствии с МСФО (IFRS) 9.

Первоначальная оценка финансовых обязательств осуществляется по справедливой стоимости. Справедливая стоимость торговой кредиторской задолженности, по которой не предусмотрены проценты, может быть рассчитана как приведенная стоимость всех будущих денежных выплат, (ставок) процента для аналогичного инструмента (аналогичного в отношении валюты, срока, типа процентной ставки и других факторов) с аналогичным кредитным рейтингом.

Дисконтирование денежных потоков (оттоков), связанных с кредиторской задолженностью производится в том случае, если операция по приобретению активов, (работ, услуг) содержит элемент финансирования, то есть если есть «необычная» отсрочка платежа, выходящая за нормальные рамки кредитования.

Последующая оценка кредиторской задолженности, являющейся финансовым обязательством, осуществляется по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента.

Также, в соответствии с пунктом 23 МСФО (IAS) 16 (при допущении, что бизнес центр для покупателя является основным средством), первоначальная стоимость объекта основных средств представляет собой эквивалент цены при условии немедленной оплаты денежными средствами на дату признания.

При отсрочке платежа, выходящей за рамки обычных сроков кредитования, разница между эквивалентом цены при условии немедленной оплаты денежными средствами и общей суммой платежа признается в качестве процентов на протяжении периода отсрочки, за исключением случаев, когда такие проценты капитализируются в соответствии с МСФО (IAS) 23.

Такой же подход применяется и для объектов, являющихся инвестиционной недвижимостью (согласно

Отсрочка платежа – наиболее популярный способ улучшить условия оплаты поставок за счет поставщика. Договоренность с поставщиком об оплате, например, через 14 дней после поставки, в некоторых отраслях является непременным условием даже для первой сделки. Отсрочка должна быть обязательно прописана в договоре – если это не сделано, то в соответствии с законодательством, обязанность оплаты товара покупателем по умолчанию наступает непосредственно после получения товара.

В этой статье вы найдете ответы на следующие вопросы:

  • Если вы продавец: сколько фактических денег вы отдаете клиенту, когда предоставляете ему отсрочку платежа? Если вы покупатель: сколько реальных денег в этом случае тратит на вас поставщик?
  • Что выгоднее – работать с поставщиком на условиях отсрочки или предоплаты?
  • Как определить более выгодное предложение среди поставщиков, сравнивая их разные цены и разные отсрочки платежа?

Формула расчета стоимости отсрочки

Не забывайте, что любая отсрочка платежа – это реальные финансовые затраты поставщика. В своей практике управления коммерческими отделами, я делал оценку стоимости отсрочки, когда подтверждал ее клиенту как 2% от суммы поставки за один месяц отсрочки платежа. Аналогичный подход, учитывающий стоимость денег и риски, применяли многие знакомые руководители.

Факторы, влияющие на стоимость отсрочки платежа для покупателя

Рисунок 1

Для расчета сэкономленных средств, которые покупатель получит, договорившись с поставщиком об отсрочке платежа, можно воспользоваться следующей формулой:

ОП = (КДО / 365) х (БП / 100%) x СК,

где ОП – стоимость отсрочки платежа, руб.;

КДО – количество дней отсрочки;

БП – банковский процент заемных средств, %;

СК – сумма контракта, договора, сделки, руб.

Рисунок 2

Эта формула с достаточной точностью дает понимание того, сколько денег вы экономите, пользуясь отсрочкой платежа поставщика. Логика этой формулы в том, что вы оцениваете, сколько бы вам потребовалось потратить денег для привлечения кредита в банке, чтобы рассчитаться с поставщиком по факту поставки.

Также вы можете рассматривать эту формулу как способ оценить, сколько денег тратит ваша компания, предоставляя отсрочку платежа своим клиентам. В этом случае предприниматели добавляют к полученному числу еще порядка 20%, учитывающих риск невозврата денег и затраты на получение просроченной задолженности.

Факторы, влияющие на стоимость отсрочки для поставщика

Рисунок 3

Пример расчета эффекта отсрочки

Рассмотрим пример того, как оценить экономический эффект отсрочки для покупателя. Предположим, вы покупаете канистры у поставщика на условиях оплаты по факту поставки. В ходе длительных и непростых переговоров вам удалось добиться от поставщика отсрочки платежа 21 день. Сумма вашего заказа составит 1 млн руб. Финансовый директор сообщил вам, что на сегодняшний момент заемные деньги банка ваша компания может привлечь под 22% годовых. Давайте оценим стоимость отсрочки платежа в этом случае:

ОП = (21 / 365) × (22 / 100) × 1 000 000 = 12 658 руб.

Можно считать, что 12 658 руб. вы сэкономили компании. Если бы отсрочка платежа не была получена, компания должна заплатить поставщику на 21 день раньше, а для этого потребовалось бы привлечь заемные средства в банке. 12 658 руб. – это деньги, которые пришлось бы потратить, чтобы компания пользовалась кредитом 1 млн руб. в течение 21 дня.

Рекомендации для расчетов

При оценке стоимости кредитных денег правильно учитывать не только процент годовых, но и всевозможные одноразовые платежи банку за открытие кредитной линии: различные комиссионные, расходы на оформление и страхование залога, другие расходы, которые возникают по ходу оформления и обслуживания кредита.

Некоторые бизнесмены считают при оценке стоимости отсрочки не банковский процент, а процент прибыльности альтернативного вложения средств (например, в акции или побочный бизнес), либо фиксированный процент, привязанный к рентабельности бизнеса.

Приведенная мной формула расчета будет также полезна, если вы покупаете товар у поставщика на условиях предоплаты, к тому же еще и с длительной доставкой. В этой ситуации можно считать, что вы поставщика кредитуете. Стоимость предоплаты может быть рассчитана по той же формуле, только вместо количества дней отсрочки подставьте в формулу количество дней с момента оплаты до момента поступления товара к вам.

В некоторых компаниях клиенту озвучивается цена, к которой, в зависимости от количества дней отсрочки, добавляется некий процент. Например, цена товара 200 руб., если хотите отсрочку на неделю – цена составит 202 руб., если на месяц – 210 руб. В этом случае первое, что должно быть сделано покупателем – это улучшены по максимуму цены, предлагаемые с отсрочкой платежа, а второе – произведен расчет выгодности такого предложения.

Оценка выгодности сделки с отсрочкой

Оценку выгодности цены товара с отсрочкой по сравнению с ценой товара без отсрочки можно сделать с помощью неравенства:

НЗО / (100% — НЗО) х (365 / КДО) х 100% ≤ БП,

где НЗО – надбавка за отсрочку, % (размер упущенной скидки, если сделка будет с отсрочкой платежа);

КДО – количество дней отсрочки;

БП – банковский процент заемных средств, %.

Рисунок 4

Если неравенство выполняется – значит пользоваться деньгами поставщика выгоднее, чем кредитными деньгами, поэтому отсрочка в этом случае принесет компании дополнительную прибыль. Если не выполняется, и левая часть неравенства больше правой – отсрочка невыгодна.

Например, вы покупаете канистры у поставщика на условиях оплаты по факту поставки. Цена за канистру – 200 руб. В ходе переговоров об изменении условий поставки, вы остановились на том, что при интересующей вас отсрочке платежа 21 день стоимость канистры составит 206 руб. Финансовый директор сообщил вам, что на сегодняшний момент заемные деньги ваша компания может привлечь под 22% годовых. Надбавка за отсрочку составляет (206 ‒ 200) = 6 руб. или 3%. Давайте оценим выгоду работы с отсрочкой платежа в этом случае:

3 / (100 — 3) × (365 / 21) × 100% = 53,75 ? 22

53,75% > 22%

Левая часть получилась больше правой. Неравенство показывает, что при таких условиях работать с поставщиком с отсрочкой платежа невыгодно. Нужно заново садиться за стол переговоров, либо принимать управленческое решение: согласиться продолжить работу с оплатой по факту поставки канистр, или предпочти более дорогую, чем кредитные деньги, отсрочку платежа. В приведенном выше примере выгодно работать с отсрочкой в 21 день, если цена при этом увеличится не более, чем на 1,25%.

Многие иностранные производственные компании, с которыми я сотрудничаю, не работают с российскими поставщиками на условиях отсрочки платежа. Их задача – получить вместо отсрочки максимально низкую цену и комплекс условий. Стоимость европейских денег при кредитной ставке в среднем 3% годовых получается в шесть-десять раз дешевле российских. Поэтому для европейской компании работать с российскими поставщиками на условиях отсрочки часто равносильно неэффективному и дорогому кредитованию.

Сравнение условий двух поставщиков

Если возникает необходимость сравнить двух поставщиков с одинаковым товаром, но с разной ценой и отсрочкой платежа (при прочих равных условиях), можно воспользоваться «условной закупочной ценой» – оценкой стоимости закупки с учетом отсрочки:

УслЗак = ЗАК х (1 – (БП / 100%) x (КДО / 365)),

где УслЗак – условная закупочная цена с учетом предоставления поставщиком отсрочки, руб.;

ЗАК – закупочная цена, руб.;

БП – банковский процент заемных средств, %;

КДО – количество дней отсрочки.

Рисунок 5

Например, мы имеем два предложения от поставщиков «Альфа» и «Бета» на канистры. Канистры абсолютно одинаковые и при прочих равных условиях у поставщиков отличаются только цена и отсрочка. Поставщик «Альфа» предлагает цену за канистру 200 руб. и не дает отсрочку платежа. Поставщик «Бета» предоставляет цену 205 руб. и дает 30 дней отсрочки платежа. Предположим, что заемные деньги ваша компания может привлечь под 22% годовых. Какое предложение выгоднее? Рассчитаем условную закупочную цену для двух поставщиков:

«Альфа»: УслЗак = 200 × (1 – (22 / 100) × (0 / 365)) = 200 руб.

«Бета»: УслЗак = 205 × (1 – (22 / 100) × (30 / 365)) = 201,3 руб.

Таким образом, несмотря на то, что поставщик «Альфа» не предоставляет отсрочку платежа, его предложение, с учетом стоимости отсрочки, будет более выгодным, чем у поставщика «Бета». Можно рассчитать, что предложение поставщика «Бета» становится выгоднее, чем «Альфа» при условии отсрочки платежа более 41 дня.

Как вести переговоры об отсрочке

Отсрочка платежа – важнейшее условие договора с поставщиком. Рекомендую покупателям переходить к обсуждению размера отсрочки после того, как будут достигнуты определенные договоренности по цене – если начинать переговоры с отсрочки, ее включат в стоимость.

Если поставщик сам предлагает отсрочку, задача закупщика добиться минимально возможной цены при максимальной отсрочке, а затем получить цену при условии предоплаты. После этого посчитать выгодность отсрочки по приведенной выше формуле.

Если вы сейчас работаете с отсрочкой платежа, получите более низкую цену на условиях предоплаты и оцените эффективность двух этих цен по вышеприведенной формуле. Проведите несколько сделок без отсрочки платежа, после чего предпринимайте попытки получить отсрочку при сохранении недавно полученной предоплатной цены.

Если вы продавец, не забывайте, что каждый день предоставленной отсрочки стоит вашей компании каких-либо денег, и обязательно «продавайте» отсрочку – это фактически дополнительная скидка, которую получает ваш клиент. Не забывайте также, что отсрочка платежа может быть не только 14, 30, 60 дней, но и 11, 26, 47 дней.

Так ли выгодна вам отсрочка платежа? Надо посчитать.

Эта статья — отрывок из книги «Закупки на 100%». Она поможет вам ответить на три вопроса:

  1. Если вы продавец – сколько фактических денег вы отдаете клиенту, когда предоставляете ему отсрочку платежа. Если покупатель – сколько реальных денег тратит на вас поставщик.
  2. Что выгоднее – работать с поставщиком на условиях отсрочки или предоплаты?
  3. Как определить более выгодное предложение среди поставщиков, сравнивая их разные цены и разные отсрочки платежа.

Отсрочка платежа – наиболее популярный способ улучшить условия оплаты поставок за счет поставщика. Договоренность с поставщиком об оплате, например, через 14 дней после поставки, в некоторых отраслях является непременным условием даже для первой сделки.

Отсрочка должна быть обязательно прописана в договоре, т.к. если это не сделано, то в соответствии с законодательством, обязанность оплаты товара покупателем по умолчанию наступает непосредственно после получения товара.

Не забывайте, что любая отсрочка платежа — это реальные финансовые затраты поставщика. В своей практике управления коммерческими отделами, я делал оценку стоимости отсрочки, когда подтверждал её клиенту, как 2% от суммы поставки за один месяц отсрочки платежа. Аналогичный подход, учитывающий стоимость денег и риски, применяли многие знакомые руководители.

Для расчета сэкономленных средств, которые покупатель получит, договорившись с поставщиком об отсрочке платежа, можно воспользоваться следующей формулой:

ОП = (КДО / 365) × (БП / 100%) × СК

где ОП – стоимость отсрочки платежа, руб.;

КДО – количество дней отсрочки;

БП – банковский процент заемных средств, %;

СК – сумма контракта, договора, сделки, руб.

Эта формула с достаточной точностью дает понимание того, сколько денег вы экономите, пользуясь отсрочкой платежа поставщика. Логика этой формулы в том, что вы оцениваете, сколько бы вам потребовалось потратить денег для привлечения кредита в банке, чтобы рассчитаться с поставщиком по факту поставки.

Также вы можете рассматривать эту формулу как способ оценить, сколько денег тратит ваша компания, предоставляя отсрочку платежа своим клиентам. В этом случае предприниматели добавляют к полученному числу ещё порядка 20%, учитывающих риск невозврата денег и затраты на получение просроченной задолженности.

Рассмотрим пример, как оценить экономический эффект от отсрочки для покупателя.

Предположим, вы покупаете канистры у поставщика на условиях оплаты по факту поставки. В ходе длительных и непростых переговоров, вам удалось добиться от поставщика отсрочки платежа 21 день. Сумма вашего заказа составит 1 000 000 руб. Финансовый директор сообщил вам, что на сегодняшний момент заемные деньги банка ваша компания может привлечь под 22% годовых. Давайте оценим стоимость отсрочки платежа в этом случае:

ОП = 21/365 × 22/100 × 1 000 000 = 12 658 руб.

Можно считать, что 12 658 руб. вы сэкономили компании т.к. если бы отсрочка платежа не была получена, компания должна была бы заплатить поставщику на 21 день раньше, а для этого потребовалось бы привлечь заемные средства в банке. 12 658 руб. – это деньги, которые пришлось бы потратить на то, что ваша компания пользовалась кредитом 1 000 000 руб. в течение 21 дня.

При оценке стоимости кредитных денег правильно учитывать не только процент годовых, но и всевозможные одноразовые платежи банку за открытие кредитной линии; если есть — различные комиссионные банку; оплаты за оформление и страхование залога; другие затраты, которые возникают у вашей компании по ходу оформления и обслуживания кредита.

Некоторые бизнесмены считают при оценке стоимости отсрочки не банковский процент, а процент прибыльности альтернативного вложения средств (например, в акции или побочный бизнес), либо фиксированный процент, привязанный к рентабельности бизнеса.

Приведенная мной формула расчета будет также полезна, если вы покупаете товар у поставщика на условиях предоплаты, к тому же ещё и с длительной доставкой. В этой ситуации можно считать, что вы поставщика кредитуете. Стоимость предоплаты может быть рассчитана по той же формуле, только вместо количества дней отсрочки подставьте в формулу количество дней с момента оплаты до момента поступления товара к вам.

В некоторых компаниях клиенту озвучивается цена, к которой, в зависимости от количества дней отсрочки, добавляется некий процент. Например, цена товара 200 руб., если хотите отсрочку на неделю – цена составит 202 руб., если на месяц – 210 руб. В этом случае первое, что должно быть сделано покупателем – это улучшены по максимуму цены, предлагаемые с отсрочкой платежа, а второе – произведен расчет выгодности такого предложения.

Оценку выгодности цены товара с отсрочкой по сравнению с ценой товара без отсрочки можно сделать с помощью неравенства:

(НЗО / (100% — НЗО)) × (365 / КДО) × 100% ≤ БП

где НЗО – надбавка за отсрочку (размер упущенной скидки, если сделка будет с отсрочкой платежа), %

КДО – количество дней отсрочки;

БП – банковский процент заемных средств, %.

Если неравенство выполняется – значит пользоваться деньгами поставщика выгоднее, чем кредитными деньгами, поэтому отсрочку в этом случае принесет компании дополнительную прибыль. Если не выполняется и левая часть неравенства больше правой – отсрочка не выгодна.

Например, вы покупаете канистры у поставщика на условиях оплаты по факту поставки. Цена за канистру – 200 руб. В ходе переговоров об изменении условий поставки, вы остановились на том, что при интересующей вас отсрочке платежа 21 день, стоимость канистры составит 206 руб. Финансовый директор сообщил вам, что на сегодняшний момент заемные деньги ваша компания может привлечь под 22% годовых. Надбавка за отсрочку составляет (206 ‒ 200) = 6 руб. или 3%. Давайте оценим выгоду работы с отсрочкой платежа в этом случае:

(3 / (100 — 3)) × (365 / 21) × 100% ? 22

53,75 > 22

Левая часть получилась больше правой. Неравенство показывает, что при таких условиях работать с поставщиком с отсрочкой платежа невыгодно. Нужно заново садиться за стол переговоров, либо принимать управленческое решение – соглашаемся продолжить работу с оплатой по факту поставки канистр, или предпочтем более дорогую, чем кредитные деньги, отсрочку платежа. В приведенном выше примере выгодно работать с отсрочкой в 21 день, если цена при этом увеличится не более, чем на 1,25%.

Многие иностранные производственные компании, с которыми я сотрудничаю, не работают с российскими поставщиками на условиях отсрочки платежа. Их задача — получить вместо отсрочки максимально низкую цену и комплекс условий. Стоимость европейских денег при кредитной ставке, в среднем, 3% годовых получается в 6 – 10 раз дешевле российских. Поэтому для европейской компании работать с российскими поставщиками на условиях отсрочки часто равносильно неэффективному и дорогому кредитованию.

Если возникает необходимость сравнить двух поставщиков с одинаковым товаром, но с разной ценой и отсрочкой платежа (при прочих равных условиях), можно воспользоваться «условной закупочной ценой» — оценкой стоимости закупки с учетом отсрочки:

УслЗак = ЗАК × (1 – (БП/100%) × (КДО / 365))

где УслЗак – условная закупочная цена с учетом предоставления поставщиком отсрочки, руб.;

ЗАК – закупочная цена, руб.;

БП – банковский процент заемных средств, %;

КДО – количество дней отсрочки.

Например, мы имеем два предложения от поставщиков Альфа и Бета на канистры. Канистры абсолютно одинаковые и при прочих равных условиях у поставщиков отличаются только цена и отсрочка.

Поставщик Альфа предлагает цену за канистру 200 руб. и не даёт отсрочку платежа. Поставщик Бета предоставляет цену 205 руб. и даёт 30 дней отсрочки платежа. Предположим, что заемные деньги ваша компания может привлечь под 22% годовых. Какое предложение выгоднее?

Рассчитаем условную закупочную цену для двух поставщиков:

Альфа: УслЗак = 200 × (1 – (22/100)×(0/365) ) = 200 руб.

Бета: УслЗак = 205 × (1 – (22/100)×(30/365) ) = 201,3 руб.

Таким образом, несмотря на то, что поставщик Альфа не предоставляет отсрочку платежа, его предложение, с учетом стоимости отсрочки, будет более выгодным, чем у поставщика Бета. Можно рассчитать, что предложение поставщика Бета становится выгоднее, чем Альфа при условии отсрочки платежа более 41 дня.

Отсрочка платежа — важнейшее условие договора с поставщиком. Рекомендую покупателям переходить к обсуждению размера отсрочки после того, как уже будут достигнуты определенные договоренности по цене, т.к. если начинать переговоры с отсрочки, её включат в стоимость.

Если поставщик сам предлагает отсрочку, задача закупщика добиться минимально возможной цены при максимальной отсрочке, а затем получить цену при условии предоплаты. После этого посчитать выгодность отсрочки по приведенной выше формуле.

Если вы сейчас работаете с отсрочкой платежа, получите более низкую цену на условиях предоплаты и оцените эффективность двух этих цен по вышеприведенной формуле. Проведите несколько сделок без отсрочки платежа, после чего предпринимайте попытки получить отсрочку при сохранении недавно полученной «предоплатной» цены.

Если вы продавец, не забывайте, что каждый день предоставленной отсрочки стоит вашей компании каких-либо денег, и обязательно «продавайте» отсрочку – это фактически дополнительная скидка, которую получает ваш клиент. Не забывайте также, что отсрочка платежа может быть не только 14, 30, 60 дней, но и 11, 26, 47 дней.

Как рассчитать срок отсрочки платежа

Определяя срок отсрочки платежа для того или иного покупателя, крайне важно учесть стоимость такой сделки, убедиться, что прибыль будет не ниже минимально допустимого по компании уровня. Поскольку рост оборотных активов при реализации в долг обычно финансируется за счет банковских кредитов, длина отсрочки (количество дней) ограничивается стоимостью привлечения кредитных ресурсов и дополнительными расходами по контролю и сопровождению возникшей дебиторской задолженности.

Скачайте и возьмите в работу:

Положение по предоставлению отсрочек платежей Если компания работает с покупателями на условиях отсрочки платежа, возьмите в работу это положение. Документ поможет сотрудникам финансовой службы точно рассчитать предельно допустимую отсрочку для каждого клиента.

Что влияет на срок отсрочки платежа

Главный фактор, влияющий на расходы, связанные с предоставлением отсрочки платежа клиентам, – стоимость привлечения денежных средств компанией-продавцом. Точнее, .

Формула 1. Расчет расходов на предоставление отсрочки платежа

Рк = Скр х СТ х Т

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Рк

Расходы на предоставление отсрочки платежа

руб.

Результат расчета

Скр

Сумма сделки

руб.

Условия планируемой сделки с покупателем

СТ

Ставка процента по банковским кредитам, в день

%

Условия по банковским договорам

Т

Период отсрочки платежа

дн.

Предполагаемые условия договоров с покупателями

Чтобы ответить на вопрос, допустима ли для продавца отсрочка платежа, предложенная его коммерческой службой или запрошенная клиентом, достаточно сопоставить минимальную (достаточную, чтобы планируемая сделка не была убыточной) и расходы компании на финансирование этой сделки (подробнее см. ).

Определить максимально возможный (предельно допустимый) можно через сопоставление минимальной рентабельности продаж (установленной внутренними нормативными документами предприятия) и стоимости привлечения денежных средств. Минимальная считается равной стоимости кредита на время предоставления отсрочки (чем выше требования компании-продавца к минимальной рентабельности продажи, тем на меньший срок она в состоянии предоставить отсрочку платежа).

Формула 2. Расчет периода отсрочки платежа на основе рентабельности продаж

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Т

Период отсрочки платежа

дн.

Результат расчета

Скр

Сумма сделки

руб.

Условия планируемой сделки

РПмин

Минимальный уровень рентабельности продаж

%

Устанавливается внутренними нормативными документами

СТ

Ставка процента по банковским кредитам, в день

%

Условия по банковским договорам

Расчет отсрочки платежа подразумевает расходы на сопровождение сделки

В сумме расходов на предоставление отсрочки платежа покупателям целесообразно учесть дополнительные издержки на контроль и сопровождение дебиторской задолженности (зарплату персонала, агентское вознаграждение, затраты на сбор дополнительной информации о контрагентах, командировочные расходы и т. д.), а также возможный риск возникновения безнадежной дебиторки (подробнее см. и Практика работы с безнадежной дебиторской задолженностью).

Формула 3. Расчет суммарных расходов на предоставление отсрочки платежа

Рк = Рс + Скр х СТ х Кн х Т

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Рк

Суммарные расходы на предоставление отсрочки платежа

руб.

Результат расчета

Рс

Дополнительные расходы на контроль и сопровождение сделки

руб.

Экспертная оценка, данные управленческого учета

Скр

Сумма сделки

руб.

Условия планируемой сделки

СТ

Ставка процента по банковским кредитам, в день

%

Условия по банковским договорам

Кн

Поправка на кредитный рейтинг покупателя (рейтинг платежеспособности)

%

Экспертная оценка вероятности непогашения задолженности покупателем в срок (от 0 до 100%, чем выше, тем больше риск неоплаты). Определяется на данных о кредитном рейтинге покупателя.

Т

Период отсрочки платежа

дн.

Предполагаемые условия договоров с покупателями

Эти расходы также можно принять во внимание при определении предельной отсрочки платежа.

Формула 4. Расчет периода отсрочки платежа с учетом суммарных расходов продавца

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Т

Период отсрочки платежа

дн.

Результат расчета

Скр

Сумма сделки

руб.

Условия планируемой сделки

РПмин

Минимальный уровень рентабельности продаж

%

Устанавливается внутренними нормативными документами

Рс

Дополнительные расходы по контролю и сопровождению сделки

руб.

Экспертная оценка, данные управленческого учета

СТ

Ставка процента по банковским кредитам, в день

%

Условия по банковским договорам

>Калькулятор рассрочки

Калькулятор расчета платежей при рассрочке

Карты рассрочки — востребованный платежный инструмент, который позволяет покупать товары и услуги в беспроцентный кредит. К одной карте может быть привязано сколько угодно рассрочек в рамках установленного лимита. Чтобы не путаться в платежах, используйте калькулятор рассрочки на сайте Бробанк.ру. Сервис работает бесплатно и круглосуточно.

Как рассчитать рассрочку на онлайн-калькуляторе

Не имеет значения, какой именно картой вы пользуетесь, все они имеют идентичный принцип действия. Поэтому рассчитать рассрочку вы сможете без проблем.

Если совершена всего одна покупка в беспроцентный кредит, то тут не запутаешься. Для примера рассмотрим расчет рассрочки М Видео, который является партнером многих банков. Допустим, вы купили в этом магазине стиральную машину стоимостью 21000 рублей и оплатили картой рассрочки. По условиям банка в этом магазине можно оформить беспроцентный кредит на 10 месяцев. Соответственно, 21000/10, получается 2100. Это размер ежемесячного платежа, который нужно вносить в течение 10 месяцев.

По одной карте одновременно может обслуживаться хоть 5, хоть 25 рассрочек. Если они укладываются в общий объем предоставленной кредитной линии, это нормально. При наличии нескольких действующих неоплаченных ссуд действительно можно запутаться. В этом случае расчет рассрочки онлайн на специальном калькуляторе окажется актуальным.

Как провести расчет рассрочки:

  1. Для начала нужно заполнить карточку одной операции — Покупка 1. Впишите сумму этой покупки, срок предоставленной рассрочки и процентную ставку. Стандартно она 0%, повышается только при невыполнении условия погашения рассрочки. Также нужно указать месяц и год совершения покупки.
  2. Нажмите кнопку «Добавить», появится окно второй покупки, которую нужно заполнить точно таким же образом, обязательно указав месяц и год покупки.
  3. Такие карточке покупок можно создать сколько угодно. Делайте столько, сколько реально открытых ссуд имеете.
  4. Чтобы рассчитать рассрочку онлайн, после заполнения карточки нажимайте кнопку «Рассчитать», она будет находиться под последней карточкой.

После нажатия этой кнопки появится график платежей. Каждая рассрочка — отдельный договор с индивидуальным графиком и суммами оплаты. Система автоматически составляет график каждой операции и совмещает их, указывая, в каком месяце и какую сумму должен заплатить заемщик.

Сроки договоров разные, поэтому в одном месяце может понадобиться одна плата, во втором другая, а четвертом снова будет другая сумма. Расчет рассрочки на онлайн-калькуляторе помогает наглядно увидеть, когда и сколько нужно платить.

Если нарушить размеры и периодичность платежей, банк отменит рассрочку и назначит ставку. Поэтому внимательно следите за графиком.

Как рассчитать рассрочку в М Видео на калькуляторе

Рассрочку можно оформить не только благодаря соответствующей банковской карте. Магазины совместно с банками тоже часто объявляют акции о продаже товаров в беспроцентный кредит. Если вам нужно рассчитать рассрочку в М Видео, какой-то специальный сервис для этого не предлагается, да и сложностей с расчетами не возникнет.

Как рассчитать рассрочку онлайн в М Видео:

  1. Открываете сайт магазина, кладете в корзину нужные товары, переходите в нее, там видите сумму покупки. Она и уйдет в рассрочку.
  2. Калькулятора рассрочки М Видео не существует. Поэтому можете открыть сервис на Бробанк.ру и выполнить действие там. Вписываете в карточку сумму покупки, период кредитования и ставку 0%.
  3. Нажимаете на «Рассчитать» и видите график с указанием размера платежей.

Но тут и без калькулятора все просто. Чтобы рассчитать рассрочку в МВидео или любом другом магазине, достаточно просто поделить сумму покупки на количество месяцев возврата долга.

При оформлении рассрочки непосредственно в магазинах представитель банка может включить в ссуду страховку, тогда переплаты не избежать. Если эта услуга вам не нужна, сразу говорите об этом, даже если вас не спрашивают.

Калькулятор рассрочки на телефон

Тут все действует по тому же принципу. Если вы хотите рассчитать рассрочку на телефон в Связном, МТС или любом другом магазине, можете использовать калькулятор на Brobank или выполнить расчет самостоятельно: процентов нет, поэтому ничего сложного.

Если вы планируете расплачиваться картой рассрочки, то для начала посмотрите на сайте своей карты, в каких магазинах можно совершить покупку в беспроцентный кредит. Партнеров много, но это не все существующие на рынке магазины. Например, вы хотите рассчитать рассрочку на Айфон в салоне МТС, который является партнером обслуживающего карту банка и дает рассрочку на 4 месяца. Соответственно, делите стоимость Айфона на 4 части.

Рассрочки в рамках оформления POS-кредитов обычно выдаются на более продолжительные сроки. Часто встречаются периоды в 10, 12 и 24 месяца.

Почему карта рассрочки лучше, чем кредит без процентов от магазина

Вы может рассчитать рассрочку на калькуляторе вне зависимости от фактического вида ее оформления. Если сравнивать карту и магазинную рассрочку, то первая будет лучше вот по каким причинам:

  • банк дает лимит, вы можете открывать в его рамках сколько угодно рассрочек. Калькулятор рассрочки без процентов на Бробанк.ру поможет высчитать платежи при любом количестве действующих договоров;
  • карта оформляется один раз, и ее лимит возобновляемый. Вам не нужно каждый раз подавать запрос и ждать одобрение. Вы просто посещаете магазин, выбираете товар и оплачиваете его картой;
  • никаких страховок и ненужных услуг. При оформлении рассрочки в магазине вам будут навязывать страховку и продавать дополнительные услуги. Это вызывает дискомфорт и раздражение;
  • многие банки, выпускающие карты такого вида, выдают их гражданам от 18 лет. Банки же обычно заключают договора с лицами от 21 года;
  • не нужно ждать акций и специальных предложений, оформление рассрочки доступно в любое время дня и ночи. Партнеров у банков много, совершить покупку можно практически везде. Это не только стандартные магазины, но и туристические и свадебные агентства, страховые компании и пр.

Карта оформляется один раз и действует в течение 3-5 лет. Банк при оформлении устанавливает на ней определенный лимит. Изначально он небольшой, но по мере активно пользования линией лимит постепенно увеличивается вплоть до 300-350 тысяч рублей.

Если не соблюдать порядок гашения рассрочки, банк назначает проценты. Онлайн-калькулятор рассрочки на этой странице позволяет сделать расчет и вместе с ними.

Вы можете сделать предварительный расчет рассрочки в Детском Мире, рассчитать рассрочку Кари, магазине 585 и многих других. Поможет посчитать рассрочку онлайн-калькулятор на этой странице, он работает в любое время и выдает моментальный результат.

Дисконтирование в МСФО

А. Н. Каланов, руководитель департамента международной отчетности АКГ «Интерэкспертиза»

Опубликовано в журнале «МСФО. Практика применения», № 4, июль-август 2006 г.

Дисконтирование является важнейшим механизмом, позволяющим представлять финансовое положение организации достоверно. Это одна из самых сложных технических проблем, с которыми сталкивается российский бухгалтер при подготовке отчетности по МСФО. В российском учете аналогичные требования не предъявляются, в то время как в западных системах дисконтирование является неотъемлемой частью учета.

В РСБУ упоминание о дисконтировании содержится в ПБУ 19/02 в отношении долговых ценных бумаг и предоставленных займов, при этом дисконтирование является правом организации, и осуществляется только для раскрытия в пояснительной записке, а внесение записей в учет запрещено (п.23 ПБУ 19/02). Сходным с дисконтированием является порядок учета разницы между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг, по которым не определяется текущая рыночная стоимость: такую разницу ПБУ 19/02 разрешает равномерно относить на финансовые результаты.

В МСФО дисконтирование может повлиять на балансовую стоимость любого элемента учета и тем самым изменить финансовые результаты компании.

Смысл дисконтирования заключается в том, что текущая стоимость будущих финансовых потоков может существенно отличаться от их номинальной стоимости. Теория стоимости денег говорит, что одна и та же сумма, выплачиваемая в разные моменты времени, имеет разную стоимость по следующим двум причинам:

1) риск неполучения;

2) возможность альтернативных инвестиций.

Например, если компания приобрела активы по обычной цене, но смогла договориться о значительной отсрочке их оплаты, то она фактически приобрела активы дешевле обычного. А если компания реализовала актив с существенной отсрочкой платежа, то дебиторская задолженность в МСФО будет отражена не по ее номинальной стоимости, а по текущей, дисконтированной, а разница повлияет на финансовые результаты. За счет учета влияния на финансовые показатели временной стоимости денег повышается сравнимость финансовой отчетности, и она представляет больше возможностей для инвестиционного и управленческого анализа.

Любые, даже самые сложные, операции дисконтирования сводятся к формуле дисконтирования:

PV = FV/ (1+i)^n

где:

FV – текущая стоимость,

PV – будущая стоимость,

i – ставка дисконтирования,

n – срок (число периодов).

Основные правила дисконтирования по МСФО

Определение ставки не только самое важное, но и самое сложное в дисконтировании. Не бывает правильной или неправильной ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования, как правило, отличается у различных компаний, в отношении разнообразных операций, в разные моменты времени и для решения разных задач.

Определение ставки – это самое важное в дисконтировании, так как она существенно влияет на результаты всех расчетов. Например, текущая стоимость актива номинальной стоимостью 1 млн. долл., подлежащего оплате через 3 года:

  • при ставке 20 % составит 578 704 долл.,
  • при ставке 3% составит 915 141 долл.,
  • при ставке 30% — 455 166 долл.

В зависимости от конкретных объектов учета МСФО предусмотрены различные варианты выбора ставки дисконтирования (см. табл. 1). Вместе с тем, можно выделить следующие основные правила дисконтирования в МСФО, которые применимы ко всем ситуациям:

1. Дисконтирование обычно не осуществляется, если влияние временной стоимости денег несущественно;

2. Процентная часть, образующаяся при дисконтировании, обычно начисляется не равномерно, а по эффективной процентной ставке. Соответственно, ставка дисконтирования рассчитывается методом сложных процентов. Согласно IAS 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement) эффективная ставка процента представляет собой ставку, которая обеспечивает точное дисконтирование ожидаемой суммы будущих денежных выплат или поступлений вплоть до наступления срока погашения по данному финансовому инструменту, либо, когда это уместно, в течение более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства.

3. Финансовые инструменты приобретаются в течение всего финансового года, и в качестве периода, для которого определяется ставка дисконтирования (в формуле – «n») следует применять не год, а как можно более короткий период (обычно достаточно месяца). В противном случае рассчитать проценты на каждую отчетную дату будет гораздо сложнее.

4. Для определения ставки дисконтирования (за исключением особых случаев) обычно применяются рыночные ставки, в том числе скорректированные под аналогичные условия, например, под условия привлечения заемных средств, аналогичные в отношении валюты, срока, типа процентной ставки и других факторов, привлекаемые организацией с аналогичным рейтингом кредитоспособности;

5. Ставка дисконтирования, применяемая для учета, обычно зависит от кредитоспособности должника. Если дисконтируется дебиторская задолженность, то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данный контрагент мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. Если дисконтируется кредиторская задолженность, то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данная организация могла бы получить заемные средства на аналогичных условиях.

6. Ставки дисконтирования применяются до вычета налога на прибыль, то есть при оценке ставки учитываются денежные потоки до налогообложения.

7. При оценке ставок дисконтирования не учитываются риски, для которых расчеты будущих потоков денежных средств были скорректированы. Например, если будущие потоки денежных средств рассчитываются в номинальном выражении, то ставка дисконтирования должна включать в себя эффект роста цен.

В странах с развитым фондовым рынком для расчета ставки дисконтирования может применяться показатель средневзвешенной стоимости капитала, WACC (weighted average cost of capital), который рассчитывается на основе стоимости собственного капитала компании и заемных средств. В России им можно обоснованно пользоваться лишь в отношении долгов небольшого количества компаний — публичных эмитентов ценных бумаг, а также (с определенными допущениями) компаний, сопоставимых с ними по размеру и характеру деятельности.

В отношении финансовых инструментов прочих компаний обычно применяется расчет ставки дисконтирования на основе оценки кумулятивной премии за риск. В этом случае в качестве базовой применяется безрисковая процентная ставка, которая корректируется исходя из свойственных данному финансовому инструменту рисковых премий по основным факторам риска.

Среди специалистов по оценке и инвестиционному анализу нет единого мнения о том, что представляет собой безрисковая процентная ставка в России, да и есть ли она. Как уже указывалось, ставка дисконтирования будет разная для решения разных задач, более того, в рамках решения одной задачи она будет разной у разных специалистов. В соответствие с МСА (ISA) 540 «Аудит бухгалтерских оценок» аудиторы отчетности по МСФО должны будут убедиться в том, что компания правильно выбрала ставку дисконтирования. При этом аудиторские доказательства, полученные из независимых от аудируемого лица источников, считаются согласно МСА (ISA) 500 более надежными. Поэтому, если дисконтирование существенно влияет на финансовое положение или финансовые результаты деятельности компании, то определение ставки дисконтирования целесообразно поручить независимой стороне (например, оценщикам или аудиторской компании).

Случаи, когда в МСФО предполагается дисконтирование, представлены в табл.1.

Таблица 1

Cлучаи, в которых по МСФО предусмотрено дисконтирование

МСФО

Применение дисконтирования

Ставка дисконтирования

Исключения и уточнения

1. Определение первоначальной стоимости приобретаемых активов

МСФО (IAS) 2 «Запасы» (Inventories) параграф 18,

МСФО (IAS) 16 «Основные средства » (Property, Plant and Equipment) параграф 23,

МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» (Intangible Assets) параграф 32

Если при приобретении актива предоставляется отсрочка платежа, превышающая обычные условия, то актив учитывается по дисконтированной стоимости будущих платежей

Наиболее надежная оценка актива при использовании:

1. Ставки, по которой покупатель может привлечь заемные средства на аналогичных условиях;

2.Ставки, применение которой позволяет получить текущую стоимость актива при его оплате денежными средствами по формуле дисконтирования, указанной в п. 3 таблицы

Часть затрат в виде процентов, непосредственно относящихся к приобретению квалифицируемого актива, может включаться в стоимость этого актива, если организацией выбран альтернативный вариант учета затрат по займам согласно МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам» (Borrowing Costs)

2. Определение первоначальной стоимости финансовых активов и обязательств

МСФО(IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement) параграф 43

Финансовые активы и обязательства при первоначальном признании обычно оцениваются по справедливой стоимости. При расчете справедливой стоимости в данном случае нередко применяется дисконтирование

Текущая рыночная процентная ставка для аналогичных финансовых инструментов

Дисконтирование будущих денежных потоков по финансовому инструменту является лишь одним из видов оценки его справедливой стоимости (подробнее см. IAS 39, Руководство по применению, AG64-82).

Учет влияния временной стоимости денег на дополнительные издержки, связанные с приобретением актива или обязательства, определяется в порядке, аналогичном изложенному в п.1 выше

3. Последующая оценка финансовых активов и обязательств

МСФО (IAS) 39

После первоначального признания часть финансовых активов и обязательств продолжает оцениваться по справедливой стоимости, а часть учитывается по амортизируемой стоимости с применением метода эффективной ставки процента.

Для оцениваемых по справедливой стоимости — при первоначальном признании.

Для оцениваемых по амортизируемой стоимости — формула дисконтирования (PV = FV/(1+i)^n) применяется уже для оценки процентной ставки (i), по которой стоимость актива или обязательства прирастает при приближении даты погашения. При этом формула модифицируется следующим образом:

i = ((FV/PV)^(1/n)) – 1, где

FV – будущие платежи по финансовому инструменту;

n – число периодов до соответствующего будущего платежа;

PV – текущая балансовая стоимость финансового инструмента.

Для целей выявления убытка от обесценения финансовых активов, оцениваемых по амортизируемой стоимости также применяется дисконтирование будущих платежей по рыночной процентной ставке

4. Прочие случаи определения справедливой стоимости

МСФО (IAS) 16 параграф 31,

МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» (Impairment of Assets) параграф 18,

МСФО (IAS) 38 параграф 75,

МСФО (IAS) 40 «Инвестиции в недвижимость» (Investment Property) параграф 33,

МСФО (IAS) 41 «Сельское хозяйство» (Agriculture) параграфы 21, 22,

МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» (Business Combinations) параграф 26,

МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» (Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations) параграф 15

и др.

Помимо оценки финансовых инструментов, МСФО предусмотрен целый ряд случаев, когда должна определяться справедливая стоимость активов и обязательств

Текущая рыночная процентная ставка, скорректированная на риски, характерные для таких активов и обязательств.

В тех ситуациях, когда отсутствует активный рынок, дисконтирование будущих денежных потоков может применяться для оценки справедливой стоимости наряду с другими методами, которые могут обеспечивать и более надежную оценку: применением мультипликаторов к таким показателям, как доход, прибыль, доля рынка и т.п.

5. Учет доходов

МСФО (IAS) 18 «Выручка» (Revenue) параграф 11

Когда контрагенту предоставляется отсрочка оплаты на значительное время, выручка признается в размере дисконтированной суммы будущих поступлений

Наиболее надежная оценка доходов рассчитывается из:

1. Ставки, по которой контрагент (покупатель) может привлечь заемные средства на аналогичных условиях;

2.Ставки, применение которой позволяет получить текущую стоимость продаваемых активов (услуг) при их оплате денежными средствами (ставка определяется по формуле, указанной в п. 3 таблицы).

Выручка всегда оценивается по справедливой стоимости полученного или ожидаемого встречного предоставления.

Как и во всех других случаях, разница между текущей справедливой стоимостью будущей оплаты и ее номинальной суммой признается в качестве процентного дохода по методу эффективной процентной ставки (то есть таким образом, чтобы умножая каждый отчетный период растущую дебиторскую задолженность на одну и ту же ставку, к дате ее погашения задолженность в учете равнялась номинальной задолженности).

6. Учет резервов

МСФО (IAS) 37 параграф 45

Признаваемые резервы учитываются обычно по дисконтированной стоимости

Текущая рыночная процентная ставка, скорректированная на риски, характерные для таких обязательств

К резервам относятся обязательства с неопределенными временем или суммой. Дисконтирование применяется как к резервам, увеличивающим расходы отчетного периода, так и к резервам, увеличивающим стоимость активов. Примером последних являются обязательства по выводу объекта из эксплуатации, восстановлению природных ресурсов на занимаемом участке

7. Убыток от обесценения

МСФО (IAS) 36

Убыток от обесценения признается в том случае, когда балансовая стоимость актива (или единицы, генерирующей денежные потоки), превышает его возмещаемую сумму

Текущая рыночная процентная ставка, скорректированная на риски, характерные для таких активов (единиц, генерирующих денежные средства).

Возмещаемая сумма актива представляет собой наибольшую из двух величин: его справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу, либо ценности его использования, которая рассчитывается на основе дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств. Стандартом IAS 36 предусмотрены разъяснения порядка дисконтирования, см. п. 56 и Приложение А к стандарту.

8. Учет аренды

Квалификация вида аренды

МСФО (IAS) 17

На момент заключения договора аренды дисконтируется стоимость минимальных арендных платежей

Ставка, по которой арендатор может привлечь заемные средства на аналогичных условиях

Если на момент заключения договора аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей, то есть сумм, уплата которых потребуется от арендатора, плюс дополнительные суммы, указанные в IAS 17.4, составляют существенную долю всей справедливой стоимости арендуемого актива, это служит признаком того, что аренда, скорее всего, является финансовой.

Первоначальная оценка объекта финансовой аренды и обязательства в балансе арендатора

МСФО (IAS) 17 параграф 20

На начало аренды арендатор оценивает дисконтированную стоимость минимальных арендных платежей

Процентная ставка, заложенная в договор аренды. Если она не поддается определению, то применяется ставка процента на заемный капитал арендатора, то есть ставка процента, которую арендатору пришлось бы платить по аналогичной аренде или, если таковую определить невозможно, ставка на начало срока аренды, которую арендатор должен был бы платить по займам, полученным на такой же срок и при том же обеспечении, в объеме, необходимом для покупки актива)

На начало аренды арендатор обязан признавать финансовую аренду в качестве активов и обязательств в балансе в суммах, равных справедливой стоимости арендуемого имущества, или, если эти суммы ниже, дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей (плюс первоначальные затраты).

Процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды — это ставка дисконта, применение которой на начало срока аренды обеспечивает положение, при котором общая дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости равняется сумме справедливой стоимости арендованного актива и первоначальных прямых затрат арендодателя.

Первоначальная оценка дебиторской задолженности по финансовой аренде в балансе арендодателя

МСФО (IAS) 17 параграф 36

На начало срока аренды арендодатель оценивает дисконтированную стоимость валовой инвестиции в аренду

Процентная ставка, подразумеваемая в договоре аренды (см. пункт выше)

Валовые инвестиции в аренду — это совокупность минимальных арендных платежей, получаемых арендодателем при финансовой аренде и любой негарантированной ликвидационной стоимости, причитающейся арендодателю, то есть той части ликвидационной стоимости арендуемого актива, получение которой арендодателем не гарантировано или гарантировано только стороной, связанной с арендодателем

/Таблица 1

Существуют и другие более редкие случаи, когда МСФО требуют дисконтирования. Например, оценка и учет составных (комбинированных) финансовых инструментов (МСФО (IAS) 32), учет расходов на реализацию предназначенных для продажи внеоборотных активов (МСФО (IFRS) 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» (Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations), учет пенсионных планов (МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам» (Employee Benefits)).

Есть также ситуации, когда применение дисконтирования не разрешено стандартами, например, в отношении отложенных налогов. По мнению Комитета МСФО, составление подробного графика распределения во времени восстановления каждой временной разницы во многих случаях нецелесообразно или чрезвычайно сложно, поэтому отложенные налоговые активы и обязательства не дисконтируются. Эта норма содержится в МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль» (Income taxes) параграф 53.

Пример расчета дисконтирования денежных потоков компании

Компания приобрела 01 января 2005 года основное средство со сроком полезного использования – 10 лет за 1 млн. долл. с отсрочкой платежа на 3 года, при этом ставка дисконтирования, составляет 20%. Основное средство амортизируется линейным способом.

Необходимо рассчитать влияние дисконтирования на денежные потоки компании в течение периода рассрочки платежа.

Для того, чтобы понять влияние дисконтирования на учет и отчетность компании в примере приведены проводки по учету основного средства в течение периода рассрочки платежа за него и показано отражение этих активов и обязательств в балансе компании.

Проводки по РСБУ и МСФО за 2005—2007 годы представлены в табл. 2 (для упрощения – без НДС):

Таблица 2

Операции по РСБУ и МСФО за 2005 — 2006 годы

Дата

Бухгалтерская запись

Сумма по РСБУ, долл.

Сумма по МСФО, долл.

Расчет (для МСФО), долл.

Показатели баланса по МСФО (нарастающим итогом, кроме ДС)

Основное средство

Нераспре-
деленная прибыль

Кредитор-
ская задолжен-
ность

Приобретение объекта основных средств:

Дт Основное средство

Кт Кредиторская задолженность

1 000 000

578 704

PV = FV/(1+i)^n

PV=1 000 000 / (1+0,20)^3 = 578 704

578 704

578 704

Начисление амортизации:

Дт Себестоимость

Кт Амортизация

100 000

57 870

578 704 /10 лет = 57 870

520 834

(57 870)

578 704

Влияние дисконтирования:

Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирования)

Кт Кредиторская задолженность

115 741

578 704 * 0,2 = 115 741

520 834

(173 611)

694 445

Начисление амортизации:

Дт Себестоимость

Кт Амортизация

100 000

57 870

462 963

(231 482)

694 445

Влияние дисконтирования:

Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирования)

Кт Кредиторская задолженность

138 889

(578 704 + 115 741) * 0,2 = 138 889

462 963

(370 371)

833 334

Начисление амортизации:

Дт Себестоимость

Кт Амортизация

100 000

57 870

405 093

(428 241)

833 334

Влияние дисконтирования:

Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирования)

Кт Кредиторская задолженность

166 666

(578 704 + 115 741 + 138 889) * 0,2 = 166 666

405 093

(594 907)

1 000 000

Влияние дисконтирования:

Дт Расходы по процентам (влияние дисконтирования)

Кт Кредиторская задолженность

166 666

(578 704 + 115 741 + 138 889) * 0,2 = 166 666

405 093

(594 907)

1 000 000

Оплата поставщику ОС:

Дт Кредиторская задолженность

Кт Денежные средства

1 000 000

405 093

(594 907)

/Таблица 2

Таким образом, первоначально основное средство и кредиторская задолженность по нему отражается не по номинальной стоимости (1 000 000 долл.), а с учетом временной стоимости денег: фактически объект стоил для компании дешевле (578 704 долл.). В дальнейшем каждый объект амортизируется исходя из своего срока погашения: основное средство в течение 10 лет (до окончания срока полезного использования) линейным способом, а кредиторская задолженность – в течение 3 лет (до даты погашения) методом эффективной ставки процента.

По существу, компания пользуется кредитом поставщика, и эффект дисконтирования кредиторской задолженности каждый период отражается в составе процентов к уплате в отчете о прибылях и убытках. Наращенные проценты (115 741 долл. + 138 889 долл. + 166 666 долл.) каждый период прибавляются к сумме кредиторской задолженности, и к концу отсрочки ее величина будет равна номинальной стоимости (1 000 000 долл.).

Через 10 лет сумма амортизации по РСБУ составит 1 млн. долл. Сумма расходов по МСФО будет состоять из:

  • амортизации — 578 704 долл.;
  • процентных расходов — 115 741 + 138 889 + 166 666 = 421 296 долл.
  • итого 1 000 000 долл.

Таким образом, из примера видно, что дисконтирование не изменяет итоговый финансовый результат, но всегда изменяет его распределение по периодам, а также меняет квалификацию расходов. Учитывая непрерывность деятельности компании, во многих компаниях дисконтирование изменяет финансовое положение и финансовые результаты деятельности за каждый отчетный период.

А.Н. Каланов, руководитель Департамента международной отчетности
АКГ «Интерэкспертиза»

Опубликовано в журнале «МСФО. Практика применения», № 5, 2006 г.

Дебиторская задолженность: Дисконтирование денежных потоков

См. также: Бухгалтерский учет дисконтированных денежных потоков (с примерами).

Метод дисконтирования – это метод определения текущей стоимости инвестиций, и является расчетом, обратным расчету сложного процента. Соответственно, текущая стоимость инвестиции – это её дисконтированная стоимость. Текущая стоимость инвестиции, рассчитанная на n лет, равна частному от деления её будущей стоимости на n-ую степень прибавленной к единице годовой ставки процента. О том, как это делается и в каких обстоятельствах применяется – статья.

Поскольку дебиторская задолженность означает платеж, отсроченный во времени, стало быть, кредит, то кредитор вправе рассматривать её как финансовое вложение, инвестицию. Инвестиции должны быть, как минимум, безрисковыми, а, как максимум, приносить инвестиционный доход. Проще говоря: если платеж – завтра, то и деньги кредитор желает получить завтрашние. Какая это будет сумма – на этот вопрос можно ответить, проведя соответствующий расчет исходя из суммы, которой инвестор располагает на данный момент и принятой к расчету условной процентной ставки. Далее, когда сделка заключена и дебиторская задолженность, рассчитанная на срок кредитования, признана в учете, ведется «обратный отсчет» – дисконтирование. Для чего и в каких случаях – об этом статья.

Дебиторская задолженность как инвестиция.

Общеизвестно, что признание дохода от реализации, – если поступление выручки отсрочено во времени, – происходит одновременно с признанием соответствующей дебиторской задолженности. Оценивается дебиторская задолженность по правилам, в частности установленным п.73 ПБУ 1 и п.6 ПБУ 9. Эти правила относительно дебиторской задолженности за товары (работы, услуги) не противоречат п.п. 9 – 10 IAS 18 «Revenue», согласно которому выручка должна оцениваться по справедливой стоимости полученного или ожидаемого к получению встречного предоставления. Так, если встречное предоставление – деньги, то дебиторская задолженность – это стоимость денег на текущий момент, а не товара, отправленного покупателю, как нам, возможно, казалось. Действительно, если товар компании-продавцу уже не принадлежит, поскольку числится он на балансе компании, которая его приобрела (и оценивается в соответствии с её учетной политикой), то какое дело сейчас продавцу до его стоимости: продавца теперь интересует только стоимость вырученных за него денег, – не так ли?

Дебиторская задолженность означает платеж, отсроченный во времени, то есть кредит. В свою очередь, кредит есть не что иное как финансовое вложение кредитора, то есть инвестиция, рассчитанная на инвестиционный доход. Поэтому, применительно к дебиторской задолженности, в мире бизнеса традиционно руководствуются простым правилом: если платеж – завтра, то и деньги кредитор вправе ожидать завтрашние. Расчет будущих денежных потоков на любую возможную дату платежа осуществляется методом сложного процента, который, в свою очередь, становится базой применения метода дисконтирования денежных потоков – метода, необходимого для определения размера скидок, предоставляемых покупателям при условии досрочной оплаты.

Дисконтирование денежных потоков: зачем это делается

Метод дисконтирования денежных потоков, как и метод сложного процента, – это метод оценки, который принимает в расчет изменение стоимости денег во времени. И причина этих изменений даже не в инфляции. Деньги меняют стоимость и при нулевой инфляции, если учитывать будущие доходы от инвестирования, принимая в расчет упущенные выгоды. Кроме того, дисконтирование денежных потоков уместно и там, где есть основания сомневаться в справедливости оценки финансовых активов, денежное возмещение по которым отсрочено во времени.

О том, какую ставку процента брать в расчет, говорят много и со знанием дела. Например, что компания при выборе ставки дисконтирования должна руководствоваться рыночными условиями и собственными потребностями, исходя в каждом отдельном случае из конкретной хозяйственной ситуации, беря во внимание оценку рисков и ориентируясь на кредитные рейтинги, и т. д. и т. п. о том, что это полностью находится в компетенции менеджмента компании. Ничего подобного! Практика показывает другое: если вы – публичная компания и финансовую отчетность вам надлежит подтверждать аудиторским заключением, то ни о какой самостоятельности мечтать не приходится. Аудиторы крупных аудиторских компаний обычно располагают сведениями о ставках, рассчитанных исходя из «мирового опыта» и, что называется, «на все случаи жизни», и тогда, пускай вы хоть тысячу раз правы, с вашими «субъективными» оценками не согласятся ни за что и отчеты ваши не подпишут, пока не будет всё пересчитано по «правильным» ставкам. Поэтому совет: не надо мучить себя поисками, лучше сразу позвонить аудитору, пусть скажет, какую ставку, по его «объективному» мнению, следует применить в вашем случае.

Казалось бы, это касается неких сложных случаев, к дебиторской задолженности не относящихся. Ведь обычно продающая компания и покупатель достигают договоренности о процентах за отсрочку платежа на заранее обусловленный срок. Однако вопрос в том и состоит: о какой ставке с ним договариваться. Ведь согласие на покупку дают не за любую цену, даже когда есть чем платить.

Но в наше время продавцы поступают иначе. Ставится вопрос не о ставке процента за отсрочку, а о сумме, которую продавец желает получить через определенный отрезок времени. Таким образом получается, что продавец берет проценты не за отсрочку платежа, а предоставляет скидку тем, кто платит сегодня и сейчас. А если не сейчас, то досрочно, т.е. на любую дату до истечения срока действия договора отсрочки. Именно о таком способе идет речь, когда мы слышим о дисконтировании денежных потоков применительно к доходам, признанным одновременно с соответствующей дебиторской задолженностью.

Здесь кстати будет напомнить, что discount – это скидка. Дисконтирование – это расчет на снижение, а не наоборот. Когда наоборот – это расчет сложного процента, который применяется как раз в случаях, подобных упомянутому выше, например:

  1. при начислении процентов за кредит (ссудного процента), когда по условиям кредитного/ссудного договора дебитор в течение всего периода кредитования не должен гасить ни проценты, ни основную сумму долга – всё погашается в конце периода кредитования, и
  2. при начислении процентов за отсрочку платежа при тех же условиях погашения (см. п.а), когда в цену товара проценты не закладываются заранее.

Примечание. Хотя на практике и в этом случае (б) ничто не мешает применять сложный процент, и он действительно применяется чаще, нежели простой.

Будущая стоимость денежных потоков исчисляется именно методом сложного процента. Таким способом определяется цена товара и оптимальный срок кредитования.

Пример 1. Продажа отдельных видов бытовой техники в кредит «без процентов и без первоначального взноса», рекламируемая сейчас в розничной торговой сети – это значит, что цена на этот товар установлена уже завтрашняя – та, что рассчитана методом сложного процента. Тем же покупателям, кто платит сегодня, предоставляется скидка – та, что рассчитывается методом дисконтирования.

Что касается метода простого процента, то его применяют, например, при начислении процентов за кредит (ссудного процента), когда по условиям кредитного/ссудного договора заемщик обязуется гасить задолженность по процентам всякий раз, по прошествии очередного периода, а основная сумма долга погашается в конце периода кредитования.

Метод сложного процента

Метод сложного процента – это метод определения будущей стоимости инвестиций. В отличие от простого процента, который в течение всего периода кредитования применяется к одной и той же (основной) сумме, сложный процент начисляется и на основную сумму, и на сумму процентов за каждый предыдущий год, и так в течение всего периода кредитования.

Пример 2.

  1. Простой процент по ссуде в размере 100,0 тыс. руб. выданной на срок 3 года под 10% годовых:
    • 100,0 х 10% х 3 = 30,0 тыс. руб. за три года,

    т. е. ежегодно дебитор обязан уплачивать по 10,0 тыс. руб. процентных платежей, а всего платеж по кредиту за три года составит 130,0 тыс. руб.

  2. Сложный процент при выдаче такой же ссуды на тех же условиях обязывает дебитора к процентным платежам в таких суммах:
    • За I год: 100,0 х 0,1 = 10,0 тыс. руб.
    • За II год: (100,0 + 10,0) х 0,1 = 11,0 тыс. руб.
    • За III год: (100,0 + 10,0 + 11,0) х 0,1 = 12,1 тыс. руб.
    • Итого процентных платежей: 33,1 тыс. руб.
    • Всего платеж по кредиту составит 133,1 тыс. руб.
    • Кратко данный расчет сложного процента можно записать так:
    • 100,0 х 1,1³ = 133,1 тыс. руб.

Так, методом сложного процента, рассчитывается будущая стоимость денежных средств, инвестированных сейчас.

Будущая стоимость инвестиций через n лет равна произведению вкладываемой суммы на n-ую степень прибавленной к единице годовой ставки процента.

Метод дисконтирования

Метод дисконтирования – это метод определения текущей стоимости инвестиций, и является расчетом, обратным расчету сложного процента. Соответственно, текущая стоимость инвестиции – это её дисконтированная стоимость, или, как принято говорить – дисконтированная стоимость будущего денежного потока.

Можно сказать иначе. Метод дисконтирования – это расчет, позволяющий ответить на вопрос о том, какую сумму надо вложить сегодня, чтобы через n-е количество лет получить ту, которую инвестор заранее для себя определил как цель.

Пример 3. В предыдущем примере будущая стоимость инвестиции 100,0 тыс. руб. была определена расчетом: 100,0 х 1,1³ = 133,1 Результат означает следующее: если мы хотим вложить 100,0 под 10% годовых, то через три года можем рассчитывать на получение 133,1 тыс. руб. Но, если ставится обратная задача: зная будущую стоимость, определить текущую, то расчет примет следующий вид: 133,1 / 1,1³ = 133,1 / 1,331 = 100,0 Результат означает следующее: если мы хотим через три года получить 133,1 тыс. руб., то вложить сегодня следует 100,0 тыс. руб.

Так, методом дисконтирования, рассчитывается текущая стоимость денежных потоков, на которые инвестор рассчитывает в будущем.

Текущая стоимость инвестиции, рассчитанной на n лет, равна частному от деления её будущей стоимости на n-ую степень прибавленной к единице годовой ставки процента.

Далее: Бухгалтерский учет дисконтированных денежных потоков (с примерами).

Полностью текст статьи «ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА «читайте в журнале изд-ва АЮДАР ПРЕСС» Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения», 2011, №3, рубрика «Профессиональное суждение».

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *