Оценка дебиторской задолженности

Содержание

Одной из важнейших процедур для осуществления глубокого анализа текущего положения имеющихся оборотных финансов организации является проведение оценки ее дебиторской задолженности.

Для стабилизации финансового положения коммерческой структуры собираются детальные сведения о величине ее дебиторской задолженности, которая чаще всего составляет основную часть имеющихся оборотных активов.

Необходимо помнить о том, что во многом от дебиторской задолженности зависти размер рыночной стоимости предприятия. По этой причине подбирается методика под конкретный случай. Подобный вид обязательств часто называют просчетом прав требования.

Важность процедуры оценки дебиторской задолженности

Целый ряд аспектов делает данную процедуру нужной. Достаточно частой причиной банкротства организации является наличие у нее определенных долгов за какие-то товары или же услуги. За счет личных, а также заемных финансовых средств формируются основные средства организации.

Подобные процессы наблюдаются внутри большинства коммерческих структур. Денежные средства выступают в качестве некого сырья, что в процессе превращается в уже готовый к реализации продукт. Впоследствии подобный продукт продается как по наличному, так и по безналичному расчету.

В качестве одного из основных аспектов успеха работы компании на рынке выступает выбор правильного баланса между объемами имеющихся активов, а также их соотношение между собой.

Столь важная процедура, как проведение оценивания дебиторской задолженности способствует точному определению общих показателей финансового положения компании и дает возможность точно установить иные важные факторы, имеющие прямое влияние на показатели дальнейших преобразований компании.

Использование подобного аналитического инструмента помогает предугадать дальнейшую тенденцию развития и изменения финансового положения коммерческой структуры. Этапы и требования для осуществления процедуры:

  • Оперативный и полный учет всех денежных средств, вместе с учетом движения операций финансового характера.
  • Детальный надзор за соблюдением дисциплины в платежно-расчетных операциях.
  • К основным требованиям можно отнести определение имеющихся данных по всем поставщикам, являющимися держателями неоплаченных расчетных бумаг, векселей с просроченной датой, а также с теми, кто имеет кредиты коммерческого характера. Далее следует процедура определения целесообразности и правомерности передачи готовой продукции на долговой основе.
  • Установление структуры и самого качества просроченных финансовых обязательств, вместе с определением их части в суммарных задолженностях.

Схема проведения оценки дебиторской задолженности. Фото:donnova.ru

Очень большое значение имеет оценка, ведь финансовое положение компании, а также перспективы ее развития напрямую зависит от скорости превращения активов в наличные денежные средства или же скорости их возврата для их последующего применения.

Результативность проведения оценки подобного типа задолженности

Проведение подобного типа процедур дает возможность достаточно точно установить положение дел внутри компании. В ситуации, когда размер дебиторской задолженности неуклонно увеличивается из-за роста объемов производства конечной продукции, подобная ситуация имеет весьма приемлемый характер, она не сможет никаким образом отрицательно отразиться на суммарной стоимости компании.

Увеличение дебиторской задолженности, даже при незначительном снижении извлекаемой прибыли, является абсолютно не допустимой ситуацией. Подобная ситуация имеет прямое негативное влияние на размер рыночной стоимости компании.

Относительно большой размер таких долговых обязательств по приобретению различных товаров, выступает верным свидетельством того, что предприятие весьма часто использует схему товарных займов.

Когда компания занимается кредитованием покупателей собственной продукции она фактически разделяет с ними определенную часть своего дохода. При приближении платежей к завершению, компании приходится самой обращаться к кредитованию для продолжения своей коммерческой деятельности.

Как правильно провести оценку дебиторской задолженности, смотрите в этом видео:

Подобным образом у компании наблюдается устойчивый рост кредиторских задолженностей, а значит в скором времени, кредиторы имеют все возможности начать предъявлять свои требования к кредитуемой структуре.

Основные методы оценки

К основным методам проведения оценки дебиторской задолженности компании относятся:

  • Доходный;
  • Затратный;
  • Сравнительный

Наибольшую целесообразность имеет применение доходного метода, который показывает самый точный результат. Использование затратного метода имеет ограниченный характер. Это связанно с тем, что результирующее значение балансовой цены будет минимальным.

При учете дополнительных затрат на возвращение займов подобные исчисления не приведут к получению действительной рыночной стоимости финансовых обязательств. Применение сравнительного метода обременено отсутствием реальной информации о рыночной стоимости долговых обязательств.

Это делает данный метод затруднительным в использовании в наших реалиях. Данный метод имеет тенденцию к сильному колебанию результата, который зависит от множества экономических и политико-социальных факторов.

Польза регулярного мониторинга долговых обязательств

Руководство компании для улучшения финансово-экономического положения предприятия должны приложить все свои усилия на снижение перетекания общей массы оборотных средств компании в дебиторскую задолженность.

Это означает, что те активы и финансы предприятия, что находятся в использовании другими компаниями, обязаны быть уменьшены. При правильной процедуре оценки текущего положения компании можно найти эффективные механизмы, которые позволят в относительно короткие сроки заметно увеличить объем ее оборотных средств.

Документы необходимые для проведения оценки.

Такой процесс происходит при учете первичных сроков появления задолженности, ее формирования, выплат, а также юридических основ, которые лежат в источнике ее возникновения. Также необходимо учитывать в различных ситуациях степень обремененности задолженностей разного рода штрафами или пеней.

В рамках российского законодательства дебиторская задолженность определяется в качестве одного из активов компании. Как и любой другой вид актива, подобный тип задолженности обладает своей рыночной стоимостью.

Она имеет весьма важную роль в процессе осуществления компанией коммерческой, а также производственной деятельности. Подобная задолженность имеет ряд определенных схожих черт с кредитно-долговыми расписками, а также векселями, главным образом за счет своей возможности вольного обращения на рынке.

Важные аспекты, что учитываются при оценочных работах с дебиторской задолженностью

К основным аспектам относятся:

  • Имеющиеся источники обеспечения финансовых обязательств;
  • Имеющиеся определенные требования со стороны представителей организации-дебитора, которые затрагивают вопрос качества и общего количества поставляемой продукции;
  • Общее финансово-экономическое положение дебитора.

В текущей российской экономической ситуации острая нужда в проведении оценочных операций в отношении дебиторских задолженностей при передаче прав взыскания, а также для глубокого изучения экономического положения компании.

Подобный тип задолженности может квалифицироваться как:

  • Отсроченная задолженность, при не наступлении указанной даты по исполнению ранее взятых обязательств;
  • Просроченная задолженность, при уже наступившей конечной дате выполнения взятых ранее обязательств.

Рыночная стоимость подобного типа задолженностей может быть совершенно по-разному оценена. Из-за этого в процессе проведения оценки финансово-экономичной успешности работы компании наблюдаются заметные несоответствия, которых категорически нельзя допускать.

Необходимость проведения оценки

Реальная необходимость организации оценки возникает в таких ситуациях, как:

  • Изучение финансово-экономичных успехов предприятия;
  • Передача прав на этот тип задолженности;
  • При начале разбирательств в судебных инстанциях на различных этапах разрешения разного рода финансовых споров или иных конфликтов с последующим получением средств с должника.

Основные этапы проведения процедуры:

  • Первоначальная процедура оценки текущего положения дел. Изначально производится углубленное изучение объекта, устанавливаются вероятные конфликтные ситуации. Далее происходит согласование возможного объема работ, вместе с определением уровня аналитического изучения и формата, в котором последует изложение итогового результата оценки;
  • Осуществляется накопление определенного вида информации для повышения точности и результативности процедуры. От дебиторов необходимо получить всевозможную техническую документацию, а также различные отчеты бухгалтерии;
  • Производится детальный анализ финансового положения компании для уточнения конечной цены таких задолженностей, что поможет по итогу узнать их реальную рыночную цену;
  • Конечные итоги извлекаются после согласования полученного результата исследования;
  • В конце формируется детальный отчет, содержащий всю полученную в ходе оценки информацию. В дальнейшем на основе данного отчета предпринимаются следующие шаги.

Чем отличается анализ и оценка, расскажет это видео:

Итог

Одной из основ коммерческой деятельности на международном финансовом рынке является погашение дебиторских задолженностей. Такая задолженность погашается в обязательном порядке согласно срокам, обозначенных в заключенном договоре.

Подобная процедура является необходимой, ведь она прямо влияет на деловую репутацию компании, что имеет большое значение в отношении размеров итоговой финансовой прибыли.

Как оценить дебиторскую задолженность

Журнал «Финансовый директор»

Понятие «Дебиторская задолженность»

Дебиторская задолженность – это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и др., которую компания-кредитор планирует получить в течение определенного периода.

Дебиторская задолженность возникает в результате договорных отношений, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени.

Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, исходя из суммы денежных средств, которая должна быть получена при ее погашении, и включает расчеты:

с покупателями и заказчиками / по векселям к получению / с дочерними и зависимыми обществами / с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал / по выданным авансам / с прочими дебиторами.

При этом номинальное значение дебиторской задолженности, учитываемое в бухгалтерском балансе, является верхним пределом стоимости.

Реальная же рыночная стоимость зачастую оказывается ниже номинальной, что связано со следующими факторами:

  • чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход от денежных средствами, приходящихся на дебиторов, так как деньги, вложенные в активы, должны приносить прибыль;
  • денежные средства, подлежащие возврату предприятию, обесцениваются под влиянием инфляции.

При рассмотрении понятия «дебиторская задолженность» необходимо учитывать ее специфику, заключающуюся в том, что данный актив не обладает функцией товара, так как реализовываться может только уступка прав требования погашения задолженности.

При оценке дебиторской задолженности указанная выше специфика влечет необходимость определять как саму величину долга, учитывая сроки его образования, планируемые сроки погашения, наличие штрафов и пеней, так и проводить анализ юридических прав на дебиторскую задолженность. Факт наличия прав на задолженность может быть подтвержден: договором, платежными документами по договорам, актами сверки дебиторской задолженности.

С юридическими особенностями, ложащимися в основу оценочного исследования, связано также финансовое положение дебитора. Так, например, в случае возбуждения дела о его несостоятельности возникает особый порядок истребования и предъявления требований кредиторов. В соответствии с Законом о банкротстве погашение кредиторской задолженности дебиторами-должниками осуществляется в порядке приоритетности: сначала удовлетворяются требования кредиторов первой очереди, которые могут получить возмещение задолженности в полном объеме, потом удовлетворяются требования кредиторов второй и третьей очереди, и так долее. При этом после полного удовлетворения требований кредиторов более приоритетной очереди на погашение требований кредиторов следующей очереди средств может не хватить, или хватить частично.

Таким образом, если оценщик располагает информацией, что дебитор находится в состоянии банкротства, ему следует определить величину конкурсной массы, определить возможность погашения этой конкурсной массы, а также номер очереди, к которому относится предприятие-кредитор.

На практике в распоряжении оценщика не всегда есть финансовая отчетность дебитора. В своем отчете оценщику необходимо корректно описать условия проведения оценки, так как они, наряду с целями и предполагаемым использованием ее проведения, определяют подходы и методы оценки.

Классификация дебиторской задолженности

Оценка и управление дебиторской задолженностью предполагает ее ранжирование, т.к. в зависимости от того, к какой категории относится дебиторская задолженность применяется тот или иной подход к ее оценке.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям:

1. по причине образования она делится на оправданную и неоправданную.

Примером неоправданной дебиторской задолженности является дебиторская задолженность, причиной возникновения которой являются, например, ошибки в оформлении расчетных документов.

2. по срокам образования дебиторская задолженность в бухгалтерском учете делится на краткосрочную (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и долгосрочную (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

3. непогашенная в срок дебиторская задолженность является просроченной.

Общий срок исковой давности по взысканию дебиторской задолженности согласно ст. 196 ГК РФ составляет три года. В течение этого времени дебиторская задолженность должна быть либо взыскана в установленном порядке, либо продана. После истечения трех лет дебиторскую задолженность списывают на убытки.

4. по возможности к погашению просроченная дебиторская задолженность может характеризоваться как сомнительная или как безнадежная.

В соответствии с пунктом 1 статьи 266 Налогового кодекса Российской Федерации (далее НК РФ): «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией».

По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (не реальной к взысканию).

Согласно пункту 2 статьи 266 НК РФ: «безнадежными долгами (долгами, нереальными ко взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации».

Примеры оценки дебиторской задолженности

При оценке дебиторской задолженности наиболее применимым подходом из трех существующих является доходный, который реализуется с помощью метода дисконтирования величины потока возврата долгов.

Затратный подход неприменим, т. к. его использование приведет к результатам оценки дебиторской задолженности, равным балансовой стоимости.

Несмотря на то, что в настоящее время часть сделок по продаже прав требования осуществляется через проведение аукционов, информации в открытых источниках крайне мало, чтобы учесть все необходимые для определения стоимости ценообразующие факторы. Таким образом, для оценки дебиторской задолженности сравнительный подход практически не используется.

Последовательность действий при определении рыночной стоимости дебиторской задолженности в рамках доходного подхода следующая:

  • Определяется полная сумма задолженности по договору на дату оценки, включая сумму основного долга, начисленные проценты, штрафы, неустойки.
  • Определяется планируемые источники погашения задолженности.
  • Определяются плановые сроки погашения задолженности.
  • Определяются расходы, необходимые на истребование задолженности.
  • Чистые доходы (за вычетом расходов) дисконтируются на дату оценки.

На практике оценщики чаще всего оценивают дебиторскую задолженность в двух случаях:

1. Оценка бизнеса компании-кредитора. В данном случае дебиторская задолженность рассматривается как часть активов, в составе бизнеса оцениваемого предприятия. Дебиторская задолженность рассматривается как массив (без вычленения обязательства по каждому договору в отдельности из бизнеса в целом), т.к. оценка дебиторской задолженности в отрыве от единого бизнеса не учитывает общих тенденций функционирования предприятия. Вся дебиторская задолженность ранжируется по критериям, позволяющим классифицировать дебиторскую задолженность. Далее каждая группа дебиторской задолженности оценивается исходя из ее оборота и финансового состояния компании-дебитора (при наличии в распоряжении оценщика данной информации).

2. Оценка прав требования по дебиторской задолженности как самостоятельного актива для продажи. Решение такой задачи требует тщательного изучения правовых аспектов возникновения и специфических особенностей оцениваемых прав.

Порядок действий при оценке дебиторской задолженности в первом и во втором случае приведен ниже.

Необходимо оценить дебиторскую задолженность как составную часть активов в рамках метода чистых активов при оценке стоимости бизнеса компании-кредитора.

По строке «Дебиторская задолженность» рассматриваемой компании отражены активы на сумму 445 000 тыс. рублей.

Источники информации о составе статьи «Дебиторская задолженность»:

  • Расшифровка строки «Дебиторская задолженность» баланса на 31.12.2016 г.
  • Оборотно-сальдовая ведомость по счету 63.
  • Справка о признании дебиторской задолженности безденежной

Расшифровка строки «Дебиторская задолженность» по состоянию на 31.12.2016 г.

Наименование дебитора

Сумма задолженности, руб.

Дата возникновения задолженности

Причина возникновения задолженности (операционная, инвестиционная, финансовая)

Характеристика задолженности (безнадежная, просроченная, текущая)

Предприятие А

400 000 000,00

операционная

просроченная

Предприятие Б

21 000 000,00

операционная

текущая

Предприятие В

24 000 000,00

операционная

безнадежная

Итого:

445 000 000,00

Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности Общества проводится на основе анализа ее структуры и длительности погашения.

Суть методики оценки дебиторской задолженности сводится к определению безнадежных дебиторов и уменьшению балансовой стоимости на данную величину, а также приведению к нынешней стоимости будущих платежей по дебиторской задолженности.

Согласно данным, предоставленным собственником актива (справки о признании безденежной дебиторской задолженности), на дату оценки выявлено безнадежной задолженности на сумму 24 000 000 руб.

Согласно п. 2 ст. 266 НК РФ Безнадежными долгами (долгами, не реальными для взыскания) признаются долги перед организацией:

  • по которым истек установленный срок исковой давности;
  • по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения;
  • на основании акта государственного органа;
  • на основании акта о ликвидации организации.

Согласно ст. 195 ГК РФ исковая давность — это период, в течение которого можно предъявить иск должнику из-за того, что он не выполнил свои обязательства по договору (например, не оплатил приобретенную продукцию). Общий срок исковой давности составляет три года (ст. 196 ГК РФ).

Таким образом, балансовая стоимость безнадежной задолженности составляет 24 000 000 руб. Рыночная стоимость безнадежной дебиторской задолженности принимается равной 0.

Просроченная операционная задолженность с повышенным риском вложения в данный вид актива составляет на дату оценки 400 0 000 руб.

Для получения реальной стоимости дебиторской задолженности необходимо провести корректировку с учетом даты погашения задолженности и ликвидности долга, по формуле:

PV = C /(1 + R)n, где

PV – текущая стоимость;

R- ставка дисконтирования;

n – период оборачиваемости (срок до погашения).

В качестве ставки дисконтирования для текущей операционной дебиторской задолженности используются средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям в рублях, сложившиеся на дату оценки.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности составляет согласно анализу показателей деловой активности 391 день. Данному сроку оборачиваемости соответствует средневзвешенная процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях на декабрь 2016 года в размере 12,86%. (Источник: Статистика ЦБ РФ. Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности, www.cbr.ru).

Ставка дисконтирования для просроченной задолженности рассчитывалась кумулятивным методом. Данный метод исходит из определенной классификации факторов риска и оценок каждого из них. За базу расчетов берется безрисковая ставка. Принимается, что каждый фактор увеличивает данную ставку на определенную величину, и общая премия получается путем сложения «вкладов» отдельных факторов. Классификация факторов и размеры их вкладов» указана в таблице ниже.

Показатели (факторы) оценки премий за риск кумулятивным методом

Риски

Премия, %

Ключевая фигура в руководстве, качество руководства

0% — 5%

Размер компании

0% — 5%

Финансовая структура (источники финансирования)

0% — 5%

Товарная и терреиториальная диверсификация

0% — 5%

Диверсификация клиентуры

0% — 5%

Доходы: рентабельность и предсказуемость

0% — 5%

Прочие особые риски

0% — 5%

Источник: Щербаков В. А., Щербакова Н. А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). 2-е изд., испр. М.: Омега-Л, 2007.

В качестве безрисковой ставки принимается средневзвешенная процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях, сложившиеся на дату оценки, т.е. ставка дисконтирования для текущей дебиторской задолженности.

Расчет величины премии за риск вложения в просроченную дебиторскую задолженность приведен в следующей таблице:

Расчет премии за риск для просроченной задолженности

Риски

Премия, %

Обоснование значения премии

Ключевая фигура в руководстве, качество руководства

0,25%

Управление организацией Не зависит от одной ключевой фигуры. Однако отсутствует управленческий резерв.

Размер компании

1,00%

Небольшое предприятие, не являющееся монополистом

Финансовая структура (источники финансирования)

2,00%

Завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия

Товарная и территориальная диверсификация

0,00%

Широкий ассортимент продукции; территориальные границы рынка сбыта: внешний, региональный, местный рынок

Диверсификация клиентуры

0,50%

Форма рынка, на котором действует компания с позиции спроса: много потребителей; незначительная доля в объеме продаж, приходящаяся на одного покупателей

Доходы: рентабельность и предсказуемость

2,00%

Нестабильность уровня дохода, рентабельности; При этом наличие необходимой для прогнозирования информации за последние пять лет о деятельности предприятия

Прочие особые риски

0,50%

Риски, связанные с изменением поставщиков для производимой продукции

Итого:

6,25%

Следовательно, значение ставки дисконтирования для просроченной дебиторской задолженности составляет:

12,86% + 6,25% = 19,11%.

Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности приеден в нижеследующей таблице:

Корректировка статьи «Дебиторская задолженность» по состоянию на 31.12.2016 г.

Показатель

Текущая дебиторская задолженность

Просроченная дебиторская задолженность

Безнадежная дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

21 000

400 000

24 000

Ставка дисконтирования по краткосрочной задолженности, %

12,86%

19,11%

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, лет

1,087

1,087

Дисконтный множитель

0,8768

0,8269

Текущая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.

18 413

330 760

Рыночная стоимость, тыс. руб.

349 173

Таким образом, рыночная стоимость статьи «Дебиторская задолженность» по состоянию на дату оценки принята равной 349 173 тыс. рублей.

Далее приведен пример оценки прав требования дебиторской задолженности, проводимой с целью уступки прав требования другому кредитору по договору цессии.

Кредитором по рассматриваемому договору оказания услуг выступает ОАО «Строитель», дебитором –ООО «Предприятие».

Основные параметры договора, заключенного между ОАО «Строитель» и ООО «Предприятие»

Договор оказания услуг

№ ДОУ № 1 20.10.2016 г.

Последнее дополнительное соглашение

ДС от 01.11.2016 г.

Дата погашения дебиторской задолженности

Текущая задолженность, руб.

54 618 875,00

Источник: договор займа с дополнительным соглашением, указанные выше

Рассматриваемая дебиторская задолженность является текущей операционной.

В связи с отсутствием обеспечения, погашение долга возможно только за счет активов должника — ООО «Предприятие».

Проведенный расчет рыночной стоимости активов и обязательств ООО «Предприятие» показал, что должник не обладает достаточным объемом активов, для погашения долга в полном объеме, что связано с наличием требований к ООО «Предприятие» кредиторов первой очереди. После удовлетворения требований кредиторов первой очереди у ООО «Предприятие» остаются активы, которые могут быть реализованы для погашения прав требования кредиторов второй очереди в размере 561 043 724 руб.

Описание расчета рыночной стоимости прав требования погашения дебиторской задолженности ОАО «Строитель» к ООО «Предприятие» по договору оказания услуг от 20.10.2014 г. № ДОУ № 1 приведено в нижеследующей таблице.

Расчет рыночной стоимости права требования ОАО «Строитель» к ООО «Предприятие»

Кредитор

Доля в обязательствах

Получаемые активы, руб.

Кредитор А

1,51%

8 495 913

Кредитор В

0,23%

1 305 445

ОАО «Строитель»

0,71%

4 001 393

Кредитор С

97,54%

547 240 973

Итого обязательства

100,00%

561 043 724

Таким образом, рыночная стоимость дебиторской задолженности ОАО «Строитель» к ООО «Предприятие» по договору оказания услуг от 20.10.2014 г. № ДОУ № 1 составляет 4 001 393 руб.

Источник: Пресс-центр АКГ «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ», Журнал «Финансовый директор»

Юлия Белогорцева, Партнер практики Оценка АКГ «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ», 05.06.2017

Юлия Белогорцева

Оценка прав требования (дебиторской задолженности) и обязательств (долгов)

Типовой перечень документов, необходимых для оценки стоимости прав требования (дебиторской задолженности) и обязательств (долгов)

1. Общие сведения о задолженности: наименование дебитора/кредитора, сумма задолженности, дата возникновения, дата погашения, сумма задолженности на последнюю отчетную дату, характер задолженности (текущая, просроченная, безнадежная).

2. Договора, при исполнении (или ненадлежащем исполнении) которых возникла задолженность, платежные документы, документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и т.п.).

3. Переписка с контрагентом по вопросу урегулирования задолженности (акты сверки).

4. Судебные решения (если есть).

5. Балансовая стоимость дебиторской задолженности на дату оценки.

6. Бухгалтерская отчетность должника (формы №№1, 2 и 5) на последнюю отчетную дату перед датой оценки и за последние 2 года.

7. Реквизиты Заказчика оценки (для юр.лиц — карточка организации, для физ.лиц — копия паспорта РФ).

(Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления с Заданием на оценку).

В соответствии с требованиями законодательства РФ в области оценочной деятельности, все документы предоставляются в виде копий, заверенных печатью и подписью уполномоченного лица Заказчика оценки.

Оценка дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность — это один из элементов входящих в оборотный капитал организации, т.е. сумма долгов, причитающихся фирме от юридических или физических лиц.

Безусловно, в составе активов компании очень часто присутствует дебиторская задолженность и как другие активы, дебиторская задолженность имеет свою цену и играет немаловажную роль в деятельности фирмы.

Дебиторская задолженность не обладает функцией товара, следовательно, продаваться может только уступка права требования, а она в свою очередь, имеет цену лишь в случае появления потребительской стоимости, которая проявляется у покупателя в следующих случаях: своевременного погашения дебиторской задолженности покупателя, возникшей по другой сделке, а также предотвращения убытков, получения от дебитора выгодных покупателю товаров (услуг), установления контроля над дебитором.

Дебиторская задолженность бывает:

  • отсроченная (срок исполнения обязательств по задолженности еще не наступил);
  • просроченная (срок исполнения обязательств по задолженности уже наступил).

Как правило, оценка дебиторской задолженности требуется:

  • при определении финансовой эффективности компании;
  • при покупке дебиторской задолженности;
  • при обращении взыскания на имущество должника.

В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе. Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко используются в финансовом анализе деятельности предприятия.
В соответствии с ними получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия. Однако, практика российских предприятий показывает, что в действительности может иметь место прямо противоположная тенденция. Именно это обстоятельство свидетельствует, что использование для анализа платежеспособности таких коэффициентов не всегда дает объективную оценку.
Производя анализ стоимости дебиторской задолженности всегда необходимо помнить о том, что дебиторская задолженность, достигшая 30% от величины реальных активов баланса компании, может оказывать значительное влияние на формирование конечных показателей экономической деятельности фирмы, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса, поэтому конкретный метод оценки дебиторской задолженности наши специалисты определят после ознакомления с исходными данными.

Перечень документов, необходимых для оценки дебиторской задолженности:

  1. Договор, при исполнении (или ненадлежащем исполнении) которого возникла задолженность.
  2. Платежные документы по этому договору.
  3. Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и т.п.).
  4. Переписка с контрагентом по вопросу урегулирования взаимных требований.
  5. Судебные решения (если есть).

Основные методы оценки дебиторской задолженности

Методы оценки дебиторской задолженности позволяют получить информацию о реальном объеме долгов контрагентов. Для чего, когда и по каким алгоритмам проводится такая оценка, узнайте из нашего материала.

Когда и для чего проводится оценка дебиторской задолженности предприятия?

Подходы и методики оценки дебиторской задолженности

Оценка дебиторской задолженности при расчете стоимости компании

Какие разделы включает отчет по оценке дебиторской задолженности?

Итоги

Когда и для чего проводится оценка дебиторской задолженности предприятия?

Оценка дебиторской задолженности — это набор расчетно-аналитических приемов, применяемых с целью установления рыночной стоимости долгов контрагентов на дату оценки.

С понятием дебиторской задолженности и ее свойствами знакомьтесь в материале «Дебиторская задолженность — это…».

Учетная сумма дебиторской задолженности (ДЗ), присутствующая в бухгалтерском балансе, не всегда в полном объеме может отражать фактический (соответствующий рыночному) уровень ДЗ по следующим причинам:

  • с течением времени полезность актива в виде ДЗ убывает и требует текущей переоценки на отчетную дату;
  • ДЗ с истекшим сроком исковой давности и безнадежные к взысканию долги не вовремя списываются с учета;
  • отсутствует систематическая оценка платежеспособности дебиторов (включая выявление наступления факторов банкротства и др.);
  • иные причины (отсутствие на предприятии системы контроля и анализа за уровнем ДЗ, не отслеживается уровень ликвидности ДЗ и др.).

Оценка ДЗ может потребоваться:

  • при определении стоимости фирмы;
  • при проведении анализа финансовой деятельности;
  • при осуществлении операций по уступке прав требования;
  • для целей управленческого учета;
  • в иных случаях (при внесудебном и судебном урегулировании взаимных требований и др.).

Оценка ДЗ — процесс, для осуществления которого необходимы специальные навыки и знания. Если оценка производится не для внутренних управленческих целей (обычно для этого привлекаются специалисты фирмы), а для иных целей (оценки бизнеса и др.), выполнением такой оценки занимаются профессиональные оценщики.

Из каких этапов состоит процесс оценки ДЗ и какие методики применяются — узнайте из следующих разделов.

Как проводится оценка активов и обязательств и для чего используются ее результаты — расскажут размещенные на нашем сайте материалы:

  • «Правила и методы оценки статей бухгалтерского баланса»;
  • «Какие существуют виды оценок основных средств?».

Подходы и методики оценки дебиторской задолженности

Процесс оценки ДЗ включает следующие этапы:

  • подготовительный — вся совокупность ДЗ по данным баланса и учетной аналитике подразделяется на группы:
    • по сроку (краткосрочную и долгосрочную);
    • по виду (отсроченная, просроченная и безнадежная);
    • по согласованности сумм ДЗ с контрагентом (согласованная, частично

согласованная и несогласованная);

  • по результатам работы с ДЗ (урегулированная и неурегулированная);
  • по иным критериям (ликвидности ДЗ и др.);
  • документально-проверочный — необходимо собрать максимально полный комплект документов по каждому дебитору и провести контроль учетной стоимости ДЗ:
    • · поднять договоры с контрагентами, накладные, акты, платежки и др.;
    • · приложить согласованные акты сверок на последнюю отчетную дату;
    • · проконтролировать соответствие данных бухучета данным первичных документов;
    • · сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам учета ДЗ на дату оценки.
  • аналитический — исследование платежеспособности дебиторов и сбор иной информации, необходимой для проведения оценки;
  • оценочный — для осуществления оценки ДЗ могут использоваться различные подходы, например:
    • · доходный — метод дисконтирования с корректировкой дебиторской задолженности по безрисковой ставке дисконтирования, или корректировкой ставки дисконтирования к номинальной величине задолженности;
    • · рыночный — с помощью него рассчитывается рыночная стоимость прав требования ДЗ;
    • · статистический — применим для оценки ДЗ, на которую обращено взыскание в порядке исполнительного производства, и основан на использовании статистического анализа минимальных цен ДЗ при ее вынужденной продаже на торгах;
    • · иные методы (коэффициентная методика и др.);
  • заключительный — согласование результатов и корректировка балансовых статей.

Оценка дебиторской задолженности при расчете стоимости компании

Оценка ДЗ при оценке бизнеса необходима для определения максимально точной текущей стоимости оборотных активов.

Для оценки могут применяться разные методы, например:

  • массовый — стоимость ДЗ рассчитывается как у беспроцентных финвложений со сроком возврата, равным периоду ее оборота;
  • с применением расчетной формулы стоимости вложений в банковские депозиты (приняв нулевой фактическую процентную ставку по финвложению с периодом возврата, рассчитываемому как отношение среднегодового показателя ДЗ к выручке за год);
  • метод исключения дебиторской задолженности должников-банкротов — в этом случае для расчета текущей стоимости ДЗ необходимо:
  • оценить вероятность возврата ДЗ — для этого проводится анализ платежеспособности дебиторов;
  • выявить контрагентов, не способных расплатиться по своим обязательствам (контрагенты-банкроты);
  • принять рыночную стоимость ДЗ вышеуказанных дебиторов равной 0;
  • скорректировать общий объем ДЗ.

Как банки оценивают платежеспособность своих клиентов — см. материал «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Какие разделы включает отчет по оценке дебиторской задолженности?

Независимо от применяемых подходов и методов, если оценку ДЗ осуществляет независимый оценщик, результат его расчетно-аналитической работы оформляется отчетом.

Состав отчета:

  • титульный лист (название отчета, наименование заказчика и исполнителя, дата составления);
  • заключение (реквизиты договора с заказчиком, пояснение цели оценки, ссылка на примененную нормативку, рыночная стоимость ДЗ и др.);
  • детализация сформулированного заключения о рыночной стоимости ДЗ:
  • факты и выводы;
  • сведения о заказчике оценки и оценщике;
  • заявление о соответствии;
  • содержание и объем использованных для оценки работ;
  • термины и определения;
  • допущения и ограничения;
  • перечень использованных для оценки данных и их источников;
  • перечень использованных оценщиком документов;
  • применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их применения;
  • описание объекта оценки;
  • анализ рынка объекта оценки;
  • анализ наилучшего и наиболее эффективного использования;
  • теоретическое описание подходов и методов оценки;
  • определение стоимости объекта оценки;
  • обоснование выбора подходов и методик;
  • согласование результатов;
  • список литературы;
  • приложения.

С разнообразными отчетами вас познакомят подготовленные специалистами нашего сайта материалы:

  • «Правила составления отчета о совокупном доходе по МСФО»;
  • «Последние изменения в форме 4-ФСС в 2016 году»;
  • «Как сформировать отчет СЗВ-М в 1С (нюансы)?».

Итоги

Оценка дебиторской задолженности проводится с целью определения ее текущей рыночной стоимости на определенную дату. При проведении такой оценки могут использоваться разнообразные методы оценки дебиторской задолженности (доходный, затратный, дисконтирования и др.).

Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях



Содержание статьи описывает этапы оцени дебиторской задолженности и применение различных методик, по оценке дебиторской задолженности. Описывает краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения методикосновных выводов по результатам анализа существующих методик оценки дебиторской задолженности.

Ключевые слова: оценка, методика, дебиторская задолженность, рыночная стоимость, финансовое состояние дебитора, дата оценки.

Оценка дебиторской задолженности (ДЗ) — процесс, для осуществления которого необходимы специальные навыки и знания. Если оценка производится не для внутренних управленческих целей (обычно для этого привлекаются специалисты фирмы), а для иных целей (оценки бизнеса и др.), выполнением такой оценки занимаются профессиональные оценщики .

Проведем анализ существующего методического обеспечения оценки ДЗ.

Процесс оценки ДЗ включает следующие этапы:

  • подготовительный — вся совокупность ДЗ по данным баланса и учетной аналитике подразделяется на группы:

‒ по сроку (краткосрочную и долгосрочную);

‒ по виду (отсроченная, просроченная и безнадежная);

‒ по согласованности сумм ДЗ с контрагентом (согласованная, частично

‒ согласованная и несогласованная);

‒ по результатам работы с ДЗ (урегулированная и неурегулированная);

‒ по иным критериям (ликвидности ДЗ и др.);

  • документально-проверочный — необходимо собрать максимально полный комплект документов по каждому дебитору и провести контроль учетной стоимости ДЗ:

‒ поднять договоры с контрагентами, накладные, акты, платежки и др.;

‒ приложить согласованные акты сверок на последнюю отчетную дату;

‒ проконтролировать соответствие данных бухучета данным первичных документов;

‒ сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам учета ДЗ на дату оценки.

  • аналитический — исследование платежеспособности дебиторов и сбор иной информации, необходимой для проведения оценки;
  • оценочный — для осуществления оценки ДЗ могут использоваться различные подходы, например:

‒ доходный — метод дисконтирования с корректировкой дебиторской задолженности по безрисковой ставке дисконтирования, или корректировкой ставки дисконтирования к номинальной величине задолженности;

‒ рыночный — с помощью него рассчитывается рыночная стоимость прав требования ДЗ;

‒ статистический — применим для оценки ДЗ, на которую обращено взыскание в порядке исполнительного производства, и основан на использовании статистического анализа минимальных цен ДЗ при ее вынужденной продаже на торгах;

‒ иные методы (коэффициентная методика и др.);

  • заключительный — согласование результатов и корректировка балансовых статей

Для оценки могут применяться разные методы, например,

  • массовый — стоимость ДЗ рассчитывается как у беспроцентных финансовых вложений со сроком возврата, равным периоду ее оборота;
  • с применением расчетной формулы стоимости вложений в банковские депозиты (приняв нулевой фактическую процентную ставку по финансовому вложению с периодом возврата, рассчитываемому как отношение среднегодового показателя ДЗ к выручке за год);
  • метод исключения дебиторской задолженности должников-банкротов — в этом случае для расчета текущей стоимости ДЗ необходимо:

‒ оценить вероятность возврата ДЗ — для этого проводится анализ платежеспособности дебиторов;

‒ выявить контрагентов, не способных расплатиться по своим обязательствам (контрагенты-банкроты);

‒ принять рыночную стоимость ДЗ вышеуказанных дебиторов равной 0;

‒ скорректировать общий объем ДЗ .

Приведем краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения указанных методик. Последовательность их анализа соответствует усложнению используемого экономико-математического аппарата.

  1. Коэффициентная методика — представляет собой совокупность различных вариантов расчета, в основу которых положено следующее выражение:

, (1.1)

где С — рыночная стоимость ДЗ, ден. ед.;

— балансовая стоимость ДЗ, ден. ед.;

– коэффициент обесценивания, доли ед.

Очевидным недостатком методики является то, что указанные нормативно-статистические коэффициенты не имеют достаточной связи с характеристиками конкретной ДЗ и состоянием рынка. В данном случае под характеристиками ДЗ, прежде всего, понимаются такие, как график возврата, финансовое состояние дебитора и связанная с этим вероятность возврата ДЗ.

К кластеру коэффициентных методик относится методика Прудникова В. И., положительной особенностью которой является подробный качественный анализ ДЗ, а также классификация задолженности в зависимости от целей оценки и характеристик дебитора (отметим, что схожая классификация приводится и у Зимина В. С.) .

Элементы коэффициентного подхода использованы в положении Центрального Банка РФ при установлении «размера расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде».

  1. Методика Финансовой академии (указано наиболее распространенное в оценочном сообществе название данной методики) впервые была опубликована в работе Федотовой М., Малышева О., Раевой И. «Оценка рисковых долговых обязательств на российских предприятиях» .

Она основана на умножении номинальной стоимости ДЗ на совокупность коэффициентов, характеризующих обесценение задолженности из-за действия различных факторов: финансового состояния дебитора, обеспечения задолженности, влияния деловой репутации дебитора, временной характеристики задолженности и прочих факторов (например, «перспективность региона предприятия-должника»). Поправка на временную характеристику задолженности имеет расчетное обоснование в виде дисконтирования по безрисковой ставке, остальные коэффициенты обосновываются экспертно: «должно быть принято допущение о том, каков верхний предел и с учетом этого выведена скидка …». Расчеты выполняются по следующей формуле:

, (1.2)

где — кумулятивный коэффцициент уменьшения, доли ед.;

— ставка дисконтирования, соответствующая безрисковым вложениям,

доли ед.;

— коэффициенты, характеризующие обесценение задолженности по различным факторам, доли ед.;

— веса коэффициентов , доли ед.

К недостаткам модели следует отнести отсутствие полноценного методического обоснования структуры факторов, влияющих на стоимость ДЗ, а также коэффициентов и их весов. Таким образом, использование набора экспертных параметров приводит к утяжелению расчетной модели относительно коэффициентной методики, при этом рост достоверности получаемых результатов сомнителен. .

  1. Методика Национальной коллегии оценщиков рыночную стоимость ДЗ предлагает определять по всем трем подходам к оценке — таблица 1.

Таблица 1

Основные положения методики Национальной коллегии оценщиков

Подход коценке

Предлагаемый способ расчета

Затратный

Умножение балансовой стоимости ДЗ на коэффициент, зависящий от периода просрочки задолженности. Пороговым значением периода просрочки является 4 месяца: при меньшем значении величина коэффициента принимается равной 1, при большей — 0 (нулю)

Сравнительный

Сравнение ДЗ с аналогичной задолженностью сопоставимых предприятий. В качестве сопоставимого предприятия рекомендуется брать кредиторов дебитора анализируемого предприятия, поскольку среди них больше потенциальных покупателей оцениваемой ДЗ.

Доходный

Предлагается обнуление дебиторской задолженности, если величина коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы. Величина данного коэффициента определяется как функция коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец периода, а также его нормативного значения.

Если величина коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы — ДЗ дисконтируется по ставке рефинансирования, с учетом суммы начисленной пени. Период погашения определяется как сумма периода оборачиваемости кредиторской задолженности должника и времени, прошедшего с момента образования права требования до даты оценки.

  1. Методика Юдинцева С. П. основана на сценарном прогнозе и предназначена для ситуаций, когда собственник ДЗ еще не определился в своих намерениях по способу взыскания данной задолженности, то есть когда возможны альтернативные варианты развития событий (без инициирования арбитражных судов, инициирование конкурсного производства, инициирование внешнего управления, анализ в качестве колл-опциона).

К недостаткам данной методики следует отнести достаточно схематичное описание используемых оценочных процедур (по сути — простое дисконтирование без обоснования величины ставки дисконта и упоминание про «виртуальную» для российского рынка модель Блэка-Шоулза без анализа специфики применительно к конкретному виду объекта оценки).

В качестве основных выводов по результатам анализа существующих методик оценки ДЗ отметим следующее:

  1. Общепризнанная методика (совокупность методик) по оценке ДЗ отсутствует, что значительно затрудняет оценочную практику. Например, при экспертизе отчетов об оценке возникают ситуации, когда разные специалисты считают необходимым использовать для оценки конкретной ДЗ различные методики, результаты расчетов по которым существенно отличаются.
  2. Значительная часть методик оперирует нормативными или неактуальными статистическими показателями, которые не позволяют учесть специфику конкретной ДЗ, а также рыночную конъюнктуру на дату оценки.
  3. Подавляющее число методик использует экспертное мнение для обоснования существенных параметров расчета, при этом рекомендации по обоснованию и оформлению экспертного мнения для использования в реальных отчетах об оценке отсутствуют. Это снижает практическую значимость таких методик.
  4. Ранние методики отличались простотой экономико-математического аппарата и, по сути, сводились к дисконтированию денежных потоков. Последующие методики имеют более сложный аппарат, содержащий значительное число показателей, определяемых экспертно. Усложнение аппарата вместе с ростом количества экспертных оценок не привело к повышению точности и обоснованности расчетов, а лишь усилило субъективизм.

В качестве дополнительной проблемы отметим, что зачастую организация не располагает информацией, необходимой для реализации сложных расчетных моделей, поскольку, например, оценка ДЗ выполняется в рамках оценки бизнеса. Таким образом, в соответствии с законом Парето и принципом существенности (п.4 ФСО № 3), нецелесообразно (да и на практике невозможно) проводить глубокий анализ финансового состояния дебитора, анализ соответствующих субсегментов рынка и выполнять аналогичные комплексные расчеты — например, анализ влияния деловой репутации дебитора на обесценивание ДЗ.

Проведенный анализ свидетельствует о потребности в консолидированном подходе к оценке ДЗ, построенном на анализе документов и информации, которые доступны в реальной оценочной практике.

В заключение отметим, что оценка дебиторской задолженности проводится с целью определения ее текущей рыночной стоимости на определенную дату. При проведении такой оценки могут использоваться разнообразные методы оценки дебиторской задолженности (доходный, затратный, дисконтирования и др.).

Эрзац-продукты всегда являются вынужденной заменой основного продукта в период его отсутствия или невозможности применения. В условиях недостатка информации применение описанной «эрзац-методики» может быть оправдано.

В то же время, при наличии достаточной и достоверной информации для проведения более точных и обоснованных расчетов, например, по сравнительному подходу к оценке, полезность предложенной модели снижается.

Литература:

  1. Горшкова Н. В. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности / Горшкова Н. В, Хмелева О. В. — М.: 2018. — 136 с.
  2. Коэффициентная методика оценки дебиторской задолженности // сайт ООО «Инновации Бизнес Консалтинг». URL: http://www.inbico.ru/metodologiya/42?debitorskayazadolgennost/83?koefficientnayametodikaocenkidebitorskoizadolgennosti.html
  3. Зимин В. С. Оценка дебиторской задолженности // Журнал «Московский оценщик» № 6 (19), декабрь 2015. — 35 с.
  4. Методика Финансовой академии // сайт ООО «Инновации Бизнес Консалтинг». URL: http://www.inbico.ru/metodologiya/42?debitorskayazadolgennost/82?2010?11?01?20?35?10.html
  5. Юдинцев С. П. Методика оценки дебиторской задолженности // сайт ООО «Инновации Бизнес Консалтинг». URL: http://www.inbico.ru/metodologiya/42-debitorskayazadolgennost/84-ocenkadebitorskoizadolgennostimetodyoudinceva.html
  6. Федотова М., Малышев О., Раева И. Оценка рисковых долговых обязательств на российских предприятиях. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2014. — 209 с.
  7. Национальная коллегия оценщиков. Методика оценки дебиторской задолженности // сайт ООО «Инновации Бизнес Консалтинг». URL: http://www.inbico.ru/metodologiya/42?debitorskayazadolgennost/81?metodikaocenkidebitorskoizadolgennostinko.htm

Проблемы оценки дебиторской задолженности в российском и международном учете Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА

ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В РОССИЙСКОМ И МЕЖДУНАРОДНОМ УЧЕТЕ

З.С. ТУЯКОВА, кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой бухгалтерскогоучета, анализа и аудита Оренбургского государственного университета

Для объективной оценки активов и обязательств организации в бухгалтерском учете особую актуальность в условиях рыночной

экономики приобретает достоверность оценки дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность определяется в соответствии с российскими и международными стандартами учета как сумма долгов, причитающихся хозяйствующему субъекту от покупателей и прочих дебиторов по текущим операциям. При этом ни в российском учете, ни в учете по МСФО нет специального стандарта по учету дебиторской задолженности. Однако при оценке и учете дебиторской задолженности необходимо соблюдать требования различных стандартов. Например, в учете по МСФО это относится к правилам таких стандартов, как МСФО 1, 18, 32, 36, 37, 39. В российском учете эти операции косвенно регулируют следующие положения по бухгалтерскому учету:

— «Учетная политика организации» ПБУ1/98, утвержденное приказом Минфина России от 09.12.1998 № 60н;

— «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина России от06.07.1999 № 43н;

— «События после отчетной даты» ПБУ 7/98, утвержденное приказом Минфина России от 25.11.1998 № 56н;

— «Условные факты хозяйственной деятельности» ПБУ 8/01, утвержденное приказом Минфина России от28.11.2001 № 96н;

— «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н;

— «Информация об аффилированных лицах» ПБУ 11/2000, утвержденное приказом Минфина России от 13.01.2000 № 5н;

— «Информация по сегментам» ПБУ 12/2000, утвержденное приказом Минфина России от 27.01.2000 № 11н;

— «Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02, утвержденное приказом Минфина России от 02.07.2002 № 66н;

— «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н.

Так, в соответствии с МСФО 1 в бухгалтерском балансе отдельно раскрывается дебиторская задолженность материнской компании, дочерних компаний, зависимых компаний и других взаимосвязанных сторон . Дебиторская задолженность покупателей в составе выручки компании отражается в соответствии с правилами МСФО 18 . Согласно требованиям МСФО 36 «Обесценение активов» при определении суммы дебиторской задолженности, отражаемой в балансе, необходимо выполнить:

1) тестирование дебиторской задолженности на предмет обесценения и списание суммы безнадежных долгов;

2) корректировку суммы оставшейся задолженности на сумму резерва по сомнительным долгам;

3) отражение дебиторской задолженности сроком погашения менее одного года (операционного цикла) в составе текущих активов, а долгосрочной задолженности — в составе внеоборотных активов .

В российском учете резервы по сомнительным долгам могут создаваться под конкретную дебитор-

скую задолженность на основании инвентаризации расчетов, однако многие отечественные предприятия зачастую не проводят регулярной оценки возможности взыскания дебиторской задолженности. Вследствие этого дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в полном объеме без создания резервов на эти цели.

Данный подход основан на юридической концепции оценки, в соответствии с которой долговое требование как имущественное право организации должно отражаться в бухгалтерском учете в полном объеме до того момента, пока не истекли сроки его действия. Основным его недостатком является нереальность баланса в связи с отражением в составе активов предполагаемых сумм убытков по сомнительным долгам.

Второй подход к оценке дебиторской задолженности связан с ее корректировкой на сумму предполагаемых сомнительных долгов. Его использование позволяет более объективно оценить данную группу активов, что влияет на реальность оценки бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта в целом. Однако применение данного подхода связано с рядом теоретических и методологических проблем, связанных с исчислением суммы реальной задолженности, сомнительной задолженности и задолженности, безнадежной к взысканию.

Как известно, реальная задолженность или задолженность, поступление которой в предусмотренные сроки не вызывает сомнения, должна отражаться в бухгалтерской отчетности в полном объеме, на сумму сомнительной задолженности создается резерв, за счет которого производится списание безнадежной к взысканию задолженности.

Необходимость в формировании резерва по сомнительным долгам основана на принципе соответствия, согласно которому издержки должны соответствовать тому объему продаж, получению которых они способствовали. Возникновение убытков по сомнительным долгам связано в основном с продажей товаров в кредит и с появлением риска неоплаты этого долга, который должен покрываться за счет доходов от продажи. Вследствие этого убытки по сомнительным долгам правомерно относить на расходы того отчетного периода, в котором были проданы товары .

Основная теоретическая проблема в бухгалтерском учете дебиторской задолженности состоит в обосновании выбора варианта исчисления резервов по сомнительным долгам.

Обобщение различных подходов к решению данной проблемы в теории и практике бухгал-

терского учета позволило выделить следующие основные варианты оценки и учета резервов по сомнительным долгам:

1) определение суммы резерва по дебиторской задолженности в целом;

2) исчисление резерва на основе группировки задолженности с подразделением ее на безнадежно сомнительную и потенциально сомнительную задолженность с формированием суммы резерва отдельно по каждой группе задолженности;

3) создание резервов отдельно по каждому долговому требованию.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Первый и второй варианты характеризуются минимальным объемом учетной работы. Это относится особенно к первому варианту исчисления резерва по сомнительным долгам, который позволяет еще минимизировать возможные ошибки, относительное влияние отклонений которых может быть погашено взаимным образом.

Использование второго варианта имеет давнюю историю не только в зарубежном, но и в российском учете. Так, попытка подразделения дебиторской задолженности по группам и исчисления суммы резервов отдельно по каждой группе была предпринята еще известным российским ученым XIXв. Л. И. Гомбергом, который для этих целей предлагал подразделять задолженности на следующие группы: безусловно надежные долги; долги, в погашении которых нет уверенности; долги сомнительные и долги безнадежные. Сумму резерва рекомендовалось определять по группам задолженности в следующих пропорциях: по первой группе — в размере 5 % от суммы задолженности; по второй — 20 %; по третьей — 50 % и полное списание последней группы задолженности . Идея резервирования сомнительной задолженности нашла поддержку также у известного российского ученого того времени И. Р. Николаева.

Взгляды этих ученых намного опережали свое время в вопросах оценки дебиторской задолженности. Они считали, что сомнительные долги надо резервировать в целом, ибо неуплата одного из них может быть компенсирована погашением других .

В соответствии с правилами МСФО возможно использование двух методов расчета поправки по сомнительным долгам:

1) метод процента от чистой реализации;

2) метод учета счетов по срокам оплаты .

При использовании первого метода определяется средний процент сомнительных долгов, значение которого исчисляется по результатам проведенного ретроспективного анализа и опреде-

ления среднего соотношения неоплаченных сумм дебиторской задолженности к объему выручки за ряд лет. Сумма резерва по сомнительным долгам определяется путем умножения этого процента на сумму чистой выручки от продажи за отчетный период.

Сущность второго метода заключается в группировке (ранжировании) дебиторской задолженности (счетов к получению) по срокам оплаты.

При этом выделяются обычно следующие группы долговых требований: счета, срок оплаты которых не наступил; счета с просрочкой от 1 до 30 дней, от 31 до 60 дней, от 61 до 90 дней и счета с просрочкой более 90 дней.

Сумма дебиторской задолженности по каждой группе задолженности умножается на определенный процент ожидаемых сомнительных долгов, и исчисляется сумма поправки по сомнительным долгам по каждой группе и по всей дебиторской задолженности в целом.

Подход, основанный на группировке задолженности по срокам их возникновения, используется в отечественном учете при исчислении резерва для цели налогообложения прибыли. Так, для определения общей суммы дебиторской задолженности, принимаемой для расчета резерва, сомнительная задолженность группируется на основании данных инвентаризации по следующим срокам их возникновения: задолженность со сроком возникновения более 90 дней, задолженность со сроком от 45 до 90 дней и задолженность со сроком менее 45 дней. Сумма резерва по сомнительным долгам исчисляется при этом в размере 100 % от суммы задолженности — по первой группе задолженности, 50 % от суммы задолженности — по второй группе. Резерв не создается по задолженности со сроком менее 45 дней .

Однако сумма резерва исчисляется при этом отдельно по каждому сомнительному долгу, а не по группе задолженности, как в учете по МСФО. В соответствии с Налоговым кодексом РФ сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не должна превышать 10 % от выручки налогового (отчетного) периода. Подобное требование не имеет аналогов в МСФО и, как справедливо отмечают Д. А. Ендовицкий и А. Н. Исаенко, «абсолютно бессмысленно с точки зрения экономического содержания данного резерва, так как сложно представить, что при указанном соотношении выручки и величины резерва перестает действовать принцип осмотрительности» .

Сумма сомнительного долга, рассчитанная с использованием первого метода, относится в соответствии с МСФО целиком на расходы отчет-

ного периода. Сумма поправки при втором методе представляет собой остаток на счете «Поправка по сомнительным долгам». Следовательно, поправка за период определяется как разница сумм начального и конечного сальдо на этом счете. Списание поправки производится в период, когда становится ясно, что определенный долг не будет получен. При этом оформляется бухгалтерская проводка по дебету счета «Поправка по сомнительным долгам» и кредиту счета «Счета к получению». Эта особенность учета резервов по сомнительным долгам в соответствии с правилами МСФО подчеркивается, в частности, O.E. Николаевой и Т.В. Шишковой .

Таким образом, в учете по МСФО используются методы расчета сомнительных долгов в рамках первыхдвух вариантов их оценки, основным преимуществом которых является то, что при этом отпадает необходимость в аналитическом учете резервов по сомнительным долгам, что значительно упрощает ведение учета и уменьшает объем самой учетной работы. В то же время в современном российском учете предусмотрена возможность применения только одного варианта, а именно третьего.

Обобщение вариантов оценки резервов по сомнительным долгам, методик определения сумм этих резервов и специфики их использования в современном бухгалтерском учете представлено в таблице.

По мнению автора, использование только одного подхода к оценке резервов по сомнительным долгам в российском учете является основной причиной возникновения следующих проблем в методологии их учета.

Первая проблема связана с объективной оценкой финансового состояния каждого должника, поскольку отнесение того или иного долгового требования к сомнительной задолженности производится на основе оценки платежеспособности покупателя — должника.

Объективная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта производится на основе информации финансовой и внутренней бухгалтерской отчетности, предоставление которой всем контрагентам предприятия по товарным операциям является не обязательным. Поэтому объективное исчисление суммы сомнительной задолженности становится невозможным в связи с отсутствием необходимых для этой цели источников информации.

Вторая проблема обусловлена тем обстоятельством, что оценка вероятности погашения каждой отдельно взятой дебиторской задолженности носит

Варианты оценки резервов по сомнительным долгам, методик их расчета и использования в современном бухгалтерском учете

Вариант оценки резервов Способ исчисления сумм резервов Содержание методики расчетов резервов Использование в системе бухгалтерского учета

1. Определениерезерва по дебиторской задолженности в целом Метод процента от чистой реализации Определение среднего процента сомнитель-ныхдолгов на основе среднего соотношения неоплаченных сумм к объему выручки за ряд прошлых лет В учете по МСФО

2. Определениерезерва по группам дебиторской задолженности Метод учета счетов к получению по срокам оплаты Группировка задолженности по срокам оплаты и исчисление резерва по процентному соотношению сомнительной задолженности от продажи товаров (услуг) отдельно по каждой группе и по задолженности в целом В учете по МСФО

3. Определениерезерва отдельно по каждому долговому требованию Метод учета резервов в зависимости от индивидуальной оценки дебиторской задолженности Оценка каждого долгового требования на поступления, ожидаемые в будущем, и долги, признаваемые сомнительными; аналитический учет резервов отдельно по каждому долгу В отечественном бухгалтерском учете в зависимости от условий учетной политики организации

Метод исчисления резервов по задолженности в зависимости от сроков их возникновения Определение резерва по сомнительному долгу отдельно по каждому долгу по установленным процентам, размер которых установлен в зависимости от отнесения к группам задолженности по срокам их возникновения В налоговом учете российских предприятий в соответствии с условиями учетной (налоговой) политики

элемент условности. Поэтому, как справедливо отмечают многие российские ученые, «будет иметь место в большей степени субъективизм в оценке как финансового состояния должников, так и вероятности погашениядолгов» .

Для решения указанных проблем хозяйствующему субъекту необходимо предвидеть, какой именно долг не будет возвращен, что сделать в условиях российской действительности крайне сложно не только из-за отсутствия источников информации. Попытка создания резерва по каждой отдельно взятой сумме приводит еще к одной проблеме — к необходимости оформления этой суммы специальной записью в аналитическом учете, а затем ее использования для списания конкретного долга. В результате сумма этого резерва может оказаться недостаточной при списании той или иной задолженности, и в этом случае необходимо оформлять записи по доначислению определенной суммы резерва и одновременному ее списанию.

Указанные проблемы являются, на взгляд автора, основной причиной недостаточной популярности в практике отечественного учета корректировки суммы долговых требований путем создания и учета резервов по сомнительным долгам

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Третья проблема связана с возможностью создания резервов по сомнительным долгам только по расчетам с покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Причем данная проблема характерна не только для отечественного учета, но и для

учета по МСФО, в соответствии с правилами которых, как подчеркивалось ранее, резервы создаются только при продаже товаров и услуг в кредит.

Позиция автора по выделению указанных проблем в учете резервов по сомнительным долгам и путей их решения представлена на рисунке.

Авторский подход к решению указанных проблем состоит в предложении формировать резерв не по каждому сомнительному долгу, а в разрезе групп сомнительной дебиторской задолженности.

Это позволит, с одной стороны, значительно повысить эффективность учетной работы, с другой — устранить принципиальные отличия в отражении этих операций в системе российского учета и в учете по МСФО.

Для объективного стоимостного измерения всей совокупности долговых требований в качестве активов организации рекомендуется создавать резерв по сомнительным долгам по всем видам внешних расчетных операций, связанных с осуществлением хозяйствующими субъектами уставной деятельности, а не только по расчетам за продукцию, товары и услуги. Это относится, в частности, к авансам, выданным поставщикам в счет предстоящих поставок сырья, материалов и других ценностей.

Позиция автора в этом вопросе обусловлена тем, что задолженность по этим и другим видам внешних расчетов, осуществляемых экономическим субъектом в рамках его предпринимательской деятельности, также может быть сомнительной.

Для максимального сближения бухгалтер-

ского и налогового учета дебиторскую задолженность в целях формирования резерва можно подразделять согласно требованиям налогового законодательства на три группы в зависимости от срока ее возникновения: более 90 дней, от 45 до 90 дней и до 45 дней.

Методика исчисления суммы резерва строится при этом на определении среднего процента неоплаты этих групп задолженности применительно к условиям деятельности предприятия.

Создание резерва по сомнительным долгам оформляется по известной бухгалтерской проводке:

дебет счета 91-2 «Прочие расходы»

кредит счета 63 «Резервы по сомнительным долгам».

Списание сомнительной задолженности за счет созданного резерва производится так же, как и принято ранее, по дебету счета указанного резерва в корреспонденции со счетами по учету расчетов.

Проблемы учета резервов по сомнительным долгам в системе отечественного бухгалтерского учета и пути их решения

Литература

1. Налоговый кодекс РФ: части первая и вторая (по сост. на 25.01.2007). — М.: Юрайт Издат, 2006. — 584 с. — (Правовая библиотека).

2. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, X. Андерсон, Д. Колдуэлл: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 496 е.: ил. — (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

3. Николаева O.E., Шишкова Т.В. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. 5-е изд., испр. — М.: Едиториал УРСС, 2003. — 240 с.

4. Соколов Я. В. Бухгалтерский учет от истоков и до наших дней: Учебное пособие для вузов. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. — 638 с.

5. Соколов Я. В. Московская и петербургская школа бухгалтерского учета накануне революции // Бухгалтерский учет. — 1994. —№2, — С. 38 — 40.

6. Соколов Я. В., Патров В. В., Карзаева Н.Н. Счета бухгалтерского учета: содержание и применение: Справочное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 576 е.: ил.

7. FRS1. First-time Adoption of International Financial Reporting Standards (Первое применение Международных стандартов финансовой отчетности).

Проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятиях в России

Дебиторская задолженность, в широком смысле, представляет собой сумму долгов, которую предприятию должны оплатить контрагенты. Проблема грамотного управления и сокращения задолженности является одной из ключевых для финансовых менеджеров. Это связано с тем, что любое предприятие – от крупных транснациональных корпораций до субъектов малого предпринимательства имеет на своем балансе непогашенную задолженность от своих покупателей.

Проблема возвращения долгов актуальна, поскольку дебиторская задолженность – это оборотный актив предприятия, это те денежные средства, которые являются обездвиженными, так как компания не может запустить их в новый производственный цикл. С другой стороны, для компании предоставление отсрочки оплаты по оказанным услугам является и конкурентным преимуществом. Именно на балансе интересов – возможности привлечения новых покупателей и экономической эффективности отвлеченных средств, которые отданы в долг фактически бесплатно, строится процесс управления дебиторской задолженностью.

Рассмотрим, динамику дебиторской задолженности, которая накопилась у предприятий России (за исключением компаний малого бизнеса). Можно увидеть, что задолженность увеличилась почти в 2 раза за последние 10 лет (рис. 1). Средние ежегодные темпы роста за 10 лет составили 12,7% (рис. 2). Отметим, что динамика задолженности разнонаправленная: в посткризисные 2009-2011 г.г. она стремительна росла, далее произошла относительная стабилизация, которая сменилась в 2014 году новым витком роста .

Рисунок 1. Динамика дебиторской задолженности российских компаний

Составлено автором на основе: Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика. Финансы. . URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dindz.htm (дата обращения 24.12.2018).

При этом положительным фактом является то, что рост просроченной дебиторской задолженности значительно отстает от роста задолженности в целом. Это говорит о том, что российские компании научились работать с должниками и стараются вести консервативную политику по управлению дебиторской задолженности, не допуская значительных просрочек и неуплат.

Отметим, что по итогам 2017 года из 40 258 млрд. рублей задолженности на долги покупателей и заказчиков приходится только 19 295 млрд. рублей. В удельном выражении это 48% от всей суммы. Остальные 52% формируют расчеты с поставщиками и подрядчиками (авансы и предоплаты), расчеты по налогам и сборам (излишки, которые компании уплатили в бюджет), расчеты с учредителями и персоналом (займы, долги учредителей по вкладам в уставный капитал).

Рисунок 2. Темпы роста задолженности (в % к предыдущему году)

Составлено автором на основе: Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика. Финансы. . URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dindz.htm (дата обращения 24.12.2018).

Также нами была рассмотрена динамика кредиторской задолженности (рис. 3). За последние десять лет она увеличилась с 13 353 до 44 481 млрд рублей (рост в 3,3 раза). При этом темпы роста кредиторской задолженности опережают темпы дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность росла быстрыми темпами в 2009-2011 г.г., когда экономика испытывала давление мирового финансового кризиса 2008 года. Следующий восходящий тренд наметился в 2012 году и продолжался до 2014 года. По итогам 2017 года кредиторская задолженность российских организаций замедлила рост.

Если говорить об удельной составляющей, то 47% задолженности представляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, 4,9% приходятся на задолженность по налогам и сборам, 0,7% — во внебюджетные фонды.

Если рассматривать просроченную задолженность, то ее доля в задолженности поставщикам составляет 9,4%, в налогах – 2,8%. Это говорит о том, что российские компании, в первую очередь, стараются погасить все имеющиеся обязательные платежи перед государством, а только потом приступают к погашению задолженности контрагентов.

Рисунок 3. Динамика кредиторской задолженности российских компаний

Составлено автором на основе: Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика. Финансы. . URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dinkz.htm (дата обращения 24.12.2018).

Рисунок 4. Темпы роста кредиторской задолженности (в % к предыдущему году)

Составлено автором на основе: Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика. Финансы. . URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dinkz.htm (дата обращения 24.12.2018).

Также автор сопоставил динамику дебиторской и кредиторской задолженности (рис. 5). Мы видим, что тренды повторяют друг друга. Однако, падения и всплески темпов роста дебиторской задолженности глубже, чем кредиторской. На графике мы также отметили важнейшие экономические процессы, от которых зависит финансовое состояние компаний. Можно отметить тот факт, что темпы роста задолженности компаний увеличились в 2009-2011 г., а также 2012-2014 г.г. Тренд роста дебиторской задолженности сменился в 2017 году, а учитывая, что изменение кредиторской задолженности происходит с лагом, то можно предположить, что по данным статистики за 2018 год тренд прироста кредиторской задолженности также сменится.

Рисунок 5. Темпы роста (снижения) ДЗ и КЗ российских компаний (в % к предыдущему году)

Составлено автором на основе: Федеральная служба государственной статистики. Официальная статистика. Финансы. . URL: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dinkz.htm (дата обращения 24.12.2018).

В настоящий момент в отечественной научной литературе вопрос управления кредитной политикой подробно изучается, в трудах
В. В. Ковалёва , А.И. Зимовец , Л. С. Васильевой , C. E. Кобелевой достаточно подробно раскрывается суть таких понятий, как сущность дебиторской задолженности, причины возникновения, а также ее источники. Но основные проблемы управления ДЗ и пути их решения мало проработаны.

Основные проблемы и методы управления задолженностью перечислены в таблице 1.

Таблица 1.

Основные проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятиях и методы их решения

Проблемы

Методы

Управление ДЗ не носит системного характера

Создание внутрифирменных регламентов по управлению ДЗ, а также начислению сомнительной задолженности

Отсутствие четкой системы взаимоотношений между отделами, отвечающими за работу с контрагентами (отдел продаж – фин. отдел – бухгалтерия)

Налаживание информационных потоков между бизнес-единицами и закрепление ответственности каждого за работу по управлению ДЗ

Отсутствие установленных форм документов, обеспечивающих учет и контроль задолженности

Разработка документов, которые позволяют ответственным сотрудникам, осуществлять контроллинг задолженности

Отсутствие качественного управленческого учета, позволяющего своевременно осуществлять контроль ДЗ

Внедрение ERP-системы для постановки и согласования бухгалтерского, управленческого и налогового учета

Отсутствует система расчета экономической эффективности предоставления ДЗ

Разработка финансовых моделей для оценки и принятия управленческих решений о предоставлении отсрочки контрагентам

Составлено автором на основе: Быкова Н.Н. Основные проблемы управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях и пути их решения // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 12 . URL: http:// web.snauka.ru/issues/2016/12/75813 (дата обращения: 23.09.2018).

Отечественные предприниматели довольно долго пытались не замечать проблему сомнительных долгов. Сравнительно недавно отделы или сотрудники, отвечающие за работу с дебиторами, были только у государственных корпораций. В последние годы все чаще средний и малый бизнес начинает работать с проблемными активами – зачастую этот функционал распределяется на рядового экономиста или бухгалтера.

Как же компания может организовать работу с задолженностью?

Во-первых, следует создать политику или регламент, который жестко закрепляет классификацию заемщиков, критерии и сроки предоставления дебиторской задолженности .

Во-вторых, необходимо закрепить кредитной политикой систему скидок за досрочное погашение задолженности – это будет стимулировать контрагентов получить реальную выгоду от быстрого возврата средств.

В-третьих, необходимо определить ответственного на предприятии за работу с дебиторами. Если размер задолженности не значителен, то с этим может справиться один человек. Если компания является торговой или промышленной – с огромным количеством должников, то целесообразнее создать полноценную бизнес-единицу.

В-четвертых, современный IT-решения позволяют процесс автоматизировать. Например, система SAP или 1С позволяют в режиме ежедневных отчетов получать информацию о просроченных суммах, и соответственно, реагировать на данную задолженность .

В-пятых, следует усилить работу юридического отдела по судебному возврату долгов. Данный способ легально позволяет вернуть не только сумму долга, но и упущенную выгоду, а также возместить пени и расходы на ведение судов.

Вопрос грамотного управления задолженностью на предприятии чрезвычайно важен. Ведь это отвлеченные из оборота денежные средства, это те активы, которые полноценно не работают. Не стоит забывать, что просроченная дебиторская задолженность приводит к необходимости формирования резерва, который периодически необходимо будет списать, а значит, уменьшить финансовый результат организации. Именно поэтому стоит уделять активной внимание данной проблеме и работать с ней системно.

Список литературы: 1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. 2-е издание, переработанное и дополненное – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2009 г. – 656с. 2. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Герда, 2016. – 281 с.. 3. Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровкая. — М.: КНОРУС, 2016.- 880 с. 4. Зимовец А. И. Краткосрочная финансовая политика. Конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2015. 5. Иванова А. Р., Дмитриева И. В. Основные проблемы при управлении дебиторской задолженностью в контексте экономической безопасности предприятия // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы V Междунар. науч. конф. (г. Москва, июнь 2017 г.). — М.: Буки-Веди, 2017. — С. 117-119. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/222/12609/ (дата обращения: 24.12.2018). 6. Кобелева С.В., Конова О.Ю. Дебиторская задолженность: возникновение, анализ и управление //Территория науки. – №2. – 2018. 7. Ковалёв В.В. «Финансовый менеджмент: теория и практика» — 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2017. – 1024 с. 8. Кравчук Д. И., Кравчук В. И. Проблемы и пути решения управления дебиторской задолженностью на предприятии // Молодой ученый. — 2015. — №2. — С. 272-274. — URL https://moluch.ru/archive/82/15062/ (дата обращения: 24.12.2018). 9. Толмачева И. В. Оценка и анализ дебиторской задолженности по отраслям экономики ПМР // Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 599-603. — URL https://moluch.ru/archive/106/25139/ (дата обращения: 24.12.2018).

1.2 Показатели и методика анализа дебиторской задолженности.

Важнейшей целью анализа дебиторской задолженности является формирование новой кредитной политики предприятия по отношению к покупателям или же разработка мероприятий по совершенствованию старой в целях увеличения прибыли предприятия, снижения риска неплатежей и ускорения расчетов. При разработке новой политики управления дебиторской задолженностью основными задачами являются оптимизация общего размера задолженности, обеспечение своевременной её инкассации и расширение объема продаж продукции. Эффективность разработки кредитной политики в большой степени зависит от знания и умения использовать методики анализа управления обязательствами организации.10

Основная цель проведения анализа — выяснение причин возникновения и роста неоправданной задолженности, выявление размера и оценка динамики данного явления. На формах бухгалтерской отчетности №1 и №5 базируется внешний анализ состояния расчетов. Для проведения внутреннего анализа необходимо привлечь данные аналитического учета счетов, которые предназначаются для обоснования информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности предполагает:

  1. Определение доли дебиторской задолженности в оборотных активах;

  2. Определение удельного веса дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года;

  3. Общую оценку динамики и объема дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных частей;

  4. Оценка динамики дебиторской задолженности и дальнейшее проведение качественного анализа, главной задачей которого является оценить динамику возникновение неоправданной задолженности.

Необходимо помнить, что удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности напрямую связано и с ухудшением состояния расчетов с покупателем.

Рост дебиторской задолженности может быть связан с:

  1. Трудностями в реализации продукции

  2. Ускоренными темпами наращивания объема продаж

  3. Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей

  4. Неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателями, неправильным выбором партнеров.11

Резкое снижение уровня дебиторской задолженности может быть обусловлено ухудшением отношения с клиентами и отсутствием взаимопонимания.

После проведения анализа дебиторской задолженности и выявления результатов необходим анализ кредитной политики предприятия. Очевидно, что сумма долгов в пользу организации имеет смысл в том случае, если остается шанс их возврата. От продолжительности погашения обязательств должниками организации зависит доля безнадежной задолженности.

Для выявления конкретных причин возникновения сомнительной задолженность необходимо провести внутренний анализ суммы данной задолженности по дебиторам, а также срокам её возникновения, пользуясь данными бухгалтерского баланса.

При проведении анализа дебиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели:

Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности:

ДЗч=ДЗтек-Рсд,

где ДЗч — чистая реализационная стоимость, тыс. руб.;

ДЗтек — текущая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.;

Рсд — резерв по сомнительным долгам, тыс. руб.

Сумма резерва сомнительных долгов при косвенном методе расчета определяется как сумма произведений текущей дебиторской задолженности и коэффициента сомнительности её погашения.

В соответствии со статьей 266 НК РФ сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведения на последнее число отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:

  • посомнительной задолженности со сроком возникновения свыше90 дней- в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной задолженности

  • посомнительной задолженности сроком от45 до90 дней(включительно) — в сумму резерва включается50 процентов от суммы выявленной задолженности.

При этом дебиторская задолженность со сроками до 45 дней в сумму резерва не включается.12

При определении суммы резерва по сомнительным долгам организация после проведения инвентаризации дебиторской задолженности, вычисляет величину данного резерва, однако она не может превышать10% от выручки предприятия в отчетном периоде. При этом размер процентов от выручки, который организация определит для создании суммы резерва, может быть любым на усмотрение организации, однако не должен превышать установленные законом10% и должен быть закреплен в учетной политике для целей налогообложения прибыли.13

Длительность оборота дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом:

ДО=СРгДЗ/ВР,

где СРДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

ВР — выручка от продажи товаров, работ, услуг, продукции, тыс. руб;

ДО — длительность одного оборота, дней.

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается следующим образом:

Кооа=ДЗ/ОА,

где ДЗ — сумма дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, тыс. руб;

ОА — сумма оборотных активов, тыс. руб.

Коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность рассчитывается как среднее значение за определенный период или же на конкретную дату. В первом случае берется среднее значение оборотных активов и дебиторской задолженности за конкретный период, а во втором — на конкретную дату.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб=ВР/СРДЗ

где СРДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

ВР — выручка.

Инвестиции в дебиторскую задолженность показывают средства, которые заморожены у покупателей и в первую очередь необходимы организации для покупки продукции у поставщиков.

Идз=(ДЗ*Сб) /ВР,

где ДЗ — дебиторская задолженность;

Сб — себестоимость реализованной продукции;

ВР — выручка.

По сути своей, отношение себестоимости к выручке показывает уровень её в выручке, таким образом данный показатель означает скорректированное значение дебиторской задолженности, которую можно вложить в товары (будущие приобретения).

Важным элементом анализа дебиторской задолженности является выявление источников ее финансирования путем построения матричного баланса.

Сопоставление сумм кредиторской и дебиторской задолженности позволяет обнаружить причины образования кредиторской задолженности. При этом стоит отметить, что в литературе считается, что если дебиторская задолженность в организации ниже кредиторской, то предприятие рационально использует свои средства, т.к. оно привлекает в оборот больше средств, чем отвлекает из оборота.

Важным элементом при управлении дебиторской задолженностью является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Отрицательной характеристикой финансового состояния предприятия является выявление в анализе снижения темпов оборачиваемости дебиторской задолженности.

Необходимо помнить некоторые особенности, характерные для всех имеющихся методик, например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэффициенты в большинстве своем зависят от учетной политики предприятия. Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве фундамента для сравнения, часто не оптимальный, так как не учитывают особенности факторов и элементов, участвующих в их расчетах (к примеру, зачастую бывает очень трудно оценить рыночную стоимость задолженности). Пользуясь методом распределения дебиторской задолженности по срокам её возникновения, который можно встретить в любой из методик, сезонные или циклические колебания могут привести к ряду ошибок.14

Таким образом показатель оборачиваемости трудно использовать в качестве объективного способа контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Также следует учитывать характер деятельности организаций, так как результаты анализа различных отраслей сложно сопоставимы вследствие диверсификации и разностороннего характера деятельности предприятий (особенно крупных). Таким образом, нужно помнить, что в современных условиях необходим комплексный системный анализ для выявления объективных результатов.

Основные положения комплексного подхода к анализу обязательств организации следующие:

  • проведение анализа и планирование предельного объема дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема инвестиций в данную задолженность;

  • контроль за изменением уровня задолженности и предотвращение негативных последствий в реальном времени;

  • оценка степени платежеспособности и кредитоспособности клиента для заключения договора и отслеживание изменений в процессе сотрудничества;

  • анализ сильных и слабых сторон деятельности организации

  • анализ возможностей дебиторской задолженности по срокам и размерам

  • анализ частных и комплексных финансовых показателей.15

Оплата задолженности кредиторами является источником средств для расчета по счетам кредиторской задолженности. И если оборачиваемость кредиторской задолженности осуществляется быстрее, чем дебиторской, можно сделать вывод, что у предприятия возникли трудности с расчетами с покупателями и поставщиками: организации желательно возвращать свою задолженность чаще, чем получать плату за проданный товар. И напротив, если темпы оборота кредиторской задолженности ниже дебиторской, организация привлекает свободные оборотные средства в размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности.16

Важным шагом в анализе дебиторской задолженности является оценка её реального состояния. В данном анализе подробно разбирается состав просроченных долгов, выделяются сомнительные и безнадежные долги, другими словами оценивается качество дебиторской задолженности.

Исходной информацией для проведения анализа являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, но не менее важно получить данные не только о сумме задолженности, но и о сроках её возникновения. После получения данной информации составляется «реестр старения» долгов, где все дебиторы разделяются на группы. Такая процедура помогает дать прогноз появлению безнадежных долгов. Интересно, что проведенное Министерством Торговли США исследование показало, что пропорция безнадежной задолженности находится в прямой зависимости от срока, в который дебитор обязуется погасить свой долг (таблица ???).

Таблица 1. Зависимость безнадежных долгов от срока счетов дебиторов.

Зависимость безнадежных долгов от срока счетов дебиторов

Срок дебиторской задолженности, дней

Доля безнадежных долгов, %

До 30

Из таблицы видно, что при задолженности, сроком менее, чем месяц, доля безнадежных долгов составляет всего 4%. И с дальнейшим увеличением сроков погашения, процент безнадежных долгов стремительно увеличивается. После отметки в 120 дней при дальнейшем увеличении сроков задолженности на 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.

Процедуры управления дебиторской задолженностью входят в систему внутриорганизационного финансового анализа и управленческого контроля. Эффективная система управления включает:

  • контроль за выполнением условий договоров и четкую процедуру предъявления претензий;

  • качественный отбор покупателей;

  • определение оптимальных условий кредитования;

  • постоянный контроль за дебиторами, объема долгов, сроков погашения;

  • ориентация на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты задолженности;

  • соблюдение процедур оплаты счетов и получения платежей;

  • контроль за соотношением уровней кредиторской и дебиторской задолженности — большая разница между кредиторской и дебиторской задолженностью в пользу последней создает угрозу финансовой устойчивости организации и вынуждает привлекать дополнительные источники финансирования.

В наше время множество предприятий имеют затруднения в управлении дебиторской задолженностью, в связи с этим с целью снизить риски несения убытков по причине неуплаты долгов, предприятия создают резервы по сомнительным долгам. Кроме этого, существует целый ряд способов управления дебиторской задолженностью.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *