22.06.2015, Пн, 16:06, Мск , Текст: Татьяна Короткова

Компания Tele2, альтернативный оператор мобильной связи, завершила юридическую реорганизацию, которая началась в феврале 2015 г. в рамках создания нового федерального сотового оператора на базе Tele2 и сотовых активов «Ростелекома». Об этом CNews сообщили в Tele2.

В ходе реорганизации 33 операционные компании, в том числе юридические лица, переданные Tele2 в рамках объединения с мобильными активами «Ростелекома», были присоединены к «Т2 Мобайл».

Операционные компании прекратили свое существование 16 июня 2015 г. — с момента внесения соответствующей записи в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ). «Т2 Мобайл» стало правопреемником всех присоединенных операционных компаний по всем правам и обязанностям, отметили в операторе.

В результате количество юридических лиц в структуре Tele2 существенно сократилось. Головной компанией по-прежнему является ООО «Т2 РТК Холдинг». Принадлежащее ему на 100% ООО «Т2 Мобайл» осуществляет операционную деятельность, оказывая услуги сотовой связи под брендом Tele2 в регионах присутствия компании. ОАО «Теле2-Санкт-Петербург», в свою очередь, останется отдельным юридическим лицом до момента выполнения всех обязательств перед владельцами облигаций, выпущенных обществом.

Благодаря реорганизации Tele2 упростила и оптимизировала свою организационную структуру, исторически сложившуюся в ходе приобретения региональных сотовых операторов и присоединения мобильных активов «Ростелекома». Как ожидается, уменьшение количества юридических лиц приведет к оптимизации внутригрупповых расчетов, снижению административной нагрузки и повышению эффективности управления компанией.

«Т2 Мобайл» – это отечественная телекоммуникационная компания, которая основана шведской корпорацией Теле2 АВ. Предоставляет услуги с 2003 года. Контрольным пакетом акций владеет Ростелеком. На первые числа апреля 2019 года компания охватывала связью 67 регионов Российской Федерации.

Что за организация ООО «Т2 Мобайл»

ООО «Т2 Мобайл» – это отечественная телекоммуникационная компания, которая оказывает разные услуги связи ещё с 2003 года. Контрольный пакет акций принадлежит Ростелекому. Сейчас абонентами оператора являются более 42 млн человек, связь предоставляется в 67 регионах России. Официальное название этой организации Общество с ограниченной ответственностью «Т2 РТК Холдинг». Головной офис расположен в Москве.

Компания ориентируется на ценности шведской корпорации Tele2, которая была её основателем. Корпоративные ценности были определены ещё основателем компании, шведом Яном Стенбеком, именно они являются отражением всего, что происходит в Теле2 сейчас.

История компании

История этой компании начинается в 90-х годах прошлого столетия. Именно в то время известная корпорация Millicom International Cellular начала активно регистрировать операторов сотовой связи, которые оказывали услуги по новому на то время стандарту D-AMPS во многих крупных регионах страны.

В 2001 году все российские активы оператора были проданы шведскому холдингу под названием Tele2, который и начал внедрять новый стандарт GSM, а впоследствии перевёл компанию под свой бренд. Так в 2003 году на отечественном рынке появился оператор Теле2. За два первых года работы сотовой связью были охвачены 12 регионов.

В конце марта 2013 года появилась информация о том, что шведы выгодно продают «Tele2 Россия» крупной финансовой группе ВТБ. Уже 4 апреля того года сделка была благополучно закрыта. В середине октября 2013 года корпорацией ВТБ было продано 50% акций группе частных инвесторов, которые владеют банком России.

В самом начале февраля 2014 года между Ростелекомом и компанией «Tele2 Россия» было подписано предварительное соглашение об объединении всех активов в общий уставной капитал нового СП. В итоге этой сделки появился значимый игрок в сегменте рынка мобильной связи России.

28 марта 2014 года была окончена первая часть сделки по соединению активов, что привело к появлению нового оператора. В тот период под влияние «Tele2 Россия» сразу перешло 7 дочерних предприятий, принадлежащих Ростелекому.

Уже в конце лета 2014 года ОАО Ростелеком закрыл вторую часть сделки с «Tele2 Россия», в итоге этого в совместное предприятие вошло 100% акций крупного дочернего предприятия ЗАО «РТ-Мобайл», на которое в дальнейшем были переоформлены и лицензии.

16 июня 2015 года компанией Теле2 Россия была завершена юридическая реорганизация, в результате чего к структуре присоединилась ООО «Т2 Мобайл». Такая реорганизация не потребовала внушительных вложений и не повлекла сокращение штата.

После глобальной реорганизации число юридических лиц в структуре сильно уменьшилось. Основной компанией осталось ООО «Т2 РТК Холдинг», а его дочернее предприятие «Т2 Мобайл» занимается оказанием услуг сотовой связи, работая на рынке под брендом Теле2.

Теле2 оказывает услуги связи в 67 регионах России, при этом компания постоянно расширяет территорию охвата сетью. У оператора есть лицензии на предоставление стандарта 2G/3G/4G.

«Т2 Мобайл» и Теле2 одно и то же или нет

«Т2 Мобайл» и Теле2 – это одна и та же компания. Первое название официальное, оно больше предназначено для юридических лиц, работает же оператор под брендом Tele2. Мобильный оператор был образован в результате реорганизации в 2016 году и до сих пор работает под знакомым брендом, постепенно охватывая связью всё новые регионы.

Начиная с 29 апреля 2019 года оператор Теле2 первым в России позволил переходить абонентам на стандарт eSIM. Данное предложение пока распространяется только на жителей Москвы и Московской области.

Официальный сайт и контакты

Подробную информацию о работе оператора можно посмотреть на официальном сайте. Здесь можно ознакомиться с лицензиями на предоставление услуг связи и с реквизитами компании.

Официальное наименование Общество с ограниченной ответственностью «Т2 Мобайл». Головной офис расположен в Москве по адресу: Киевское шоссе 22-й километр, дом 6, строение 1.

По всем вопросам можно обратиться в справочную службу оператора. С городского или мобильного телефона можно позвонить на единый номер 8 800 555 0611, при этом звонки совершенно бесплатные, вне зависимости от оператора, с номера которого совершается звонок. Абонентам компании доступен бесплатный номер 611. Воспользоваться им можно при нахождении в домашней сети и при поездках по России.

Для связи можно воспользоваться личным кабинетом. Зарегистрироваться в нём можно с компьютера или смартфона. В чате консультант подробно ответит на все вопросы.

5 / 5 ( 2 голоса ) Автор Вячеслав Несколько лет работал в салонах сотовой связи двух крупных операторов. Хорошо разбираюсь в тарифах и вижу все подводные камни. Люблю гаджеты, особенно на Android.

Кредитный рейтинг ООО «Т2 РТК Холдинг» (далее — Tele2, Компания, Группа) обусловлен средними уровнем долговой нагрузки, денежным потоком и показателями обслуживания долга, а также умеренной ликвидностью. Поддерживающее влияние на рейтинг оказывают крупный размер Компании, высокая рентабельность, сильный бизнес-профиль и высокий уровень корпоративного управления.

АКРА отмечает положительную динамику всех ключевых операционных и финансовых показателей Tele2 в 2019 году и ожидает сохранения позитивных тенденций в 2020–2022 годах, что послужило основанием для изменения прогноза по рейтингу на «Позитивный».

Tele2 — четвертый по величине абонентской базы и выручке оператор мобильной связи в РФ. Единственным собственником Компании является ПАО «Ростелеком» (рейтинг АКРА — AA(RU), прогноз «Стабильный»).

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Средний уровень долговой нагрузки и покрытия платежей. Отношение общего долга Tele2 к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2019 года составило 2,3x (3,2х в 2018–м), что в основном было обусловлено высокими темпами роста показателя FFO до чистых процентных платежей (+46%). Кроме того, этот рост на фоне снижающейся ключевой ставки позволил Компании увеличить покрытие процентных платежей (значительная часть обязательств Tele2 привлечена по плавающей процентной ставке). Так, по итогам 2019 года отношение FFO до процентных платежей к процентным расходам составило 4,5x против 3,9x годом ранее.

АКРА по-прежнему придерживается использования метода мультипликаторов при расчете долговой нагрузки с учетом операционной аренды. В результате отношение скорректированного на операционную аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2019 года составило 2,8x, а отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам — 2,9x, что свидетельствует о среднем уровне долговой нагрузки. В 2020–2022 годах мы ожидаем дальнейшего небольшого снижения долговой нагрузки Компании при условии умеренного роста входящего денежного потока и отсутствия значительных дивидендных выплат.

Умеренная ликвидность при среднем денежном потоке. График выплат по долговым обязательствам не предполагает значительных денежных оттоков в 2020–2022 годах. Основные выплаты приходятся на период с 2023 года, когда начнут гаситься кредиты, предоставленные ПАО «ВТБ» — основным кредитором Компании. Компания располагает значительными объемами доступных для выборки кредитных линий, а также хорошей рентабельностью по свободному денежному потоку (FCF), что позволяет ей достаточно комфортно проходить все текущие погашения и осуществлять капитальные расходы, составляющие порядка 18–20% от выручки. Несмотря на то что на протяжении нескольких лет Tele2 не осуществляла дивидендных выплат, АКРА допускает, что стабилизация финансовых показателей на текущих уровнях и положительный FCF приведут к тому, что Компания в ближайшие годы начнет распределять дивиденды.

Высокая оценка операционного профиля обусловлена прежде всего сильным бизнес-профилем Компании. Для предоставления услуг мобильной телефонной связи и мобильного доступа в интернет Tele2 использует собственную телекоммуникационную инфраструктуру, которая принадлежит к разным поколениям связи — 2G, 3G и 4G. АКРА отмечает широкую географию деятельности Компании. На федеральном уровне Tele2 является четвертым игроком по количеству абонентов с долей рынка около 18%. АКРА оценивает качество корпоративного управления Tele2 как высокое. В Компании разработана и действует стратегия развития на период с 2018 по 2022 год. Структура акционеров прозрачна, а работа риск-менеджмента структурирована и формализована (однако в документах по управлению рисками нет ограничений на привлечение долга в иностранной валюте). Компания составляет отчетность по МСФО, но с 2016 года не публикует ее. Вместе с тем Tele2 на ежеквартальной основе публикует пресс-релизы с основными финансовыми и операционными показателями.

Крупный размер и высокая рентабельность Компании. Среднегодовой прирост абонентской базы Компании в 2018–2019 годах составил 4,8%. В результате на 31.12.2019 количество абонентов Tele2 достигло 44,6 млн. Этот рост сопровождался увеличением средней месячной выручки на одного пользователя (ARPU; +8,3% в 2019 году, по оценкам АКРА), что позволило Tele2 по итогам 2019-го нарастить выручку на 14%. FFO до фиксированных платежей и налогов в прошлом году рос быстрее выручки, что привело к увеличению рентабельности. Рентабельность по FFO до фиксированных платежей и налогов в 2019 году была на уровне 47% (39% в 2018 году). В 2020–2022 годах АКРА ожидает сохранения тенденции к увеличению абонентской базы Компании, ARPU, выручки, FFO до фиксированных платежей и налогов, но темпы их роста, по оценкам Агентства, могут замедлиться.

Ключевые допущения

• темпы роста выручки выше среднерыночных за счет увеличения абонентской базы и ARPU;
• сохранение значительного объема невыбранных кредитных линий;
• сохранение капитальных затрат Компании на уровне 35–37 млрд руб.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Позитивный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности изменение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• стабилизация показателей рентабельности по FFO до фиксированных платежей и налогов выше 40%;
• падение отношения скорректированного на операционную аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей ниже 2,0x или рост отношения FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам выше 5x;
• рост рентабельности по FCF выше 5%.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• рост отношения скорректированного на операционную аренду долга к FFO до фиксированных платежей выше 3,5х или падение отношения FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам ниже 2,5x;
• среднегодовое сокращение ARPU при отсутствии роста абонентской базы;
• ухудшение структуры долговых обязательств;
• существенное ухудшение доступа к внешним источникам ликвидности;
• существенный рост капитальных затрат.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Рейтинги выпусков

Облигации ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» документарные процентные неконвертируемые на предъявителя (RU000A0JRKC4), срок погашения — 11.06.2021, объем эмиссии — 5 млрд руб., — A-(RU).

Облигации ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» документарные процентные неконвертируемые на предъявителя (RU000A0JS3L9), срок погашения — 31.01.2022, объем эмиссии — 4 млрд руб., — A-(RU).

Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссии (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) являются старшим необеспеченным долгом ОАО «Теле2-Санкт-Петербург»
(далее — Эмитент) — дочерней операционной компании Tele2. Основанием для присвоения рейтинга служит публичная безотзывная оферта со стороны холдинговой структуры Группы — ООО «Т2 РТК Холдинг». Эмитент является одной из операционных компаний Группы, но его доля в общих для Группы оборотах невысока. В результате при отсутствии прямого поручительства со стороны основной операционной компании — ООО «Т2 Мобайл» — возникает структурная субординация старшего необеспеченного долга Эмитента по отношению к другим финансовым обязательствам Группы. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу Эмитента относится к III категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий устанавливается на 1 ступень ниже рейтинга ООО «Т2 РТК Холдинг» — A-(RU).

Регуляторное раскрытие

Кредитные рейтинги ООО «Т2 РТК Холдинг» и облигационных выпусков ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам финансовых инструментов по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитные рейтинги ООО «Т2 РТК Холдинг» и облигационных выпусков ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) были опубликованы АКРА 09.06.2018, 11.07.2018 и 11.07.2018 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Т2 РТК Холдинг», а также кредитного рейтинга облигационных выпусков ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» (RU000A0JRKC4, RU000A0JS3L9) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ООО «Т2 РТК Холдинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ООО «Т2 РТК Холдинг» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Т2 РТК Холдинг», не выявлены.

АКРА не оказывало ООО «Т2 РТК Холдинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.