Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим финансовые вложения в балансе предприятия.Финансовые вложения перечислены как активы, но они не все вместе сгруппированы. Например, долгосрочные финансовые вложения в балансе перечислены отдельно от краткосрочных. Рассмотрим основные характеристики последнего варианта в рамках данной статьи.

Что такое финансовые вложения в балансе?

Финансовые вложения компании отражены в следующих строках:

• долгосрочный вариант – строка 1170;
• краткосрочный вариант КФВ – строка 1240.

Важно! При разбивке КФВ пользуются инструкцией по применению плана счетов (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н) и ПБУ 19/02.

КФВ – это ценные бумаги, которые легко конвертируются в денежные средства в течение следующих трех-двенадцати месяцев. Они также известны как рыночные ценные бумаги.

Многие краткосрочные финансовые вложения продаются или конвертируются в наличные по истечении всего 3-12 месяцев. Обычно эти инвестиции представляют собой высококачественные и высоколиквидные активы или средства инвестирования.

КФВ также могут относиться конкретно к финансовым активам – аналогичного типа, но с несколькими дополнительными требованиями. Записанные на отдельном счете
и перечисленные в разделе текущих активов корпоративного баланса, это инвестиции, которые компания сделала. Они легко могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года.

Краткосрочные инвестиции имеют два основных требования:

• они должны быть легко конвертируемыми в деньги. Это означает, что финансовые вложения в частные компании не могут быть классифицированы как краткосрочные инвестиции, если они не могут быть проданы легко и быстро;
• инвестор должен быть готов продать их в течение одного года.

Целью КФВ для компаний является защита капитала, а также получение дохода.

Нормативное регулирование

Основные нормативные документы, которые регулируют учет финансовых вложений по строке 1240 отражены в таблице ниже.

Документ	Характеристика
ПБУ 19/02 (приказ Минфина от 10.12.2002 № 126н)	Правила признания краткосрочными финвложениями

Роль финансовых вложений

Финансовые вложения означают откладывание фиксированной суммы денег и ожидание некоторой выгоды от нее в течение установленного периода времени.

Положительный эффект краткосрочных инвестиций зависит от нескольких факторов. Инвестиция, как правило, считается успешной, если она осуществляется за счет собственных средств, без привлечения долга. Эти инвестиции являются наиболее рискованными, поскольку период управления слишком короткий. Ожидаемая доходность краткосрочных активов может привести к убыткам, так как существует высокий риск обесценения.

Важно! Увеличение оборотных активов, включая краткосрочные финансовые вложения, может в какой-то момент свидетельствовать о расширении экономической деятельности компании. Аналогичный эффект анализируется наряду с другими экономическими факторами: структурой, целевым местоположением и т. д.

Что важно в финансовых вложениях?

Планирование играет ключевую роль в финансовых инвестициях. Следует не просто инвестировать только ради инвестирования. Понять, почему действительно нужно вкладывать деньги? Тщательный анализ и целенаправленный подход обязательны перед инвестированием.

Изучение всех инвестиционных планов, доступных на рынке Следует подробно рассмотреть плюсы и минусы каждого плана. Тщательно проанализировать факторы риска прежде, чем завершить разработку плана. Инвестировать в то, что даст максимальную отдачу.

Различия между краткосрочными и долгосрочными инвестициями

Основные различия между двумя типами финансовых вложений в компании отражены в таблице ниже.

Критерий сравнения	Долгосрочные	Краткосрочные
Строки баланса	Стр. 1170	Стр.1240
Срок	Более 12 месяцев	До 12 месяцев
Примеры	· участие в виде доли в уставном капитале другой компании; · займы под проценты для других компаний; · покупка ценных бумаг (акций, облигаций), которые характеризуются длительным сроком гашения	· ценные бумаги других компаний; · средств срочных вкладов и депозитов; ·
Ликвидность	Низкая	Высокая
Реализуемость	Низкая	Легкая

Разграничение вложений на краткосрочные и долгосрочные связано со следующими моментами:

• с планами компании в отношении данного вложения;
• к счету 59 в компании создается аналитический учет. Стоимость вложений, применительно к которым создан резерв, соответствует балансовой величине вложения за вычетом резерва.

Пример № 1. Предположим, что фирма А приобрела долю в другой компании Б. Предполагаются различные варианты использования этой доли доли фирмы А:

• можно через величину доли оказывать влияние на фирму Б;
• можно вести контрольные мероприятия над фирмой Б;
• можно извлекать прибыль с приобретенной доли как дивиденды.

Если цель применения актива компанией А заключается в вышеописанных случаях, то такой актив можно считать долгосрочным и отразить его по строке 1170.

Ситуации отнесения этого актива к краткосрочным по строке 1240 следующие:

• если доля будет перепродана менее через один год;
• при перепродажи доли извлекается прибыль в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Особенности финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения – это инвестиционные вложения с расчетом на конвертацию в денежные средства в течение одного года или менее. Они являются частью раздела текущих активов баланса компании.

Ликвидность является ключевым фактором любых краткосрочных финансовых вложений.

Компании, которые имеют подобные вложения на балансе, имеет сильную денежную позицию. Они могут позволить себе инвестировать в избыточные денежные средства и облигации с целью получения более высоких процентов, чем то, что было бы заработано на обычном сберегательном счете.

Условия включения средств в финансовые вложения строки 1240

Условия, которые должны быть соблюдены для того, чтобы активы были отнесены к КФВ:

• подтверждающая документация на владение или право собственности актива;
• организация осознает риски по процедуре инвестирования;
• от инвестирования в будущем может быть получен доход.

Важно! В строке 1240 отсутствует значение денежных эквивалентов.

Основные виды финансовых вложений

К финансовым вложениям по строке 1240 баланса можно отнести:

• муниципальные и государственные ценные бумаги;
• долговые бумаги, облигации, векселя других компаний;
• доля в уставной капитале других фирм;
• предоставленные ссуды другим фирмам;
• вклады в кредитных учреждениях;
• дебиторка при уступке прав требований.

При этом следует отметить, что к финансовым вложениям строки 1240 баланса не относят:

• акции собственные, которые выкуплены компанией у своих акционеров с желанием их дальнейшей продажи или ликвидации;
• векселя как средство расчета при реализации продукции, работу, услуг;
• имущественные вложения (недвижимое имущество), которые можно выразить в материально- вещественной форме;
• драгметаллы, ювелирные изделия, произведения искусства.

Ценные бумаги как способ инвестирования в КФВ

Краткосрочные инвестиции, также называемые временными инвестициями или рыночными ценными бумагами, представляют собой долговые обязательства или ценные бумаги, которые, как ожидается, будут проданы или конвертированы в денежные средства в течение следующих 3–12 месяцев. Другими словами, это акции или облигации, которыми владеет руководство, чтобы получить быстрый доход, и планирует продажу в текущем отчетном периоде.

Инвестиционные ценные бумаги – это любые виды инвестиций, которые приобретаются с целью удержания ценных бумаг для получения дохода. Идея состоит в том, чтобы приобрести ценные бумаги, которые способны обеспечить некоторый устойчивый доход, который может использоваться в качестве источника дохода для деловых операций или аналогичных целей.

Краткосрочные инвестиции могут включать в себя ряд возможных инвестиционных инструментов. Рыночные эмиссионные ценные бумаги являются лишь одним из возможных вариантов, которые компания может использовать для краткосрочных инвестиций.

Краткосрочные инвестиции широко варьируются среди разных предприятий. Крупные корпорации обычно имеют миллиарды долларов краткосрочных инвестиций, которыми управляют профессиональные инвестиционные фирмы. Для таких корпораций управление денежными средствами является очень важной частью их бизнеса и может представлять очень значительный поток денег для компаний.

Малые предприятия могут иметь от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов для краткосрочных инвестиций, и эти инвестиции вполне могут быть осуществлены владельцем бизнеса.

Чтобы ценные бумаги считались краткосрочными инвестициями, они должны обладать двумя конкретными качествами.

Во-первых, инвестиции должны обладать определенной степенью товарности, которая позволяет быстро превращать их в деньги.

Во-вторых, компания, владеющая ценными бумагами, должна иметь намерение превратить инвестиции в денежные средства в течение одного операционного цикла или одного года, в зависимости от того, какой период времени длиннее.

Существует два основных требования к инвестициям, которые следует рассматривать как краткосрочные:

1. Инвестиция должна быть ликвидной. Это значит, что ее можно быстро продать. Примерами этого являются торгуемые акции и долговые ценные бумаги. Значительная доля участия в небольшой местной компании не будет считаться ликвидной. Фактически, это будет считаться неликвидным вариантом, потому что, скорее всего, потребуется много времени, чтобы найти другого покупателя.

Компания должна рассчитывать продать инвестиции в течение следующих 12 месяцев или в течение операционного цикла компании. То же самое с другими текущими активами – должно быть ожидание, что они скоро будут ликвидированы.

Краткосрочные инвестиции обычно имеют срок погашения от трех месяцев до одного года. Эти вложения в ценные бумаги со сроком погашения менее трех месяцев просто включаются в состав денежных средств как «Денежные эквиваленты»..

Что относится к фактическим затратам на приобретение финансовых вложений?

Основными расходами при приобретении финансовых вложений являются:

• суммы по договору продавцу;
• консультационные расходы при приобретении активов;
• посреднические расходы при приобретении активов;
• прочие затраты и расходы по активам, приобретаемые как финансовые вложения.

Как рассчитывается величина финансовых вложений по строке 1240?

Если срок обращения финансовых вложений не превышает 12 месяцев, то их величина рассчитывается следующим образом:

ФВ = СС + ФВд – Р + Рп,

где ФВ – финвложения строка 1240, т.р.;

СС – сальдо по Дт 55 счета, т.р.;

ФВд – дебетовое сальдо по счету 58 «Финансовые вложения», т.р.;

Р – сальдо по Кт 59 счета, т.р.;

Рп – сальдо по Дт 73 счета, т.р.

Схема расчета отражена наглядно здесь.

Пример заполнения строки 1240 в балансе

Пример № 2. Исходные данные представлены в таблице ниже.

№ п/п	Показатель	Сумм на 31 декабря 2018 г., т.р.
1	Дебет 58 счета	650

В таблице ниже представлен фрагмент баланса компании.

Показатель	Код	на 31 декабря 2017 г.	на 31 декабря 2016 г.	на 31.12.2015
Финансовые вложения	1240	860	666	750

Решение.

Стоимость финансовых вложений определена так:

• на 31 декабря 2016 г. – 666 т.р.;
• на 31 декабря 2017 г. – 860 т.р.;
• на 31 декабря 2018 г. – 650 т.р.

Фрагмент баланса будет выглядеть так.

Показатель	Код	на 31 декабря 2018 г.	на 31 декабря 2017 г.	на 31 декабря 2016 г.
Финансовые вложения	1240	650	860	666

Пример № 3. В 2018 году компания ООО «Старт» приняла решение изъять установленное количество денежных средств из обращения и положить их на банковский депозит. Условия депозита: сумма – 500 т.р., срок – 3 месяца.

Срок по банковскому договору – 3 месяца, что менее 1 года, значит, сумму в размере 500 т.р. ООО «Старт» отражает в балансе по строке 1240 в виде краткосрочных финансовых средств.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. В каких формах фиксируются сведения по строке 1240?

Ответ. Основные варианты:

• Дт 58 счета. Он собирает сведения об учете финансовых вложений;
• к Дт 58 счета прибавляется Д55 или Д73. Сюда относят: депозиты и займы для работников;
• далее вычитают Кт59 счета, на котором собираются данные о формировании резервов по финвложениям;
• прочие финвложения отражаются по строке 1170 как долгосрочные варианты.

Вопрос № 2. Могут ли быть переведены финвложения из долгосрочных в краткосрочные?

Ответ. Да, могут быть переведены. Данная процедура должна быть закреплена в Уставе компании

Вопрос № 3. Каково назначение строки 1240?

Ответ. Сбор и обобщение данных о размещении свободных денежных средств фирмы в целях инвестирования в краткосрочный (до 1 года) период с целью получения прибыли.

Краткосрочные финансовые вложения по строке 1240 связаны с избыточными денежными средствами фирмы в краткосрочные инвестиции су четом критериев ликвидности. Несмотря на свои преимущества, краткосрочные инвестиции по-прежнему подвержены риску инфляции, дефолта и более низкой доходности.

Краткосрочные инвестиции – это рыночные ценные бумаги или высоколиквидные активы, предназначенные для обеспечения безопасного временного вложения избыточных денежных средств компании.

Краткосрочные инвестиции также могут относиться к владениям, которые компания имеет, но намеревается продать в течение года.

Документ : Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции

Учет финансовых инвестиций является непростым участком учета. С принятием Национальных стандартов изменились требования к оценке инвестиций и отражению их в учете и отчетности.

Порядок учета финансовых инвестиций и раскрытия информации о финансовых инвестициях в финансовой отчетности определяется Положением (стандартом) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции» (далее — Стандарт 12). Данный Стандарт вводится в действие с 1 июля 2000 года.

Стандарт 12 не дает определения термина «финансовые инвестиции». Указанное определение дается в Стандарте 2 «Баланс». Так, под финансовыми инвестициями следует понимать активы, удерживаемые предприятием в целях увеличения прибыли за счет процентов, дивидендов, роялти и т.д., роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.

При оценке финансовых инвестиций следует исходить из того, предназначена ли инвестиция для продажи, содержится ли она до момента погашения или приобретена с целью получения дохода (увеличения капитала) в результате участия в капитале другого предприятия. Таким образом, чтобы выбрать порядок оценки финансовых инвестиций в отчетности, необходимо определить, с какой целью приобретена инвестиция.

Для учета финансовых инвестиций новым Планом счетов предусмотрены счета 14 «Долгосрочные финансовые инвестиции» и 35 «Текущие финансовые инвестиции».

Стандарт 12 не определяет критерии деления инвестиций на долгосрочные и текущие.

Очевидно, деление финансовых инвестиций на долгосрочные и краткосрочные будет производиться по аналогии с другими активами.

Если инвестиция предназначена для реализации (погашения) в течение операционного цикла или в течение 12 месяцев с даты баланса, такая инвестиция классифицируется как краткосрочная и учитывается на счете 35 «Текущие финансовые инвестиции».

Соответственно инвестиция, которую предполагается держать на предприятии более года (дольше операционного цикла), будет отнесена к долгосрочной.

Инвестиции осуществляются предприятием с целью получения дохода.

Доходы, подлежащие получению по финансовым инвестициям, могут быть получены в виде дивидендов, процентов, роялти, ренты.

Рассмотрим учет приобретения финансовых инвестиций.

Определение первоначальной стоимости инвестиций

Покупка за денежные средства

Финансовые инвестиции в момент их поступления (зачисления на баланс) оцениваются и отражаются в учете по себестоимости. В себестоимость приобретения инвестиций по аналогии с другими активами включаются цена приобретения, комиссионные вознаграждения и другие расходы, непосредственно связанные с приобретением финансовых инвестиций.

Приобретение по бартеру

Если финансовые инвестиции приобретаются путем обмена на ценные бумаги собственной эмиссии, то себестоимость финансовых инвестиций определяется по справедливой стоимости переданных ценных бумаг.

Пример 1.

Предприятием «А» приобретены акции компании «В» в обмен на эмитированные собственные акции.

Вариант 1. Номинал акций предприятия «А» — 1000 грн., их справедливая стоимость — 1200 грн.

Отражение в учете указанной операции представлено в таблице 1.

Таблица 1

Учет приобретения инвестиции в обмен на эмитированные собственные

акции (справедливая стоимость эмитированных акций выше номинальной)

Рыночная стоимость полученных акций в расчет не принимается.

Таблица 2

Учет приобретения инвестиции в обмен на эмитированные собственные

акции (справедливая стоимость эмитированных акций ниже номинальной)

Если финансовые инвестиции приобретаются путем обмена на другие активы, то их себестоимость определяется по справедливой стоимости переданных активов.

Причем Стандарт 12 не оговаривает, каким образом отражается в учете разница между справедливой и балансовой стоимостью переданных активов. Очевидно, положительная разница будет увеличивать доход, а отрицательная разница — расходы.

Пример 2.

Предприятием «А» приобретены акции компании «В» в обмен на товары.

Вариант 1. Справедливая стоимость переданных товаров — 500 грн., балансовая стоимость — 300 грн. (учет представлен в таблице 3).

Таблица 3

Учет приобретения инвестиции в обмен на товары (справедливая стоимость

переданных товаров выше их балансовой стоимости)

Вариант 2. Справедливая стоимость переданных товаров — 300 грн., балансовая стоимость — 500 грн. (учет представлен в таблице 4).

Таблица 4

Учет приобретения инвестиции в обмен на товары (справедливая стоимость

переданных товаров ниже их балансовой стоимости)

Таким образом, при поступлении инвестиции в результате бартерных операций для учета не принимается во внимание справедливая стоимость полученной инвестиции. Инвестиция приходуется на баланс по справедливой стоимости переданных активов (или переданных акций собственной эмиссии).

Оценка на дату баланса

Рассмотрим порядок оценки финансовых инвестиций в учете и отчетности в зависимости от назначения и сущности инвестиции.

Итак, в момент приобретения инвестиции оцениваются по первоначальной стоимости (в случае бартерного обмена — по справедливой стоимости переданных активов).

В свою очередь, при составлении отчетности (на дату баланса) необходимо применять другие методы оценки:

— метод участия в капитале;

— оценка по справедливой стоимости;

— оценка по амортизированной себестоимости.

Причем, как мы уже отмечали, применение того или иного метода оценки зависит от вида финансовой инвестиции и взаимоотношений инвестора и объекта инвестирования.

Оценка и учет финансовых инвестиций осуществляются по каждой финансовой инвестиции отдельно.

Все инвестиции можно условно разделить на две группы:

1) инвестиции, которые содержатся в целях последующей продажи;

2) инвестиции, не предназначенные для продажи.

К первой группе можно отнести инвестиции в акции, долговые обязательства, которые приобретены с целью получения дохода от их продажи. Такие инвестиции не предполагается удерживать до момента погашения.

Инвестиции, предназначенные для продажи, отражаются в учете и отчетности по справедливой стоимости или себестоимости (с учетом уменьшения полезности). При этом оценка по себестоимости производится в случае, если справедливую стоимость таких инвестиций достоверно определить невозможно.

Разница, возникающая в связи с изменением первоначальной стоимости по сравнению со справедливой стоимостью (сумма увеличения или уменьшения балансовой стоимости финансовых инвестиций), отражается в составе прочих доходов или прочих расходов соответственно.

Прочие доходы и расходы представляют собой доходы и расходы, полученные от инвестиционной деятельности.

При описании методов оценки инвестиций в Стандарте 12 упоминается об уменьшении полезности инвестиции. При этом не говорится, что подразумевается под «уменьшением полезности» и в каких случаях такое уменьшение может возникнуть. Нам трудно представить ситуацию, при которой полезность инвестиции будет уменьшаться. В условиях, сложившихся на фондовом рынке, уменьшение полезности инвестиции достоверно оценить невозможно.

Причем в Стандарте 12 понятие «уменьшение полезности» приводится для инвестиций, справедливую стоимость которых достоверно определить невозможно, а значит, речь не идет о снижении их стоимости.

В связи с неопределенностью понятия «уменьшение полезности» инвестиции будут оцениваться по себестоимости или по справедливой стоимости (уменьшение полезности в расчет приниматься не будет).

Инвестиции, не предназначенные для продажи (вторая группа), включают в себя инвестиции в долговые ценные бумаги и инвестиции в акции.

Как правило, инвестиции в долговые ценные бумаги приобретаются с целью получения дохода в виде процентов и удерживаются предприятием до их погашения.

Если инвестиция удерживается предприятием до погашения (инвестиции в облигации, векселя), то они оцениваются по амортизированной себестоимости.

В свою очередь, инвестиции в акции, которые не предполагается продавать, могут учитываться методом участия в капитале, а могут отражаться в учете по аналогии с акциями, предназначенными для продажи: по справедливой стоимости или по себестоимости с учетом уменьшения полезности. Причем если на такие акции нет активного рынка, а значит, их справедливую стоимость достоверно определить невозможно, то такие акции учитываются по себестоимости.

Метод участия в капитале применяется для финансовых инвестиций в ассоциированные, дочерние и совместные предприятия, если доля инвестора в таких предприятиях превышает 25%.

Опишем порядок учета и оценки инвестиций для каждого вида инвестиций.

Учет инвестиций, приобретенных с целью продажи

Мы уже отмечали, что инвестиции, предназначенные для продажи, отражаются в учете и отчетности по справедливой стоимости.

Если же справедливую стоимость определить невозможно, их оценка производится на уровне себестоимости.

Оценка финансовых инвестиций по справедливой стоимости «перекочевала» к нам из международного Стандарта бухгалтерского учета (МСБУ) «Финансовые инструменты». МСБУ «Финансовые инвестиции» также указывает на возможность оценки инвестиций по рыночной стоимости.

По нашему мнению, оценка по справедливой стоимости для финансовых инвестиций возможна только при наличии на такие инвестиции активного рынка. Понятие «активный рынок» дается в П(С)БУ 8 «Нематериальные активы»:

Активный рынок — рынок, которому присущи следующие условия:

— предметы, продаваемые и покупаемые на этом рынке, являются однородными;

— в любое время можно найти заинтересованных продавцов и покупателей;

— информация о рыночных ценах является общедоступной.

В нашей стране активный рынок существует для очень ограниченного числа финансовых инвестиций. Кроме того, этот рынок нестабилен, в связи с чем оценка инвестиций по справедливой стоимости, которая ниже первоначальной стоимости, будет нарушать принцип осмотрительности, поскольку оценка активов будет занижена.

Такая оценка возможна для высоколиквидных ценных бумаг, которые можно продать с достаточной легкостью по цене, сложившейся на рынке.

Если вы являетесь счастливым обладателем ценных бумаг, на которые существует активный рынок, то такие инвестиции будут переоцениваться на дату составления отчетности.

Сумма увеличения или уменьшения балансовой стоимости таких финансовых инвестиций будет отражаться соответственно в составе прочих доходов или прочих расходов.

Бухгалтерский учет операций, связанных с приобретением и реализацией финансовых инвестиций, приобретенных с целью продажи, представлен в таблице 5.

Таблица 5

Бухгалтерский учет операций, связанных с приобретением и продажей

инвестиций, которые не предполагается удерживать до момента погашения

В нашем примере была приобретена инвестиция, по которой можно достоверно определить справедливую стоимость (существует активный рынок). Если бы справедливую стоимость инвестиции невозможно было достоверно определить, она продолжала бы учитываться по себестоимости приобретения.

Определение амортизированной себестоимости

Мы уже отмечали, что финансовые инвестиции, которые удерживаются предприятием до момента погашения, отражаются в отчетности по амортизированной себестоимости.

Для определения амортизированной себестоимости необходимо рассчитать амортизацию дисконта или премии. Речь идет о разнице между стоимостью приобретения инвестиции и ее номинальной стоимостью.

Если инвестиция приобретена дешевле, то она приобретена с дисконтом. И наоборот, если покупатель заплатил сумму, превышающую номинальную стоимость инвестиции, он купил ее с премией (заплатил «премию» продавцу).

Поскольку такая инвестиция будет храниться на предприятии до ее погашения, а погашаться она будет по номинальной стоимости, то до даты погашения сумма инвестиции на счете 14 должна быть доведена до номинальной стоимости. Так было и раньше. Так называемые финансовые вложения в облигации и подобные им ценные бумаги оценивались в момент приобретения по фактическим затратам, а в течение периода их обращения их стоимость «доводилась» до номинальной. При этом разница между затратами на приобретение и номинальной стоимостью равномерно списывалась на финансовые результаты предприятия в течение периода их обращения.

Стандарт 12 называет процедуру доведения стоимости инвестиции, купленной с дисконтом или премией, до номинальной стоимости (стоимости погашения) амортизацией и указывает на необходимость амортизации дисконта или премии по методу эффективной ставки процента (очевидно, чтобы бухгалтеру скучать не приходилось).

Амортизация начисляется инвестором в течение периода с даты приобретения инвестиции до даты ее погашения.

Сумма амортизации дисконта или премии начисляется одновременно с начислением процента (дохода от финансовых инвестиций), подлежащего получению, и отражается в составе прочих финансовых доходов или прочих финансовых расходов с одновременным увеличением или уменьшением балансовой стоимости инвестиций.

Причем эффективная ставка процента рассчитывается только для определения амортизации дисконта или премии. Процент по инвестициям начисляется отдельно и не относится на увеличение (уменьшение) стоимости инвестиции, а отражается в составе финансовых доходов с одновременным увеличением дебиторской задолженности эмитента (если проценты начислены, но не получены) или с отражением на счетах учета денежных средств (если начисление процентов совпадает с получением денег).

Рассмотрим числовой пример.

Пример 3. Инвестиция приобретена в начале года — 05.01.2000 г.

Срок погашения — через пять лет.

Номинальная стоимость — 10000 грн.

Стоимость приобретения с учетом всех расходов, связанных с приобретением, — 8000 грн.

Таким образом, дисконт составляет 2000 грн.

Фиксированная ставка процента — 10% годовых.

Рассчитаем номинальную сумму процента за год (сумма процентов, которая рассчитывается исходя из номинальной стоимости):

10000 х 10 : 100 = 1000 грн.

Итак, по нашей инвестиции предприятие будет получать годовой доход в сумме 1000 грн.

Но поскольку инвестиция была куплена дешевле, а при погашении предприятие получит номинал, то сумма дохода по инвестиции должна быть увеличена на сумму дисконта равномерно в течение периода обращения инвестиции. Иными словами, необходимо определить эффективную ставку процента. Формула расчета приведена в приложении 1 к Стандарту 12.

Рассчитаем эффективную ставку процента по нашему примеру:

(10000 х 10%) + (2000 : 5)
————————————————— = 15,5%

(8000 + 10 000) : 2

В первый год (год приобретения) сумма амортизации дисконта будет рассчитана следующим образом:

Стоимость приобретения (8000 грн.) умножим на эффективную ставку процента (15,5%). Полученную сумму (1240 грн.) сравним с номинальной суммой процента (1000 грн.). Разница в сумме 240 грн. и будет суммой амортизации дисконта, которая будет начислена в первом году. Учетная стоимость инвестиции на начало следующего года (ее амортизированная себестоимость) будет составлять 8240 грн. (8000 + 240).

Для определения амортизации дисконта в следующем году в расчет будет приниматься не первоначальная стоимость, а амортизированная себестоимость:

8240 х 15,5% = 1277 грн.

1277 — 1000 = 277 грн. — сумма амортизации дисконта за 2001 год.

Таким образом, на начало 2002 года амортизированная себестоимость инвестиции составит 8517 грн. (8240 + 277).

В следующих годах будет произведен аналогичный расчет. В последнем году амортизация дисконта будет рассчитана как разница между общей суммой дисконта (2000 грн.) и суммой амортизации дисконта, начисленной за четыре года. В связи с округлениями при расчетах эта сумма будет отличаться от суммы, определенной по описанной схеме.

Результаты расчета приведены в таблице 6.

Таблица 6
Расчет годовой суммы амортизации дисконта и определение
амортизированной себестоимости инвестиции

* 6 п — амортизированная себестоимость инвестиции на начало года (на конец предыдущего года).

Из таблицы 6 видно, что в каждом последующем году сумма амортизации дисконта увеличивается по мере приближения к дате погашения. Общая сумма начисленного дисконта за пять лет составила 2000 грн. Кроме того, в результате ежегодного начисления дисконта себестоимость инвестиции постепенно увеличивалась таким образом, что на дату погашения ее учетная стоимость стала равна номинальной.

Бухгалтерский учет приобретения инвестиции, начисления амортизации дисконта и процентов по инвестиции приведен в таблице 7 на примере облигации.

Таблица 7
Бухгалтерский учет операций, связанных с приобретением и
погашением инвестиций, которые удерживаются до момента погашения

В Стандарте 12 приводится пример определения суммы амортизации дисконта или премии по инвестициям в облигации. При этом не сказано, как производить расчет в случае, если, к примеру, инвестиция приобретена в середине года (расчет амортизации дисконта ежеквартально приведен нами в примере 4).

Кроме того, в приложениях 1 и 2 к Стандарту 12 расчет амортизации дисконта и премии производится за год (со ссылкой на то, что выплата процентов осуществляется ежегодно в конце года). В то же время согласно принципу начисления доходы должны быть начислены в периоде, когда они заработаны, а не в момент получения денег.

Условия договора могут предусматривать выплату процентов раз в полгода, раз в квартал или ежемесячно.

Рассмотрим конкретный пример.

Пример 4. Инвестиция приобретена в середине года — 15.06.2000 г.

Срок погашения — через пять лет.

Номинальная стоимость — 10000 грн.

Стоимость приобретения с учетом всех расходов, связанных с приобретением, — 8000 грн.

Сумма дисконта — 2000 грн.

По условиям договора проценты должны выплачиваться по окончании отчетного квартала.

Фиксированная ставка процента — 10% годовых (соответственно, на один квартал приходится 2,5%).

Как видим условия приобретения инвестиции те же, что и в примере 3 с той лишь разницей, что инвестиция приобретена в середине года, а проценты должны начисляться ежеквартально.

В связи с этим эффективная ставка процента должна быть рассчитана на квартал (а не на год, как это было в примере 3).

При расчете эффективной ставки процента будут приниматься в расчет не 5 лет, а (5 х 4) 20 отчетных кварталов.

Рассчитаем эффективную ставку процента:

(10000 х 2,5%) + (2000 : 5 х 4)

——————————————————- = 3,89%

(8000 + 10 000) / 2

Расчет ежеквартальной суммы амортизации дисконта и определение амортизированной себестоимости инвестиции на конец отчетных кварталов 2000 года приведен в таблице 8. Расчет за последующие 4 года аналогичен приведенному расчету за 2000 год.

Таблица 8
Расчет амортизации дисконта поквартально и определение амортизированной себестоимости инвестиции

* 6 п — амортизированная себестоимость инвестиции на начало года (на конец предыдущего года).

Если предприятие покупает инвестицию по цене выше номинала, то инвестиция считается купленной с премией. Если сумма дисконта относится на доходы от финансовых операций, то премия в сумме амортизации в течение периода обращения инвестиции (с даты приобретения до даты погашения) относится на расходы от финансовых операций (в дебет счета 952 «Прочие финансовые расходы»). По мере отнесения части премии на расходы отчетного периода будет уменьшаться балансовая стоимость инвестиции. К периоду погашения стоимость инвестиции будет равна ее номинальной стоимости.

Расчет амортизации премии аналогичен расчету амортизации дисконта. К тому же пример расчета амортизации премии приведен в примере 2 приложения 1 к Стандарту 12, поэтому нами не рассматривается.

Учет инвестиций методом участия в капитале

Мы уже отмечали, что инвестиции, не предназначенные для продажи, могут учитываться методом участия в капитале.

Метод участия в капитале — для отечественного бухгалтера совершенно новое понятие.

Само понятие «метод участия в капитале» в Стандарте 12 не дается. Его определение содержится в П(С)БУ 3 «Отчет о финансовых результатах (далее Стандарт 3).

Метод участия в капитале — метод учета инвестиций, согласно которому балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается на сумму увеличения или уменьшения доли инвестора в собственном капитале объекта инвестирования.

По методу участия в капитале учитываются финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние предприятия и в совместную деятельность с созданием юридического лица.

Ассоциированное предприятие — предприятие, в котором инвестору принадлежит блокировочный пакет акций (более 25%) и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора.

Если инвестор имеет блокировочный пакет акций, он имеет существенное влияние на объект инвестирования (возможность принимать решения относительно деятельности объекта инвестирования).

В связи с этим прибыль или другой капитал объекта инвестирования может быть распределена с учетом пожеланий инвестора.

Если объектом инвестирования была получена прибыль (за период, в котором инвестор владеет блокировочным пакетом акций), то инвестор должен увеличить стоимость инвестиции на долю, которая ему принадлежит.

Например, в декабре 1998 года предприятие «А» приобрело 30% акций предприятия «Б» на общую сумму 50000 грн. В 1999 году предприятие «Б» получило прибыль в сумме 40000 грн.

Доход предприятия «А», полученный от участия в капитале предприятия «Б», составляет: 40000 х 30% = 12000 грн.

(это доля предприятия «А» в прибыли объекта инвестирования).

Допустим, предприятием «Б» за 1999 год был увеличен дополнительный капитал на сумму 10 000 грн. Увеличение дополнительного капитала связано с переоценкой основных средств. Предприятие «А» увеличит свой дополнительный капитал на сумму 3000 грн. (10000 х 30%) (на долю, которая ему принадлежит).

Одновременно с увеличением дохода или дополнительного капитала увеличивается балансовая стоимость инвестиции, учет которой ведется методом участия в капитале.

В результате указанных операций стоимость инвестиций предприятием «А» была увеличена на 15000 грн. и составила 65000 грн.

Но по итогам 1999 года предприятие «Б» уплатило дивиденды предприятию «А» в сумме 6000 грн.

На сумму полученных дивидендов будет уменьшена стоимость финансовых инвестиций, в результате чего балансовая стоимость инвестиций составит 59000 грн.

Можно считать, что прибыль, которая не была распределена между акционерами, была реинвестирована в предприятие «Б», в связи с чем стоимость инвестиции предприятием «А» была увеличена на сумму причитающегося предприятию дохода. Если же часть прибыли была распределена на выплату дивидендов, то эта прибыль была «изъята» из предприятия «Б», а значит, стоимость инвестиции должна быть уменьшена на сумму полученных дивидендов.

Отражение указанных операций в учете предприятия «А» приведено в таблице 9.

Таблица 9
Записи по отражению в учете инвестиций, учет которых ведется методом участия в капитале

Таким образом, часть прибыли (убытка) объекта инвестирования, приходящаяся на долю инвестора, отражается в учете инвестора как доход (потери) от участия в капитале на счетах 72 «Доход от участия в капитале» (96 «Потери от участия в капитале»).

Другие изменения в капитале объекта инвестирования будут отражаться на соответствующих счетах учета капитала инвестора. Например, на счете 423 «Дооценка активов» или счете 425 «Прочий дополнительный капитал» и др. в зависимости от того, какая статья капитала объекта инвестирования была увеличена.

Если за отчетный период статья собственного капитала уменьшилась настолько, что доля инвестора в таком уменьшении превысила соответствующую статью капитала инвестора, то разница будет относиться на уменьшение нераспределенной прибыли инвестора.

Метод участия в капитале применяется также в случае осуществления инвестиций в дочерние предприятия и совместные предприятия с созданием юридического лица. Записи по отражению в учете таких инвестиций будут аналогичны записям, приведенным в таблице 9.

Дочернее предприятие — предприятие, которое контролируется материнским.

Таким образом, метод участия в капитале применяется при учете финансовых инвестиций в любые связанные стороны (ассоциированные, дочерние, совместные предприятия), кроме случаев, оговоренных в пунктах 17 и 22 Стандарта 12.

При использовании метода участия в капитале следует принимать во внимание все «внутренние» операции, возникшие между инвестором и объектом инвестирования, например, реализацию товаров друг другу. Финансовые результаты по подобным операциям следует исключать при определении части чистой прибыли (убытка), приходящейся на инвестиции.

Например, объектом инвестирования является ассоциированное предприятие. В отчетном периоде объект инвестирования реализовал инвестору товары, в результате чего прибыль от реализации у продавца составила 5000 грн. Общая чистая прибыль объекта инвестирования за данный отчетный период составляет 50000. Доля инвестора в капитале ассоциированного предприятия — 40%.

Доход по методу участия в капитале составит:

(50000 — 5000) х 40% = 18000 грн.

Взаимная задолженность по операциям, возникающим между связанными лицами, отражаются с применением счета 682 «Внутренние расчеты», что позволяет выделить подобные операции.

Рассмотрим отражение в учете внутренних операций у каждой из сторон на конкретном примере.

Объект инвестирования (совместное, ассоциированное или дочернее предприятие) оказало услуги инвестору. Стоимость реализации услуг — 1200 грн., себестоимость услуг — 500 грн. Записи по отражению в учете указанной операции представлены в таблице 10.

Таблица 10
Отражение в учете операций между инвестором и объектом инвестирования

Все, что связано с «внутренними» операциями, не принимается в расчет при подсчете изменения в капитале объекта инвестирования и соответственно не влияет на балансовую стоимость инвестиции в учете инвестора. Поэтому необходимо определить чистую прибыль, полученную в результате «внутренних» операций, и вычленить ее из состава нераспределенной прибыли. Ведь собственный капитал объекта инвестирования был увеличен на общую сумму нераспределенной прибыли, которая включает в себя прибыль, полученную в результате внутренних операций между инвестором и объектом инвестирования.

С этой целью необходимо определить условную чистую прибыль от внутренних операций, т.е. уменьшить прибыль, полученную в результате внутренних операций, на сумму налога на прибыль (по ставке 30%), что в нашем случае составит 1000 х 30% = 300 грн.

Таким образом, у нас чистая прибыль от «внутренних» операций, которая включена в нераспределенную прибыль объекта инвестирования, составляет 700 грн.

Такая прибыль должна быть исключена из общей величины нераспределенной прибыли объекта инвестирования, после чего она не будет включаться в расчет общих изменений в капитале предприятия, в которое осуществлены инвестиции.

Допустим, общий финансовый результат объекта инвестирования за отчетный период составил 15000 грн. Других изменений в капитале этого предприятия не было, значит, изменение в чистых активах произошло только за счет нераспределенной прибыли отчетного периода. Часть инвестора в капитале составляет 40%.

Но при расчете величины, которая повлияет на балансовую стоимость финансовой инвестиции инвестора, в расчет следует принимать только разницу (15000 — 700 = 14300 грн.) в части, которая принадлежит инвестору (40%). Значит, балансовая стоимость инвестиции будет увеличена на 5720 грн. (14300 х 40%).

В случае приобретения более 50% акций в силу вступает П(С)БУ 19 «Объединение предприятий» и возникают особенности составления финансовой отчетности (П(С)БУ 20 «Консолидированная финансовая отчетность»).

Правильность применения метода участия в капитале обусловливает правильность составления консолидированной отчетности в дальнейшем.

В июне 2017 года частное лицо открыло брокерский счет и, послушав рекомендации в сети наряду с собственной интуицией, приобрело акции американских компаний General Electric, Ford Motor и United Continental. Некоторые аналитики предсказывали этим компаниям солидный рост в ближайшие месяцы, поэтому расчет инвестора был незатейлив: дождаться цены акций на 10-12% выше закупочной и продать. Однако ни спустя квартал, ни два ожидаемого роста не произошло. Через 10 месяцев акции General Electric показали минус 46%, United Continental минус 6%, а Ford Motor минус 3%. Постепенно инвестиция, изначально планируемая как краткосрочная и доходная, превращалась во вложение долгосрочное и убыточное. На продажу ценных бумаг с потерями инвестор не согласен, поэтому ему остается только ждать восстановления котировок хотя бы до уровня, на котором акции были куплены. Почему такая ситуация произошла и как не стать ее заложником?

Подобных историй фондовая биржа знает тысячи. Почти каждый новичок на рынке считает, что ему удастся заработать, причем быстро и много.

По статистике, 80% инвесторов получают убыток за первый год самостоятельной работы на рынке акций

После этого многие разочаровываются не только в ценных бумагах, но и в инвестициях вообще.

Трейдерство, то есть активная торговля ценными бумагами на бирже , не является чем-то сверхъестественно сложным или малопостижимым процессом, однако требует значительного времени на освоение и выработку стратегии. Прежде чем стать трейдером, полезно задать себе и честно ответить на вопрос: «готов ли я уделить месяц-другой на получение базовых знаний и потом еще столько же, чтобы освоить требуемые навыки?» Напомним, торговля акциями не гарантирует доход ни при краткосрочных, ни при долгосрочных вложениях, а дисциплина, сосредоточенность и свободное время, наоборот, гарантированно понадобятся.

Альтернатива акциям для долгосрочных вложений

Если нет желания или возможностей следить за компаниями и фондовым рынком, то в качестве инструментов для долгосрочных финансовых вложений можно использовать готовые инвестиционные решения. Это могут быть паевые инвестиционные фонды, которые управляют большим объемом средств и берут на себя задачу генерировать для инвесторов доход за счет роста стоимости паев. Управляющая компания берет за свои услуги комиссию и определенный процент от результата, однако пайщикам не нужно совершать никаких действий, только своевременно продать выросшие в цене паи. ПИФы могут быть основаны на акциях, облигациях, индексах или иметь смешанную, диверсифицированную по классам активов структуру.

Другим вариантом являются структурные продукты — готовые финансовые продукты, которые по сути представляют собой целый инвестиционный портфель, сбалансированный в зависимости от задач, поставленных инвестором. У структурного продукта имеется базовая, защитная часть, которая отвечает за сохранность начального капитала, и доходная, которая собственно зарабатывает. Защитная включает депозиты или облигации, а доходная — любые активы фондовой, срочной и товарной бирж. Разнообразие структурных продуктов велико, поэтому они подходят как новичкам, так и опытным инвесторам. Можно подобрать решение как для долгосрочных так и для краткосрочных финансовых вложений. Доходность структурных продуктов стартует с 12-15% годовых (для консервативных инвесторов) и имеет неограниченную верхнюю планку (для тех, кто готов рискнуть ради прибыли).

Как видно, однозначного ответа на вопрос, кем выгоднее быть, инвестором или трейдером, не существует. Все зависит от поставленных целей и возможностей. Если требуется принять взвешенное решение о наиболее рациональном использовании накопленного капитала, обратитесь за консультацией к профессионалу — финансовому советнику.

• #Архив

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Добавить в «Нужное»

Обновление: 10 июня 2020 г.

Финансовые вложения — это инвестиции, вклады организации в различные активы, инструменты рынка ценных бумаг. Долгосрочные финансовые вложения предполагают длительный срок окупаемости и направлены на привлечение дохода в будущем. Рассмотрим понятие и основные признаки таких вложений.

Финансовые вложения

К финансовым вложениям относят следующие виды активов:

• ценные бумаги с установленными сроками и стоимостью погашения;
• вклады в капиталы иных предприятий и организаций;
• выданные займы (за исключением беспроцентных) и депозиты;
• приобретенная дебиторская задолженность и др.

Такие вложения должны соответствовать таким критериям, как:

• наличие документального подтверждения;
• несение финансовых рисков от подобных инвестиций;
• направленность на извлечение прибыли.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций и финансовых вложений ведется на счете 58 «Финансовые вложения». К ним не относятся:

• выкупленные для аннулирования или последующей продажи собственные акции предприятия;
• выданные в правоотношениях купли-продажи и оказания услуг векселя;
• инвестиции в имущество, переданное в аренду за определенную плату;
• драгоценности, картины и т.п., если их приобретение не имеет отношения к обычной деятельности предприятия;
• основные средства;
• материальные запасы;
• нематериальные активы.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

Для целей бухучета инвестиционные вложения предприятия подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.

Для целей бухгалтерской отчетности долгосрочные финансовые вложения в балансе – это строка 1170. Краткосрочные же отражаются по строке 1240.

Под краткосрочными понимаются вложения на срок до одного года включительно. Активами, в которые инвестируются денежные средства организации, могут быть ценные бумаги других предприятий и организаций, финансы на срочных депозитных счетах кредитных организаций и др. Такие активы характеризуются как наиболее легко реализуемые.

Напротив, долгосрочные финансовые вложения в балансе — это вложения на срок свыше года. Это могут быть, например:

• долевое участие в капитале других организаций;
• предоставление займов другим организациям;
• приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.) с длительным сроком погашения.

Они рискованные, т.к. требуют стратегического прогноза на длительный период. К примеру, целью подобных инвестиций может являться получение в итоге контрольного пакета акций какого-либо крупного предприятия.

В связи с тем, что в балансе финансовые вложения отражают как долгосрочные, так и краткосрочные активы, к счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» создается аналитический учет. Стоимость вложений, в отношении которых создан такой резерв, соответствует балансовой за минусом соответствующих резервов.

Финансовые вложения можно разделить на активы, в отношении которых подлежит установлению текущая рыночная стоимость, и на вложения, по которым такая стоимость не определяется. Долгосрочные финансовые вложения в балансе не делятся на актив или пассив. Все они подлежат отнесению в актив.

И если одни активы обращаются на рынке, то другие — нет. Те, которые не обращаются на ОРЦБ, учитываются на отчетную дату согласно первоначальной стоимости. Именно по ним предусмотрена необходимость:

• вести контроль обесценивания;
• вводить резерв под обесценение.

Инвестиционные вложения, обращающиеся на ОРЦБ, подлежат учету и отчетности по завершении соответствующего года по текущей рыночной стоимости. Она определяется путем корректировки стоимости, определенной на предыдущую отчетную дату.