Конверсия в банке

Конверсионные операции по счетам клиентов

В соответствии с законодательством Российской Федерации о валютном контроле резиденты вправе аккумулировать на счетах и проводить операции в любой иностранной валюте с использованием конверсионных операций по согласованному курсу.

Инструкция Банка России от 4 июня 2012 года выделяет следующие виды конверсионных операций:

  • реализация резидентом иностранной валюты за рубли;
  • приобретение резидентом иностранной валюты за рубли;
  • приобретение (реализация) резидентом одной иностранной валюты за другую иностранную валюту;
  • приобретение нерезидентом валюты Российской Федерации за иностранную валюту;
  • реализация нерезидентом валюты Российской Федерации за иностранную валюту.

Различают два основных вида срочности таких операций:

  • спот (текущие). Исполняются по текущему (актуальному) курсу. Датой валютирования в них обычно является второй банковский день после совершения сделки;
  • форвардные (срочные). Осуществляются по форвардному курсу с отложенной датой валютирования.

Обычно конверсионные операции осуществляют для целей внешнеэкономической деятельности организаций и связанных с ней банковских расчетов.

На практике конверсионная операция может выглядеть следующим образом: организация имеет рублевый счет в кредитной организации, а внешнеторговый контракт предусматривает оплату денежными средствами в другой валюте (например, в евро). Зачисление на счет производится в рублях в результате предварительно проведенной конверсионной операции по переводу из евро в рубли.

Обратная ситуация: к примеру, у клиента имеется долларовый счет. На основании условий контракта следует перечислить евро. На основании поручения банк проведет конверсионную операцию по согласованному курсу и осуществит перечисление в евро.

Порядок проведения конверсионных операций по счетам клиентов

У различных кредитных организаций действуют различные (т. е. свои) правила проведения конверсионных операций. Унифицированных правил законодательство Российской Федерации в этой сфере не содержит.

Как правило, кредитные организации утверждают подобный порядок внутренним документом. Клиент, направляя банку соответствующее заявление, присоединяется к утвержденным банком условиям проведения конверсионных операций по счетам клиентов.

Конкретные условия осуществления операции (например, дата валютирования, курс валют на дату операции), как правило, отражаются в поручении клиента.

Так называемая «дата валютирования» — один из наиболее важных критериев данной операции. От даты валютирования будет зависеть срок поступления (перечисления) денежных средств в необходимой валюте.

Форвардные сделки могут предполагать внесение гарантийного обеспечения для их совершения, т.к. они несут определенные риски для банков, их осуществляющих.

За исполнение конверсионной операции банк взимает определенную соглашением с клиентом плату.

Источник: https://glavkniga.ru/situations/s503560

IV. Конверсионные операции

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

Основная масса операций—сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения

Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов:

Под сделкой типа «TODAY» понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа «TOMORROW» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий бан­ковский день.

Под сделкой типа «SPOT» понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Срочная форфардная сделка (forward outriqht) — это кон­версионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

Сделка своп (swap) — это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сде­лок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой.

Валютная позиция банка.

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютная позиция — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требова­ний и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпада­ющие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — открытая ва­лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалан­совые требования в которой количественно превышают пассивы и внеба­лансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в от­дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

• начисление процентных и получение операционных доходов в ино­странных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не по­зднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валют­ными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соот­ветствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной пози­ции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за де­ятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить опера­ции с иностранной валютой.

Однако банк ведет не только открытую валютную позицию по по­купке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валют­ная позиция по счетам «»Ностро». Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возмож­ность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкрет­ную дату по конкретному корреспондентскому счету «Ностро». Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется пере­броска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию с суммой платежей, прошедших по выписке со счета «Ностро», которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете «Ност­ро» у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необ­ходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты про­центов за овердрафт.

Сделка «спот» — это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки.

Операция «форвард» (срочные сделки) — это контракт, который за­ключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на:

•сделки с «аутрайтом» — с условием поставки валюты на определен­ную дату;

•сделки с «опционом» — с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки «своп» представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард». Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:

• сделка «репорт» — продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;

• сделка «дерепорт» — покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях «фор­вард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж — осуществление операций по покупке иностран­ной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного арбит­ража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций раз­личия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Следующая разновидность валютного арбитража — временный арбит­раж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража воз­росла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддер­жание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполага­ющий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсион­ном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Источник: https://StudFiles.net/preview/1496244/page:2/

> Валютные операции

Конверсионные операции с иностранной валютой

Конверсионные валютные операции — сделки между участниками валютного рынка по купле-продаже иностранных валют на основе согласованного курса и срока проведения операции.

Конверсионные валютные операции делятся на кассовые и срочные.

Кассовые операции (сделки с немедленной поставкой) — это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

Дата валютирования (valute date) — срок поставки валюты, т.е. дата, когда соответствующие валютные средства фактически поступают в распоряжение сторон по сделке.

Выделяют следующие виды кассовых операций:

  • 1) сделка «today» (TOD) — конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;
  • 2) сделка «tomorrow» (TOM) — конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
  • 3) сделка «spot» — конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня следующего за днем заключения сделки.

Срочные валютные операции — это сделки по обмену валютами по заранее согласованному курсу, заключаемые сегодня, но с отложенной на определенный срок в будущем датой валютирования.

Существует четыре основных вида срочных операций: сделки СВОП, валютные форвардные контракты, фьючерсные и опционные операции.

Сделки СВОП — это соглашение об одновременной покупке и продаже иностранной валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты.

Классификация валютных свопов

Признак классификации

Вид валютного СВОПа

1. срок

  • — стандартный
  • — короткий однодневный
  • — форвардный

2. число участников

  • — с двумя контрагентами
  • — смешанный (коктейльный)

3. вид обязательств

  • — с обменом процентными платежами
  • — с обменом процентной дельтой

Стандартный СВОП содержит две сделки: спот и аутрайт, заключаемые одновременно с одним банком — контрагентом и имеющие общий курс спот.

При коротком однодневном СВОПе также производятся две сделки, но даты сделок приходятся на даты до спота.

Форвардный СВОП сочетает в себе две сделки аутрайт. Более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард, а обратная ей — на условиях более позднего форварда.

Валютный СВОП с двумя контрагентами предполагает наличие двух участников (контрагентов) и одного банка-посредника.

Смешанный СВОП предполагает наличие более двух контрагентов и одного банка-посредника.

Валютные СВОПы, основанные на обмене процентными платежами, предполагают несколько комбинаций расчетов:

один контрагент платит фиксированную ставку, а другой переменную;

оба партнера платят фиксированные ставки процента;

оба контрагента платят переменные ставки процента.

СВОП с обменом процентной дельтой — это валютный СВОП по которому покупатель, приобретающий валюту с более высокой ставкой процента, может выплачивать своему контрагенту согласованную заранее процентную дельту, приблизительно равную разнице в процентных ставках соответствующих валют.

Форвардный контракт — договор двух сторон по обмену валютой через определенное время по заранее определенному курсу, который должен завершиться действительной поставкой валюты. При этом валюта, сумма, курс и дата платежа фиксируется в момент заключения сделки.

Условия форвардной сделки:

  • — фиксация форвардного курса в момент заключения сделки;
  • — передача валюты через определенный период;
  • — в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся.

Виды форвардных операций:

  • 1. Простая форвардная сделка (сделка аутрайт) — стороны договариваются предоставить определенную сумму к установленному сроку по заранее фиксированному курсу.
  • 2. Брейк-форвард (break-forward) — валютный контракт, который может быть исполнен досрочно.
  • 3. Рейндж-форвард (range-forward) (применяется с 1985 г.) — контракт, в котором устанавливается определенный промежуток колебаний валютных курсов.

При заключении договора рейндж-форвард, клиент может выбрать одну из двух точек интервала и дату исполнения договора. Банк в свою очередь выбирает вторую точку, исходя из движения процентных ставок и спроса и предложения на валюту.

Участник сделки получает прибыль при исполнении верхнего предела интервала или ограничивает свои потери при использовании нижней точки интервала.

Если на дату истечения договора, валютный курс находится за рамками интервала, то участник может исполнить договор по курсу СПОТ на начало подписания контракта без премии в пользу банка.

4. Сделки с «опционом» — один из участников имеет право, а не обязанность вступить в сделку с заранее определенными характеристиками.

Преимущества форвардных сделок:

  • — при отказе от выполнения сделки одним из контрагентов банк как посредник имеет возможность завершить сделку за счет собственных ресурсов, что выгодно для другого контрагента;
  • — возможность для компаний оценивать свою выручку по экспорту или затраты по импорту в национальной валюте исходя из курсов, установленных в форвардных контрактах;
  • — возможность для компании хеджировать валютные риски, не обладая точной информацией по рыночной ситуации.

Недостатки форвардных операций:

чем дольше период форвардного контракта, тем больше вероятность неплатежеспособности партнера, худшим вариантом развития может быть выполнение своих обязательств одной стороной и невыполнение другой;

с ростом сроков погашения снижается число участников рынка и объемов валютных средств. Маркет-мейкеры получают возможность диктовать свою цену за осуществление контракта, во многих случаях завышенную;

для маркет-мейкеров высок риск, что они не найдут партнера по сделке, если кто-то из контрагентов откажется от нее, и им придется осуществлять сделку за счет собственных средств.

Фьючерсные операции — купля-продажа активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени.

Валютный фьючерс — это контракт на покупку-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель купить определенное количество валюты по биржевому курсу в указанный срок.

Преимущества фьючерса перед форвардным контрактом:

  • — высокая ликвидность;
  • — возможность использования на валютной бирже (постоянная котировка);
  • — высокая рентабельность;
  • — минимизация рисков покупателя (возможность хеджирования своих операций экспортеров);
  • — возможность выбора стратегии.

Недостатки фьючерсов:

  • — высокая цена;
  • — «убывающий актив».

Опцион — двусторонний договор на право купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и пр.) по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Премия — это цена опциона.

Цена страйк — фиксированная цена, по которой активы в основе опциона могут быть куплены (в случае опциона «колл») или проданы (в случае опциона «пут») держателем опциона, если он пожелает исполнить опционный контракт.

Страйковая цена включает:

  • — внутренняя стоимость — это положительная разница между ценой исполнения опциона и текущим курсом соответствующей валюты;
  • — срочная стоимость — это сумма, на которую размер премии превышает внутреннюю стоимость опциона.

Факторы, влияющие на цену опциона:

  • — курс СПОТ на дату покупки опциона;
  • — форвардный курс по сделке;
  • — фиксированный валютный курс по опциону;
  • — вид исполнения опциона;
  • — величина спроса и предложения на опцион данного размера, вида и срока;
  • — срок опциона.

Виды опционов:

Опцион покупателя (колл-опцион) — покупатель опциона приобретает право, но не обязательство, купить биржевой актив;

Опцион продавца (пут-опцион) — покупатель опциона имеет право, но не обязательство продать биржевой актив.

3. Опцион двойной (опцион стеллаж) — этот тип опциона означает право покупателя опциона либо купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене.

По срокам исполнения различают американские и европейские опционы.

Американский опцион может быть исполнен в любой день в течении оговоренного срока (как правило это 1 месяц).

Европейский опцион может быть исполнен только на дату окончания срока его действия (с семидневным уведомлением о совершении сделки).

Преимущества опционов:

  • 1) высокая рентабельность операций;
  • 2) минимизация риска для покупателя опциона (риск не превышает величины премии) при возможном получении теоретически неограниченной прибыли;
  • 3) опцион предоставляет его покупателю многовариантный выбор стратегии;
  • 4) возможность проводить операции с биржевыми опционами точно так же, как и с фьючерсными контрактами;
  • 5) высокая ликвидность.

Недостатки опционов:

  • 1) высокая цена, устанавливаемая продавцом опциона для снижения возможных потерь по сделке;
  • 2) опцион считается «убывающим активом», т.е. его стоимость ограничена определенным сроком жизни по сравнению с акцией.

Источник: https://studwood.ru/1476214/finansy/valyutnye_operatsii

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *