Содержание
Администрацию предприятия в первую очередь интересуют – отдача (доходность) всех производственных активов
Анализ относительных показателей – это – расчет отношений между отдельными позициями отчета
Анализ спроса на продукцию и предложения рационально проводить методом — графическим
Анализ эффективности использования кадров предприятия производится по показателям – производительности труда
Балансовый способ обработки информации в анализе относится к – логическому способу обработки информации
В детерминированном факторном анализе способ цепных подставок – это – анализ влияния каждого фактора в отдельности на результативный показатель
Внеоборотные активы предприятия – это – основные средства, нематериальные активы
Внешние пользователь информации – субъекты – как непосредственно, так и косвенно заинтересованные в деятельности предприятия
В состав информационного обеспечения анализа деятельности предприятия входит – фин.информация нормативно-справочного характера
Вложение денег для приобретения реального капитала (оборудования, станков, зданий) для разрешения производства есть — инвестиции
Деловая активность предприятия проявляется прежде всего в- скорости оборота его средств
Деятельность предприятия оценивается таким обобщающим показателем, как — прибыль
Достаточная точность — это требование, предъявляемое к – информации факторного анализа
Для оценки фин.состояния собственного предприятия или его контрагентов (покупателей, продавцов) необходимо – владеть методикой анализа, иметь информационное обеспечение, иметь квалифицированный персонал
К активу баланса относятся – готовая продукция, производственные запасы
Коэффициент инвестирования характеризует – потребность предприятия в долгосрочных кредитах банка
Коэффициент покрытия КП – это – отношение всех текущих активов к текущим краткосрочным обязательствам
Ликвидность баланса выражается в – степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами
Ликвидность хозяйствующего объекта –это – наличие у предприятия возможности для быстрого превращения элементов оборотных средств в денежные средств
Маржинальный анализ позволяет определить оптимальное соотношение между – переменными затратами, ценой и объемом реализации
Метод учета с/с продукции, – это — калькуляция
Не включается в с/с – излишки имущества
Основной принцип подготовки бух. и фин.отчетности для эффективного анализа – соответствие изложенной информации востребованной
Основным приемом в анализе хоз.деятельности можно назвать – прием сравнения
Отдельный вид средств (обязательств), показанных в балансе отдельной позицией — это – статья баланса
Показатель фин.независимости это–коэффициент автономии
Положительными моментами в деятельности предприятия при общем анализе бух.баланса является – увеличение валюты баланса
Постоянные расходы это – зарплата административно-хозяйственного аппарата
При стохастическом анализе связь между факторами и результатами — неполная
Расходы по начислению ЕСН относят на – затраты производства
Резюме бизнес-плана содержит – цели, задачи, идеи бизнес-плана
Смета предприятия по основной деятельности – смета прибылей и убытков
Совокупность всех хоз.ценностей предприятия – это — активы
Степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств, — это – ликвидность баланса
Степень прибыльности связывают с – рентабельностью
Товарная продукция это – стоимость всей продукции и выполненных работ
Увеличение объема продаж и прибыли обусловлены – правильностью выбора ценовой политики и расширением рынков сбыта
Учетом личного состава работников предприятия занимается – отдел кадров
Фактор, который влияет на с/с единицы продукции (по фонду оплаты труда), — это – численность рабочих
Фин.документ, суммарно выражающий активы, пассивы и собственный капитал фирмы – это — баланс
Когда вы управляете компанией, важно понимать, насколько выгоден ваш бизнес. Многие руководители компаний рассчитывают для этого маржинальную прибыль, которая измеряет общую сумму, на которую выручка от продаж превышает затраты.
Но если вы хотите понять, каким образом конкретный продукт влияет на прибыль компании, вам нужно анализировать вклад на покрытие (маржинальная прибыль на единицу продукции).
Джо Найт, автор HBR Tools: Business Valuation, утверждает: «Это обычный инструмент финансового анализа, который менеджеры не достаточно хорошо понимают»
Что такое вклад на покрытие?
Найт предупреждает, что это «термин, который можно интерпретировать и использовать по-разному», но стандартное определение таково: когда вы выпускаете продукт или предоставляете услугу и вычитаете удельные переменные затраты из удельной выручки продукта, остаток дохода — это вклад на покрытие.
Найт считает этот финансовый показатель другим способом взглянуть на прибыль. Подумайте о том, как обычно проводят анализ отчета о прибылях и убытках компании: вы начинаете с выручки, вычитаете себестоимость проданных товаров, чтобы получить валовую прибыль, вычитаете операционные расходы для получения операционной прибыли, а затем вычесть налоги, проценты и все остальное, чтобы получить чистую прибыль.
Но, поясняет Найт, если вы делаете расчет иначе, используя переменные затраты (подробнее о том, как это сделать, ниже), вы получите удельную маржинальную прибыль. Вклад на покрытие показывает вам совокупную сумму выручки после переменных затрат, доступную для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли компании. Вы можете думать об этом финансовом показателе как о доле выручки, которая помогает компенсировать постоянные издержки.
Как вычислять вклад на покрытие?
Это простая формула:
Вклад на покрытие =
Удельная выручка —
Удельные переменные затраты
Например, если цена вашего продукта составляет 20 долларов, а переменные затраты на продукт составляют 4 доллара, то вклад на покрытие составляет 16 долларов.
Первым шагом расчета будет получение традиционного отчета о прибылях и убытках и классификация всех расходов как постоянных или переменных. Это не тривиальная задача, потому что не всегда ясно, какие из затрат относятся к каждой категории.
Напомним, что:
- постоянные затраты — это расходы на бизнес, которые остаются неизменными, независимо от того, сколько продуктов или услуг вы производите — например, арендные платежи и административная зарплата;
- переменные затраты — это те расходы, которые варьируются в зависимости от количества производимого вами продукта, например, прямые материалы или комиссионные с продаж.
Некоторые люди предполагают, что переменные затраты это то же самое, что себестоимость, но это не так. Когда вы вычитаете себестоимость из выручки, вы получаете валовую прибыль, которая, конечно же, не совпадает с маржинальной прибылью.
Фактически, себестоимость включает как переменные, так и постоянные затраты. Найт приводит в качестве примера своего клиента, который производит оборудование для изготовления автомобильных подушек безопасности. Для этого клиента затраты на производство, коммунальные расходы, производственное оборудование и персонал включены в состав себестоимости, и все из них постоянные, а не переменные.
«Некоторые статьи операционных расходов, которые мы считаем постоянными, на самом деле являются переменными», — говорит он, — «Все затраты на управление ИТ, финансами и учетом — фиксированы, но, например, сотрудники отдела сбыта могут быть вознаграждены комиссией, которая считается переменными затратами».
Выполнение этой правильной классификации и учета требует «огромной работы», и очень важно, чтобы вы были последовательны в разбивке постоянных и переменных затрат с течением времени. Но информация, которую вы получаете, измеряя рентабельность на уровне продукта, часто стоит усилий.
Как компании используют показатель удельной маржинальной рентабельности?
Анализ вклада на покрытие помогает менеджерам принимать несколько типов решений: от того, открывать или ликвидировать линейку продуктов, до ценообразования продукта или услуги и структурирования комиссии с продаж.
Наиболее распространенным применением этого показателя является сравнение продуктов и определение того, какие выгодно сохранить и от каких стоит избавиться. Если удельная маржинальная рентабельность продукта отрицательна, компания теряет деньги с каждой единицей товара, который она производит, и она должна, либо отказаться от продукта, либо увеличить цены.
Если у продукта есть положительный вклад на покрытие, его, вероятно, стоит сохранить. По словам Найта, это справедливо, даже если «условно рассчитанная прибыль» продукта отрицательна, потому что
«если продукт имеет положительную маржу, он покрывает часть постоянных затрат и увеличивает совокупную прибыль».
Некоторые компании тратят много времени и сил на выяснение вклада на покрытие. Это требует от бухгалтера по управленческому учету тщательного анализа постоянных и переменных затрат. У таких фирм, как GE, большое внимание уделяется изучению продуктов «через призму вклада на покрытие». Это важно для компании, потому что GE является «дисциплинированной фирмой, которая работает в сильно конкурентных отраслях и хочет оперативно избавляться от нерентабельных продуктов».
Вполне вероятно, что лидер подразделения GE управляет портфелем из 70 продуктов и должен постоянно анализировать, как распределять ресурсы. «Как глава подразделения, я буду сокращать продукты, у которых самая низкая маржинальная прибыль, чтобы сосредоточить ресурсы на развитии бизнеса и увеличении прибыли», — говорит Найт.
Конечно, у GE есть много ресурсов для выполнения этого анализа. Но не только GE должен делать этот расчет — каждая компания должна определять вклад на покрытие. Это критический взгляд на прибыль, во многом потому, что он обязывает вас понимать структуру затрат вашего бизнеса.
Какие ошибки делают люди при расчете вклада на покрытие?
Найт говорит, что существует «весьма много способов совершить ошибку», и все они проистекают из того, что «постоянные и переменные затраты нельзя аккуратно разложить по полкам». Некоторые затраты являются «квази-переменными».
Например, вы можете включить дополнительную машину в производственный процесс, чтобы временно увеличить выпуск продукции. Этот расход относится одновременно к двум категориям, поскольку это можно считать дополнительными затратами ради более высокой производительности (и, следовательно, переменными), и это также можно рассматривать как постоянные затраты, поскольку это одноразовая закупка, которая не зависит от количества продукта, которое вы производите.
Иногда и зарплату можно интерпретировать таким же образом. Финансовый аналитик находит различия при классифицировании этих зарплат. Расходы на НИОКР также подлежат проверке. Они иногда считаются постоянными расходами, и вместе с тем другие специалисты рассматривают их как прямые затраты, связанные с продуктом. В зависимости от выбранного подхода, ваш вклад на покрытие может существенно различаться.
Другая ошибка, которую делают некоторые менеджеры, заключается в предположении, что необходимо сократить продукты с минимальной маржинальной рентабельностью. Для принятия решения в должны использовать не только показатели рентабельности; вы также должны учитывать распределение постоянных затрат.
Возьмите «денежные коровы» компании (термин, предложенный Boston Consulting Group для описания продуктов, которые обеспечивают устойчивую выручку или прибыль). Обычно эти продукты требуют небольшой поддержки: вам не нужно инвестировать в продажи или НИОКР.
И все же денежные коровы, как правило, проявляют себя как имеющие низкую удельную маржинальную рентабельность, поскольку они для них характерны высокие переменные издержки, и они, как правило, не опираются на постоянные расходы компании.
Тем не менее, вы вряд ли захотите сократить их. Вы должны учитывать стоимость поддержки продукта и уровень постоянных затрат, связанный с продуктом». Если вы обнаружите, что эти продукты с низким вкладом на покрытие образуют линейку продуктов или являются препятствием для входа конкурента, вам, вероятно, стоит подумать о том, чтобы сохранить эти продукты.
Сам по себе вклад на покрытие не даст вам достаточно информации. Прежде чем принимать какое-либо крупное деловое решение, вы должны проанализировать и другие показатели прибыли.
Можно выделить следующие группы методов анализа:
1. Структурный анализ
2. Факторный анализ
3. Маржинальный анализ (анализ безубыточности)
4. Анализ отклонений.
Структурный анализ
Суть данного метода заключается в следующем:
1. Рассматривается показатель, имеющий определенную внутреннюю структуру, т.е. состоящий из нескольких частей (элементов).
2. Оцениваются доли каждой (или некоторых интересующих) из частей в общем значении показателя.
3. Делается вывод о том, какие из частей внесли наибольший (или наименьший) вклад в конечное значение показателя.
Цельи проведения структурного анализа в рамках бюджетного управления:
1. Оценка вклада статей (некоторых из статей или их групп) в общую величину бюджета за период.
2. Оценка влияния статей на динамику величины бюджета во времени.
В соответствии с этими целями можно выделить два основных вида структурного анализа:
1. Вертикальный структурный анализ
2. Горизонтальный структурный анализ.
Вертикальный структурный анализ
При данном методе анализа изучаются бюджеты или иные отчеты, сформированные на основе бюджетов, за период на предмет того, какие доли в общей величине бюджета (итоговой суммы по отчету) имеют входящие в него статьи.
Алгоритм проведения анализа:
1. Общая величина бюджета (итоговая сумма отчета) берется равной 100%
2. Величина статей и их групп относится к общей величине бюджета, и, таким образом, определяются доли статей (в процентах).
Примеры вертикального анализа:
1. Вертикальный анализ Бюджета по Балансу (см. Таблицу 1):
Горизонтальный структурный анализ
Данный метод анализа позволяет выявить тенденции изменения во времени отдельных статей и их групп в общем изменении валюты бюджета. В основе этого анализа лежит измерение относительного прироста (снижения) статей в измеряемом (плановом) периоде относительно предыдущих (текущего).
Существует два основных алгоритма проведения горизонтального анализа:
1. Базисный: значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в первом (базисном) из рассматриваемых периодов, берущимся равным 100%. Например, см. Таблицу 3:
Факторный анализ
Суть данного метода заключается в следующем:
1. На основе полученных данных за период (как фактических, так и плановых) по определенным алгоритмам сравниваются между собой различные статьи бюджетов всех типов.
2. Найденные соотношения формируют группу показателей (коэффициентов, индексов).
3. Рассчитанные значения показателей сравниваются между собой и/или со значениями, принятыми в качестве нормативных (желаемых, допустимых или критических).
Цель проведения данного анализа в рамках бюджетного управления:
1. Оценить соответствие достигнутых показателей (в том числе и по плановым данным) тем значениям, которые предприятие рассматривает для себя в качестве нормативных.
2. Оценить степень влияния одних статей на другие и на общие показатели деятельности предприятия через систему коэффициентов.
Из множества видов факторного анализа для бюджетного управления целесообразно выделить следующие его виды:
1. Коэффициентный анализ
2. Анализ показателя Возврат на инвестиции (Return on Investments — ROI)
Коэффициентный анализ
В рамках данного анализа производится расчет определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.
Далее мы приведем примерный перечень коэффициентов, при помощи которых можно оценить хозяйственное состояние предприятия, но сначала опишем характеристики основных групп коэффициентов.
Характеристика групп коэффициентов
1. Имущественное положение предприятия — описывается общая сумма средств, которыми располагает предприятие, доля основного и, соответственно, оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств. Такие показатели, как доля основных средств, коэффициенты выбытия или обновления наиболее важны для промышленных предприятий, основу деятельности которых составляет использование станков и иного тяжелого оборудования. Для предприятий сферы торговли и услуг величины данных коэффициентов, как правило, невысоки и не содержат важной информации.
2. Ликвидность — оценивается способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. Так как различные виды и группы оборотных активов обладают различной степенью ликвидности (так, например, просроченная дебиторская задолженность или запасы специфического сырья малопригодны для возврата долгов, тогда как денежные средства абсолютно ликвидны и будут приняты для погашения любых обязательств), то и рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности наиболее информативны и полезны для предприятий с относительно короткими производственными (торговыми) циклами: торговля товарами и оказание услуг массового спроса, легкая промышленность, кредитно-финансовые учреждения и т.п., — и менее значимы для предприятий с длинными периодами оборота вложенных средств: судо-, авиа- и крупное машиностроение, строительство, научные исследования и разработки, так как их активы изначально малоликвидны.
3. Финансовая устойчивость — оценивается структура источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Прежде всего, коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов). Данная группа коэффициентов исключительно важна для предприятия, широко использующего банковские кредиты, облигации, венчурные инвестиции и иные формы долгосрочного привлечения средств.
4. Рентабельность — оценивается эффективность деятельности предприятия путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов.
Можно выделить следующие показатели
финансовых результатов:
1. оборот (валовая выручка);
2. выручка от основной деятельности (операционная выручка);
3. вклад на покрытие (маржинальный доход);
4. торговая наценка;
5. валовая прибыль;
6. прибыль до налогообложения;
7. чистая прибыль (прибыль к распределению);
8. нераспределенная прибыль;
и ресурсов:
1. продажи;
2. затраты (себестоимость продукции);
3. активы;
4. инвестиции;
5. запасы;
6. площади (торговые, производственные, общие и т.д.);
7. денежные средства;
8. клиенты
и прочее.
Таким образом, можно рассчитать достаточно много коэффициентов рентабельности, из которых конкретному предприятию имеет смысл выбрать лишь несколько наиболее важных для него.
Например, для предприятий, в зависимости от отрасли, как правило, наиболее информативными коэффициентами являются:
- торговля: рентабельности продаж и отдача с торговых площадей;
- транспорт: отдача с километра пробега, пассажира или тонны груза;
- промышленное производство: рентабельность активов и рентабельность затрат;
- услуги: отдача с обслуженного (привлеченного) клиента.
5. Деловая активность — оценивается эффективность текущей основной деятельности предприятия. Для этого выручка от основной продукции сопоставляется с оборотным либо чистым (то есть, за вычетом обязательств) оборотным капиталом.
6. «Золотое правило» экономики предприятия — сравниваются между собой три показателя за два или более периода:
1. темп изменения прибыли;
2. темп изменения выручки от реализации;
3. темп изменения активов.
При этом предприятие признается эффективно функционирующим (как говорят, соблюдается «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия:
1. темп изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост);
2. темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;
3. темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.
Именно такое соотношение означает, что:
1. экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);
2. объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е., активы используются все более эффективно;
3. прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.
Необходимо отметить, что в отдельных случаях (активное инвестирование, освоение новых сфер деятельности) «золотое правило» может в краткосрочном периоде не выполняться, однако, это еще не означает, что в долгосрочном периоде предприятие действует неэффективно.
Анализ показателя Возврат на инвестиции (Return on Investments — ROI)
Анализ показателя Возврат на инвестиции можно рассматривать как наиболее важный для бюджетного управления вид факторного анализа, поскольку он показывает эффективность деятельности предприятия на уровне Центра Инвестиций, т. е. самом верхнем уровне финансовой структуры. При этом анализируется финансовый результат, полученный на все средства, инвестированные собственниками в предприятие.
Алгоритм расчета показателя ROI:
Укрупнено коэффициент ROI рассчитывается как произведение рентабельности продаж на оборачиваемость активов. Каждый из этих двух показателей в свою очередь раскладывается на группы факторов, совместное действие которых повлияло на конкретные значения показателей.
Подробно схема расчета коэффициента ROI выглядит следующим образом:
1. Из производственной себестоимости, торговых, административных и прочих расходов складывается полная себестоимость
2. Вычитая из объема продаж (выручки) полную себестоимость, получаем чистую прибыль
3. Отношение чистой прибыли к продажам (выручке) дает показатель рентабельности
4. Денежные средства, дебиторская задолженность и запасы формируют оборотные активы
5. Земля, здания, сооружения и оборудование составляют основные (внеоборотные) активы
6. Отношение выручки к сумме оборотных и внеоборотных активов дает показатель оборачиваемости
7. На самом верхнем уровне из произведения рентабельности на оборачиваемость получается итоговый показатель ROI.
Наглядно описанная выше схема представляется в виде так называемого «Дерева ROI».
Многофакторность коэффициента ROI делает его удобным инструментом для прогнозного моделирования: изменяя значение того или иного фактора, мы можем наблюдать, как при этом меняется итоговый результат, либо, наоборот, зафиксировав требуемое значение ROI, увидеть, в каких пределах допустимо варьировать факторные составляющие.
По разным бизнесам и отраслям значения самого коэффициента ROI и его составляющих могут сильно отличаться. Так, например, высокие показатели оборачиваемости при относительно низкой рентабельности будут характерны для предприятий, торгующих товарами массового спроса, а низкая оборачиваемость при высокой рентабельности — для торговли предметами роскоши (ювелирные изделия, антиквариат и т.п.).
Невозможно установить какое-то одно требуемое значение показателя ROI для всех предприятий и видов бизнеса. Поскольку ROI характеризует отдачу на инвестированный в предприятие капитал, то при его использовании, прежде всего, собственникам предприятия необходимо определить, какую отдачу на вложенные средства они хотели бы получать, и в соответствии с этим устанавливать индивидуальные для себя нормативы значения ROI.
Маржинальный анализ (Анализ безубыточности)
Суть данного метода заключается в сравнении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода/вклада на покрытие.
Цель проведения данного вида анализа — анализ безубыточности позволяет оценить объемы реализации (как натуральные, так и стоимостные), необходимые для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли. С помощью этого анализа выявляются:
1. Минимальный уровень продаж, при котором предприятие будет способно продолжать свою деятельность, не неся убытков
2. Вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие постоянных общефирменных затрат, что дает возможность оптимизировать структуру производства и продаж фирмы, закрыть убыточные бизнесы либо оценить перспективы нового продукта.
Примечание: полноценное и достоверное проведение анализа безубыточности возможно только на предприятиях, ведущих учет затрат по признаку «Переменные — Постоянны».
Алгоритм проведения данного вида анализа:
1. Рассматриваются:
- постоянные затраты предприятия за период;
- удельные (на единицу продукции) либо совокупные переменные затраты;
- цена единицы продукции либо выручка от реализации;
- удельный маржинальный доход (другое название показателя — вклад на покрытие) как разница между ценой и удельными переменными затратами либо совокупный маржинальный доход как разница между выручкой и совокупными переменными затратами;
- коэффициент маржинального дохода (вклада на покрытие) как отношение совокупного маржинального дохода (вклада на покрытие) к выручке.
2. После определения этих величин вычисляются:
1. Точка безубыточности в натуральном выражении (в единицах продукции) как отношение постоянных затрат за период к удельному маржинальному доходу
2. Точка безубыточности в стоимостном выражении (в денежных единицах) как отношение постоянных затрат за период к коэффициенту маржинального дохода
3. Также целесообразно определить следующие показатели:
a. Запас финансовой прочности («козырек безопасности»), вычисляемый по формуле:
Запас Финансовой Прочности = (Объем продаж – Точка безубыточности) × 100% / Объем продаж
Показатель характеризует, насколько текущий объем продаж предприятия выше минимально необходимого.
b. Операционный рычаг, вычисляемый по формуле:
Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль
Данная величина показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При помощи показателя «операционный рычаг» характеризуется уровень предпринимательского риска: чем выше значение рычага, тем быстрее будет расти прибыль при расширении продаж, но также и убытки будут опережать сокращение выручки.
Операционный рычаг (и, соответственно, риск) будет выше у предприятий, в структуре себестоимости которых преобладают постоянные затраты, а ниже — у предприятий, несущих, в основном, переменные затраты. Например, если персонал предприятия работает на условиях постоянного оклада, то при сокращении продаж компания будет нести большие убытки, но зато при увеличении реализации ее прибыль будет расти опережающими темпами. Обратная ситуация: меньшие убытки и низкий рост прибыли, — будет наблюдаться при сдельной (переменной) оплате труда.
Важно соотношение операционного рычага и запаса финансовой прочности. При высоком значении ЗФП предприятие может позволить себе высокое (рисковое) значение рычага, так как зона убытков для него находится относительно далеко, а рост прибыли — значителен. При нахождении около точки безубыточности предприятию необходимо строже следить за значением операционного рычага, чтобы сократить потенциальные убытки.
Нормативы значений операционного рычага и ЗФП также должны устанавливаться на предприятии индивидуально в зависимости от степени риска, приемлемой с точки зрения менеджеров компании, и его текущего экономического положения.
Анализ отклонений
Анализ отклонений определяет разницу между конкретными значениями определенного показателя, причем значения могут браться в самых разнообразных разрезах хозяйственной деятельности предприятия.
Примеры:
- за период или на определенную дату;
- по регионам, бизнесам или филиалам;
- по центрам финансовой ответственности, организационным звеньям или юридическим лицам;
- по контрагентам, контрактам или продуктам.
Частный случай анализа отклонений, выделяемый в самостоятельную категорию, — план-фактный анализ. Данный анализ позволяет сравнивать запланированные и фактически достигнутые значения некоторого показателя.
Цель проведения план-фактного анализа в рамках бюджетного управления:
Так как финансовое планирование и учет полученных результатов являются основными составляющими бюджетного управления, то план-фактный анализ рассматривается как наиболее распространенный вид анализа в рамках бюджетирования.
Рисунок 5 – Динамика точки безубыточности ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Точка безубыточности с каждым годом отчетного периода снижается. На 2013 год она находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 2011 году.
В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.
Рассчитав эффект операционного рычага по формуле (1.20) можно сказать что он почти в 2 раза вырос по сравнению с 2012 годом и к 2013 году составил составив 4, 93 %.
Динамика эффекта операционного рычага по ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» представлена на следующем графике:
Рисунок 6 – Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага по ОАО «Волжская ТГК» следует отметить, что на 2013 год организация достигла наименьшего эффекта операционного рычага и за весь анализируемый период он снизился. В дальнейшем эффект операционного рычага немного снижается, так как имея высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.
Рисунок 7 – Динамика маржи безопасности (в %) ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год
Рассчитав маржу безопасности по формуле (1.22), можно отметить, что она составляла на начало 2011 года наименьший показатель за весь отчетный период и составила 0,24 %.
С каждым годом отчетного периода маржа безопасности увеличивалась и на 2013 год она составила 10,38%, что на 0,75% больше предыдущего года (в 2012 году маржа составила 9,63%).
Исходя из снижения эффекта операционного рычага, доля маржи безопасности увеличивается в 2013 году, по сравнению с 2012 годом. Оценив маржу безопасности в денежных единицах по формуле (1.22), можно сделать вывод о том? что на начала 2012 года (27 511 тыс. руб.) маржа имела не постоянный характер за весь отчетный период и концу периода, в 2013 году составила 15 403 тыс. руб., что значительно ниже первоначального расчета.
Рисунок 8 – Динамика маржи безопасности (тыс. руб.) ОАО «Волжская ТГК» на 2012- 2013 год
Самая высокая маржа безопасности по ОАО «Волжская ТГК» достигнута на 2012 году – 5 511,96 тыс. руб. Следует отметить снижение маржи безопасности на 2013 год против 2012 года на 12,65 тыс. руб.
По результатам анализа ОАО «Волжская ТГК» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.
Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой.
Для повышения эффективности деятельности рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот.
Экономическая модель поведения затрат, объема производства и прибыли за 2013 год представлена на рисунке 9.
Выручка от реализации услуг в 2013 году, набирая свои обороты, возрастает за весь отчетный период. Затраты в свою очередь снижаются, это может происходить за счет снижения таких статей как затраты на мощность и затраты на использование теплоносителя, что говорит о положительной ситуации на предприятии.
Рисунок 11 – Модель графического отображения маржинального дохода на ОАО «Волжской ТГК» на 2013 год
За счет падения постоянных затрат и снижения роста маржинального дохода, также можно отметить что возможно это связано с увеличением стоимости коммунальных услуг, с использованием мощности оборудования и использование теплоносителя, а также повышения заработной платы в регионе.
Из рассмотренных рисунков, можно сказать, что за счет снижения объема производства на 5%, точка безубыточности несколько смещается, в результате чего зона прибыли увеличивается на 18%, что является положительной тенденцией. Эффективность работы предприятия остается почти на одном и том же уровне за весь отчетный период, при снижении цены на 5%, и неизменном объеме продукции.
Для повышения эффективности деятельности ОАО «Волжской ТГК» рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот, использование на полную мощь действующего оборудования, и оказания сопутствующих услуг.
Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий, таких как: падения спроса, повышения цен поставщиками.
Использование методик маржинального дохода позволяет более правильно проанализировать разные варианты управленческих решений для поиска наиболее оптимального и получить более точные результаты расчетов.
Список литературы: