Коэффициент эффективности использования активов

>Коэффициент эффективности использования активов

Еще найдено про коэффициент эффективности использования активов

  1. Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активов
    Целесообразность получения охранных документов оценивается на основе сопоставления величины предполагаемых будущих доходов от использования этих активов и величины расходов по созданию и получению охранных документов Проводить анализ потребности в нематериальных … Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса 1, 4, 13, 14, 16 или коэффициент реальной стоимости нематериальных активов 10 НМАн НМАк 2 ВБк ВБн 2 100, где НМАн … Тэ Тн где Тэ — эффективный возраст нематериальных активов Тн — срок полезного использования нематериальных активов либо срок действия охранного
  2. Аудит нематериальных активов
    Например в процессе аудиторской проверки нематериальных активов нет смысла проводить корреляционно-регрессионный анализ нематериальных активов так как для аудитора исследование наличия любых в том числе стохастических связей между показателями … Так расчет среднего темпа роста коэффициента комплексной оценки эффективности использования нематериальных активов табл 7 и интегрального показателя развития предложенного С
  3. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия
    XX века нормативный коэффициент эффективности рентабельность использования производственных активов промышленности совокупность основных фондов и оборотных средств принимался на
  4. Анализ оборачиваемости оборотных активов в аграрной и хлебопекарной сферах экономики
    Чем меньше величина коэффициента тем выше скорость оборота активов запасов выше эффективность их использования С помощью коэффициента загрузки активов запасов определяют потребность в
  5. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта
    Для углубления и интерпретации результатов анализа необходимо осуществить факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов Факторный анализ эффективности использования оборотных активов начинается с разработки факторной модели
  6. К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организации
    Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам 3. Показатели эффективности использования оборотного капитала 3.1. Оборачиваемость оборотных активов коэффициент обеспеченности оборотными средствами
  7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
    Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов Стр 010 Ф №2 Д10пред-щий 10711.344
  8. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала
    ОА — определяет эффективность использования активов И последний фактор — это коэффициент капитализации К — показывает какая часть
  9. Управление оборачиваемостью капитала
    Повышается оборачиваемость собственного капитала 10 Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует эффективность использования нематериальных активов стр 010 ф №2 Д10пред-щий 10711.344
  10. Роль нематериальных активов в рыночной стоимости современных компаний
    Эффективным методом оценки эффективности использования нематериальных активов является расчёт коэффициента Тобина q который отражает соотношение рыночной стоимости акций
  11. Анализ деловой активности
    Д6 показывает эффективность использования нематериальных активов Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов возрос на 441.008 и составил 1498.721 оборотов
  12. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации
    Завершающий этап анализа оборотных активов изучение эффективности их использования характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов рассчитываемым по формуле Роба ПР
  13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Благополучие коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж Показывает количество оборотов
  14. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
    В целях оценки рентабельности организации произведем расчет показателя рентабельность собственного капитала так как этот коэффициент является одним из важнейших показателей характеризующих эффективность деятельности предприятия Коэффициент рентабельности собственного капитала чистых активов показывает эффективность использования собственного капитала чистых
  15. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Этап 5. Анализ эффективности использования капитала Эффективность использования капитала организации можно оценить с помощью коэффициентов рентабельности коэффициента устойчивости экономического роста и … Рентабельность активов Ра Ра 2 NP ТАн ТАк 0,15 Характеризует отдачу с каждого рубля вложенного в
  16. Показатели эффективности применения нематериальных активов в торговле
    НМА как части активов торговых организаций посредством исследования их объема доли в составе внеоборотных активов и всех активов компании структуры различных коэффициентов и их динамики позволяет выявить общие тенденции развития НМА составить развернутое представление об их … НМА составить развернутое представление об их функционировании сделать некоторые выводы об эффективности их использования В то же время анализ НМА как части активов организации лишь косвенно
  17. Практика анализа эффективности использования нематериальных активов предприятия
    НМА Ам 2 А коэффициент оборачиваемости определяется отношением Коб Сумма годовой амортизации по НМА Ам Среднегодовая стоимость НМА НА … Если для расчета эффективности использования нематериальных активов по предложенной методике отсутствует информация о сумме прибыли полученной от применения
  18. Методологические подходы к оценке кредитоспособности геологоразведочных организаций — корпоративных эмитентов
    Выручка прибыли Оценка эффективности использования эмитентом активов осуществляется путем расчета коэффициентов оборачиваемости активов Выручка Среднегодовые активы дебиторской Выручка Среднегодовая дебиторская задолженность и кредиторской Выручка Среднегодовая … Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования эмитентом своих активов для генерирования выручки Данный показатель также можно рассматривать как индикатор
  19. Факторы, влияющие на оборачиваемость дебиторской задолженности
    Что касается активов компании эффективность их использования показывает коэффициент ROA Можно предположить что если предприятие грамотно использует
  20. Финансовый анализ деятельности малых предприятий
    К1 это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия

Основные показатели эффективности использования активов  
В качестве основных частных показателей эффективности использования активов применяются стоимостные показатели, отражающие потребности как в определенных видах активов, суммах затрат, так и в уровнях дохода и получаемой прибыли на различные виды активов.  
Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель рентабельность чистых активов . Показатель чистых активов (ЧА) определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов (табл. 6.9). Заметим, что величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ — это один из основных показателей их деятельности.  
Показатель рентабельности активов имеет, как мы показали, строгую математическую зависимость от других показателей, отражающих эффективность использования активов ценовую политику организации структуру пассивов и активов финансовую устойчивость платежеспособность и др. Комплексный анализ финансового состояния организации на этом не оканчивается, он может быть продолжен. Это может быть анализ эффективности использования трудовых и материальных ресурсов, основных средств. Детальная проработка по каждому направлению позволит выявить и предложить конкретные механизмы их влияния на конечный финансовый результат деятельности организации.  
Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Поэтому эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.  
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, находящихся в собственности организации. Повышение этого коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако данный коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств. Поскольку составной частью активов являются оборотные активы (показатели оборачиваемости которых рассматривались выше), их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом.  
Как видно из табл. 3.6, показатели эффективности использования нематериальных активов в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом улучшились. Доходность нематериальных активов выросла на 20,3%. Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематериальных активов и повышение рентабельности продаж. Количественное влияние этих факторов может быть определено методом цепных подстановок или любым другим известным методом факторного анализа.  
Изложены теоретические основы анализа хозяйственной деятельности, методики анализа формирования средств собственного и заемного, основного и оборотного капитала и их источников, показателей финансового состояния и их прогнозирования, вероятности банкротства показателей эффективности использования капитала, инвестиционной и лизинговой деятельности, ценных бумаг, рабочей силы, чистых активов, объема производства и реализации продукции анализ формирования затрат на производство и себестоимости продукции. По каждой главе определены объекты, задачи, источники информации, методики анализа, практикум, контрольные вопросы с учетом новой отчетности организаций Российской Федерации.  
В качестве показателей эффективности функционирования фирмы применяются показатели рентабельности продаж, капитала, активов, продукции, а также производительности труда, оборачиваемости капиталов, ликвидности. Каждый показатель выполняет свою роль. К единому интегральному показателю их привести довольно трудно. В связи с этим на стадии стратегического менеджмента предлагается прогнозировать и нормировать абсолютные или относительные значения использования важнейших ресурсов — основного и оборотного капитала, трудовых ресурсов. А на стадии тактического маркетинга должен рассчитываться интегральный показатель эффективности использования ресурсов в организации за анализируемый период  
Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели  
Показатели, представленные в табл. 134, 135, свидетельствуют о том, что эффективность использования оборотных активов заметно снижается, это касается как коэффициента оборачиваемости, так и рентабельности оборотных активов. Отчасти причины этого явления рассмотрены на предыдущих этапах анализа, в частности, оборотные активы растут непропорционально выручке, причем основные факторы роста — это НДС по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность. Дополнительной причиной снижения рентабельности оборотных активов явилось снижение прибыли от продаж, которое произошло из-за непропорционального роста затрат. Факторный анализ рентабельности оборотных активов показал, что оба рассмотренных фактора — коэффициент оборачиваемости и рентабельность продаж — повлияли отрицательно приблизительно в равной степени. Необходимо отметить, что уровень показателей эффективности использования оборотных активов, несмотря на снижение, остается высоким.  
При изучении совместно используемых активов основное внимание должно быть уделено эффективности использования активов, которую можно оценить через показатели оборачиваемости активов, рассчитываемых как отношение выручки к задействованным в ее получении активам. Кроме того, уместен расчет показателя рентабельности активов, т.е. соотношения прибыли и активов. Эти расчеты также должны проводиться как по отдельному участнику, так и по всему совместному бизнесу в целом.  
Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении на предприятии излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов — это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.  
Основными показателями, отражающими эффективность использования основных средств и приравненных к ним активов, являются  
Второе направление оценки деловой активности — анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле  
Развитие внешнеэкономических связей России происходит в сложных макроэкономических условиях. Основная проблема заключается в том, что существует дисбаланс между внутренней и внешней экономикой. Во внутренней экономике не до конца преодолены последствия длительно продолжавшегося спада и ухудшения всего комплекса основных макроэкономических показателей. Однако, во внешнеэкономической деятельности происходило увеличение в ценовом выражении внешнеторгового оборота (например, в 1995 и последующих годах). Имел место нетто-прирост объема финансовых требований национальных производителей товаров и услуг к остальному миру. Росли чистые финансовые активы зарубежных участников российского рынка, которые увеличивали ресурсы госсектора. Однако осталась актуальной проблема эффективности использования этих ресурсов. Они нередко используются на латание дыр и не поступают в инвестиционные государственные фонды развития, в сферу малого предпринимательства и в другие важ-  
Показатели использования инвестированного капитала иногда называют коэффициентами трансформации. Из расчетных формул можно вывести, что рентабельность общих активов равна произведению рентабельности продаж на оборачиваемость общих активов. Такое соотношение подсказывает два основных пути повышения рентабельности активов либо повышать рентабельность продаж, либо увеличивать оборачиваемость капитала. Это может быть достигнуто за счет увеличения объема реализации при неизменной стоимости активов или, наоборот, за счет снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания заданного уровня реализации. Показатели оборачиваемости позволяют определять скорость движения денежных средств по различным текущим счетам действующего предприятия (запасы материалов, незавершенное производство и т.д.). В сил специфики подготовки исходных данных для оценки инвестиционного проекта подобная информация не имеет особой ценности. Интерес представляют коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала и фондоотдачи, характеризующие эффективность использования постоянного и оборотного капиталов.  
Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использования основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.  
Показатель характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.  
Центры инвестиций — центры, ответственные за формирование и использование активов предприятия. Менеджер несет ответственность за эффективность производственных вложений в основные средства центра. Оцениваются так же, как и центры прибыли. Основным контролирующим показателем при этом является уровень прибыли на инвестированный капитал. Поэтому в центрах инвестиций контролируют и затраты, и доходы, и инвестиции.  
Основой интерпретации показателей, полученных в результате обработки агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках, является золотое правило экономики , базирующееся на сопоставлении темпов прироста отдельных показателей организации между собой и с темпом инфляции. В соответствии с золотым правилом экономики темпы прироста валюты баланса должны превышать темп инфляции (это свидетельствует о наличии реального роста имущества организации), темп прироста выручки должен превышать темп прироста валюты баланса (что говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективно, чем ранее имевшиеся), а темп прироста прибыли должен быть выше, чем темп прироста выручки (это доказательство того, что рост выручки опережает рост себестоимости, что также свидетельствует о повышении эффективности организации). Первое соотношение (превышение темпа прироста валюты баланса над темпом инфляции) может не соблюдаться, если организация активно привлекает арендованные основные средства, не отражая их в балансе, и/или не переоценивает собственные. При этом бизнес может также характеризоваться как успешный и растущий при условии соблюдения остальных неравенств. Несоблюдение первого неравенства может быть также вызвано более эффективным использованием имеющегося имущества в том случае, когда для увеличения объема производства не требуется его увеличения. Нарушение золотого правила экономики может быть связано как с неэффективностью организации в целом и отдельных сторон ее деятельности, так и с действиями, направленными на налоговую оптимизацию, и другими недобросовестными действиями.  
Оценка эффективности ведения дел руководством организации — одна из основных целей экономического анализа в аудите, поскольку большинство пользователей отчетности заинтересованы в получении объективной оценки уровня компетентности и добросовестности руководства организации. Эффективное ведение дел проявляется в первую очередь в высоких показателях эффективности основных операций и инвестированных в организацию средств. Кроме того, операционную эффективность характеризуют такие показатели, как структура денежных потоков организации, оборачиваемость ее активов, производительность (эффективность использования) и качество используемых ресурсов.  
Рентабельности основных производственных фондов показывают эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показатель рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов.  
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост показателя при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности  
Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. Анализ эффективности использования нематериальных активов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 29.  
Отношение объема продаж к сумме активов (S/TA) и отношение объема продаж к основному капиталу характеризуют эффективность использования всех средств, имеющихся в распоряжении фирмы в первом случае, и средств, вложенных в основной капитал, — во втором. Рост этих показателей означает повышение эффективности ее операций либо отражает инфляционный рост цен, что может сочетаться со снижением рентабельности использования основного капитала и активов в целом.  
Отношение объема продаж к сумме активов характеризует эффективность использования всех имеющихся в распоряжении фирмы средств отношение объема продаж к основному капиталу характеризует эффективность использования средств, вложенных в основной капитал. Рост этих показателей означает повышение эффективности деятельности фирмы либо отражает инфляционный рост цен.  
Общая схема формирования и анализа основных групп показателей в системе КЭА приведена на рис. 2. Первый блок здесь отражает показатели организационно-технического уровня производства, включая природные и социальные условия, а также внешнеэкономические связи предприятия. От всех этих условий зависит степень использования производственных ресурсов, т.е. средств труда (блок 2), предметов труда (блок 3) и собственно труда (блок 4). Последние предопределяют объемы производства и качество (блок 5), а также себестоимость продукции (блок 6). Объемы и затраты на производство продукции в свою очередь влияют на прибыль предприятия и рентабельность производства (блок 7). Эффективность использования производственных ресурсов отражается на величине и структуре авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств (блок 8). С другой стороны объемы производства и авансированные активы в совокупности характеризуют оборачиваемость основных и оборотных средств (блок 9). Наконец, прибыльность и эффективность использования средств определяют рентабельность капитала (блок 10) и финансовое состояние предприятия (блок 11). Приведенная схема может служить ориентиром в последовательности и содержании КЭА.  
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (ПРИБЫЛЬНОСТИ) — система показателей, характеризующих способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяющих общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели коэффициент рентабельности активов (коэффициент экономичес-  
Fixed assets turnover — коэффициент оборачиваемости основных средств, раз — фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента значительно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.  
Материально-техническая база представляет собой лишь часть активов предприятия, однако это наиболее значимая часть, определяющая, в частности, отраслевую принадлежность данного предприятия и определенную способность генерировать выручку и прибыль в требуемых объемах. Как отмечалось выше, ресурсы следует анализировать по трем основным направлениям (а) наличие и состояние (б) привлечение и выбытие (в) эффективность использования. Детальный анализ может быть выполнен только в рамках внутреннего анализа. В частности, по внеоборотным активам можно оценивать (в натуральных и стоимостных показателях) поступление и выбытие основных средств в целом, по видам, по подразделениям, возрастной состав, степень физической и моральной изношенности, уровень прогрессивности оборудования, фондоотдачу, значимость нематериальных активов по видам, соответствие фондообеспеченности среднеотраслевым нормативам, сменность оборудования, степень загруженности производственных мощностей и т.п. Соответствующие аналитические показатели описаны в руководствах по статистике и экономическому анализу.  
Оценка эффективности ведения дел и экономической состоятельности бизнеса — один из ключевых блоков экономического анализа в аудите. С этой целью необходимо исследование финансовых результатов, денежных потоков и эффективности использования ресурсов организации. При этом необходимо дать оценку основным источникам формирования финансовых результатов организации, для этого следует тщательно изучить структуру прибыли организации, обращая особое внимание на доходность основной деятельности организации. На этом этапе наряду со стандартными показателями рентабельности собственного капитала и активов организации, которые соответственно могут подтвердить инвестиционную привлекательность и кредитоспособность организации, необходимо использовать и специально разработанные для исследуемой цели параметры. В частности, это показатели соответствия нефинансовых показателей, характеризующих производственные возможности организации, и ее финансовых результатов, индикаторы качества прибыли, показатели ресурсоотдачи, а также показатели контролируемости затрат, неустойчивые значения которых могут расцениваться как угроза прибыли организации.  
Общая характеристика эффективности финансово-хозяйствен ной деятельности предприятия может быть дана с помощью таки показателей, как I) эффективность использования основных фон дов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость) 2) э4 фективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость) 3) э4 фективность использования трудовых ресурсов (производительное труда, трудоемкость) 4) общая эффективность хозяйственной дея тельности (рентабельность, прибыльность) 5) эффективность ис пользования активов (число оборотов товарных запасов, отдача к кущих активов, недвижимости, общих активов, чистого оборотне го капитала) 6) эффективность использования акционерног капитала (доход на акцию, дивиденды, на акцию, отношение ры ночной цены акции к доходу на акцию).  
Материальные оборотные активы являются материальной основой производимой продукции. В зависимости от отраслевой принадлежности фирмы основной удельный вес в этих активах может принадлежать запасам сырья и материалов, незавершенному производству или товарам для перепродажи. С целью унификации расчетных алгоритмов все такие активы принято объединять в одну группу с условным названием Производственные запасы . Необходимость наличия запасов, т. е. вложения денежных средств в сырье, материалы, незавершенное производство и готовую продукцию, обусловлена логикой производственного процесса. Даже неэкономисту понятно, что запасы представляют собой омертвление (хотя и вынужденное) денежных средств однако без такого омертвления технологический процесс не может существовать. Поэтому напрашивается очевидный вывод — желательно максимально сократить продолжительность омертвления денежных средств в материальных запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство. На этом правиле и построены алгоритмы анализа эффективности использования этого вида активов, а основными индикаторами являются показатели оборачиваемости.  

Эффективность использования активов – важный показатель финансового здоровья компании. Именно он позволяет экономисту определить:

  • число циклов обращения продукции за определенный анализируемый период времени, т. е. какое количество реализованной продукции принес каждый рубль затрат;
  • скорость оборачиваемости капитала и превращение его в денежные средства;
  • уровень платежеспособности фирмы, т. е. возможности расплачиваться по принятым обязательствам.

Для получения этой информации используют коэффициенты оборачиваемости активов – общих либо в отдельности запасов, капитала, ОС, денежных ресурсов, обязательств. Оценивают они не общую прибыльность компании, а интенсивность производства и скорость обращения ресурсов.

Кроме аналитиков компании используют значение этого показателя инвесторы, поскольку всегда контролируют эффективность вложений.

Коэффициент использования активов

Формула вычислений коэффициента: отношение выручки от продаж к средней стоимости активов.

Кэиа = В/Са, где В – выручка, Са – средняя сумма активов, которая рассчитывается так:

Са = (Онг + Окг)/2, где Онг – остаток активов на начало года, Окг – остаток на конец года.

Данными для расчета служит бухгалтерский баланс компании и форма № 2 «Отчет о финансовых результатах». Если использовать значения строк отчетов, формула будет выглядеть так:

Кэиа = строка 2110 формы № 2 / (строка баланса 1600 на начало года + строка 1600 на конец года)/2

Использование в формуле данных баланса по позициям – запасам, основным фондам, денежным средствам или дебиторской задолженности покажет скорость обращения в анализируемом периоде каждого из перечисленных ресурсов.

О чем говорит коэффициент активов

Общих для всех отраслей нормативов значений коэффициента не существует. Обычно во внимание принимается специфика деятельности анализируемой компании. Принято считать, что бизнес является более прибыльным, чем быстрее оборачивается капитал.

При проведении анализа экономист сравнивает полученное расчетное значение коэффициента с предыдущими периодами. Если коэффициент повышается, то можно говорить о более быстрой оборачиваемости капитала и росте прибыли, приходящейся на рубль затрат, и, наоборот, снижение показателя сигнализирует о возможном падении объема продаж. Однако необходим глубокий анализ, поскольку рост коэффициента может спровоцировать переход на использование арендованных основных фондов, а его снижение – увеличение общей суммы активов.

Коэффициент покрытия активов

Показатель платежеспособности, т. е. способности предприятия расплачиваться по обязательствам собственным имуществом, называется коэффициентом покрытия активов. С его помощью оценивают ликвидность фирмы, определяют уровень риска банкротства и финансовой стабильности.

Рассчитывают коэффициент покрытия активов, как отношение активов за минусом нематериальных активов, займов и краткосрочных обязательств ко всем суммированным обязательствам компании по формуле:

К па = (А – НМА – КО) / (ДО + КО), где А – активы, НМА – нематериальные активы, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение коэффициента › 2. Если показатель ниже норматива, то можно констатировать низкую платежеспособность и тенденцию к увеличению риска банкротства компании. Повышение этого показателя до 3 указывает на увеличение способности расплачиваться с долгами и оптимальное соотношение активов и источников компании, однако резкое и чрезмерно большое повышение значения коэффициента (› 3) сигнализирует о неэффективном использовании ликвидных и быстрореализуемых активов (денежных средств), хотя платежеспособность компании в этом случае высока.

Анализ активов

Включает анализ основных видов и направлений банковской деятельности, изучение и оценку экономической эффективности размещенных банком средств.

Анализ активных операций банка следует начинать с оценки структуры и динамики активов с позиций диверсифицированности и ликвидности в целях дополнительного ограничения рисков в деятельности банков.

Диверсификация активов позволяет распределять их в соответствии со степенью риска вложений, что обеспечивает в целом улучшение качества активов. Характерным показателем, предсказывающим ухудшение качества банковских активов, является высокий темп их роста. Кредитный портфель должен наращиваться в соответствии со стратегическими целями банка. Несмотря на то что одним из критериев хорошей работы банка является прирост активов, его нельзя рассматривать отдельно от их качества. Нели активы растут быстро, необходимо особенно тщательно рассмотреть взаимоотношения, складывающиеся между банком и заемщиками, существующие между ними деловые, имущественные и финансовые связи.

Анализ качества активов с точки зрения их ликвидности является следующим этапом анализа активов банка. Ликвидность означает способность банка отвечать по своим обязательствам.

В процессе этого этапа анализа:

  • — устанавливают степень убывания ликвидности активов, т.е. выявляют группы высоколиквидных активов, ликвидных, активов долгосрочной ликвидности, неликвидных;
  • — определяют объем активов каждой группы ликвидности; их удельный вес в общей сумме активов;
  • — долю наиболее ликвидных активов в их общей сумме;
  • — величину каждого вида активов, приходящихся на рубль привлеченных средств;
  • — размер каждого вида активов, приходящихся на рубль уставного фонда;
  • — достаточность ликвидных активов.

Для оценки последнего необходимо исходить из того, что минимальный уровень ликвидных активов, как правило, состоит из наличности, средств па корреспондентском счете в Банке России в размере около 5-10% итога пассива.

Для анализа активы необходимо разбить по группам, характеризующим основные направления размещения ресурсов банка:

  • — остатки в кассе;
  • — остатки на корреспондентском счете в Банке России;
  • — остатки на корреспондентских счетах в банках, в том числе в банках-резидентах, в банках-нерезидентах;
  • — межбанковские кредиты, в том числе предоставленные Банку России, банкам-резидентам, банкам-нерезидентам;
  • — кредиты, в том числе предоставленные юридическим ли- цам-резидентам, юридическим лицам-нерезидентам, физическим лицам;
  • — вложения в ценные бумаги, в том числе в государственные цепные бумаги, цепные бумаги банков, ценные бумаги нерезидентов, прочие ценные бумаги (оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль (убыток) или вложения в цепные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи или удерживаемые до погашения);
  • — участие в уставных капиталах других юридических лиц;
  • — учтенные векселя, в том числе векселя государственных органов власти, векселя банков, векселя нерезидентов, прочие векселя;
  • — расчеты с бюджетом;
  • — межфилиальные расчеты;
  • — средства в расчетах, в том числе с биржами, по конверсионным операциям, прочие средства в расчетах;
  • — прочие дебиторы;
  • — основные средства.

После группировки активов необходимо:

  • 1) рассчитать удельный вес каждой группы в валюте баланса;
  • 2) рассчитать изменение каждой статьи в абсолютных величинах;
  • 3) рассчитать темпы роста каждой статьи к предыдущему периоду (в %);
  • 4) определить общую сумму работающих активов, т.е. активов, приносящих доход;
  • 5) проанализировать динамику работающих активов;
  • 6) оцепить структуру активов с точки зрения ликвидности, а также с точки зрения доходности.

По результатам расчетов необходимо обратить внимание на следующие моменты.

  • 1. Рост полученных процентов по краткосрочным ссудам но сравнению с долгосрочными в условиях инфляции можно расценивать положительно, так как только краткосрочные вложения в этом случае могут быть эффективными и опередить скорость обесценивания рубля.
  • 2. Нельзя полностью отказываться от долгосрочных ссуд, которые в наибольшей степени подвержены инфляции, в будущем они могут принести большие доходы.
  • 3. Удельный вес поступлений по просроченным ссудам в общем объеме процентных доходов не должен превышать 2-3%, в противном случае можно говорить о неудовлетворительном состоянии кредитного портфеля банка и угрозе его ликвидности.
  • 4. Рост доходов от какой-то одной группы активов говорит о специализации банка на определенном виде активных операций.

Система показателей оценки данных баланса банка. Для оценки активов используются следующие показатели.

Коэффициент работоспособности активов, который показывает, какую долю в общей сумме активов составляют активы, приносящие доход.

Формула расчета:

КД1 = Активы, приносящие доход/Общая сумма активов.

К активам, приносящим доход относятся: ссуды, межбанковские кредиты, учтенные векселя, ценные бумаги, остатки но корреспондентских счетах в других банках.

Оптимальным считается значение КЛ1 в диапазоне 65-75%.

Коэффициент диверсификации активов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более диверсифицированы риски но активным операциям и, следовательно, тем ниже риск потери активов банка.

Формула расчета:

Кд2= 1 — Однородные активы/Активы, приносящие доход.

Активы, приносящие доход, группируются в экономически однородные группы, т.е. в группу кредитов включатся все выданные ссуды клиентам, как юридическим, так и физическим лицам, в группу ценных бумаг включаются все виды ценных бумаг (государственные, муниципальные, коммерческие бумаги).

Коэффициент инвестиционной активности показывает долю кредитов клиентам в общей сумме активов, приносящих доход. Высокий уровень коэффициента характеризует направленность банка на инвестиции в реальный сектор экономики, низкое значение коэффициента свидетельствует о том, что банк направляет денежные средства не в кредиты, а на другие операции.

Формула расчета:

Коэффициент качества ссуд показывает качество ссуд, включая кредиты клиентам, межбанковские кредиты, учтенные векселя. Низкое значение коэффициента свидетельствует о том, что в ссудах значительное место занимают просроченные ссуды.

Формула расчета:

Для оценки пассивов используются следующие показатели.

Коэффициент клиентской базы, который показывает, какую долю в общей сумме привлеченных средств занимают средства клиентов (юридических и физических лиц). Невысокое значение коэффициента свидетельствует о том, что банк в качестве привлеченных средств использует не средства клиентов, а привлеченные на межбанковском рынке средства.

Формула расчета:

К средствам корпоративных клиентов относятся: остатки на расчетных счетах, срочные депозиты и векселя, ценные бумаги в виде облигаций и сертификатов.

Коэффициент покрытия характеризует степень покрытия привлеченных средств собственными средствами банк (капиталом). Соотношение между собственными и привлеченными средствами рекомендуется поддерживать в соотношении 1 : 5 (т.е. оптимальное значение коэффициента составляет около 15%).

Формула расчета:

Коэффициент сохранения капитала рассчитывается но формуле

Капитал-брутто состоит из уставного фонда, фондов и прибыли банка. Для расчета Капитала-нетто из Капитала-брутто вычитаются выкупленные у акционеров акции, вложения в нематериальные активы (за вычетом амортизации), превышение вложений в основные средства (за вычетом износа) над источниками их формирования.

Коэффициент формирования капитала характеризует степень формирования собственного капитала банка за счет акционерного (уставного фонда).

Формула расчета:

Коэффициент капитализации прибыли характеризует степень формирования собственного капитала банка за счет прибыли. Формула расчета:

Коэффициент ресурсной базы характеризует способность банка наращивать свою ресурсную базу.

Формула расчета:

В состав обязательств банка входят как привлеченные средства, которые описаны выше, так и средства в расчетах, и средства прочих кредиторов банка.

Коэффициент стабильности ресурсной базы показывает, какую долю обязательств банк поддерживает на корреспондентских счетах.

Формула расчета:

Для оценки надежности используются следующие показатели.

Коэффициент достаточности капитала, который показывает степень обеспеченности раскованных вложений банка собственным капиталом.

Формула расчета:

В зарубежной практике минимальный уровень коэффициента составляет 8%, в отечественной — 10-11%.

Поскольку собственные средства банка подразделяются на те, которые могут использоваться как ресурс кредитования (собственные средства-нетто), и иммобилизованные собственные средства, отвлеченные из оборота, в ходе их анализа необходимо определить качество собственных средств банка. В этих целях можно использовать коэффициент иммобилизации капитала. Данный коэффициент показывает, какая часть капитала направлена на приобретение основных средств, нематериальных активов, участие в капиталах других юридических лиц.

Формула расчета:

Кц2 = Иммобилизованный капитал/Капитал.

В состав иммобилизованного капитала входят вложения в основные средства, нематериальные активы, участие в капиталах других юридических лиц.

Высокий уровень иммобилизации капитала свидетельствует о том, что значительная часть капитала отвлечена из оборота, не участвует в формировании портфеля активных операций банка и, следовательно, не приносит доход. Снижение данного коэффициента должно оцениваться положительно, поскольку оно свидетельствует об относительном снижении доли отвлеченных средств, что способствует росту доходов банка. Напротив, чрезмерное отвлечение собственного капитала в иммобилизованные активы может привести к снижению финансовой устойчивости банка, неспособности его погашать свои обязательства.

Для анализа состояния и использования собственных средств (капитала) банка можно также рассчитать:

  • — соотношение привлеченных средств и акционерного капитала, которое характеризует размер привлеченных средств, приходящихся на одну денежную единицу акционерного капитала;
  • — отношение акционерного капитала к привлеченным средствам (в %), указывающее на степень обеспечения привлеченных ресурсов собственными средствами банка;
  • — отношение величины собственных средств к сумме его кредитных вложений, определяющее эффективность использования собственных средств, или их величину, приходящуюся на рубль кредитных вложений;
  • — долю участия в уставном капитале дочерних и зависимых предприятий, характеризующая риск потери части капитала банка в случае банкротства его дочерних структур.

Анализ ликвидности осуществляется со следующих позиций.

Размер ликвидных активов характеризует возможность банка по быстрому высвобождению дополнительных средств для расчетов по требованиям вкладчиков относительно возврата им денежных средств. Для удовлетворения ежедневных потребностей клиентов в наличности банк должен поддерживать минимальный уровень ликвидных активов, который обычно равен 5-10% итога пассива.

При анализе ликвидности необходимо изучить размещение средств банка с точки зрения доходности активов. Это связано с тем, что коммерческие банки относятся к организациям, деятельность которых должна быть достаточно прибыльной при ограничениях ликвидности и безопасности. Конфликт между ликвидностью и прибылью можно считать центральной проблемой, которую решает банк при размещении средств.

Необходимость поддержания минимального уровня ликвидности непосредственно вытекает из общего правила — не привлекать все средства на краткосрочной основе при одновременном долгосрочном направлении ресурсов. Такие ликвидные активы либо вообще не приносят никакой прибыли, либо уровень их доходности крайне незначителен по сравнению с другими статьями активов. Прочие виды банковских инвестиций, хотя и менее ликвидны, приносят гораздо более высокий доход. Поэтому всегда возникает соблазн размещать средства, которые потенциально могут быть востребованы вкладчиками через более короткий промежуток времени, в средне- и долгосрочные операции.

В некоторых случаях, когда банк размещает всю или большую часть ресурсов таким образом, чтобы получить максимальную прибыль, может возникнуть нехватка наличности для удовлетворения текущих потребностей, и тогда банк окажется в полной зависимости от своих кредиторов. Этим и объясняется значимость минимально необходимого уровня ликвидности.

Для оценки уровня ликвидности используют следующие коэффициенты.

Коэффициент мгновенной ликвидности, который характеризует степень ликвидности банка в достаточно сжатые сроки (несколько дней). Минимальное значение рекомендуется поддерживать на уровне 15%.

Формула расчета:

Кш = Высоколиквидные активы/Обязательства до востребования.

К высоколиквидным активам относятся: остатки в кассе и на корреспондентских счетах в Банке России и в банках-нерезидентах развитых стран.

К обязательствам до востребования относятся: остатки на расчетных счетах клиентов, остатки на корреспондентских счетах других банков, средства в расчетах.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько обязательства банка обеспечены ликвидными активами. Банком России установлен минимальный уровень коэффициента в 50%, однако на практике это значение оказывается очень высоким и не позволяет банку размещать средства в более доходные активы, которые не относятся к высоколиквидным активам.

Формула расчета:

Коэффициент пропорциональности клиентского кредитования показывает, насколько средства юридических и физических лиц размещены в кредиты клиентам. Низкое значение коэффициента свидетельствует о том, что банк средства клиентов размещает не только в кредиты клиентам, но и использует их для проведения операций с ценными бумагами, а также для выдачи межбанковских кредитов. Такое непропорциональное размещение клиентских средств может привести к возникновению высоких рисков потерь банка, не говоря уже о том, сто объем средств в реальной экономике будет сокращен вследствие того, что клиентские деньги будут направлены на спекулятивные операции, а не па кредитование реального сектора экономики.

Формула расчета:

Коэффициент защищенности от кредитного риска показывает, в какой степень банк защищен от кредитного риска с помощью созданных резервов на возможные потери по ссудам, которые банк может направить на погашение невозвратных ссуд. Вместе с тем высокое значение коэффициента свидетельствует о низком качестве портфеля ссуд.

Формула расчета:

Коэффициент защищенности от риска обесценения ценных бумаг с помощью созданных резервов под обесценение ценных бумаг.

Формула расчета:

Для оценки эффективности деятельности банка используются следующие показатели.

Коэффициент доходности капитала, который характеризует эффективность работы банка с позиции интересов сто акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств (в последние годы средняя норма рентабельности капитала в банках США составляет 13-16%, французских — 5%, британских — 20%). Показывает, сколько рублей прибыли приносит каждый рубль вложений собственных средств банка.

Формула расчета:

КЭ1 = Прибыль/Капитал.

Недостатком указанного показателя является то, что высокая доходность собственного капитала может быть обратно пропорциональна его достаточности, т.е. данный коэффициент может иметь высокое значение и в связи с низким уровнем собственного капитала.

Коэффициент прибыльности активов — объем прибыли, полученной на каждый рубль банковских активов. Он предназначен как для проведения анализа эффективности отдельных активных операций банка и управления банком в целом, так и для сравнительного анализа с другими банками.

Формула расчета:

КЭ2= Прибыль/Активы, приносящие доход.

Рост этого коэффициента должен оцениваться положительно, так как свидетельствует о повышении эффективности использования банком имеющихся активов. По при этом следует иметь в виду, что слишком высокое значение данного показателя может сигнализировать о повышенной степени рисков, сопряженных с размещением банком своих активов.

Коэффициент доходности превалирующих активов определяется как отношение чистой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывает доходность преобладающих в банке активных операций (чаще всего кредитных).

Формула расчета:

Кэз = Прибыль/Однородные активы.

Коэффициент использования привлеченных средств характеризует эффективность использования привлеченных средств банка. Показывает, сколько рублей прибыли приходится на каждый рубль привлеченных средств.

Формула расчета:

Кэ4 = Прибыль/Привлеченные средства.

В числе обобщающих показателей рентабельности банка находится коэффициент использования активов.

Коэффициент использования активов характеризует степень отдачи активов, т.е. эффективность политики управления портфелем, и определяется по формуле

Коэффициент использования активов = Доходы/Активы.

Повышение средней доходности активов зависит от их перераспределения в пользу наиболее доходных финансовых инструментов, при этом не должно допускаться повышение рисков.

При проведении анализа рентабельности отдельных видов активных операций (кредитных, валютных, инвестиционных, с ценными бумагами и др.) необходимо определить доходность каждого их вида. Ее можно исчислить путем соотнесения полученного дохода совокупности операций каждого вида с общей суммой вложенных средств по данной совокупности операций и выявить те из них, которые являются наиболее прибыльными:

где К/ — показатель доходности г-го вида активных операций банка; Д,- — сумма полученных доходов от проведения операций 7-го вида; А, — средняя величина активов, использованных при проведении операций /-го вида.

При анализе рентабельности можно также определить изменения отношений к средней величине активов таких составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы но содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно выявить, насколько эффективно осуществлялись в банке те или иные активные операции.

Книга — Расчет эффективности актива видеокурс видео курс урок книга читать отзывы заказать купить скачать бесплатно торрент складчина

Недвижимость является самым стабильным надежным и низкорисковым активом. Именно поэтому банки охотно выдают деньги на приобретение этого актива. Большое количество людей уже давно распознали прибыльность бизнеса на недвижимости, и стабильно получают дополнительный доход с объектов каждый месяц.

Но, планируя любую сделку, очень важно понимать, при каких условиях она имеет смысл, а при каких вообще лучше не начинать. То есть, нужно всегда знать свой порог интереса в сделке.

Например, проекты, которые интересны Наталье Закхайм как инвестору, должны работать с доходом минимум 27%. Поэтому в своих расчетах она ориентируется на 27% и больше. Но тогда появляется вопрос, как же рассчитать этот процент?

Сделать это очень просто, так как существует определенная формула эффективности работы актива. Именно в руководстве «Расчет эффективности актива» вы с неи познакомитесь.

Всего несколько простых действий помогут вам научиться оценивать будущую доходность актива. Скачайте руководство, и принимайте решение рационально о том, куда вкладывать деньги, а куда — нет.

На выходных я ездила в Питер, где проходила конференция для инвесторов «Инвест-Весна» 2015. Я ездила больше для знакомств, встретиться с реальными людьми, с которыми я заочно была больше или меньше знакома по интернет-курсам. Поскольку я несколько раз в год посещаю конференции самых разных направлений (3D, декор, дизайн), есть с чем сравнить. Гости и спикеры были очень дружелюбны и разговорчивы. Это всегда очень приятно, у всех было много вопросов, и все, у кого были на них ответы, радостно делились. Даже я отметила, что вся та информация, которую я впитывала и применяла за последний год кому-то очень пригодилась.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Лексина Анна и Наташа Закхайм

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015

Ниже несколько слайдов из разных презентаций. Это и основы инвестирования, и примеры чьих-то проектов и некоторые запоминающиеся моменты, чтобы не забыть, и было куда за ними вернуться.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Основы инвестирования

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Основы инвестирования

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Основы инвестирования

Расчет эффективности актива по таблице. Что мне показалось интересным, что расчитывается эффективность продажи объекта в разное время и из этого делается вывод, когда продавать, а когда продолжать сдавать.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Таблица эффективности актива

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Таблица эффективности актива

Несколько слов про ремонт от Андрея Краснова:

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Ошибки при инвест-ремонте

Один из кейсов участников: Трехкомнатная квартира после перепланировки делится на 5 студий. Три центральные студии сдаются посуточно, в самой большой живут владельцы, а в самая маленькая — рабочий кабинет для хозяйки. Квартира находится на первом этаже и все коммуникации убрали в подвал с разрешения администрации дома.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.
Кейс: инвесторская перепланировка трехкомнатной квартиры.

Каждая комната немного отличается от других по плану, цветам и декору.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.
Кейс: инвесторская перепланировка трехкомнатной квартиры. Интерьер студии.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.
Кейс: инвесторская перепланировка трехкомнатной квартиры. Интерьер студии.

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.
Кейс: инвесторская перепланировка трехкомнатной квартиры. Интерьер студии.

Несколько слов про субаренду:

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.
Стратегия субаренды квартир

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Стратегия субаренды квартир

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015. Стратегия субаренды квартир

Итоговые фото и награждение всех выступающих участников. Почти все были в парах) А некоторые даже с детьми! Возможно, в этом секрет результатов этих людей. В поддержке)

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.Награждение

Конференция по инвестированию в недвижимость «Инвест-Весна» 2015.Награждение

______________________________________________________________________________ +79161498659 Лексина Анна
Специалист по предпродажной подготовке квартир — хоумстейджингу

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *