1. Норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность, за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, предусмотренных пунктом 2 настоящего Указания, составляет 3 миллиона рублей.

2. Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность, предусмотренных настоящим пунктом, составляют:

а) 35 миллионов рублей — для брокеров, имеющих право на основании договора на брокерское обслуживание с клиентом использовать в своих интересах денежные средства клиентов и (или) совершать сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за счет клиентов без привлечения другого брокера (агента);

б) 15 миллионов рублей — для брокеров, указанных в подпункте «а» настоящего пункта, являющихся членами саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг, которая:

функционирует в статусе саморегулируемой организации более 5 лет или объединяет в своем составе в качестве членов не менее 30 % от общего количества финансовых организаций, имеющих лицензию на осуществление брокерской деятельности;

утвердила стандарты осуществления профессиональной деятельности, предусматривающие правила исполнения поручения клиентов на лучших условиях, стандарты организации системы управления рисками при осуществлении брокерской деятельности, правила предотвращения конфликта интересов, правила информирования клиента брокера о рисках, связанных с инвестированием, правила отчетности брокера перед клиентом;

ведет реестр нарушений указанных стандартов членами этой саморегулируемой организации.

3. Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, предусмотренных настоящим пунктом, составляют:

а) 3 миллиона рублей — для дилеров;

б) 35 миллионов рублей — для управляющих;

в) 5 миллионов рублей — для управляющих, являющихся членами саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг, которая:

функционирует в статусе саморегулируемой организации более 5 лет и (или) объединяет в своем составе в качестве членов не менее 30 % от общего количества финансовых организаций, имеющих лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами;

утвердила стандарты осуществления профессиональной деятельности, предусматривающие правила оценки способности клиента нести инвестиционный риск, правила предложения услуг с учетом указанной оценки, правила предотвращения конфликта интересов, классификацию способов управления ценными бумагами, правила информирования клиента управляющего о рисках, связанных с инвестированием, правила отчетности управляющего перед клиентом;

ведет реестр управляющих — членов этой саморегулируемой организации, содержащий применяемые ими способы управления ценными бумагами, а также нарушения указанных стандартов;

г) 15 миллионов рублей — для депозитариев;

д) 200 миллионов рублей — для депозитариев, являющихся эмитентами российских депозитарных расписок;

е) 250 миллионов рублей — для депозитариев, осуществляющих деятельность расчетного депозитария;

ж) 80 миллионов рублей — для депозитариев, осуществляющих деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

з) 100 миллионов рублей — для регистраторов.

4. Норматив достаточности собственных средств управляющих компаний, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, составляет — 80 миллионов рублей.

5. Требования настоящего Указания не распространяются на профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар, а также на кредитные организации.

6. Настоящее Указание вступает в силу по истечении 10 дней со дня его официального опубликования в «Вестнике Банка России».

7. Со дня вступления в силу настоящего Указания не применять приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 мая 2011 года № 11-23/пз-н «Об утверждении Нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов», зарегистрированный Министерством юстиции Российской Федерации 21 июня 2011 года, регистрационный № 21073 (Российская газета от 24 июня 2011 года).

Председатель Центрального Банка Российской Федерации

На основании статьи 76.4 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее — Закон о Банке России), пункта 6 статьи 39, пункта 3 статьи 44 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг) и подпункта 1.1 пункта 2 статьи 55 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее — Закон об инвестиционных фондах) Департаментом рынка ценных бумаг и товарного рынка (далее — Департамент) подготовлен проект указания Банка России «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (далее — проект Указания).

Проект Указания разработан в целях установления размера норматива достаточности собственных средств, являющегося лицензионным требованием и условием осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в соответствии с пунктом 2.1.3 Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного приказом ФСФР России от 20.07.2010 № 10-49/пз-н, а также пунктом 1 статьи 3 и пунктом 6 статьи 38 Закона об инвестиционных фондах.

Согласно проекту Указания норматив достаточности собственных средств устанавливается для разных категорий участников рынка ценных бумаг в зависимости от принимаемых рисков, а также типов совершаемых сделок и операций при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в соответствии с пунктом 6 статьи 39 Закона о рынке ценных бумаг. Вместе с тем, согласно действующим нормативам достаточности собственных средств, установленным приказом ФСФР России от 24.05.2011 № 11-23/пз-н «Об утверждении Нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (далее — Приказ об утверждении нормативов достаточности собственных средств), норматив достаточности собственных средств варьируется только от вида, осуществляемой профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Согласно проекту Указания нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг пересмотрены в сторону уменьшения по сравнению с действующими, в зависимости от особенностей осуществления профессиональной деятельности: способов заключения сделок, использования в своих интересах средств клиентов и наличия членства в саморегулируемой организации на рынке ценных бумаг, удовлетворяющей перечисленным в проекте Указания требованиям.

Представленный проект должен рассматриваться вместе с проектом указания Банка России «О требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с имуществом клиента брокера».

С вступлением в силу проекта Указания Приказ об утверждении нормативов достаточности собственных средств не применяется, о чем указано в пункте 7 проекта Указания.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 – основной норматив, который обязаны соблюдать все кредитные организации. Это один из наиболее важных показателей надежности банка. Характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет, не в ущерб своим клиентам. Минимальное его значение, установленное регулятором 8,0 % (Указание Банка России от 30 ноября 2015 г. N 3855-У о внесении изменений в пункт 2.2 (Вестник Банка России, N 122, 31.12.2015) , вступило в силу с 1 января 2016 года).

Формула расчета на первый взгляд выглядит сложно. Но, в общем смысле, это соотношение собственных средств (капитала) и активов банка, скорректированных определенным образом. Во-первых, активы берутся за вычетом резервов на возможные потери, сформированных по ним. Во-вторых, все активы делятся на пять групп риска, к каждой группе применяется свой поправочный коэффициент – от 0 до 1,5. То есть из величины каждого актива вычитается сформированный резерв, полученная разница умножается на поправочный коэффициент в зависимости от группы риска, к которой относится данный актив. Полученные данные складываются и учитываются в знаменателе формулы. Там же учитывается величина кредитного и рыночного риска, операционного риска, умноженного на 10, и некоторые другие показатели, рассчитанные по методикам ЦБ.

Точную формулу расчета и поправочные коэффициенты можно посмотреть в инструкции Банка России 139-И. Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций.

Банк России достаточно строго относится к соблюдению кредитными организациями норматива Н1.0 Если, например, у банка он становится меньше 2%, ЦБ обязан отозвать у него лицензию.

• В ближайшие годы ожидается устойчивый рост достаточности капитала банковского сектора. Слабый экономический рост, ожидаемый АКРА в ближайшие годы, будет ключевой причиной низких темпов роста активов банков, которые не вернутся к докризисному уровню в обозримом будущем. По этой причине, а также в связи с восстановлением прибыльности банковской деятельности, достаточность основного капитала сектора (Tier-1 по МСФО) вырастет с приемлемых 11,5% до умеренно высоких 13,9% при минимально рекомендуемом уровне в 6%. Буфер абсорбции убытков удвоится: вырастет с 3,2 трлн руб. (около 50% совокупного объема основного капитала российского банковского сектора по МСФО) на конец 2016 года до 6 трлн руб. к началу 2021 года.
• Способность банков наращивать собственный капитал восстановилась. Восстановление прибыльности по итогам 2016 года в совокупности с умеренной дивидендной стратегией собственников банков обусловило существенный рост как годового, так и среднего за пять лет показателя генерации капитала (КУГК), используемого АКРА в качестве фактора оценки достаточности капитала. Значение коэффициента вернулось в положительную зону и составило приемлемые 84 б. п. против критического значения (-17 б. п.) годом ранее.
• Рост достаточности капитала будет способствовать повышению кредитного качества российских банков. Достаточность капитала — один из ключевых рейтинговых факторов, согласно методологии АКРА. Средневзвешенное значение КУГК (напрямую влияющего на достаточность капитала) по банковской системе может достигнуть адекватного уровня в 120–130 б. п. к концу 2020 года. Это позитивно скажется, в частности, как на оценке фактора достаточности капитала рейтингуемых банков, так и на уровнях кредитных рейтингов в целом. Разброс показателя между чемпионами и аутсайдерами сохранится, однако будет не столь ярко выражен.

Способность банков генерировать новый капитал начала восстанавливаться после трехлетнего падения

КУГК — коэффициент усредненной генерации капитала. Рассчитывается для каждого периода как отношение финансового результата, скорректированного на полученную безвозмездную финансовую помощь (отраженную в P&L), разовые доходы, дивидендные выплаты и чистый объем выкупленных собственных акций, к взвешенным по риску активам (RWA). Далее определяется среднее значение индикатора за пять последних лет (подробнее см. Методологию присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации).

Достаточность капитала банка — это один из определяющих факторов кредитного рейтинга банков, согласно методологии АКРА. В рамках оценки достаточности капитала производится расчет коэффициента усредненной генерации капитала (КУГК), который свидетельствует о собственной способности банков наращивать капитал. Ввиду высокой волатильности операционной среды в российском банковском секторе исторический горизонт, на котором рассчитывается индикатор, составляет пять лет.

По итогам 2016 года средневзвешенное значение КУГК по крупнейшим российским банкам1 составило приемлемые 84 б. п. (80 б. п. по банкам с рейтингом АКРА). Это превысило как показатели предшествующих двух лет, так и средний пятилетний показатель, составивший 56 б. п. (54 б. п. для банков с рейтингом АКРА), что свидетельствует хоть и о незначительных, но все же положительных изменениях в российском банковском секторе.

1 Активы которых составляли 87% от совокупных активов банковской системы по состоянию на 31.12.2016 (без учета Банка НКЦ ввиду специфики его деятельности).

Рисунок 1. Динамика КУГК в 2012–2016 гг.

Источник: АКРА

Несмотря на перелом негативной тенденции, средняя способность банков генерировать капитал по итогам 2016 года находится на удовлетворительном уровне (согласно методологии АКРА), что говорит об их умеренной способности наращивать достаточность капитала. Вместе с тем среди крупнейших российских банков остается существенное количество игроков, генерация капитала которых находится в отрицательной зоне. Причиной тому служат существенные убытки от основной деятельности или агрессивная дивидендная стратегия акционеров. Это означает, что без внешних вливаний объем и достаточность капитала убыточных банков снижаются.

Рисунок 2. Оценки КУГК по группам банков в среднем за 2012–2016 гг.

Источник: АКРА

Без учета корректировок АКРА средняя генерация капитала за последние 5 лет составила 97 б. п. (против 56 б. п. с учетом корректировок). В среднем вклад корректировок в снижение показателя был на уровне 33% с преобладанием фактора дивидендных выплат и операций с собственными акциями (порядка 25%). Используемый в работе Агентства КУГК свидетельствует о реальной генерации капитала (с учетом дивидендной стратегии акционера), который может быть использован для последующего наращивания активных операций без потери финансовой устойчивости.

Продолжающееся восстановление прибыльности банков будет способствовать росту генерации капитала в ближайшие годы

Комплексный прогноз развития банковского сектора опубликован в аналитическом материале «Слабый спрос на кредиты стимулирует аппетит российских банков к риску».

По прогнозу АКРА, средневзвешенное значение КУГК по банковской системе в целом к концу 2020 года может достигнуть 120–130 б. п., что означает вероятное преобладание «адекватной» оценки этого показателя для большинства кредитных организаций. Данное ожидание основывается в том числе на следующих предпосылках:

• снижение волатильности финансового результата банков и увеличение объема получаемой прибыли на фоне постепенного восстановления темпов экономического роста в России;
• сравнительно низкие темпы роста кредитного портфеля и в целом активов, взвешенных по риску (не превышающие 10% в год), при относительно высоких уровнях чистой прибыли;
• сохранение умеренного уровня дивидендных выплат (не более 30% чистой прибыли) на фоне продолжающегося регулятивного давления.

В прогнозном периоде основной вклад в показатели прибыльности и генерации капитала по-прежнему будут вносить крупнейшие банки (традиционно сильные показатели Сбербанка, высоковероятное восстановление прибыльности ряда иных банков с государственным участием в капитале и крупных частных игроков (в том числе с иностранным владением) с высоким уровнем кредитоспособности).

Несмотря на в целом положительный и устойчивый ожидаемый тренд, достижение «Сильного» уровня генерации капитала (свыше 200 б. п.) на уровне банковской системы пока крайне маловероятно. Ключевая причина — структурные долгосрочные ограничения роста прибыли банков: снижение процентных ставок и уровня чистой процентной маржи, недостаточное развитие комиссионного бизнеса, реализация отложенных кредитных рисков в ряде отраслей.

Рисунок 3. Прогноз КУГК по банковской системе (б. п.)

Источник: АКРА

Банки нарастят буфер абсорбции убытков практически вдвое в ближайшие четыре года

Буфер абсорбции — величина (объем) снижения основного капитала банка, при котором его достаточность достигает минимально допустимого регулятивного уровня (для оценки достаточности капитала по МСФО принимается равным 6%).

Российские банки вошли в наиболее благоприятный период для органического наращивания достаточности капитала. По прогнозу АКРА, при условии отсутствия внешних макроэкономических и геополитических шоков достаточность основного капитала банковского сектора (Tier-1 по МСФО) вырастет с 11,5% до 13,9% к концу 2020 года. Уровень регулятивной достаточности (Н1.2) будет находиться в диапазоне 11,4–11,8% за счет более консервативного подхода к расчету взвешенных по риску активов относительно Базельских требований.

Ввиду медленного восстановления экономической активности и низкого спроса на инвестиции в целом и кредитные ресурсы в частности мы ожидаем, что в ближайшие годы активные операции банков будут расти умеренными темпами (по прогнозам АКРА, уровень в 10%, будет преодолен не ранее рубежа 2019–2020 годов). В текущей ситуации такие темпы роста экономики благоприятно влияют на уровень достаточности капитала за счет меньшего увеличения активов, взвешенных по риску. Кроме того, поддержку достаточности капитала российского банковского сектора будет оказывать то, что кредитное качество ссудной задолженности уже прошло период пика и на долгосрочном горизонте стоимость риска будет снижаться, оказывая все меньшее давление на прибыльность банковского бизнеса.

В результате этого процесса при условии сохранения дивидендной стратегии собственников и в отсутствие вливания нового капитала, буфер абсорбции убытков по Tier-1 CAR вырастет с 3,2 трлн руб. на конец 2016 года до 6 трлн руб. к началу 2021 года. В терминах доли взвешенных по риску активов рост составит с 5,9% до 8,4%. Для рейтингуемых банков это будет означать потенциал улучшения оценок по достаточности капитала при прочих равных условиях.

Рисунок 4. Достаточность капитала в прогнозном периоде

Источник: АКРА

Нельзя исключать сценарий, при котором либерализация банками своего аппетита к риску будет носить ярко выраженный характер, что приведет к более динамичному росту активов (порядка 10% в 2017 году с плавным ростом до 15% к 2020 году). В этом случае за счет «запаздывающего» эффекта прироста прибыли и роста стоимости риска (в диапазоне от плюс 0,2% до 0,3%), достаточность капитала будет стагнировать относительно текущего уровня в 11,5%. Буфер абсорбции вырастет в номинальном выражении до 5,3 трлн руб., однако будет по-прежнему способен выдержать обесценение не более 5,9% активов. В этом, агрессивном, сценарии средний эффект на рейтинговую компоненту по достаточности капитала будет преимущественно нейтральным.

Цель:

изучение вопросов, связанных с анализом и оценкой достаточности собственного капитала банков.

Задачи

ознакомить студентов с:

• понятием собственного капитала банков и порядком его расчета;
• показателями оценки достаточности собственного капитала банков;
• проблемами и путями повышения капитализации банков.

Обучить студентов применять на практике полученные знания, в частности:

• проводить расчет собственного капитала банков;
• рассчитывать и анализировать показатели оценки достаточности собственного капитала банков;
• анализировать факторы, влияющие на повышение капитализации банков.

2.1. Понятие собственного капитала банков и порядок его расчета 2.2. Оценка достаточности собственного капитала банков 2.3. Проблемы и пути повышения капитализации банков Выводы Вопросы для самопроверки Библиография

Версия для печати Хрестоматия Практикумы Презентации

2.1. Понятие собственного капитала банков и порядок его расчета

В 1974 г. был создан Базельский комитет по банковскому надзору, в работе которого участвуют представители как центральных банков, так и других органов банковского надзора.

В 1988 г. выработаны рекомендации комитета, на основе которых было подписано соглашение, регулирующее достаточность капитала банков.

Данное соглашение предусмотрело установление минимального размера собственного капитала и привязало риски банка и размер его собственного капитала. В этом же году Комитет выпустил директиву достаточности капитала, которая вступила в силу 01.01.1993 г. в 12 странах-членах Европейского сообщества. Банки должны иметь собственный капитал не менее 5 млн евро.

Следует различать минимальный размер капитала и достаточность собственного капитала.

Минимальный размер капитала представляет собой требование, в соответствии с которым банк постоянно должен располагать минимальным размером капитала.

По мере развития банка и выполнения им различных активных операций требование минимального размера капитала становится недостаточным для защиты вкладчиков и других клиентов банков. Поэтому банки должны иметь достаточный размер капитала, который позволяет им осуществлять активные операции.

В настоящее время в Российской Федерации действует методика расчета собственного капитала и норматива достаточности собственного капитала, в основном соответствующая документам Базельского соглашения.

Начиная с отчетности на 01.04.2000 г. российские коммерческие банки рассчитывают норматив достаточности капитала с учетом принятых рыночных рисков.

Структура собственного капитала следующая:

основной капитал + дополнительный капитал – иммобилизация = собственный капитал.

Для анализа собственного капитала банка важное значение имеет определение размера основного и дополнительного капитала, а также оценка их состава и структуры.

При анализе собственного капитала банка следует различать понятия «собственный капитал брутто» и «собственный капитал нетто». Первое понятие шире, поскольку оно включает в себя сумму собственного капитала нетто и сумму иммобилизованных (отвлеченных) средств.

К иммобилизации относятся:

• собственные акции, выкупленные у акционеров;
• вложения банка в инвестиции;
• превышение затрат капитального характера над имеющимися источниками;
• недосозданные резервы под сомнительные активы;
• предоставленный субординированный кредит.

Рост иммобилизации отрицательно влияет на доходность банковских операций, снижает значение экономического норматива Н1. Для анализа иммобилизации рассчитывается и анализируется в динамике следующий показатель:

Величина собственного капитала коммерческих банков определяется по методике, представленной в Положении ЦБ РФ № 215-П от 10.02.2003 г. «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».

Составляющие основного капитала:

1. Уставный капитал.
2. Эмиссионный доход.
3. Часть фондов кредитной организации.
4. Часть прибыли текущего года.
5. Часть фондов, сформированных из прибыли текущего года.
6. Разница между уставным капиталом кредитной организации в форме акционерного общества и собственными средствами (капиталом).
7. Дополнительные собственные средства.
8. Прибыль предшествующих лет.
9. Итого сумма строк с 1 по 8.
10. Нематериальные активы.
11. Собственные выкупленные акции или перешедшие к кредитной организации доли участников.
12. Непокрытые убытки предшествующих лет.
13. Убыток текущего года.
14. Вложения кредитной организации в акции (доли участия).
15. Расчетный резерв под ценные бумаги, отчужденные с обязательством их обратного приобретения.
16. Источники собственных средств, для формирования которых инвесторами были использованы ненадлежащие активы.
17. Итого основной капитал строки 9-(10+11+12+3+14+15+16).

Составляющие дополнительного капитала:

1. Прирост стоимости имущества за счет переоценки.
2. Часть резервов на возможные потери по ссудам.
3. Фонды, сформированные в текущем году (или их часть).
4. Субординированный кредит (по остаточной стоимости).
5. Часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке.
6. Часть привилегированных (включая кумулятивные) акций.
7. Разница между уставным капиталом и собственными средствами (капиталом) при уменьшении номинальной стоимости привилегированных акций.
8. Прибыль предшествующего года.
9. Дополнительный капитал – итого (сумма строк с 18 по 26).
10. Источники дополнительного капитала, при формировании которого использованы ненадлежащие активы.
11. Дополнительный капитал – итого (сумма строк с 18 по 27).
12. Величина недосозданного резерва на возможные потери по ссудам 2-4 групп риска.
13. Величина недосозданного резерва на возможные потери.
14. Величина недосозданного резерва под операции с резидентами оффшорных зон.
15. Просроченная дебиторская задолженность сроком свыше 30 дней.
16. Субординированные кредиты, предоставленные кредитным организациям – резидентам.
17. Промежуточный итог: стр. 17+стр. 27 – сумма строк с 30 по 34.
18. Величина превышения совокупной суммы кредитов, банковских гарантий, поручительств, предоставленных кредитной организацией своим участникам и инсайдерам над ее максимальным размером, предусмотренным федеральными законами и нормативными актами Банка России.
19. Превышение затрат на приобретение (создание) материальных активов над собственными источниками.
20. Разница между действительной стоимостью доли, причитающейся вышедшим из общества участникам и стоимостью, по которой доля была реализована другому участнику.
21. Итого собственные средства (капитал) (стр. 35-36-37-38).

Показатель собственного капитала используется в целях определения значений обязательных нормативов и лимитов открытой валютной позиции.

В соответствии с МСФО в собственные средства акционеров включаются следующие элементы:

• уставный капитал;
• эмиссионный доход;
• фонд переоценки по справедливой стоимости инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи;
• фонд переоценки основных средств;
• фонд накопления курсовых разниц;
• нераспределенная прибыль.

В соответствии с МСФО полную информацию о собственном капитале банков содержит отчет об изменении собственных средств акционеров.

Если в балансе по МСФО данные о собственных средствах банка представлены лишь на начало и на конец отчетного года, то в отчете об изменении собственных средств акционеров данные по капиталу приводятся на начало и на конец года, предшествующего отчетному, а также на конец отчетного года (т. е. на три отчетные даты). Кроме того, отчет об изменении собственных средств акционеров дает представление о том, когда и за счет каких основных факторов произошли изменения в капитале кредитной организации.

Уставный капитал банков формируется из обыкновенных и привилегированных акций. При этом в соответствии с МСФО 32 обыкновенные акции, предоставляющие право голоса их владельцам, относятся к долевым финансовым инструментам, т. е. дают право на владение определенной долей капитала акционерного общества. Привилегированные же акции по своей экономической сущности могут относиться как к долевым, так и к долговым финансовым инструментам. Долговой инструмент или финансовое обязательство, согласно МСФО 32, представляют собой любую обязанность по договору: предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании; обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях.

Привилегированные акции, условия выпуска которых предусматривают их обязательное погашение эмитентом (в определенный день или по усмотрению владельца) или дают владельцу право требования от эмитента погашения акции, в соответствии с МСФО 32 относят к финансовым обязательствам, даже если по своей юридической форме они являются долевым инструментом. Если же привилегированные акции являются непогашаемыми или начисление дивидендов по ним производится по усмотрению эмитента, они классифицируются как долевые инструменты.

Чаще всего обязательная выплата дивидендов по инструменту указывает на то, что последний является по своей сути обязательством. Более подробную информацию для анализа (о видах, количестве и классификации выпущенных акций) можно получить из пояснительной записки к финансовой отчетности.

В ходе анализа необходимо установить правильность классификации тех или иных финансовых инструментов в соответствующую группу (долевой или долговой инструмент), поскольку только долевые инструменты формируют уставный капитал банка, а долговые инструменты должны отражаться в составе его обязательств.

Долевыми инструментами могут быть не только обыкновенные акции и определенные типы привилегированных акций, но и такие производные инструменты, как варранты и опционы на подписку или покупку обыкновенных акций банка-эмитента. Если банк заключает такие договора, то данные факты должны найти свое отражение в финансовой отчетности банка. Опционы на акции удовлетворяются путем выпуска и передачи некоторого числа акций другой компании и являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами (поскольку они не погашаются денежными или иными финансовыми активами). При этом обязательство компании выпустить собственные долевые инструменты в обмен на финансовые активы другой стороны (т. е. опцион на продажу акций) не является потенциально невыгодным (не является финансовым обязательством), потому что оно ведет к увеличению капитала. А то, что стоимость долей капитала существующих владельцев в результате такого опциона может снизиться, не влияет на выгоду самой компании (влияет лишь на выгоду ее акционеров).

Наличие у банка акций, зарезервированных для выпуска по договорам опциона, свидетельствует о том, что его ценные бумаги пользуются спросом на рынке.

Если собственные акции, выкупленные у акционеров, составляют существенную долю уставного капитала банка, то в соответствии с МСФО 1 следует выделить их в балансовом отчете в виде самостоятельной статьи. При проведении анализа следует исходить из того, что приобретение или продажа компанией (в отличие от ее акционеров) собственных долевых инструментов не приносит ей ни прибылей, ни убытков. Подобные операции с точки зрения компании представляют собой акт передачи долевых инструментов теми держателями долевых инструментов, которые отказались от дальнейшего участия в акционерном капитале, тем, кто продолжает удерживать свой долевой инструмент, поэтому на финансовых результатах самой компании эта операция никак не отражается, а изменения происходят в капитале фирмы.

Одним из важнейших источников собственного капитала является эмиссионный доход. В некоторых случаях он может в несколько раз превышать сам уставный капитал кредитной организации (т. е. номинальную стоимость всех проданных акций). Это превышение может быть обусловлено разницей между номинальной стоимостью акций и суммой взноса в уставный капитал в иностранной валюте, пересчитанной в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату внесения взноса, а также разницей между номинальной и продажной стоимостью акций в рублях. Высокая доля эмиссионного дохода, полученного за счет второго элемента эмиссионного дохода, может быть как заслугой самого банка, так и результатом благоприятной рыночной конъюнктуры.

Такая статья, как переоценка основных средств, составляет несущественную часть в собственных средствах банка. Ее величина не зависит от деятельности кредитной организации, в отличие от избираемых ею методов управления данным показателем. Резервы переоценки, создаваемые для покрытия разницы между рыночной и балансовой стоимостью основных средств банка, могут затем капитализироваться в виде бесплатного размещения акций между акционерами банка. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не распыляют собственность и не уменьшают стоимость выпущенных до этого акций.

Нераспределенная прибыль – это часть прибыли банка, накопленная за время его функционирования и удержанная от распределения между акционерами. В соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета ей эквивалентны статьи публикуемого балансового отчета «Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении кредитной организации» и «Прибыль к распределению (убыток) за отчетный период» за минусом произведенных из нее после окончания отчетного года расходов по выплате дивидендов акционерам. Способность банка зарабатывать прибыль характеризуется ее высокой долей в капитале и стабильными темпами ее прироста.

Структура собственных ресурсов банка напрямую зависит от способов использования получаемой банком прибыли. В ходе анализа необходимо установить, в каких пропорциях она распределяется между фондами банка, какую ее часть составляет прибыль текущего года и нераспределенная прибыль прошлых лет; проследить за движением данных показателей в их динамике; изучить влияние на формирование собственных средств банка нераспределенной части его прибыли.

При этом необходимо учитывать тот факт, что динамика размера нераспределенной прибыли и ее доли в собственных средствах коммерческого банка во многом зависит от того, когда – на протяжении или после окончания рассматриваемого периода – производится распределение основной части прибыли банка (на выплату дивидендов, создание фондов, другие цели). Если накопление прибыли в течение отчетного периода является невысоким, то в конце этого периода повышается вероятность резкого снижения нераспределенной прибыли, а значит, и собственных средств банка в целом.

Такой элемент банковского капитала, как фонд переоценки по справедливой стоимости инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, возникает при переоценке данных ценных бумаг.

2.2. Оценка достаточности собственного капитала банков

В рамках анализа деятельности банков проводится анализ достаточности собственного капитала, направленный на:

• оценку адекватности размера капитала банка и его прироста темпам развития банка;
• выявление степени защиты от рисков;
• поиск резервов повышения эффективности использования собственных средств в деятельности банка.

Следует иметь в виду, что собственный капитал занимает относительно низкий удельный вес в совокупных ресурсах банков по сравнению с другими организациями, поскольку банки выполняют роль финансового посредника.

Основным показателем оценки банковского капитала является показатель достаточности капитала. Показатель достаточности собственных средств (капитала) определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н1 «Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка» в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

Н1 определяется как соотношение собственного капитала и суммы активов, взвешенных по уровню риска (в процентном выражении).

Взвешивание активов по уровню риска производится путем умножения остатка средств на соответствующем балансовом счете или его части на коэффициент риска (в процентах).

Экономический норматив Н1 регулирует, т. е. ограничивает риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков.

Минимальное допустимое числовое значение Н1 устанавливается в размере 10%.

На степень достаточности капитала влияют следующие факторы:

• объем, структура, ликвидность и качество активов;
• политика банка в области управления рисками;
• количество и качество клиентов, их отраслевая принадлежность;
• объем, структура и качество ресурсной базы;
• высокий уровень менеджмента;
• нормативно-правовое регулирование деятельности банков;
• местные условия функционирования банков.

Достаточность капитала отражает общую оценку надежности банка.

Существуют два основных источника увеличения собственного капитала банка, к которым относятся увеличение нераспределенной прибыли и эмиссия акций и облигаций.

Выбор источника определяется сложной совокупностью различных факторов (издержки, связанные с каждым источником; риски, связанные с ними; уровень развития финансовых рынков; политика ЦБ РФ и другие).

Излишняя капитализация банков негативно сказывается на результатах его деятельности: снижает эффективность использования собственных средств: мобилизация денежных средств путем выпуска акций является дорогим способом финансирования по сравнению с привлеченными и заемными денежными средствами.

Низкие темпы капитализации коммерческих банков усиливают риск банкротства и сдерживают развитие активных операций.

Понятие достаточности капитала банка объединяет такие его качества, как надежность, устойчивость, способность противодействовать неблагоприятным для него факторам, поглощать ущерб от убытков.

При этом размер необходимого банку капитала зависит от того, с чем его сравнивать – с общей суммой вкладов, всеми активами, активами с повышенным риском и т. п.

На практике считается, что достаточность капитала напрямую зависит от размера рисков, которые появляются у банка в процессе проведения банковских операций и сделок. Базельское Соглашение по оценке достаточности капитала банка учитывает кредитный, рыночный и операционный риски.

Операционный риск трактуется Базельским комитетом как риск появления убытка в результате внутренних процессов или внешних факторов, рыночный риск – как риск потерь по балансовым и внебалансовым статьям, возникший в результате изменений рыночных цен.

2.3. Проблемы и пути повышения капитализации банков

Увеличение размера собственного капитала необходимо банкам для обеспечения своего постоянного развития, расширения масштабов деятельности и круга проводимых операций, в других целях.

Наиболее простой и менее дорогостоящий способ пополнения капитала банка за счет внутренних источников – накопление прибыли, не выплаченной акционерам в качестве дивидендов, а оставленной в банке нераспределенной.

Внешними источниками пополнения собственного капитала банков является привлечение долгосрочного капитала в виде: продажи акций (обыкновенных и привилегированных); эмиссии капитальных долговых обязательств (субординированный заем); продажи активов; сдачи в аренду принадлежащих банку зданий; обмена акций на долговые обязательства.

Основными факторами, определяющими выбор того или иного способа пополнения капитала банка, являются: относительные издержки и риски, связанные с каждым из имеющихся источников; общая подверженность банка рискам; влияние выбранного способа привлечения капитала на доходы акционеров; государственное регулирование. При этом эмиссия акций является наиболее дорогим способом привлечения внешнего капитала, поскольку высокими являются издержки по размещению выпущенных акций и риск получения доходов акционерами в сравнении с держателями долговых обязательств.

Выводы

Ни один коммерческий банк не может осуществлять свою деятельность без наличия собственного капитала банков.

Достаточность капитала является важнейшей характеристикой финансового состояния банка.

Определение величины собственного капитала в абсолютном выражении не дает возможности судить о том, достаточно ли этой величины для выполнения банком банковских операций и сделок.

Использование системы относительных показателей расширяет возможности изучения и оценки финансового состояния коммерческого банка и его собственного капитала.

Вопросы для самопроверки

1. В чем состоит сущность собственного капитала?
2. Каков порядок расчета собственного капитала банков?
3. В чем состоит оценка достаточности собственного капитала банков?
4. Каковы проблемы и пути повышения капитализации банков?

Библиография

1. Положение Банка России № 215-П от 10.02.2003 г. «О методике определения собственных средств (капитала)».
2. Инструкция Банка России № 110-И от 16.01.2004 г. «Об обязательных нормативах банков».
3. Положение Банка России № 254-П от 26.03.2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

Версия для печати

Перейти к версии для печати