Участники биржевой торговли:

1) члены биржи;

2) посетители биржевых торгов.

Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Они вносят плату за участие в биржевых торгах. Право на участие в торгах предоставляется на срок не более трех лет. Их число не должно превышать 30% общего числа членов биржи.

Разовые посетители совершают сделки только с реальным товаром, от своего имени и за свой счет.

Виды биржевых брокеров:

1) брокерская фирма (самостоятельное юридическое лицо);

2) брокерская контора (филиал брокерской фирмы);

3) независимый брокер (индивидуальный предприниматель).

Биржевые сделки заключаются только через биржевых брокеров, которые ведут учет заключенных сделок и хранят информацию о них в течение пяти лет. Единственное исключение — это сделки с реальным товаром (имеющимся в наличии на бирже), которые участники биржевых торгов могут заключать от своего имени. Но иностранные юридические и физические лица участвуют в торговле только через биржевых посредников, включая заключение сделок с реальным товаром.

Взаимоотношения брокера и клиента могут оформляться не только одним из посреднических договоров, предусмотренных в ГК РФ (поручение, комиссия, агентирование), но и специальным договором на брокерское обслуживание, условия которого могут регламентироваться самой биржей.

Брокеров следует отличать от биржевых маклеров, которые являются служащими биржи, их деятельность определяется должностными инструкциями и они не вправе совершать сделки для себя или для клиентов.

В свою очередь, дилеров можно охарактеризовать в определенном смысле как биржевых «спекулянтов», т.к. в биржевой торговле они представляют только свои собственные интересы. В дилерской деятельности преобладает не посредничество, а самостоятельная торговля с целью перепродажи товаров.

Биржевая сделка — это зарегистрированный биржей договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Биржевые сделки никогда не совершаются от имени и за счет биржи, поэтому ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение биржевой сделки несет сторона по сделке, а не биржа или биржевой посредник.

Биржевой товар — это не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт или коносамент на товар. Биржевым товаром не могут быть недвижимость и объекты интеллектуальной собственности.

Поскольку биржевым товаром считается и коносамент на товар, то предметом биржевой сделки может быть «товар в пути». Нет препятствий к тому, чтобы считать предметом биржевой сделки и «товар на складе». Поэтому биржевым товаром могут быть помимо коносамента складские свидетельства, удостоверяющие права владельца на получение товара со склада. Складские свидетельства, как и коносаменты, имеют двойственную правовую природу, поскольку являются одновременно и товарораспорядительными документами, и ценными бумагами (ст. ст. 912 — 917 ГК РФ) <*>.

Таблица 1

Виды биржевых сделок

Сделки, предметом которых является товар, имеющийся в наличии		Сделки, предметом которых являются имущественные права
Простые биржевые сделки	Форвардные сделки	Фьючерсные сделки	Опционные сделки
«Кассовая» сделка, т.е. с немедленным исполнением обязательств	«Срочная» сделка, т.е. с отсрочкой испол- нения обязательств	Предметом сделки является стандартный фьючерсный контракт — документ, определяющий права и обязанности на получение (передачу) имущества (включая деньги, ценные бума- ги) или информации с указанием порядка такого получения (передачи)	Предметом сделки являются права на будущую передачу прав и обязанностей в отношении реального товара и стандартного контракта

Простые биржевые сделки именуются также сделками СПОТ. «Немедленное» исполнение по ним означает небольшой промежуток времени между заключением и исполнением сделки, как правило, не более 14 календарных дней.

Форвардные, фьючерсные и опционные сделки образуют группу срочных сделок, именуемых также деривативами или производными инструментами.

Биржевая торговля осуществляется по внутренним правилам биржевой торговли. Все споры на бирже разрешаются Биржевой арбитражной комиссией, которая выполняет функции третейского суда на бирже. Государственный контроль за проведением биржевых торгов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам. Непосредственный государственный контроль на товарной бирже проводит Государственный комиссар.

Таблица 2

Сравнительная характеристика гражданско-правовых

и биржевых сделок

Гражданско-правовая сделка	Биржевая сделка
Может быть односторонней либо двух- и многосторонней (договором)	Может быть только двухсторонней, т.е. договором
Законодательство предусматривает около 30 видов сделок; стороны могут также заключать сделки, не предусмотренные законом (ст. 421 ГК)	Может быть только оптовой куплей- продажей, которая выступает в четырех формах: простая биржевая, форвардная, фьючерсная и опционная сделка
Для некоторых сделок регистрация имеет правоустанавливающее значение (сделки с недвижимостью) или учетное значение (учетная регистрация государственных контрактов)	Биржа (биржевой брокер) в обязатель- ном порядке проводит учетную регистрацию всех заключенных сделок
Сторонами сделки могут быть любые дееспособные лица	Сторонами сделки могут быть только участники биржевых торгов
Предметом сделки могут быть вещи, не изъятые из оборота, работы, услуги, имущественные права, объекты исключительных прав и т.д.	Предметом сделки могут быть только не изъятые из оборота товары определенного рода и качества, коносаменты на товар
Место заключения сделки стороны определяют самостоятельно	Местом заключения сделки может быть только помещение биржи
Третейское разрешение споров по сделке возможно по специальному соглашению сторон	Третейское разрешение споров предполагается изначально. Функции третейского суда выполняет Биржевая арбитражная комиссия

Проверь себя

1. Учредительный документ товарной биржи — это:

1) устав;

2) учредительный договор;

3) правила биржевых торгов.

2. Какой орган лицензирует деятельность товарных бирж?

1) Биржевая арбитражная комиссия;

2) биржевой котировальный комитет;

3) Федеральная служба по финансовым рынкам.

3. Какие лица вправе быть учредителями товарной биржи?

1) индивидуальные предприниматели;

2) инвестиционные фонды;

3) небанковские кредитные организации.

4. Каково минимальное число учредителей товарной биржи?

1) два;

2) десять;

3) пятнадцать.

5. В какой организационно-правовой форме должны создаваться товарные биржи?

1) некоммерческое партнерство;

2) акционерное общество;

3) организационно-правовая форма законом не установлена.

6. Что является высшим органом управления товарной биржей?

1) правление;

2) общее собрание членов биржи;

3) совет биржевых брокеров.

7. Каково максимальное число учредителей товарной биржи?

1) 10;

2) 100;

3) законом не установлено.

8. Члены товарной биржи могут быть:

1) постоянными и разовыми;

2) полными и неполными;

3) брокерами и дилерами.

9. Посетители биржевых торгов могут быть:

1) полными и неполными;

2) постоянными и разовыми;

3) учредителями и членами биржи.

10. Какие лица вправе временно пользоваться особыми правами в биржевой торговле?

1) постоянные посетители биржевых торгов;

2) учредители биржи;

3) полные члены биржи.

11. Предельное число постоянных посетителей биржевых торгов на товарной бирже составляет:

1) 10% числа учредителей;

2) 30% числа учредителей;

3) 30% числа членов биржи.

12. Товарная биржа имеет 30 учредителей и 70 членов; каково предельное число постоянных посетителей биржевых торгов?

1) 10;

2) 20;

3) 30.

13. «Биржевым товаром» на товарной бирже не может быть:

1) товарный знак на товар;

2) варрант;

3) коносамент.

14. Что не может рассматриваться как «биржевой товар» на товарной бирже?

1) коносамент на товар;

2) недвижимое имущество;

3) стандартный фьючерсный контракт.

15. Какие ценные бумаги могут торговаться на товарной бирже?

1) товарные векселя;

2) коносаменты;

3) депозитные сертификаты.

16. Через каких посредников совершаются сделки на товарной бирже?

1) биржевые маклеры;

2) биржевые дилеры;

3) биржевые брокеры.

17. Имущественные права на товарной бирже могут быть предметом:

1) форвардных сделок;

2) фьючерсных сделок;

3) простых биржевых сделок.

18. Имущественные права на товарной бирже не могут быть предметом:

1) форвардных сделок;

2) фьючерсных сделок;

3) опционных сделок.

19. Какому гражданско-правовому договору соответствуют сделки на товарной бирже?

1) факторинг;

2) оптовая купля-продажа;

3) мена (бартер).

20. Какие сделки участники биржевой торговли вправе совершать без участия биржевого посредника?

1) простые биржевые;

2) форвардные и фьючерсные;

3) опционные.

21. Предметом каких биржевых сделок является товар, имеющийся в наличии?

1) форвардных и фьючерсных;

2) простых и форвардных;

3) фьючерсных и опционных.

22. Правом на заключение только простых биржевых сделок на товарной бирже обладают:

1) неполные члены биржи;

2) постоянные посетители;

3) разовые посетители.

23. Какие субъекты не обязаны публиковать свою бухгалтерскую отчетность?

1) товарные биржи;

2) кредитные организации;

3) коммандитные товарищества.

24. Биржевая арбитражная комиссия — это:

1) третейский суд;

2) арбитражный суд;

3) отдел претензионно-исковой работы на бирже.

Во всех государствах биржи являются официально зарегистрированными объединениями, создаваемыми в разных правовых формах для:

• оказания посреднических одолжений согласно мнению торговых сделок;

• упорядочения товарной торговли;

• регулирования торговых разрешения и операций торговых споров;

• опубликования и сбора сведений о стоимостях, состоянии других факторов и производства, оказывающих влияние на стоимости.

Эффективность работы биржи сильно зависит от организационной структуры, которая для каждой биржи имеет собственную специфику, но главные черты организации бирж общ (рис. 5.1).

Биржа создается на базе необязательного ответа соучредителей – юридических и (либо) физических лиц, подписавших учредительное соглашение и внесших начальные взносы. Но в учреждении товарной биржи в соответствии с Закону РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» не смогут принимать участие:

а) высшие и местные органы власти и управления;

б) кредитные учреждения и банки, взявшие в соответствии с правилами лицензию на осуществление банковских операций;

в) страховые и фонды и инвестиционные компании;

г) публичные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

д) физические лица, каковые в соответствии с законодательству не смогут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Товарная биржа получает права юрлица с момента госрегистрации, а право на проведение биржевых торгов – по окончании получения лицензии на право биржевой торговли.

Соучредителями фондовой биржи смогут выступать лишь опытные участники рынка ценных бумаг, а валютной биржи – коммерческие банки либо финучреждения, имеющие лицензию на право осуществления операций с валютой.

В большинстве случаев за соучредителями закрепляется первостепенное право на получение барышов. Так, право первопроходца, принимающего исходный риск по организации биржи, экономически реализуется не только через контроль над биржей, но и в виде гарантии на солидный доход. При ликвидации биржи уставный капитал возвращается соучредителям.

Следовательно, они на время существования биржи сдают «в аренду» собственный капитал, не утрачивая конечной собственности на него. Это в какой-то мере амортизирует забранный риск. Кроме всего соучредителям, в большинстве случаев, предоставляется возможность безвозмездно открывать одну либо пара брокерских контор, что кроме этого образовывает серьёзную привилегию.

Время от времени за ними резервируется право покупать прежде всего освобождающиеся в следствии выхода вторых участников брокерские места.

Участниками товарной биржи смогут быть юридические либо физические лица, каковые участвуют в формировании уставного капитала биржи или вносят членские либо иные целевые взносы в имущество биржи и становятся участниками биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Участниками товарной биржи не смогут быть:

а)

служащие данной либо какой-либо

второй товарной биржи;

б) предприятия, организации и учреждения, в случае если их начальники (помощники их начальников либо начальники их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

в) высшие и местные органы власти и управления;

г) кредитные учреждения и банки, взявшие в соответствии с правилами лицензию на осуществление банковских операций, страховые и фонды и инвестиционные компании; наряду с этим указанные учреждения смогут быть участниками фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

д) публичные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

) физические лица, каковые в соответствии с законодательству не смогут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членство на бирже дает право:

• принимать участие в биржевой торговле самостоятельно, через собственных представителей либо брокеров (брокерские конторы);

• открывать брокерские конторы;

• принимать участие конкретно или через уполномоченных представителей в принятии ответов на неспециализированных собраниях участников биржи, а также в работе вторых органов управления биржей; наряду с этим любой член биржи владеет числом голосов соответственно доле его пая в уставном фонде биржи;

• в первостепенном порядке пользоваться одолжениями биржи;

• осуществлять посреднические операции на бирже за соответствующее комиссионное вознаграждение;

• приобретать эти, касающиеся деятельности биржи, состояния ее имущества, расходов и доходов, и приобретать барыши, если они предусмотрены учредительными документами биржи;

• иметь на бирже собственных представителей числом, установленном собранием участников биржи;

• выходить из состава участников биржи с возвратом собственной доли в общей собственности.

Члены биржи есть в праве сдавать в аренду (уступать на определенный контрактом срок) собственный право на участие в биржевой торговле лишь одному юридическому либо физическому лицу. Соглашение подлежит регистрации на бирже. Субаренда (передача) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Вместе с тем члены биржи имеют обязанности:

• выполнять устав биржи и делать решения биржевого комитета;

• осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с правилами биржевой торговли;

• информировать биржевому комитету о негативных трансформациях в собственном денежном положении;

• оказывать организационное и информационное содействие в ответе биржей собственных задач;

• вносить взносы полностью;

а) полные члены – с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на неспециализированном собрании участников биржи и на неспециализированных собраниях участников секций (отделов, отделений) биржи;

Как тырить объемы с Чикагской товарной биржи (CME)

Важное на сайте:

• Ммк и не думает останавливаться
• Мультивалютная дебетовая карта
• Надежные брокеры бинарных опционов
• На каких акциях можно заработать
• На какой бирже лучше продавать статьи

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Как участвовать в торгах на бирже

  1115 Участники биржевых торгов Участниками биржевых торгов являются лица и члены биржи, имеющие в соответствии с Правилами и Законом биржевой торговли…

• Как работает товарная биржа

  Темы рефератов Товарная биржа, как часть рынка Товарная биржа по определению — корпоративная, некоммерческая ассоциация участников корпораций, снабжающей…

• Товарные биржи

  Развитие мирохозяйственных связей стало причиной созданию неизменно действующих рынков сырьевых и сельскохозяйственных товаров массового спроса, и ценных…

• Как торговать на товарной бирже

  Закупки товаров на биржах В условиях перехода экономики Украины от командно-административных к рыночным способам управления появилась объективная…

• Что такое товарная биржа

  Товарные биржи Глава 1. Сущность товарной биржи. функции и Понятие товарной биржи Глава 2. Внутренняя организационная структура товарной биржи Глава 3….

• Кто является членами фондовой биржи

  34 ФОНДОВАЯ БИРЖА Опытным игроком фондовой биржи (организатора торговли) из создания организационных, технологических, информационных, правовых и других…