Кредиты по плавающим ставкам

Когда заемщик берет в банке кредит, то у него есть возможность выбора. Заемщик может выбрать не только конкретный банк, но зачастую, может выбрать фиксированную ставку кредита, а может выбрать плавающую.

Что такое «плавающая ставка кредита»?
В отличие от фиксированной процентной ставки, зафиксированной кредитным договором на весь срок кредитования, плавающая ставка — это такая процентная ставка, которая в течение срока кредитования может изменяться. Обычно, плавающая ставка состоит из переменной части и какой-либо постоянной величины. В зависимости от изменения переменной составляющей, меняется и ставка по кредиту.

Как в математике, имеются переменные величины (например, «X», «Y», «Z»), так и в банковской деятельности имеются свои переменные.

Но, в отличие от математики, где переменным могут присваиваться любые значения, в банковской деятельности, переменные величины хоть и изменяются, принимая различные значения, но значения эти получаются по определенным правилам.

Переменные составляющие плавающих процентных ставок

Как я писал выше, плавающие процентные ставки выглядят так:
«плавающая процентная ставка»=»переменная величина»+»…%».

Банковские переменные величины бывают различными: это и Либор (Libor), и МосПрайм (MOSPRIME), и Euribor, и другие.

• Libor (Либор) — это переменная величина, которая показывает, под какие проценты банки готовы кредитовать друг друга. Термин Libor — сокращенное название от London Interbank Offered Rate, которое переводится как Лондонская межбанковская ставка предложения. Подробнее о ставке Libor можете прочитать
• МосПрайм (MOSPRIME) — переменная велична, созданная в 2005 году в Российской Федерации, по аналогии со ставкой Libor. Ставка МосПрайм рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА). Для расчета ставки МосПрайм берутся значения ставок предоставления рублевых кредитов восьми крупных банков Российской Федерации. (С 1 августа 2008 года список банков формирующих MosPrime Rate, увеличился.)
• Euribor — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Термин Euribor — сокращенное название от European Interbank Offered Rate: Европейская межбанковская ставка предложения.

Особенности плавающих процентных ставок

Эти особенности покажу на примере ставки Libor.

Как мы говорили выше, Libor — это средневзвешенная ставка предложения кредитов на Лондонской бирже.
Но, кому банки кредиты предлагают по такой ставке?
Друг другу: то есть, другим банкам.
Кредитование населения — более рискованный вид кредитования. Поэтому, для населения ставка выглядит так: «Libor+%%». Банк, выдающий кредит заемщику, получает кредит по ставке Libor (или близкой к ней), добавляет проценты, и выдает заемщику кредит по ставке Libor+%%, где %% — это, фактически, прибыль банка. Причем, эти %%, эта «добавочка» к Либору — фиксируется на весь срок кредитования.

Получил наш Банк (в который мы обращаемся) кредит в другом банке на год, добавил свои проценты, и выдал кредит заемщику…
Изменится ставка или нет — банк может не волноваться в течение года: на этот год банк кредит получил, и ровно на год — выдал. Свои проценты — заработал.

Через год банк берет кредит по ставке Libor на еще один год. Понятно, что значение Libor — иное. Но это — проблемы заемщика. Банк получает свои фиксированные проценты.

Обратите внимание, что Libor Libor’у — рознь. Дело в том, что Libor — это средневзвешенная ставка по кредитам выдаваемым и на 1 месяц, и на 2 месяца, и на полгода, и на год. Только значение — различно: кредиты на 1 месяц выдаются по одной ставке: для них — одно значение Libor, кредиты на 1 год выдаются по другой ставке, хотя тоже обозначают как Libor. Чтобы различать значения Libor для кредитов, выданных на разные сроки, зачастую рядом с Libor ставится буква, соответствующая первой букве слова, обозначающего срок кредита. Таким образом, мы понимаем, что Libor (1w) (от английского week — неделя) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 1 неделю; Libor (2m) (от английского month — месяц) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 2 месяца; Libor (1y) (от английского year — год) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 1 год.

Сравнивая фиксированные ставки с плавающими, нужно учесть:

Как правило, когда банк предлагает кредит по плавающей ставке, то эта ставка оказывается ниже, чем фиксированная ставка кредита.
Например, 2 апреля 2008 года Libor (1Y) = 2,56125. И у заемщика, соответственно, была возможность получить кредит на 25 лет, таким образом, что ставка на первый год фиксировалась на уровне 6,81125% годовых. (Называется «найдите дешевле».)

Но тот же банк выдавал кредит по фиксированной ставке 9,75% годовых.
Причем, как мы говорили выше, при кредите по ставке Libor+%% у банка нет рисков, связанных с ростом стоимости привлечения денег: эти риски ложатся на заемщика; при кредитовании по фиксированным ставкам — банк берет на себя риски, связанные с привлечением денег.

Хороши ли плавающие ставки?

Хороши ли плавающие ставки?
Не знаю!
С одной стороны, ипотечный кредит выдается на длительный срок, а плавающая ставка фиксируется лишь на год.
То есть, кредит по плавающей ставке — это дополнительный риск.

Но, сколько людей — столько жизненных ситуаций:

Представим заемщика, которому нужно купить квартиру в одном городе, после чего он продает квартиру, имеющуюся в другом городе.
Сколько времени нужно на такой обмен?
Человек берет кредит по низкой ставке, покупает квартиру, после чего продает свою квартиру и гасит кредит. (А может и не гасить, а положить деньги в банк: если проценты по депозиту будут выше процентов по кредиту).

Или другой случай:
Человеку срочно нужна квартира. Но из бизнеса «выдергивать деньги» — не хочется (именно сейчас). Человек берет кредит, покупает квартиру, а в течение года — кредит гасит.

Но возможна и ситуация, при которой плавающая ставка оказывается ниже фиксированной на протяжении нескольких лет: как повезет.
Словом, по фиксированной ставке Вам брать кредит или по плавающей (и брать ли вообще) — решайте сами: удачных Вам решений!!!

В России обсуждают вопрос реанимации ипотеки с плавающей ставкой

В России обсуждают вопрос реанимации ипотеки с плавающей ставкой. В конце прошлого года об этом заявило руководство Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). В конце октября первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов поручил Минфину и Минстрою совместно с Центробанком РФ, АИЖК и рядом ведущих российских банков подготовить предложения по государственному субсидированию ипотеки с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ или инфляции.

Минстрой рассматривает возможность введения с 2016 года плавающей процентной ставки по ипотеке для сохранения объемов выдачи кредитов. Однако уже в ноябре замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил, что «плавающая ставка ипотеки с господдержкой в случае ее введения не должна быть привязана к инфляции». «Если она привязана к инфляции, это разрушительно для всех участников процесса, в том числе для банков», — подчеркнул Моисеев.

Что такое переменная ставка

Плавающая/переменная процентная ставка — ставка по кредитам, размер которой не зафиксирован, а рассчитывается по формуле, определенной договором. Как правило, она привязывается к ставкам на межбанковском рынке, например к MosPrime — индикативной ставке предоставления рублевых кредитов на московском денежном рынке.

К такой ставке банк прибавляет еще свой фиксированный процент. В зависимости от условий договора ставка может пересматриваться как ежедневно, так и в другие согласованные сроки, например ежемесячно. Промежутки времени, через которые банком пересматривается плавающая ставка, называются процентными периодами.

Между тем переменная ставка для рынка ипотечного кредитования в России не является новацией — в некоторые банковские продукты она была заложена и раньше. «Она применялась и применяется многими банками, хотя в 2014–2015 годах уже значительно реже», — вспоминает руководитель службы внутреннего контроля банка «ДельтаКредит» Ирина Павлова. В «ДельтаКредит» ранее были продукты с плавающей ставкой, однако они не пользовались особым спросом и были закрыты. «Высоким спросом они не пользовались, поскольку были доступны только по кредитам в валюте и изначально являлись одним из самых рискованных видов кредитования», — говорит руководитель департамента ипотеки и кредитов компании «НДВ-Недвижимость» Кристина Шульгина.

Эксперты считают, что предложения с плавающей ставкой вряд ли составят значительную конкуренцию стандартным предложениям на рынке. «Дело в том, что заемщик, выбравший кредитную программу с фиксированной ставкой, знает, сколько он должен платить банку каждый месяц. Это значит, что можно четко планировать свои расходы по ипотеке, что особенно актуально в периоды экономической нестабильности», — поясняет Кристина Шульгина.

Выгода в ипотечном кредите не зависит от вида кредитования: фиксированная ставка или плавающая. «Выгода зависит больше не от типа, а от размера процентной ставки. Но в целом фиксированная ставка дает четкое понимание о размере ежемесячного платежа на весь срок кредита. При плавающей ставке предсказать динамику индекса, к которому она привязана, практически невозможно. Это осложняет оценку платежеспособности клиента для банка и планирование бюджета самим клиентам», — считает Ирина Павлова.

По мнению экспертов, человек, взявший ипотеку, может столкнуться с непрогнозируемыми расходами. «Это связано с тем, что такая ставка состоит из двух частей — фиксированного базового процента и плавающего индекса (скорее всего, речь будет идти о рублевом MosPrime), который всегда находится в динамике. Для сравнения, в начале этого года индекс составлял 23,52%, в июне — 13,42%, в ноябре — уже 11,82% (в пределах 6–10% несколькими годами ранее). То есть заемщики, оформляющие такую ипотеку, рискуют получить непрогнозируемые и более высокие, чем ожидалось, платежи, а это уже прямой путь к появлению просрочек по ипотечным долгам», — объясняет Кристина Шульгина.

Тем не менее на рынке существуют комбинированные ипотечные продукты. Отличие комбинированных ставок в том, что ставка фиксируется не на год, как при плавающих ставках, и не на весь срок кредитования, как при фиксированных. Так, по словам Ирины Павловой, сейчас в банке «ДельтаКредит» имеется продукт с комбинированной ставкой — первые пять лет ставка фиксированная, далее оставшийся срок — от 7,75% + Mosprime 3M. «Данный продукт пользовался большим спросом у наших клиентов в 2008–2014 годах, в 2015-м клиенты предпочитают фиксированную ставку», — сообщает она.

Фиксированная процентная ставка по ипотечному кредиту – процент, определяемый один раз при заключении и на все время действия договора. Такая ставка в отличие от плавающей не подлежит пересмотру.

Фиксированная ставка может быть выгодной как кредитору, так и заемщику, потому что позволяет заранее планировать свои доходы и расходы.

В то же время она не отражает ситуации в экономике, которая может существенно меняться. Так, на февраль 2018 года на международных межбанковских рынках заимствования дешевы: шестимесячная ставка LIBOR равняется 1,84% годовых. В этих условиях даже с премией, покрывающей риск страны, в которой происходит заем, получение кредита в валюте оказывается выгодным. При этом заемщик, взявший деньги, например, за год до этого, оказывается в проигрышном положении, то есть переплачивает, а банк получает дополнительную прибыль.

С другой стороны, по мере выхода мировой экономики из состояния рецессии, когда проценты вырастут, заемщик, наоборот, может получить дополнительный плюс, а кредитор остаться с упущенной выгодой, так как смог бы разместить деньги дороже.

В России на протяжении ряда лет (за исключением кризисных периодов) существует общая тенденция к снижению процентов, о чем свидетельствует, например, уменьшение ставки рефинансирования Банка России с 12,5% в мае 2009 года до 7,75% к концу 2017-го. В такой ситуации все-таки выгоднее брать ипотечный кредит с плавающей ставкой. Но при этом, повторимся, не следует забывать, что ситуация может измениться. Так, например, при резком скачке значения ключевой ставки в конце 2014 года многие заемщики, оформившие кредиты с плавающей ставкой, столкнулись с резким удорожанием обслуживания кредита. По этой причине многие банки, практикующие выдачу таких займов, прекратили предлагать такие продукты, начиная с 2015 года.

Фиксированная процентная ставка по ипотечному кредиту предпочтительнее, если, во-первых, есть необходимость полностью оградить себя от риска, связанного с увеличением процентных выплат, и клиент готов ради этого пожертвовать возможностью сэкономить на платежах; во-вторых, если экономические показатели свидетельствуют, что кредитные деньги дешевы на момент заключения договора.

В России ипотечные кредиты с фиксированной ставкой – наиболее распространенный банковский продукт. Их предоставляют все без исключения банки, представленные на рынке ипотечного кредитования. На февраль 2018 года текущие рублевые проценты следующие: Сбербанк – 7,4-10%, ВТБ 24 – 9,5-10%, СМП Банк- 9,6-14% годовых.

Цена является денежным выражением стоимости товара. Роль цены заключается в том, что она должна покрывать затраты на производство товаров (услуг) и приносить товаропроизводителю гарантированную прибыль, обеспечивая с справедливый уровень рентабельности. Функцииьцинн:

1) измерительно-информационная функция заключается в выражении в единой денежной форме различных по своей натуральной форме товаров (услуг)

Цена является критериальным ориентиром при обосновании предприятием решения относительно целесообразности и выгодности производства определенного вида товаров (услуг), а также по расширению или сокращению производства;

2) распределительная функция предполагает, что с ее помощью осуществляется перераспределение доходов между товаропроизводителем и потребителем;

3) стимулирующая функция заключается в том, что цена должна интенсифицировать производство, направляя его на привлечение дополнительного капитала для расширения и развития деятельности предприятия;

4) регулирующая функция состоит в том, что цена корректирует спрос и предложение товаров на рынке, а также определяет взаимоотношения между потребителями и производителями на уровне установление равновесной цены

В практике ценообразования существует довольно разветвленная классификация цен: • по объемам реализации продукции выделяют оптовые и розничные цены;

— по качеству произведенной продукции различают цены для товаров высшего качества, первого сорта, второго сорта и т.д.;

— по времени действия различают постоянные, временные (на осваиваемую продукцию), сезонные цены (согласно времени года);

— по территориальному признаку выделяют единые (общегосударственные), местные, мировые цены т.п.;

— по степени учета в цене транспортных расходов (франкирования цен) различают тринадцать базисов поставки, собранных в четыре группы:

«Е»- термин — EX Works (продавец передает товар покупателю на своей территории)

«F»- термины — FCA, FAS и FOB (продавец обязан поставить товар перевозчику, определенном покупателем);

«С»- термины — CFR, CIF, CPT и. Сиракузский (продавец должен заключить контракт на перевозку без принятия на себя рисков утраты или повреждения товара или дополнительные затраты вследствие событий, имеющих место после отгрузки и отправки)

«D»- термины — DAF DES, DEQ, DDU и DDP (продавец должен нести все расходы и риски, необходимые для доставки товара в страну назначения

Более детальная классификация цен приведена в табл 119

Следовательно, цена должна учитывать полезность товаров или сумму качественных свойств, ради которых этот товар приобретается

По степени определенности различают определенные цены и цены, определяемые

Во определенной цене понимают фиксированную стоимость товара

Под ценой, определяемой понимают косвенная ссылка на условия исчисления цены до момента платежа

По способу фиксации цены бывают: твердые, периодически твердые, подвижные и плавающие

. Таблица 119

. Классификация цен соответственно степени учета транспортных расходов

Группа Е	EXW отправления Франко завод (название места)
Основная перевозка но оплачено
ГруппаF	FCA Франко перевозчик (название места назначения) FAS Франко вдоль борта судна (название порта оидоаитажсння) FOB Франко борт (название порта отгрузки)
Основная перевозка оплачивается
ГруппаС	CFR Стоимость и фрахт (название порта назначения) CIF Стоимость, страхование и фрахт (название порта назначения) СРТ Фрахт / перевозка оплачены до (название места назначения) Сиракузский Фрахт / перевозка и страхование оплачены до (название места назначения)
Прибытие
ГруппаD	DAF Поставка до границы (название места доставки) DES Поставка с судна (название порта назначения) DEQ Поставка с пристани (название порта назначения) DDU Поставка без оплаты пошлины (название места назначения) DDP Поставка с оплатой пошлины (… название места назначения)

Твердая цена устанавливается в момент заключения контракта, она не подлежит изменению в течение всего срока его действия и не запежить от периодичности поставок то * вара (услуги)

Периодически твердые цены на товар предусматривают установление определенной фиксированной суммы, действительной на определенный период времени

Подвижная цена — это цена, которая пересматривается, если рыночная цена данного товара к моменту его поставки изменится. Подвижные цены, в отличие от периодически твердых, в условиях существенных изменений на рынке предусматривать предусматривают просмотр и корректировку на определенный процентак.

Плавающая цена — это цена, исчисленная путем пересмотра базисной цены с учетом изменений производственных затрат в период заключения сделок (формирование портфеля заказов)

По степени обнародования различают публикуемые цены, к которым относятся справочные цены, биржевые котировки, цены аукционов, цены фактических сделок, цены предложений отдельных фирм и расчетные цены

Когда речь идет о продаже уникального товара, который ранее на рынок не поставлялся и который слишком сложно сравнить с аналогами, применяется расчетная цена. При ее исчислении учитываются технические и ко омерцийни заказе, приводится сравнение с аналогичными товарами.