Горизонтальный анализ баланса

Содержание

3.3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период. Один из вариантов горизонтального анализа представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ОАО

Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 41 %, в том числе величина внеоборотных активов на 26 593 тыс. руб. или 25,8 %, а оборотных активов на 24 412 тыс. руб. или 115,3 %.

Позитивными аспектами в деятельности акционерного общества являются: увеличение нематериальных активов на 789 тыс. руб. или 323,4 %; основных средств на 11 664 тыс. или 12,0 %; раздела III «Капитал и резервы» на 40 349 тыс. руб. или 35,5 %.

Негативные моменты в работе общества: рост остатков незавершенного строительства на 15 117 тыс. руб. или 362,2 %; дебиторской задолженности на 9546 тыс. или 61,6 %; кредиторской задолженности на 10 011 тыс. руб. или 138,3 %.

Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т. е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т. д.). Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой).

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (табл. 3.4). Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Таблица 3.4. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса акционерного общества, %

В табл. 3.4 приведен бухгалтерский баланс акционерного общества по укрупненной номенклатуре статей. Из ее данных следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных средств на 8,9 пункта (26,0 – 17,1). Повышение доли оборотных активов в валюте баланса может свидетельствовать:

1) о формировании более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости;

2) об отвлечении части оборотных активов на кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции (работ, услуг), что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. В рассматриваемом акционерном обществе сложилась именно такая ситуация, так как доля дебиторской задолженности увеличилась на 1,8 % (14,3 – 12,5), что нельзя признать оправданным. Исходя из данных баланса, рост дебиторской задолженности произошел по расчетам с покупателями и заказчиками, с дочерними и зависимыми обществами и прочими дебиторами;

3) о сокращении производственного потенциала предприятия (продаже машин, оборудования и других основных средств);

4) об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов предприятия, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы № 5, главной книги и аналитического учета. Например, увеличение в составе внеоборотных активов такого элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в не законченные строительством объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении. Наличие в составе активов долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, входящих в состав фондового портфеля акционерного общества. Наличие в составе первого раздела баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности. Детальный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для Дирекции предприятия. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для него требуются показатели из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме.

При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение доли запасов в общем объеме оборотных активов может свидетельствовать о:

1) наращивании производственного потенциала предприятия;

2) стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции;

3) неэффективности выбранной экономической стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в материально-производственных запасах, чья ликвидность может оказаться невысокой.

Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса, хотя эта доля снизилась на 3,6 пункта (87,8 – 91,4). Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 4,1 % (9,8–5,7).

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс.

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

Источник: https://econ.wikireading.ru/27766

>Финансовый анализ баланса и отчета о финансовых результатах

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса на примере Ивановского филиала «ОАО ТГК-6»

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности Ивановского филиала ОАО ТГК-6

Для выполнения своих задач и задач Общества Филиал осуществляет финансово-хозяйственную деятельность в пределах и на условиях, определенных ему Обществом.

Филиал составляет отдельный незаконченный баланс, который является составной частью баланса Общества.

Для осуществления деятельности Общество передает Филиалу имущество, которое учитывается как на его отдельном балансе, так и на балансе Общества. Филиал пользуется и распоряжается этим имуществом в пределах, определенных Положением о филиале и решениями Общества.

Финансирование деятельности Филиала осуществляется по утверждаемой Обществом смете, в соответствии с бюджетом Филиала, являющимся составной частью бюджета Общества, и организационно-распорядительными документами Общества.

Филиал осуществляет снятие и постановку на налоговый учёт, представление соответствующих деклараций по налогам в установленные сроки, отчитывается по местным налогам по месту своего нахождения, получает выписки с лицевых карточек налогоплательщиков о суммах начисленных и уплаченных налогов.

Анализ структуры и динамики финансовой отчетности

Анализ финансового положения Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» начнем с использования горизонтального и вертикального методов, то есть анализа структуры динамики и бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Результаты, полученные в результате проведения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса данного предприятия, представлены в Таблице 1.

Таблица 1 Горизонтальный и вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

В % к валюте баланса на начало года

В % к валюте баланса на конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

1683904

1691391

7 487

0,44

62,08

60,34

Незавершенное строительство

130

70218

195485

125267

178,40

2,59

6,97

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Отложенные финансовые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

1754122

1886876

132754

7,57

64,66

67,31

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

262749

347228

84479

32,15

9,69

12,39

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

248524

334029

85505

34,41

9,16

11,92

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

готовая продукция и товары для перепродажи

214

77

-77

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

14148

13199

-949

-6,71

0,52

0,47

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

19426

7748

-11678

-60,12

0,72

0,28

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

215631

139029

-76602

-35,52

7,95

4,96

в том числе покупатели и заказчики

63461

74396

10935

17,23

2,34

2,65

Краткосрочные финансовые вложения

250

328000

383400

55400

16,89

12,09

13,68

Денежные средства

260

132764

38921

-93843

-70,68

4,89

1,39

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

958570

916326

-42244

-4,41

35,34

32,69

БАЛАНС

300

2712692

2803202

90510

3,34

100,00

100,00

Таблица 2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Пассив

ПАССИВ

Код стро-ки

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Абсолютное

отклонение

Относительное

отклонение

В % к валюте

баланса

на начало года

В % к валюте баланса на конец года

1

2

3

4

5

6

7

8

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

1624416

1624416

0

0,00

59,88

57,95

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

Резервный капитал

430

41151

41151

0

0,00

1,52

1,47

в том числе резервы, образованные в соответствии с:

законодательством

431

учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

677938

802933

124995

18,44

24,99

28,64

Итого по разделу III

490

2343505

2468500

124995

5,33

86,39

88,06

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

158693

156331

-2 362

-1,49

5,85

5,58

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

51460

65607

14147

27,49

1,90

2,34

задолженность перед персоналом организации

622

8992

2600

-6392

-71,09

0,33

0,09

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

4247

4030

-217

-5,11

0,16

0,14

задолженность по налогам и сборам

624

61845

58149

-3696

-5,98

2,28

2,07

прочие кредиторы

625

32149

25945

-6204

-19,30

1,19

0,93

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

128170

6529

-121641

-94,91

4,72

0,23

Доходы будущих периодов

640

7955

7441

-514

-6,46

0,29

0,27

Резервы предстоящих расходов

650

74369

164401

90032

121,06

2,74

5,86

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

369187

334702

-34485

-9,34

13,61

11,94

БАЛАНС

700

2712692

2803202

90510

3,34

100,00

100,00

Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (ранее он назывался отчет о прибылях и убытках).

Наименование показателя

Код строки

Отчетный год

Преды

дущий год

Абсолют-

ное

отклоне-

ние

Относите-

льное

отклоне-

ние

В % к

валюте

баланса

на начало года

В % к

валюте

баланса

на конец

года

1

2

3

4

5

6

7

8

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

2488434

2238968

249466

11,14

100

100

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-2223287

-1857609

-365678

19,69

-89,34

-82,97

Валовая прибыль

029

265147

381359

-116212

-30,47

10,66

17,03

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж

050

265147

21122

244025

1155,31

10,66

0,94

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

54827

4021

50806

1263,52

2,20

0,18

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие доходы

090

55236

98705

-43469

-44,04

2,22

4,41

Прочие расходы

100

-154072

-263125

109053

-41,45

-6,19

-11,75

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

221138

238061

-16923

-7,11

8,89

10,63

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

-86143

-72077

-14066

19,52

-3,46

-3,22

Обязательные платежи (штрафы, пени)

160

-61

-239

178

-74,48

0,00

-0,01

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

143995

165984

-21989

-13,25

5,79

7,41

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

33070

Базовая прибыль (убыток) на акцию

301

0,12

0,14

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

302

0,12

0,14

Рассмотрев горизонтальный анализ баланса видно, что к концу 2009 года наблюдается увеличение баланса на 90 510 тыс. руб. Это связано, прежде всего, с увеличением внеоборотных активов на конец отчетного периода на 132 754 тыс. руб., а также с увеличением собственных средств предприятия на 124 995 тыс. руб. Рост внеоборотных активов с 1 754 122 тыс. руб. до 1 885 876 тыс. руб. говорит о повышении инвестиционной активности предприятия.

Что же касается оборотных активов предприятия, то к концу 2009 года увеличились статьи:

· запасы – на 32,15%, в абсолютных показателях на 84 479 тыс. руб.;

· краткосрочные финансовые вложения – на 16,89%, в абсолютных показателях – на 55 400 тыс. руб.

Не смотря на увеличение данных статей, оборотные активы к концу отчетного периода уменьшились на 42 244 тыс. руб., что в основном, связано с уменьшением количества денежных средств на расчетных счетах Ивановского филиала ОАО «ТГК-6».

Проведенный горизонтальный анализ пассивов предприятия показал, что собственный капитал предприятия к концу рассматриваемого периода увеличился на 124 995 тыс. руб. или 5,33%. В тоже время краткосрочные обязательства уменьшились на 34 485 тыс. руб. или 9,34% и составили на конец рассматриваемого периода 334 702 тыс. руб. против 369 187 тыс. руб. на начало. Долгосрочные обязательства у рассматриваемого предприятия отсутствуют. В целом, пассивы предприятия на конец периода выросли на 90 510 тыс. руб., не смотря на уменьшение краткосрочных обязательств.

Таким образом, горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за этот отчетный период возросла на 90 510 тыс. руб. или на 3,34%. Таким образом, можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

Вертикальный анализ баланса позволяет сделать вывод о структуре баланса, проанализировать динамику этой структуры. Анализируя структуру активов, можно заметить, что наибольший удельный вес (64,66% и 67,31% на начало и конец 2009 г. соответственно) составляют внеоборотные активы, в том числе 62,08% (на начало 2009) и 60,34% (на конец 2009) занимают основные средства и 2,59% и 6,97% соответственно составляет незавершенное производство.

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в структуре пассивов как на начало, так и на конец отчетного периода занимает собственный капитал предприятия, которые составляют 86,39% на начало и 88,06% на конец отчетного периода в их структуре. Это свидетельствует о стабильном положении предприятия.

В целом, анализируя данные, полученные в ходе вертикального анализа, можно заметить, что изменения в структуре баланса незначительные, отклонения в среднем составляют ±2%.

На конец рассматриваемого периода предприятие имеет пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую), т.е. финансирование происходит за счет неплатежей коммерческим кредиторам. Основным источником формирования активов является собственный капитал, что свидетельствует о низкой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Таким образом, предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение и низкую зависимость от внешних инвесторов.

Далее проведем вертикальный и горизонтальный анализы отчета о финансовых результатах (таблица 2).

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах показал, что наибольший удельный вес в структуре чистой выручки от продаж занимает себестоимость проданных товаров (82,97% в 2008 году и 89,34% в 2009 году). Удельные веса валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли в 2009 году снизились по сравнению с 2008 годом, что говорит о снижении конкурентоспособности деятельности предприятия. В целом структура отчета о финансовых результатах значительно не изменилась за рассматриваемый период (максимальное относительное изменение – 6,38%).

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах показал, что не смотря на снижение прочих расходов (на 5,56%), предприятие на конец 2009 года получило чистую прибыль меньше чем за аналогичный период 2008 года вследствие увеличения себестоимости (на 6,38%). Также следует заметить, что темп роста выручки предприятия (111,14%) ниже темпа роста себестоимости проданных товаров, работ, услуг (119,69), что является негативным фактором.

Таким образом, проанализировав структуру и динамику финансовой отчетности предприятия, можно сделать вывод, что предприятие стабильно, независимо от внешних инвесторов. Что же касается управления оборотным капиталом, то в целом ситуация в данной сфере управления предприятием не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста оборотных активов свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации системы управления оборотным капиталом.

Анализ финансовых коэффициентов

Проведем анализ финансового состояния Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» с помощью расчета финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности).

Анализ ликвидности предприятия

Таблица 4 Коэффициенты ликвидности предприятия

Наименование показателя

2008

2009

Норматив

Абсолютное отклонение

Коэффициент текущей ликвидности

2,654

2,800

от 1 до 3

0,146

Коэффициент срочной ликвидности

1,926

1,739

от 0,7 до 0,8

(0,187)

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,276

1,290

от 0,2 до 0,25

(0,014)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств. Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде составил больше единицы. Это означает превышение оборотных активов над оборотными пассивами. Следовательно, у предприятия достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств. Значит, кредиторы могут быть уверены в том, что долги будут погашены. Нормативным значением считается коэффициент, равный 2. На анализируемом предприятии и в 2008, и в 2009 годах полученные значения превышают нормативный уровень текущей ликвидности.

Что касается коэффициента срочной ликвидности, то к концу 2009 года происходит его снижение на 0,187 процентных пункта. Однако полученные значение на протяжении всего рассматриваемого периода превышают нормативное значение.

Рассмотрим коэффициенты абсолютной ликвидности. Данный показатель показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 – 0,25. Как видно из полученных данных, коэффициенты абсолютной ликвидности значительно превышают этот интервала и составляют 1,276 и 1,290 соответственно в 2008 и 2009 годах. Следовательно, предприятие имеет денежную наличность для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Таким образом, коэффициенты ликвидности предприятия находятся в рамках нормы или даже превышают ее и в 2008 и в 2009 году. Что же касается динамики, то изменения в сторону роста или снижения показателей незначительны, что позволяет сделать вывод о достаточно высоком уровне ликвидности Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» и об отсутствии угрозы ее финансовой стабильности, и, следовательно, возможной неплатежеспособности предприятия. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами на протяжении рассматриваемого периода свидетельствует о том, что Ивановский филиал ОАО «ТГК-6» способен погасить свои краткосрочные обязательства и имеет достаточно финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем. Это служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в предприятие.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 5. Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя

2008

2009

Абсолютное отклонение

Коэффициент концентрации собственного капитала

(коэффициент автономии)

0,867

0,883

0,016

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,592

0,630

0,038

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,154

0,132

(0,022)

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

Финансовое состояние предприятия тем устойчивее, чем выше уровень коэффициента автономности. В данном случае доля собственного капитала как в 2008 году, так и в 2009 году, велика, и к концу рассматриваемого периода составляет 88,3% (нижний предел этого показателя для России составляет 60%), а коэффициент заемного капитала соответственно составляет 11,7%, что свидетельствует о низкой доле заемных средств и низкой степени риска обанкротиться.

Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные акти­вы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капи­тала находится в высокооборачиваемой и высоколиквидной его форме). Значение данного коэффициента на конец отчетного периода составляет 0,630, т.е. предприятие может рассчитывать на собственные средства при организации производства и реализации продукции (предприятие функционирует, в основном, за счет собственных средств).

Снижение значения коэффициента соотношения собственных и заемных средств с 0,154 до 0,132 свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финан­совой устойчивости.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована как хорошая.

Оценка деловой активности предприятия

Таблица 6. Коэффициенты оборачиваемости

Наименование показателя

2009 г.

Коэффициент оборачиваемости активов

0,902

Коэффициент оборачиваемости активов в днях

405

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1,031

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в днях

354

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования

7,229

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования в днях

51

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)

8,159

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) в днях

44

Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности

14,033

Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности в днях

26

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

15,798

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях

23

Коэффициент оборачиваемости активов Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в 2009 году составил 0,902. Данный коэффициент говорит о том, что в 2009 году активы предприятия успевали обернуться 0,902 раз в год.

Коэффициент оборачиваемости активов Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в днях в 2009 году составил 405 дней.

Данные значения свидетельствуют о неэффективном использовании Ивановским филиалом ОАО «ТГК-6» имеющихся ресурсов, и что полный цикл производства и обращения составляет больше года (длительный цикл производства).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала анализируемого предприятия в 2009 году составил 1,031. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в днях в 2009 году составил 354 дня.

Коэффициент оборачиваемости запасов Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в 2009 году составил 8,159, что свидетельствует о достаточно высокой скорости движения и пополнения капитала, занятого в запасах, которые обеспечивают бесперебойное осуществление хозяйственных операций. Данный коэффициент говорит о том, что в 2009 году запасы предприятия успевали обернуться 8,159 раз. Коэффициент оборачиваемости запасов Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в днях в 2009 году составил 44 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в 2009 году составил 14,033. Значение данного коэффициента не находится в рамках нормы, так как в условиях рыночной экономики данный коэффициент должен быть 6 — 9.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в 2009 году составил 26 дней. Данное значение значительно ниже нормы, так как в условиях рыночной экономики данный коэффициент должен быть 40 – 60 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» в 2009 году составил 15,798. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях анализируемого предприятия в 2009 году составил 23 дня. Также необходимо заметить, что контрольное соотношение: средний срок оборота дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода меньше среднего срока оборота кредиторской задолженности не выполняется, и говорит о том, что предприятие выбрало неправильную политику управления текущими активами и обязательствами.

Анализ рентабельности предприятия

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

Таблица 7. Коэффициенты рентабельности, %

Наименование показателя

2009 г.

Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от продаж

10,66

Коэффициент рентабельности активов по чистой прибыли

4,89

Коэффициент рентабельности оборотных активов по чистой прибыли

14,40

Коэффициент рентабельности собственного капитала по чистой прибыли

5,59

Полученный коэффициент рентабельности продаж показывает, что предприятие имеет 10,66 коп. прибыли от продаж с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность активов по чистой прибыли за 2009 год составила 4,89% . Данный коэффициент показывает, что в 2009 году каждый рубль вложенных в предприятие активов приносил 4,89 копейки чистой прибыли.

Таким образом, Ивановский филиал ОАО «ТГК-6» является рентабельным предприятием. Это свидетельствует о том, что на предприятие эффективно используется капитал. Однако данному предприятию для повышения рентабельности можно принять следующие меры: оптимизация учетной политики, снижение себестоимости продукции.

Для формирования полного представления о финансовом состоянии Ивановского филиала ОАО «ТГК-6» оценим его с помощью пятифакторной модели Э.Альтмана, где применяется статистический анализ определения кредитоспособности компании. Э. Альтман занимался анализом финансовых коэффициентов, которые могли бы послужить признаками банкротства предприятия в ближайшее время. Так как Ивановский филиал ОАО «ТГК-6» — производственное предприятие, то модель Э. Альтмана имеет вид:

Z = 0,717 * X1 + 0,847 * X2 + 3,107 * X3 + 0,420 * X4 + 0,998 * X5, (2.1)

где X1 = (2.2)

X2 = (2.3)

X3 = (2.4)

X4 = (2.5)

X5 = (2.6)

Источник: https://www.goodstudents.ru/buh-uchet/993-vertikalny-analiz-balansa.html

Зачем нужен анализ баланса

Баланс составляется таким образом, что приведенная в нем информация помогает определить состояние предприятия, возможности роста или, напротив, угрозу банкротства. Поэтому иногда баланс называют финансовым лицом. Соответственно, анализируя приведенные его показатели, можно получить представление о том, как работает компания, ее перспективность, темпы роста или спада.

Такой анализ используется как руководством компании, так и потенциальными инвесторами, банками-кредиторами, бизнес партнерами.Для руководства компании результаты анализа позволяют выработать дальнейшую политику развития, найти слабые места и способы исправления допущенных ошибок. Использование анализа позволяет получить ответы на следующие вопросы по состоянию компании:

  • размер имеющихся активов, их структура и источники;
  • темпы роста по каждой статье баланса, его влияние на развитие бизнеса;
  • зависимость компании от заемных средств и оценка собственных средств;
  • определение сроков возврата заемных средств;
  • размер задолженности по отчислениям в бюджет, оплате труда, погашению долгов.

Для поиска ответов на эти вопросы и уточнение сложившегося на данный момент финансового положения компании и применяют горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ

Горизонтальным такой анализ называется из-за расположения в горизонтальной строке данных по каждой из статей за два и более отчетных периода. То есть он дает представление об изменениях, произошедших в отчетный период по сравнению с предыдущими, позволяет отследить динамику показателей. Для этого в составлении баланса предусмотрено наличие двух, а иногда и трех столбцов отчетных данных.

Сравнение данных производится как по абсолютным, так и относительным изменениям:

  1. Абсолютные изменения:где:СБ ― абсолютное изменение по статье;СБ1 ― показатель статьи за первый период;

    СБ2 ― показатель по статье за второй (последующий) период.

  2. Относительные изменения:
    где:СБ% — относительное изменение показателя баланса.

При горизонтальном анализе, прежде всего, внимание уделяется изменениям по статьям, связанным с денежными средствами, как наиболее ликвидной частью актива. К таковым относятся «Денежные средства», «Финансовые вложения», «Дебиторская задолженность». Наличие движения по этим статьям показывает, что у компании не только есть свободные деньги, но они используются для инвестирования и получения дополнительного дохода. То есть компания в достаточной степени платежеспособна.

Растущая итоговая цифра баланса тоже показывает стабильность предприятия, его потенциал для развития. Обращается внимание на рост оборотных и внеоборотных средств, он показывает активную деятельность и стремление к усовершенствованию имеющейся базы.

Но анализ Актива не может полностью определить динамику развития, поэтому важно рассматривать изменения, произошедшие с Пассивом. Для определения источника свободных денег в части Пассива анализируют изменения по статьям «Кредиторская задолженность» и «Заемные средства». Конечно, рост задолженности может беспокоить, но однозначно сказать, что этот фактор отрицательный, нельзя, поскольку данные средства могут пойти на расширение производства и получение дополнительной прибыли в дальнейшем.

Вертикальный анализ

В отличие от горизонтального, вертикальный анализ сосредоточен на определенном моменте и оценивает финансовое состояние на дату составления отчета. И задача такого анализа -определить, в каких долях входят каждая из статей в сумму баланса. Это и дало второе название вертикальному балансу -«структурный».

Расчет доли каждой позиции производится по отношению к итоговой сумме баланса, она может также называться валютой баланса. В расчете валюта баланса принимается за 100%, а каждая статья будет составлять свой определенный процент. Использование относительных величин в расчете позволяет избежать некорректных сравнений, возникающих под влиянием внешних факторов, например инфляции.

Для наглядности рассмотрим пример вертикального анализа бухгалтерского баланса, приведенного в таблице, и выводы на основе этих данных.

Наименование статей Код показателя Абсолютные величины Относительные величины
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Изменения
1 2 3 4 5 6 7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 1110 2 2 0,01 % 0,006 % –0,002 %
Основные средства 1120 2802 2645 10,52 % 7,68 % –2,84 %
Доходные вложения в материальные ценности 1160 202 0,00 % 0,59 % 0,59 %
Финансовые вложения 1170 4 4 0,02 % 0,01 % 0,00 %
Прочие внеоборотные активы 1190 407 1,53 % 0,00 % –1,53 %
Итого по разделу I 1100 3215 2853 12,07 % 8,28 % –3,78 %
II. Оборотные активы
Запасы 1210 8387 301 31,47 % 0,87 % –30,60 %
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 7 39 0,03 % 0,11 % 0,09 %
Дебиторская задолженность 1230 13 079 14 643 49,08 % 42,51 % –6,57 %
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 1959 16 608 7,35 % 48,22 % 40,87 %
Итого по разделу II 1200 23 432 31 591 87,93 % 91,72 % 3,78 %
БАЛАНС 1600 26 647 34 444 100,00 % 100,00 % 0,00 %
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 1310 50 63 0,19 % 0,18 % 0,00 %
Резервный капитал 1360 8 8 0,03 % 0,02 % –0,01 %
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 6379 11 001 23,94 % 31,94 % 8,00 %
Итого по разделу III 1300 6437 11 072 24,16 % 32,14 % 7,99 %
IV. Долгосрочные обязательства 0,00 % 0,00 % 0,00 %
Итого по разделу IV 1400 0,00 % 0,00 % 0,00 %
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства 1510 325 2175 1,22 % 6,31 % 5,09 %
Кредиторская задолженность 1520 19 885 21 197 74,62 % 61,54 % –13,08 %
Итого по разделу V 1500 20 210 23 372 75,84 % 67,86 % –7,99 %
БАЛАНС 1700 26 647 34 444 100,00 % 100,00 % 0,00 %

По приведенным данным можно сделать следующие выводы:

  1. Уровень запасов и дебиторской задолженности высок, что в целом влияет на превышение оборотных активов над внеоборотными. Это может иметь положительную сторону в том, что выделяются средства на обеспечение бесперебойного производства. Но надо учитывать и то, что при этом возрастут расходы на хранение.
  2. Дебиторская задолженность такого уровня сигнализирует, что ведется недостаточная работа с контрагентами и выбираются партнеры, не имеющие достаточной платежеспособности.
  3. Положительным моментом является высокий уровень (48,22%) денежных средств. Это позволяет сделать вывод об устойчивости финансового положения компании и высокой платежеспособности.
  4. В разделе Пассива обращает внимание высокая доля кредиторской задолженности, более 60%, но если сравнивать с предыдущим периодом, то видно, что она снижается.
  5. По данному балансу у компании нет изменений собственных средств в виде уставного капитала, при этом собственные источники увеличены на 8% за счет нераспределенной прибыли.

Это небольшой упрощенный пример, в целом же проведение анализа бухгалтерского баланса является прерогативой специалистов высокого класса, потому что истолковать изменения по приведенным цифрам непросто. Не всегда однозначно можно сказать, насколько плохие или хорошие показатели. Для правильных и обоснованных выводов используются специальные таблицы и комплексный подход.

Остались вопросы? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

Источник: https://vesbiz.ru/buxuchet/analiz-balansa.html

Горизонтальный анализ отчетности

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе используют два подхода:

  • Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
  • Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему (или первому) периоду (например, «за последние три месяца выручку выросла на 20%»).

Противоположным по смыслу горизонтальному анализу является вертикальный анализ отчетности, где сравнение идет не в хронологии (по периода), а в рамках одного периода в сравнение с другими показателями.

О горизонтальном анализе отчетности на английском языке читайте в статье «Horizontal Analysis of Financial Statements».

Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/analysis/horizontal_analysis.html

Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса – два часто используемых метода. Горизонтальный и вертикальный анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения предприятия. Также данные способы анализа используются инвесторами, банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса, например, что произошло с оборотными средствами компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда понятно, насколько ситуация ухудшилась или улучшилась.

При вертикальном анализе итоговую сумму активов (если анализируется баланс) и выручки (при анализе ОФР) принимают за сто процентов, и каждую дальнейшую статью представляют в виде процентной доли от базового значения. Рассчитывается процентный показатель путем деления каждой строчки по анализируемому году на валюту баланса и умножения на 100%. К примеру, оборотные средства на 01.01.2015 составляют 450 110, данную сумму делим на валюту баланса 775 600 и умножаем на 100%. Показатель на 01.01.2015 равен 58,03% (450 110 / 775 600 *100). Таким же образом вычисляем процентный показатель на 01.01.2016, который равен 63,28%. Получается, что оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом на 5,25%.

Пример вертикального анализа бухгалтерского баланса:

№ п/п

Баланс предприятия

Значения показателей

Вертикальный анализ

АКТИВЫ

775 600

810 400

100 %

100%

Оборотные средства

450 110

512 800

58,03%

63,28 %

Товарно-материальные средства

51 000

45 300

6,57%

5,59%

Краткосрочная дебиторская задолженность

270 600

390 000

34,81%

48,12%

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

128 510

77 500

16,57%

9,56%

Основные средства

325 490

297 600

41,97 %

36,72%

Здания и сооружения

266 600

246 050

34,37%

30,36%

Амортизация

58 890

51 550

7,54%

6,36%

ПАССИВ

771 100

809 300

100%

100%

Собственный капитал

373 900

448 500

48,49%

55,42%

Долгосрочная задолженность

100 700

94 500

13,06%

11,68%

Краткосрочная задолженность

296 500

266 300

38,45%

32,86%

По результатам анализа видно, что оборотные средства составляют 63% активов компании и рост данного показателя произошел из-за повышения дебиторской задолженности. Стоит подумать, почему она растет. Также уменьшается количество основных средств в результате их выбытия. В пассиве баланса показано, что доля краткосрочной задолженности составляет 1/3 от величины баланса и не претерпевает серьезных изменений. Долгосрочная задолженность немного уменьшилась, а доля собственного капитала приходится на уровне 50% от всего пассива, что говорит о среднем уровне стабильности компании.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах. К примеру, что произошло с дебиторской задолженности за год. Из примера ниже видно, что дебиторская задолженность увеличилась на 44% .

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса дополняют друг друга и могут применяться одновременно.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия:

№ п/п

АКТИВ

Значения показателей

Горизонтальный анализ

Абсолютное изменение

Относительное изменение, %

АКТИВЫ

775 600

810 400

34 800

(810 400 — 775 600)

4,49

(34 800/810 400) х 100

Оборотные средства

450 110

512 800

62 690

13,93

Товарно-материальные средства

51 000

45 300

— 5700

— 11,18

Краткосрочная дебиторская задолженность

270 600

390 000

119 400

44,12

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

128 510

77 500

— 51 010

— 39,69

Основные средства

325 490

297 600

— 27 890

— 8,57

Здания и сооружения

266 600

246 050

— 20 550

— 7,71

Амортизация

58 890

51 550

— 7 340

— 12,46

ПАССИВ

771 100

809 300

38 200

4,95

Собственный капитал

373 900

448 500

74 600

19,95

Долгосрочная задолженность

100 700

94 500

— 6200

— 6,16

Краткосрочная задолженность

296 500

266 300

— 30 200

— 10,18

Источник: https://spmag.ru/articles/vertikalnyy-i-gorizontalnyy-analiz-balansa

Направления использования горизонтального анализа предприятия

Проведение горизонтального анализа для бухгалтерского баланса преследует следующие цели и задачи:

  • Оценка динамики изменения активов и пассивов организации.
  • Определение доли источников финансирования капитала компании.
  • Диагностика изменения структуры капитала: долей собственных и заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
  • Оценка эффективности функционирования предприятия выраженная в динамике чистой прибыли.
  • Определить негативные тенденции роста статей баланса, увеличивающие степень маневренности компании и ее финансовой устойчивости.

Полученная оценка используется в диагностике финансового состояния предприятия и позволяет выделить проблемные зоны. Управление и отслеживание критического изменения показателей баланса позволяет своевременно принимать управленческие решения. Горизонтальный анализ используется также и для анализа показателей отчета о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств. После проведения комплексного финансовго анализа состояния предприятия используют дополнительно коэффициентный и модельный анализ (модели платежеспособности и оценки банкротства). Более подробно по ключевые коэффициенты финансового анализ читайте в статье: → Топ-12 основных коэффициентов для финансового анализа предприятия от Жданова Василия. Про модели банкротства читайте в статьях: → модель оценки банкротства Альтмана, → 4 самые популярные модели оценки вероятности банкротства западных компаний, → 6 моделей оценки риска банкротства отечественных компаний.

★ Горизонтальный и вертикальный анализ баланса в Excel за 5 минут
(проведение горизонтального и вертикального анализа по балансу)
куплено > 200 excel таблиц с формулами, расчетами и графиками

Пример горизонтального анализа бухгалтерского баланса ПАО «КАМАЗ» с выводами в Excel

Для примера проведения горизонтального анализ возьмем финансовую отчетность предприятия ОАО КАМАЗ, которую можно скачать с официального сайта компании или по ссылке → Скачать бухгалтерский баланса ПАО КАМАЗ в PDF

Рассмотрим как должен быть проведен анализ: для раздела «Внеоборотные активы» и сделаем выводы. Первоначально необходимо внести данные баланса за три периода: на конец 2016, 2015 и 2014 года.

Для расчета абсолютного изменения показателей баланса необходимо из значений за рассматриваемый год вычесть значения предыдущего. Относительное изменение отражает процент снижения или увеличения показателей баланса.

Абсолютное изменение нематериальных активов (G9) за 2015 год =D9-C9

Относительное изменение нематериальных активов (J9) за 2015 год = D9/C9

Абсолютное изменение результатов исследований и разработок (G10) за 2015 год =D10-C10

Относительное изменение результатов исследований и разработок (J10) за 2015 год = D10/C10

Абсолютное изменение основных средств (G13)за 2015 год=D13-C13

Относительное изменение основных средств (J13)за 2015 год =D13/C13

Абсолютное изменение доходных вложений в материальные ценности (G14) за 2015 год =D14-C14

Относительное изменение доходных вложения в материальные ценности (J14) за 2015 год =D14/C14

Абсолютное изменение финансовых вложений (G15) за 2015 год =D15-C15

Относительное изменение финансовых вложений (J15) за 2015 год =D15/C15

Абсолютное изменение отложенных налоговых активов (G16) за 2015 год =D16-C16

Относительное изменение отложенных налоговых активов (J 16) за 2015 год = D16/C16

Абсолютное изменение прочих внеоборотных активов (G17) за 2015 год = D17-C17

Относительное изменение прочих внеоборотных активов (J 17) за 2015 год = D17/C17

Абсолютное изменение внеоборотных активов (G18) за 2015 год =D18-C18

Относительное изменение внеоборотных активов (J 18) за 2015 год = D18/C18

На рисунке ниже представлен пример расчетов абсолютных и относительных изменений показателей баланса ПАО КАМАЗ за три года ⇓.

После расчета показателей для всех строк бухгалтерского баланса необходимо дать оценку динамике изменения. Так доля нематериальных активов предприятия снижалась каждый год и в итоге за рассматриваемые три года снизилась на -242 522 тыс. руб. (E9-C9), что составило снижение на 72,4% (1-E9/C9).

Результаты исследований и разработок каждый год увеличивались и на конец 2016 года составили 922633 тыс. руб., что составило 474% по отношению к 2014 году ((E10-C10)/C10).

Основные средства ОАО КАМАЗ изменяли не равномерно. Можно отметить общую снижающую тенденцию за три года. На конец 2016 года основные средства уменьшились на -2 280 198 тыс. руб. (E13-C13), что в относительном выражении составило -9% ((E13-C13)/C13).

Доходные вложения в материальные активы имеют положительную тенденцию роста по отношению к 2014 году увеличились на 189 172 тыс. руб. (E14-C14), что в относительном выражении составило +13% ((E14-C14)/C14).

Финансовые вложения увеличивались на протяжении всех периодов, на конец 2016 года 23 558 019 тыс. руб. (E15-C15), что в относительном выражении составило + 914% ((E15-C15)/C15)

Отложенные налоговые активы имели положительную динамику каждый рассматриваемый год. Увеличение было на 1 749 141 тыс. руб. (E16-C16), что составило 67% ((E16-C16)/C16).

Прочие внеоборотные активы увеличивались ежегодно и на конец 2016 года составили + 479 025
тыс. руб. (E17-C17), что в относительном выражении было +9% ((E17-C17)/C17).

Итого внеоборотные активы за три года увеличились на +24 214 563 тыс. руб. (E18-C18), что в относительном выражении составило +66% ((E18-C18)/C18). Наблюдается положительный тренд, за счет роста нематериальных активов, результатов исследований и разработок, доходных вложений в материальные ценности, финансовые вложения, отложенных и прочих внеоборотрных активов. На рисунке ниже показана динамика изменения внероборотных активов ⇓.

Выводы

В рассмотренном в статье примере был проведен горизонтальный анализ по балансу предприятия ПАО «КАМАЗ» для внеоборотных активов. Аналогичным образом проводится анализ для других разделов баланса: для оборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств, а также отчетов: отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. У рассматриваемого предприятия наблюдается положительный рост внеоборотных активов, что свидетельствует о эффективной управленческой деятельности организации.

Источник: http://finzz.ru/gorizontalnyj-finansovyj-analiz-balansa.html

  • Характеристика метода
  • Методика проведения горизонтального анализа отчетности
  • Понимание результатов проведенного горизонтального анализа
  • Пример
  • Связи между формами финансовой отчетности при горизонтальном анализе

Характеристика метода

Горизонтальный анализ означает метод сопоставления значений одинаковых показателей в течение определенного временного периода. Другим названием метода является временной или динамичный, ведь проводится оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя в предыдущем или базовом.

Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных одного периода с предыдущим. В рамках финансового горизонтального анализа баланса происходит сравнение значения, например, дебиторской задолженности за 2016 год с дебиторской задолженностью за 2015 год. Расчет абсолютных и относительных отклонений является важным элементом этого метода. Абсолютное отклонение означает изменение показателя, выраженное в рублях или другой валюте. Относительное отклонение означает изменение показателя, выраженное в процентах.

Простыми словами: Горизонтальный анализ – это сравнение данных за определенный времени.

Горизонтальный анализ, как и вертикальный анализ, также может использоваться при изучении основных форм финансовой отчетности предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств. Кроме этого, в процессе анализа следует сравнивать между собой приросты показателей из различных форм финансового отчета, что позволит сформировать дополнительные выводы и рекомендации.

Методика проведения горизонтального анализа отчетности

Процесс предусматривает определение абсолютного отклонения, а также относительного прироста показателя. Например, при определении изменения суммы основных средств формула будет иметь вид:

Абсолютный прирост =

сумма основных средств в текущем году — — сумма основных средств в предыдущем году

Относительный прирост =

абсолютный прирост сумма основных средств в предыдущем году *100%

При исследовании длительных явлений, происходящих в течение трех лет и более, целесообразно применять дефляторы для получения реальных результатов изменения явления в процессе его развития.

Связанные материалы

При выполнении анализа изменений из года в год, соблюдайте следующие правила:

1. Если элемент имеет значение в базовом году, и не имеет нулевое значение в следующем периоде, снижение равно 100%.

2. Осмысленное процентное изменение не может быть посчитано, если одно число является положительным, а второе число отрицательное.

3. Процентное изменение не может быть вычислено, если нет числа в базовом периоде.

Пример

При изучении финансовой отчетности и коэффициентов также важно определить тенденции, ведь они столь же важны для понимания деятельности компании, как и абсолютные или относительные показатели. Анализ тенденций дает важную информацию относительно исторических показателей и роста и, учитывая достаточно длинную историю точной сезонной информации, может оказать большую помощь в качестве инструмента планирования и прогнозирования для управленцев и аналитиков.

Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса для гипотетической компании в течение 5 лет, тыс. руб.

Показатели

Период

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение

Основные средства

-11,1

Внеоборотные активы

-11,1

Запасы

Дебиторская задолженность

17,9

Финансовые вложения

-33,3

Денежные средства и эквиваленты

-15,8

Оборотные активы

-7,7

Активы

-6,3

Таблица 1 представляет собой частичный баланс для гипотетической компании в течение пяти периодов. В двух последних столбцах таблицы показаны изменения за период №5 по сравнению с периодом 1, что выражается как в абсолютной валюте (в данном случае, в рублях), так и в процентах. Стоит рассмотреть причины, по которым происходит изменение, что позволит понять тенденции, которые сформировались в компании. В этом примере наибольший процент изменения показывают инвестиции, которые уменьшились на 33,3 процента. Тем не менее, исследование абсолютной валютной суммы изменений показывает, что инвестиции изменились лишь на 2 тыс. руб., и более значительным изменением стало увеличение на 12 тыс. руб. дебиторской задолженности.

Горизонтальный анализ балансов выдвигает на первый план структурные изменения, которые произошли в бизнесе. Прошлые тенденции, очевидно, не обязательно являются точным предсказателем будущего, особенно когда происходят экономические или конкурентные изменения окружающей среды. Исследование прошлых тенденций является более ценным, когда макроэкономические условия и конкурентная среда являются относительно стабильными и когда аналитик рассматривает стабильный или зрелый бизнес. Тем не менее, даже в менее стабильных условиях, исторический анализ может служить основой для разработки прогнозов. Понимание прошлых тенденций является полезным в оценке того, сохранятся ли эти тенденции или изменят свое направление.

Одним из показателей успеха для компании является более быстрый рост по сравнению со скоростью роста рынка, в котором она работает. Компании, которые растут медленно, могут оказаться не в состоянии привлечь капитал. С другой стороны, компании, которые растут слишком быстро, могут обнаружить, что их административные и информационные системы управления не могут идти в ногу со скоростью расширения.

Связи между формами финансовой отчетности при горизонтальном анализе

Данные тренда, генерируемые горизонтальным анализом, можно сравнить с другими элементами финансовой отчетности. Например, темпы роста активов для гипотетической компании в таблице 1 можно сравнить с ростом выручки компании за тот же период времени. Если доходы растут быстрее, чем активов, то компания повышает свою эффективность (то есть, производит больше выручки на каждый рубль, вложенный в активы).

В качестве еще одного примера рассмотрим ежегодные процентные изменения для гипотетической компании:

Выручка +20%

Чистая прибыль +25%

Операционный денежный поток -10%

Активы +30%

Чистая прибыль растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует о растущей рентабельности. Тем не менее, аналитик должен был бы определить, возникли ли более высокие темпы роста чистой прибыли от обычной деятельности или от неосновной деятельности. Кроме того, снижение на 10 процентов операционного денежного потока, несмотря на рост выручки и чистой прибыли, явно требует дальнейшего расследования, поскольку это может указывать на проблемное качество прибыли. Наконец, тот факт, что активы росли быстрее, чем выручка, показывает снижение эффективности компании. Аналитик должен изучить факторы увеличения активов и причины этих изменений.

Источник: https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/95-horyzontalnyj-analiz

На этой странице расположена бесплатная автоматическая таблица финансового анализа, аналогичная таблице Excel (xls).

  1. Просто введите исходные данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах в светло-голубые ячейки, заменив цифры примера.
  2. Потом прокрутите страницу вниз, нажмите кнопку «обновить» — все данные будут пересчитаны. Их останется только выделить, скопировать и перенести к себе в документ.

В учебных работах (дипломах, диссертациях, курсовых), связанных с финансовым анализом деятельности и состояния предприятия, для проведения анализа требуются 3 года. Меньше нельзя, потому что нельзя будет увидеть тенденции изменения финансового состояния, а больше — просто не требуется.

Если у вас нет реальной отчётности, то создать её можно здесь: бухгалтерская отчётность для финансового анализа.

После создания подходящего варианта отчётности воспользуйтесь вот этой ссылкой: финансовый анализ за 3 года, так как она создана именно для варианта с придуманной отчётностью.

Что входит в финансовый анализ, представленный на этой странице:

  1. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчёта о финансовых результатах (отчёта о прибылях и убытках): структура и динамика активов и пассивов, структура и динамика финансовых результатов
  2. Анализ имущественного состояния с использованием агрегированного баланса
  3. Анализ платёжеспособности — как по группам активов и пассивов, так и по чистым активам
  4. Анализ ликвидности и оценка соответствия показателей ликвидности предприятия нормативам
  5. Анализ деловой активности (оборачиваемости): оценка показателей деловой активности в днях, в оборотах, а также расчёт затратного, производственного и чистого цикла
  6. Расчёт показателей рентабельности
  7. Оценка финансовой устойчивости — как по абсолютным показателям, так и по коэффициентам (относительным показателям), а также выполняется расчёт 3-компонентного показателя S финасовой ситуации, причём вывод о финансовой устойчивости по данному показателю также автоматический
  8. Оценка риска финансовой несостоятельности (банкротства) по 5-ти факторной модели Альтмана
  9. Оценка риска банкротства по Биверу

Надеюсь, данный сервис будет вам полезен, и вы вернётесь на эту страницу ещё много-много раз.

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе.

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР.

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт — просто удалите заявку и всё.

Ссылка на самую популярную биржу (автор24): https://avtor24.ru/.

Подробная инструкция — здесь: как заказать работу на бирже

С уважением, Александр Крылов. Связаться со мной вы можете с помощью vk.com/aldex.

Перед вводом данных ознакомьтесь, пожалуйста, со статьёй: сохранение результатов финансового анализа на свой компьютер

Если таблица не помещается, откройте её в новом окне: анализ финансового состояния онлайн за 4 года

Источник: http://anfin.ru/finansovyj-analiz-esli-est-dannye/

Анализ финансового состояния

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Назначение. Онлайн-калькулятор предназначен для анализа финансового состояния предприятия.
Структура отчета:

  1. Структура имущества и источники его формирования. Экспресс-оценка структуры источников средств.
  2. Оценка стоимости чистых активов организации.
  3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
  4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
  5. Анализ ликвидности и платежеспособности.
  6. Анализ эффективности деятельности организации.
  7. Анализ кредитоспособности заемщика.
  8. Прогноз банкротства по модели Альтмана, Таффлера и Лиса.

Инструкция. Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученный анализ сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа финансового состояния предприятия).

  • Решение онлайн
  • Видеоинструкция
  • Оформление Word

Структура полного отчета

1. Анализ имущественного потенциала организации.
1.1. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования.
1.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов по сферам.
1.3. Имущественное состояние предприятия.
1.3.1. Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага.
1.4. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.
1.5. Оценка стоимости чистых активов организации.
1.5.1. Анализ эффективности использования чистых активов.
1.6. Анализ собственных оборотных средств.
1.7. Средневзвешенная цена капитала.
2. Анализ ликвидности.
2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
2.3. Расчет коэффициентов ликвидности.
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход).
2.5. Предельный анализ ликвидности баланса.
3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности.
3.1. Анализ платежеспособности.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования.
4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
4.3. Интегральная бальная оценка финансового состояния.
4.4. Комплексная оценка финансового состояния.
4.5. Скоринговый анализ.
4.6. Анализ собственного и заемного капитала.
4.7. Анализ обязательств организации.
4.8. Анализ эффекта финансового рычага.
4.9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
4.10. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
5. Анализ финансовых результатов.
5.1. Факторный анализ прибыли и рентабельности.
5.2. Анализа размера чистой прибыли и ее динамики.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
8. Прогноз банкротства.
9. Анализ движения денежных средств (прямой и косвенный методы).

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения — это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

  • непосредственно работники управления предприятия;
  • лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;
  • лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты ( биржи, ассоциации и т. д. ), органы статистики и др.

Финансовый анализ – процесс познания сущности финансовой деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Цели финансового анализа:

  • оценка финансового состояния предприятия;
  • выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

При этом необходимо решить следующие задачи:

  1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

  • анализ абсолютных показателей прибыли;
  • анализ относительных показателей рентабельности;
  • анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
  • анализ эффективности использования заемного капитала;
  • рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:
а) бухгалтерский баланс — форма N 1;
б) отчет о финансовых результатах — форма N 2;
в) отчет о движении капитала — форма N 3;
г) отчет о движении денежных средств — форма N4;
д) приложение к бухгалтерскому балансу — форма N5.

Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действуют, начиная с отчетности 2011 года. Теперь организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации происходит в соответствующих пояснениях.

Главными информативными формами для проведения финансового анализа по-прежнему остаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, дающие теперь возможность пользователям увидеть показатели по состоянию на три отчетных даты, а не на две как было ранее.

Данные изменения повлияли на методику проведения финансового анализа.

Методика расчета отдельных показателей финансового состояния предприятия

  1. Доля нематериальных активов в структуре имущества.
    Используются строки 1110 (НМА) + 1120 (Результаты исследований и разработок) +1130 (Нематериальные поисковые активы)
  2. Группировка активов по степени ликвидности
    При группировке активов по степени ликвидности при оценке ликвидности баланса ранее строка А240 относилась в группу А2, а А230 – в группу А3. Теперь для более корректной группировки необходимо воспользоваться Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Теперь в группу А2 помимо прочих относится строка 5510 или 5530 (в зависимости от года), а в группу А3 – 5501, 5521
    Раньше при группировке активов по степени ликвидности в группе А1 отражали денежные средства и эквиваленты под которыми понимались краткосрочные финансовые вложения (А250+А260). Теперь рекомендуется в группе А1 оставить только строку 1250, а 1240 относить к группе А2, как быстрореализуемые активы
  3. Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
    При группировке пассивов по срокам выполнения обязательств в группу П2 относилась сумма строк 610 и 660, а в группу П3: 590+630+640+650, теперь в группу П2 относится сумма строк 1510 и 1550, П3: 1400+1530+1540.

Источник: https://axd.semestr.ru/afin/financial-status.php

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *