Дисконтированная стоимость МСФО

Содержание

Дисконтирование в расчетах для целей МСФО

Автор публикации

Разумовская Наталия Андреевна

к. э. н. заместитель директора департамента международного аудита и консалтинга АО «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ».

Эффективная ставка процента для дисконтирования

Дисконтированная стоимость определяется по формуле:
FVn = PV (1 + r)n,
где FVn — будущая стоимость через n лет (Future Value);
  PV — современная, приведенная или текущая стоимость (Present Value);
 r — годовая ставка процентов (эффективная ставка);
n — срок дисконтирования.
Отсюда текущая стоимость:
PV = FV / (1 + r)n.
Наиболее интересный и спорный момент в этой формуле — эффективная ставка. Необходимо отметить, что не существует единого подхода к расчету эффективной ставки процента для дисконтирования. Специалисты используют различные методы для ее расчета.

Кумулятивный метод

Данный метод представляет собой корректировку (увеличение) безрисковой ставки на риски, присущие стране, рынку, компании и т. д. Для этого метода компании необходимо установить влияние отдельных факторов на величину премии за риск, то есть разработать шкалу рисковых премий.
d = R + I + r + m + n,
где d — эффективная ставка процента;
 R — безрисковая ставка доходности (%);
I — страновой риск;
r — отраслевой риск;
  m — риск ненадежности участников проекта;
n — риск неполучения предусмотренных проектом доходов.
Безрисковая ставка — это норма прибыли, которая может быть получена по финансовому инструменту, кредитный риск которого равен нулю. Самым надежным инвестиционным инструментом в мире считаются 30-летние государственные облигации США. Если сравнить аналогичный инструмент в той же валюте, на тот же срок, на тех же условиях в России, ставки будут отличаться на страновой риск. Если мы возьмем облигации с аналогичными условиями, номинированные в рублях, и сравним с предыдущими бумагами, получим влияние валютного риска.

Модель средневзвешенной стоимости капитала для организации (WAСС)

Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается как сумма доходности собственного капитала и заемного капитала, взвешенных по их удельной доле в структуре капитала.
Вычисляется по следующей формуле:
WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T),
где Ks — стоимость собственного капитала;
  Ws — доля собственного капитала (%) (по балансу);
Kd — стоимость заемного капитала;
Wd — доля заемного капитала (%) (по балансу);
T — ставка налога на прибыль (%).

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

При эффективном рынке капитала предполагается, что на будущую доходность акции повлияют только рыночные (системные) риски. Другими словами, будущую доходность акции определит общее настроение рынка.
Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,
где Rs — реальная ставка дисконтирования;
R — безрисковая ставка доходности (%);
Rm — среднерыночная доходность (%);
b — коэффициент бета, измеряющий уровень рисков, вносящий коррективы и поправки;
x — премия за риски, связанные с недостаточной платежеспособностью (%);
y — премия за риски закрытой компании, связанные с недоступностью информации о финансовом состоянии и решениях менеджмента (%);
f — премия за страновой риск (%).
Также для получения данных о ставках можно обратиться к открытым источникам информации. В частности, можно использовать Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ, где представлена помесячно информация об уровне процентных ставок в разбивке по юридическим и физическим лицам, по валютам и по срокам заемных обязательств.
Применения дисконтирования требует целый ряд международных стандартов финансовой отчетности.

  • Согласно МСФО (IAS) 18 «Выручка» нужно применить дисконтирование, если оплата товаров происходит значительно позже их поставки, то есть, по сути, это товарный кредит. Необходимо будет исключить из выручки финансовые расходы при признании и признавать их в течение периода рассрочки (аналогично в IFRS 15 «Выручка по договорам с клиентами»).
  • МСФО (IAS) 17 «Аренда» устанавливает, что активы, полученные в лизинг, принимаются к учету по наименьшей из двух величин: дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей или справедливой стоимости полученного имущества.
  • МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» требует при наличии признаков обесценения проводить тест на обесценение. Определяется возмещаемая стоимость актива, которая рассчитывается как наибольшая величина из справедливой стоимости и ценности использования актива. Ценность использования актива рассчитывается как дисконтированная стоимость будущих денежных потоков, связанных с этим активом, чаще всего дисконтированных по ставке средневзвешенной стоимости капитала.
  • МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» гласит, что в случае создания долгосрочных резервов сумма обязательств должна быть продисконтирована.

Пример 1
Приобретена скважина за 20 000 тыс. руб. Срок службы аналогичной скважины — 20 лет. Согласно законодательству при выводе скважины из эксплуатации необходимо провести восстановительные работы (рекультивацию земель). Оценочная стоимость этих работ составит 3000 тыс. руб. Эффективная ставка — 9 %.
Согласно стандарту МСФО (IAS) 16 стоимость работ на ликвидацию должна быть включена в стоимость основного средства. В данном случае оценочное обязательство должно быть приведено к текущей стоимости: 3 000 000 / (1 + 0,09)20 = 535 293 руб.
Таким образом, будет сформирована первоначальная стоимость основного средства 20 535 293 руб. и резерв. Сумма 535 293 руб. является дисконтом. Каждый отчетный период оценочное обязательство будет увеличиваться на сумму признаваемых финансовых расходов, рассчитанных с использованием эффективной ставки.

  • Согласно МСФО (IAS) 2 «Запасы», МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», если оплата актива осуществляется с отсрочкой платежа, требуется исключить финансовые расходы из стоимости актива при его признании и признавать расходы в течение периода рассрочки.

Пример 2
Приобретены запасы по договору на сумму 15 000 руб. с отсрочкой платежа на 12 месяцев. Рыночная процентная ставка составляет 8 %. При отражении в учете запасы и обязательство признаются в сумме дисконтированного будущего потока: 15 000 / (1 + 0,08)1 = 13 888 руб.
Сумма 1112 руб. — плата за отсрочку, которая в течение года будет признана в составе финансовых расходов и уменьшит стоимость запасов.

  • Применять дисконтирование требует и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Учет и оценка финансовых инструментов в соответствии с этим стандартом производится до 31 декабря 2017 года. С 1 января 2018 года будет действовать новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», досрочное применение которого разрешается.

Новый МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Введение нового стандарта МСФО (IFRS) 9″Финансовые инструменты» внесло некоторые изменения в расчет и признание обесценения по сравнению с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».
Первоначально финансовые инструменты признаются по справедливой стоимости на дату сделки за минусом/плюсом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.
Финансовый актив признается в сумме, соответствующей фактической сумме денежных средств или других видов возмещения, уплаченных, подлежащих уплате, либо в сумме возникших прав требования плюс затраты, непосредственно относящиеся к сделке.
Финансовые обязательства первоначально признаются в сумме, соответствующей сумме полученных денежных средств или других видов возмещения, за вычетом затрат, непосредственно относящихся к осуществлению сделки.
Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием рыночной ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.
Существенным отличием стандарта IFRS 9 от стандарта IAS 39 является то, что на момент признания компания должна не только отразить справедливую стоимость, но и оценить ожидаемые возможные риски и создать резерв при первоначальном признании финансовых активов в учете:

  • активов по амортизированной стоимости;
  • активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
  • дебиторской задолженности по аренде;
  • ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.
Для торговой дебиторской задолженности и дебиторской задолженности по аренде ожидаемые кредитные риски оцениваются и признаются за весь период владения инструментом.
На каждую отчетную дату нужно оценивать, как изменяются ожидаемые кредитные риски, и в случае их значительного увеличения необходимо создать резерв на всю сумму ожидаемых потерь за период владения. Значительное увеличение риска происходит, например, в случае просрочки платежа или неблагоприятных событий у заемщика.
Состояние заемщика может исправиться, и он начнет осуществлять платежи в соответствии с договором. Тогда, оценив уменьшение рисков, можно вернуться к оценке будущих рисков на 12 месяцев.
Поскольку в вышеперечисленных случаях реального обесценения нет, следует продолжать начисление финансового дохода исходя из балансовой суммы актива и эффективной ставки процента.
В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки. Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками, на них нужно создать резерв. При наличии явных признаков обесценения процентные доходы начисляются только с той суммы, которую возможно получить от клиента, поэтому эффективную ставку следует умножать на разницу между балансовой суммой и резервом.
Рассмотрим разницу в дисконтировании на примере.
Пример 3
Компания 15.12.2016 выдала заем на сумму 200 000 руб. сроком на три года.
Срок возврата — 15.12.2019. Ставка по договору — 11 % годовых. Оплата процентов происходит ежегодно 31 декабря. Проценты начисляются ежемесячно. Эффективная рыночная ставка — 14,12 %.
Согласно разработанным правилам для данного вида займов (без явных признаков риска неплатежа) вероятность наступления дефолта оценена в 1 %.
Известно, что на 31.12.2017 заемщик задержал платеж на 45 дней, по таким займам вероятность наступления дефолта оценена в 4,0 %.
30.12.2018 стало известно, что у заемщика финансовые трудности и платежи не будут осуществлены в полном объеме. По расчетам, компания сможет получить только 191 036 руб.
Сравнительная информация по отражению финансовых активов согласно IAS 39 и IFRS 9 (в руб.):

Проводки По МСФО 39 По МСФО 9
Момент признания 15.12.2016 Дт «Финансовый актив» (ФА)
(отчет о финансовом положении, ОФП)
Кт «Денежные средства» (ОФП)
Дт «Прибыли и убытки»
(отчет о прибылях и убытке, ОФР)
Кт «Финансовый актив» (ОФП)
200 000
200 000
  14 357
  14 357
200 000
200 000
  14 357
  14 357
Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)

1856
1856
Отчетный период 31.12.2016 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
2
2
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
1149
1149
1149
1149
Отчетный период 31.12.2017 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
5745
5745
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 239
26 239
26 239
26 239
Отчетный период 31.12.2018 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)
30 000
30 000
14 093
14 093
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 837
26 837
23 774
23 774
Отчетный период 31.12.2019 Дт «Прибыли и убытки» (ОФР)
Кт «Обесценение ФА» (ОФП)

8304
8304
Дт «ФА» (ОФП)
Кт «Финансовый доход» (ОФР)
26 131
26 131
29 195
29 195

Движение задолженности также можно представить в виде таблицы.
По IAS 39:

Период Задолженность на начало или дату признания Проценты, начисленные за год Задолженность с процентами Выплаты Резерв на обес­ценение на конец Балансовая стоимость ФА на 31 де­кабря
2016 год 185 643 1149 186 792 −964 185 828
2017 год 185 828 26 239 212 06 −22 000 190 067
2018 год 190 067 26 837 216 904 −22 000 30 000 194 904
2019 год 194 904 26 131 221 036 −191 036 30 000 0

По IFRS 9:

Период Задолженность на начало или дату признания Задолженность после дисконтирования ожидаемых потоков с учетом кредитных потерь Резерв при по­ступле­нии ФИ Проценты, начисленные за год Задолженность с процентами Выплаты Резерв на обес­ценение на конец Балансовая стоимость ФА на 31 де­кабря без учета резерва
2016 год 185 643 1856 1149 186 792 −964 1858 185 828
2017 год 185 828 26 239 212 067 −22 000 7603 190 067
2018 год 190 067 168 371 23 774 192 145 −22 000 21 696 191 841
2019 год 191 841 191 036 29 195 221 03 −191 036 30 000 0

Решение
1. Расчеты в момент признания финансового актива 15.12.2016
1.1. Определяем справедливую стоимость ФА на 15.12.2016, поскольку проценты платятся неравномерно и номинальная ставка отличается от эффективной:

Дата выплаты Сумма выплат по договору Формула дисконтирования Приведенная (текущая) стоимость денежных потоков
31.12.2016 964 = 964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365) 959
31.12.2017 22 000 = 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365) 19 167
31.12.2018 22 000 = 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365) 16 795
31.12.2019 221 036 = 221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365) 148 723
Итого 266 000 185 643

1.2. Скорректируем балансовую стоимость до справедливой стоимости:
200 000 − 185 643 = 14 357 руб.
Признаем разницу в расходах.
1.3. Начисляем резерв по оцененным финансовым рискам на 12 месяцев:
185 643 × 1 % = 1856 руб.
2. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2016
2.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2016. Значительного увеличения кредитного риска не произошло. Создаем резерв на 12 месяцев исходя из новой суммы задолженности. Сумма задолженности:
185 643 + (185 643 × 14,12 % × 16 / 365) – 964 = 185 828 руб.
Резерв на 31.12.2016: 185 828 руб. × 1 % = 1858 руб.
Изменение резерва в ОФР: 1858 руб. − 1856 руб. = 2 руб.
2.2. Начисляем и признаем финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости:
185 643 × 14,12 % × 16 / 365 = 1149 руб.
3. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2017
3.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2017. Произошло значительное увеличение кредитного риска. Создаем резерв из расчета всего периода владения активом исходя из новой суммы задолженности:
185 828 + (185 828 × 14,12 % × 1) − 22 000 = 190 067 руб.
190 067 руб. × 4,0 % = 7603 руб.
Изменение резерва в ОФР:
7603 руб. − 1858 руб. = 5745 руб.
3.2. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости: 185 828 × 14,12 % × 1 = 26 239 руб.
4. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2018
4.1. Имеются признаки обесценения финансового актива на 31.12.2018.
На 31.12.2018 оцениваем стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной ставке с учетом нового потока денежных средств:

Дата выплаты Сумма выплат по договору Формула дисконтирования Приведенная (текущая) стоимость денежных потоков
15.12.2019 191 036 = 191 036 / (1 + 0,1412) ^ ((349) / 365) 168 371
Итого 191 036 168 371

4.2. Ожидаемые кредитные потери составляют:
190 067 − 168 371 = 21 696 руб.
С учетом уже начисленной суммы резерва в ОФР признаем обес­ценение согласно IFRS 9:
21 696 − 7603 = 14 093 руб.
Резерв по IAS 39: 30 000 руб. в ОФР.
4.3. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке за 2018 год:

  • от балансовой стоимости по IAS 39: 190 067 × 14,12 % × 1 = 26 837 руб.
  • от балансовой стоимости за минусом кредитных потерь по IFRS 9: (190 067 − 21 696) × 14,12 % × 1 = 23 774 руб.

5. Расчеты на момент выбытия финансового актива 16.12.2019
5.1. На момент погашения займа 15.12.2018 сумма признанного резерва составит 30 000 руб.
В ОФР отражается доначисление кредитных потерь до 30 000 руб.:
30 000 − 21 696 = 8304 руб.
5.2. Сумма процентных доходов рассчитывается как сальдирующая, необходимая для закрытия договора с учетом фактической оплаты и резерва. В нашем случае это 29 195 руб.
Таким образом, кроме вопроса о методе расчета эффективной ставки для дисконтирования, введение IFRS 9 «Финансовые инструменты» внесло дополнительные случаи, при которых используется дисконтирование, и определило новый порядок расчета кредитных потерь.

МСФО, Дипифр

Дисконтирование применяется в МСФО для учета временной стоимости денег. И это не прихоть разработчиков международных стандартов финансовой отчетности. Применение дисконтирования вытекает из провозглашенной цели финансовой отчетности — предоставить финансовую информацию инвесторам. А инвестирование – это и есть умение превращать деньги+время в добавочную стоимость. Международные стандарты прописывают а) в каких ситуациях нужно применять дисконтирование, б) как подходить к определению ставки дисконтирования, а также в) как подходить к определению сумм денежных потоков, которые нужно дисконтировать. Читайте ниже о том:

  • в каких ситуациях стандарты МСФО требуют применять дисконтирование
  • как дисконтирование тестируется на экзамене Дипифр

1. принципы оценки выручки (МСФО IAS 18) предусматривают применение дисконтирования при существенном влиянии. Отложенная оплата за товары/услуги должна быть продисконтирована, и в таких случаях в учете МСФО выручка будет отражаться по дисконтированной стоимости отложенной оплаты. Разница является финансовым доходом, который признается в течение всего срока между признанием выручки и оплатой поставки. Примером является продажа товаров или основных средств в рассрочку с оплатой в течение длительного (несколько месяцев, несколько лет) периода. Обычные продажи, предусматривающие оплату в течение 1-2 месяцев, не дисконтируются, так как влияние дисконтирование в таких случаях несущественно.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: МСФО 37 Оценочные обязательства в сравнении с ПБУ 8/2010

2. при определении учетной стоимости оценочного обязательства (МСФО IAS 37) действует точно такое же правило. Если будущие выплаты существенно отсрочены во времени, нужно применить дисконтирование. Типичный пример — оценка резерва на рекультивацию и восстановление земельного участка. Как правило, расходы на восстановление будут понесены через много (десятки) лет, и вероятный отток денежных средств в связи с работами по рекультивации земель необходимо продисконтировать к текущему моменту. Оценочное обязательство отражается по дисконтированной стоимости. Дисконтированная стоимость естественно будет меньше, чем будущая сумма затрат. Разница между ними будет списываться в течение всего периода на финансовый расход. (Дт Финансовые расходы Кт Оценочное обязательство)

Оба вышеприведенных случая имеют дело с дисконтированием единичной суммы. Дисконтирование нескольких денежных потоков используется для оценки стоимости активов в разных стандартах МСФО.

3. Одним из методов оценки справедливой стоимости МСФО IFRS 13 является доходный метод (income approach). Экономический смысл данного метода заключается в представлении, что актив стоит столько, сколько он может принести доходов. Эти потенциальные доходы необходимо скорректировать на временную стоимость денег и связанные с активом риски. Данный метод предусматривает дисконтирование денежных потоков (ожидаемых от актива притоков денежных средств) к их текущей стоимости на дату оценки. Суммы для дисконтирования должны отражать текущие рыночные ожидания о будущих денежных потоках.

4. Возмещаемая стоимость активов рассчитывается при проведение теста на обесценение. МСФО IAS 36 «Обесценение активов» определяет возмещаемую стоимость долгосрочных активов как наибольшую из ценности использования и справедливой стоимости за минусом затрат на продажу. Согласно МСФО 36 при расчете ценности использования долгосрочных активов будущие денежные потоки, ожидаемые от актива (ОС и НМА) должны быть продисконтированы к текущему моменту.

5. при проведении теста на обесценение финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, возмещаемая стоимость финансового актива представляет собой дисконтированную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков от такого актива (МСФО IAS 39).

6. МСФО IAS 17 «Аренда» предписывает при отражении финансовой аренды признавать актив и обязательство на балансе арендатора в наименьшей сумме из справедливой стоимости актива или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей.

7. В МСФО IAS 19 «Вознаграждения сотрудникам» дисконтирование используется для расчета обязательств по пенсионным планам.

Таким образом, дисконтирование в МСФО применяется либо когда денежная сумма к получению или оплате отсрочена во времени, либо для оценки стоимости активов/обязательств при дисконтировании ожидаемых от активов/обязательств будущих денежных потоков.

Дисконтирование на экзамене Дипифр

Сложность применения дисконтирования на практике связана с определением подходящей к каждому конкретному случаю ставки дисконтирования и с определением сумм денежных потоков, которые нужно дисконтировать. Если ставка и денежные потоки известны, то само дисконтирование не представляет никакой трудности. Задачи экзамена Дипифр как раз и тестируют умение применять расчетные навыки при известных величинах ставки и денежных потоков.

В целом задачи на дисконтирование можно разделить на две большие группы:

  1. дисконтирование единичной суммы
  2. дисконтирование нескольких денежных потоков

В первую группу входят такие задачи:

  • расчет суммы выручки, когда оплата отсрочена во времени МСФО IAS 18 «Выручка» (пример задачи приведен ниже)
  • расчет величины резерва (оценочного обязательства) на рекультивацию (нефтяная скважина) (июнь 2012) или резерва (оценочного обязательства) на демонтаж улучшений арендованной собственности (декабрь 2010, июнь 2011) МСФО IAS 37
  • расчет стоимости инвестиции в дочернюю компанию, когда есть отложенная оплата за акции дочки. Это условие было в декабре 2013 года (ранее в марте 2008, в марте 2010, в июне 2012)

Ко второй группе относятся задачи:

  • расчет долгового компонента конвертируемых облигаций
  • расчет возмещаемой стоимости финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, при тестировании его на обесценение

Как экзаменатор Дипифр формулирует условие задач на дисконтирование

Я приведу здесь по одному примеру задачи на дисконтирование единичной суммы и на дисконтирование денежного потока. В целом ничего сложного в таких задачах нет. Здесь я не буду подробно описывать технику расчета приведенной (дисконтированной) стоимости, а сосредоточусь на усложнениях задач с дисконтированием, которые использует наш экзаменатор.

Предыдущие статьи помогут вам разобраться в том, что такое дисконтирование.

  • Как применять дисконтирование и рассчитывать приведенную стоимость единичной суммы читайте .
  • Как дисконтировать несколько одинаковых денежных потоков (аннуитетов) написано в отдельной статье .

Что нужно помнить на экзамене Дипифр?

1) если в условии задачи дан фактор дисконтирования (он обычно начинается со словосочетания «приведенная стоимость»), значит, для решения задачи требуется что-то дисконтировать.

2) фактор дисконтирования для единичной суммы чаще всего даётся в центах. Например,

приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого через десять лет, равна 32.2 цента

все расчеты на экзамене Дипифр производятся в долларах, поэтому фактор дисконтирования, выраженный в центах, нужно будет перевести в доллары: 32,2 цента = 0,322 доллара

3) если нужно будет дисконтировать последовательность ежегодных одинаковых денежных потоков, то фактор дисконтирования всегда будет больше 1 доллара:

приведенная стоимость 1 доллара к получению в конце каждого года в течение пятилетнего периода 3,99 доллара

4) если вам нужно дисконтировать несколько денежных потоков, а факторы дисконтирования даны только для единичной суммы (в центах), не нужно паниковать, нужно умножить сумму денежного потока на каждый из коэффициентов.

5) бывает, что экзаменатор не приводит коэффициент дисконтирования в условии задачи. Наверное, он это делает, чтобы не давать подсказку, ведь фактор дисконтирования прямо указывает на то, что его надо будет применить для решения задачи. В качестве примера можно привести консолидационный вопрос декабря 2013 года, где нужно было рассчитать приведенную стоимость отложенной оплаты за акции дочерней компании.

«Альфа» сделает еще денежный платеж в размере 50 миллионов долларов в пользу бывших акционеров «Беты» 30 июня 2015 года. На 1 июля 2012 года (дата приобретения Беты) кредитный рейтинг «Альфы» был на уровне, позволяющем осуществлять заимствования по годовой процентной ставке 10%

Здесь нет коэффициента дисконтирования, но дана ставка. Нет ничего сложного, чтобы рассчитать приведенную стоимость отложенного платежа в этом случае:

50,000/ (1,1)(1,1)(1,1) = 37,566

6) для задач на обесценение финансового актива и в задачах по конвертируемым облигациям Пол Робинс может приводить (и обычно это делает) коэффициенты дисконтирования для двух разных процентных ставок. Если вы выберете неправильную ставку, вы сделаете ошибку. Правила такие:

  1. для обесценения финансового актива — рассчитываем возмещаемую стоимость по первоначальной ставке
  2. для конвертируемых облигаций — дисконтируем по ставке, в описании которой есть слово «неконвертируемых»

Чтобы не ошибиться, применяя дисконтирование, рекомендую использовать шкалу времени. На временной линии около каждой даты нужно будет написать соответствующий этой дате денежный поток, а ниже подписать соответствующий фактор (коэффициент) дисконтирования. Тогда останется только перемножить суммы и коэффициенты между собой.

Самое главное — расчетом приведенной суммы задача никогда не ограничивается. Экзаменатор всегда проверяет, знаете ли вы, что будет в будущих периодах.

А)Для единичной суммы надо будет сделать проводки:

1) при расчете оценочного обязательства (резерва на рекультивацию)
Дт Финансовый расход ОПУ Кт Оценочное обязательство

2) при расчете суммы выручки в случае отложенной оплаты
Дт Отложенный доход Кт Финансовый доход

Б) Если дисконтировали несколько денежных потоков — рассчитывали долговой компонент конвертируемых облигаций или справедливую стоимость финансового актива — нужно будет строить таблицу для расчета амортизируемой стоимости финансового инструмента.

Пример задачи на дисконтирование единичной суммы

Дипифр, июнь 2013 года, №3, b(iv)

30 сентября 2012 года «Каппа» произвела доставку покупателю оборудования, произведенного в соответствии с требованиями данного покупателя. Производство оборудования обошлось «Каппе» в 600 тыс. долларов, а договорная цена продажи составила 1,007,557 долларов. «Каппа» согласилась получить платеж 30 сентября 2015 года. Ожидаемый «Каппой» ежегодный доход на инвестиции в виде займов составляет 8%. Приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого в конце 3-х летнего срока по годовой ставке дисконтирования 8%, составляет приблизительно 79,4 цента. (4 балла)

Нужно было показать, как данная операция должна быть отражена в учете на 31 марта 2013 года согласно МСФО.

Это операция продажи оборудования: доставка 30 сентября 2012, оплата 30 сентября 2015. Фактически это продажа в кредит: покупатель получает отсрочку платежа на 3 года. Очевидно, что здесь необходимо использовать дисконтирование. Есть и прямая подсказка в условии: в последнем предложении дана ставка и коэффициент дисконтирования: «приведенная стоимость 1 доллара, уплачиваемого в конце 3-х летнего срока по годовой ставке дисконтирования 8%, составляет приблизительно 79,4 цента». Это означает, что 1 доллар через 3 года сегодня равен по стоимости 79,4 центам. Чтобы использовать этот коэффициент в расчетах, нужно выразить его в долларах: 79,4 цента – это 0,794 доллара.

Если решать такую задачу с помощью шкалы времени, то ошибку будет совершить трудно.

Решение

1) Это операция продажи с отложенной оплатой. Будущая стоимость — 1,007,557.

2) Согласно МСФО 18 выручка должна отражаться по справедливой стоимости, при существенном влиянии применяется дисконтирование.

3) Дисконтированная (приведенная) стоимость на 30.09.12 (дата поставки) — 1,007,557*0,7940 = 800,000.

4) Согласно МСФО 18 разница между 1,007,557 и 800,000 равна 207,557. Это финансовый доход, который Каппа будет признавать в течение трехлетнего периода.

Комментарий. Ошибкой будет признавать финансовый доход равномерно. У Каппы возникает финансовый актив, на который будут начисляться проценты по ставке 8%. В задаче есть еще одна подсказка:

«Ожидаемый «Каппой» ежегодный доход на инвестиции в виде займов составляет 8%».

Отсрочка платежа как раз и является займом покупателю.

На отчетную дату 31 марта 2013 года надо будет отразить финансовый доход Каппы, для чего применить расчет, обратный дисконтированию (компаундинг, наращение). Ставка 8%, значит, надо умножить 800,000 х 1,08 = 864,000. 64,000 – это проценты, начисленные за год. До отчетной даты с 30 сентября 2012 до 31 марта 2013 прошло полгода, поэтому сумму процентов надо умножить на 6/12. Хотя математически это не совсем правильно, на экзамене Дипифр применяется этот упрощенный способ расчета процентов как часть от годового периода.

Таким образом, выписка из ОСД для этой задачи будет:

ОСД за год, закончившийся 31.03.13
Выручка – 800,000
Себестоимость – 600,000
Финансовый доход 32,000 (64,000/2)

Экзаменатор Дипифр обычно указывает коэффициент дисконтирования в задачах, но иногда он этого не делает. Наверное, чтобы это не было подсказкой. Если в задаче нет коэффициента, это не значит, что не нужно дисконтировать! В задаче обязательно будет дана процентная ставка. Просто брать сумму отложенной оплаты и делить на (1+%) столько раз, сколько периодов времени пройдет до даты оплаты. Например, в данной задаче можно было не использовать коэффициент дисконтирования, а воспользоваться формулой:

1,007,557 / = 799,831.

Хотя сумма 799,831 отличается от 800,000, она всё равно является правильным ответом, разница появляется из-за округления. Главное, показать маркеру как вы ее рассчитали – написать цифровую формулу, и тогда все баллы за ответ вы соберете.

Дисконтирование нескольких денежных потоков

На экзамене Дипифр дисконтировать множественные денежные потоки приходится только в двух случаях:

  • 1) расчет долгового компонента конвертируемых облигаций
  • 2) расчет возмещаемой стоимости финансового актива

Остальные случаи, для которых прописано использование дисконтирования в МСФО, на экзамене Дипифр не встречались (пока во всяком случае).

Июнь 2011, №1

Конвертируемые облигации

1 апреля 2010 года «Альфа» выпустила 300 млн. облигаций с номинальной стоимостью 1 доллар каждая. Проценты по облигациям выплачиваются в размере 5 центов за штуку в конце каждого года. Облигации подлежат погашению по номинальной стоимости 31 марта 2015 года. Условия выпуска, помимо погашения, предусматривают для инвесторов возможность обменять облигации на акции «Альфы». По состоянию на 1 апреля 2010 года, ожидаемая доходность инвесторов по неконвертируемым облигациям «Альфы» составляла 8% годовых. Соответствующая информация по ставкам дисконтирования представлена ниже:

Ставка дисконтирования

5%

8%

Приведенная стоимость 1 доллара, к уплате в конце 5 года

78.4 цента

68.1 цента

Приведенная стоимость 1 доллара к получению в конце каждого года в течение пятилетнего периода

4.33 доллара

3.99 доллара

1 апреля 2010 года руководство «Альфы» отразило обязательство по данному заимствованию в размере 300 млн. долларов. Финансовые затраты, связанные с данными облигациями, в размере 15 млн. долларов (300 млн. долларов x 5 центов) были отражены за год, закончившийся 31 марта 2011 года.

Задание. Каким образом следует отразить данную операцию в финансовой отчетности компании Дельта на 31 марта 2011 года.

Как решать задачи по конвертируемым облигациям я детально разбирала в одной из предыдущих статей. Не буду повторяться, просто приведу ответ к этой задаче.

Решение

1) Конвертируемые облигации — комбинированный финансовый инструмент, который состоит из долгового и долевого компонента.

2) Долговой компонент – рассчитывается как приведенная стоимость потенциальных будущих платежей.

ежегодная выплата – 300,000 штук*0,05 доллара = 15,000
погашение по номиналу (сумма основного долга) – 300,000

Долговой компонент: (15,000 * 3.99 доллара) + (300,000 * 0.681 доллара) = 264,150.

3) Долевой компонент – разница между полученной суммой выручки от выпуска облигаций и долговым компонентом

Долговой компонент равен — 264,150
Долевой компонент (балансирующая цифра) — 35,850
Итого получено заемных средств — 300,000

(300,000 — 264,150 = 35,850)

4) Долговой компонент отражается как долгосрочное финансовое обязательство. Финансовые расходы за год равны 264,150*8% = 21,132

Входящее сальдо

Проценты по ставке

Годовая выплата

Исходящее сальдо

(а)

(б)=(а)*8%

(в)

(г)=(а)+(б)+(в)

264,150

21,132

(15,000)

270,282

ОПУ

ОФП

Выписки из отчетности Альфы:

ОФП на 31 марта 2011 года
Долгосрочное финансовое обязательство – 270,282
Капитал – долевой компонент – 35,850
ОСД за год, закончившийся 31.03.11:
Финансовые расходы – 21,132

Комментарий. Давайте посмотрим, как экзаменатор усложняет задачу в части дисконтирования.

1) В таблице даны две ставки 5% и 8%. Какую из них надо использовать?

8% — это ожидаемая доходность инвесторов по неконвертируемым облигациям «Альфы». Видимо, расчет Пола Робинса заключается в том, что, увидев, слово «неконвертируемые», будет выбран второй столбец, и это будет ошибкой. Ведь 5% — это ставка, по которой выплачиваются ежегодные проценты по облигациям, и она нужна только для расчета этих процентов. А вот дисконтировать денежные потоки от облигаций нужно как раз по ставке 8% (факторы дисконтирования 0,681 и 3,99)

Случаи, где нужно применять дисконтирование, но которые нынешний экзаменатор сейчас не использует (пока не использовал) в задачах:

  • первоначальная стоимость актива и обязательства по финансовой аренде равна наименьшей из справедливой стоимости актива и дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей. Как правило, экзаменатор не требует такой проверки (судя по баллам в официальных ответах), но, по возможности, ее лучше делать.
  • МСФО 36 «Обесценение активов» при расчете ценности использования долгосрочного актива нужно дисконтировать ожидаемые от актива денежные потоки. Пол Робинс пока не тестировал

Почему надо научиться дисконтировать?

Дисконтирование как единичной суммы, так и денежных потоков появляется на каждом (без исключения) экзамене Дипифр. В некоторые экзаменационные сессии умение дисконтировать требуется сразу в нескольких задачах.

Например, на экзамене Дипифр за декабрь 2013 года дисконтирование необходимо было применить в трех разных местах:

а) в консолидационном вопросе было условие с отложенной оплатой: материнская компания Альфа при приобретении акций компании Бета должна была сделать отложенный платеж через 15 месяцев в пользу акционеров Беты.

б) там же в консолидационном вопросе было примечание по конвертируемым облигациям, где необходимо было использовать дисконтирование для расчета долгового компонента.

в) в задаче 4а нужно было рассчитать оценочное обязательство на рекультивацию земельного участка, и для этого продисконтировать ожидаемую в будущем сумму затрат.

Нет сомнений, что и в июне 2014 года на экзамене Дипифр обязательно появится задача (может быть не одна), требующая применение дисконтирования.

Другие статьи:

  • 1. Понятие, формула дисконтирования. Таблица дисконтирования — как ей пользоваться
  • 2. Формула аннуитета. Вечная рента.
  • 3. Как улучшить результат экзамена Дипифр?
  • 4. МСФО IFRS 13: объяснение положений стандарта об измерении справедливой стоимости (часть 2)

Вернуться на главную страницу

Как производится амортизация дисконта по беспроцентной ссуде? (Ольга О, 28 декабря 2015 г.)

  • Корреспонденты на фрагмент
  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки
  • Судебные решения

Ольга О, аудитор РК, сертификаты: DipIFR, CIPA, САР,

Директор независимой аудиторской компании «ТрастФинАудит»

КАК ПРОИЗВОДИТСЯ АМОРТИЗАЦИЯ ДИСКОНТА ПО БЕСПРОЦЕНТНОЙ ССУДЕ?

ТОО (общеустановленный, резидент). Как рассчитать график амортизации дисконта для заимодателя, если:1). Была оказана беспроцентная финансовая помощь в размере 10 000 000 тенге 28.10.2014 г. сроком на 4 месяца. Обязательства были погашены 9-ью платежами к концу 2015 года, без графика.2). Была оказана беспроцентная финансовая помощь в размере 30 000 000 тенге 03.11.2014 г. сроком до 31.12.2015г., погашения не было, срок продлен до 31.12.2016 г.Можно ли для расчета принять средневзвешенную ставку вознаграждения по кредитам юр.лиц в размере 10,2%, опубликованную на ноябрь 2014 года в пресс-релизе НБРК?

Во втором варианте: 10.12.2015 года выдано ещё 10 000 000 тенге

Бухгалтерский учет предоставленных займов зависит от учетной политики ТОО.

Согласно статье 6 Закона РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности — Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации об операциях и событиях индивидуальных предпринимателей и организаций, регламентированную законодательством Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, а также учетной политикой.

Учетная политика представляет собой конкретные принципы, основы, положения, правила и практику, принятые к применению индивидуальным предпринимателем или организацией для ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, международными или национальными стандартами, международным стандартом для малого и среднего бизнеса и типовым планом счетов бухгалтерского учета, исходя из их потребностей и особенностей деятельности.

Порядок ведения аналитического учета операций и событий устанавливается индивидуальным предпринимателем или должностными лицами юридического лица (далее — руководство), которые в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан и учредительными документами осуществляют текущее руководство и ведение дел, исходя из потребностей индивидуального предпринимателя или организации.

Таким образом бухгалтерский учет предоставленных займов зависит от учетной политики, которая зависит от того что применяет Ваша организация НСФО или МСФО. Например НСФО не предусматривает дисконтирование займов, выданных на беспроцентной основе.

Как правило согласно МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» Предоставленные займы должны учитываться по амортизируемой стоимости. При этом сам стандарт не рассматривает порядок учета амортизации.

На сегодняшний момент дисконтирование таких займов производится по рыночной ставке такого класса финансовых инструментов. Если на такие инструменты рыночную ставку трудно вычислить, расчеты могут производится исходя из следующих условий:

— безрисковые ставки финансирования;

— расчет риска;

— ставка по государственным ценным бумагам и т.д.

Вы можете применить ставку государственных облигаций на дату выдачи займа, так как она является безрисковой ставкой. Вы можете также применить средневзвешенную ставку вознаграждения по депозитам юридических лиц, рассчитанную на период выдачи займа.

Сначала для дисконтирования необходимо рассчитать время действия кредитования, график погашения. В Вашем примере не видно равными ли суммами погашались займы.

Для расчета дисконта можно воспользоваться финансовым калькулятором или таблицами EXCEL, в которой задается период, процентная ставка и определяется коэффициент дисконтирования. Если выдается дополнительная сумма тому же заемщику, то данная сумма снова дисконтируется по тому же принципу.

Например ставка, принятая для дисконтирования такого класса инструментов составила 12% в год. Рассмотрим Ваш пример займ в размере 30 000 000 тенге, который был выдан 03.11.2014 г. сроком до 31.12.2015г., погашения не было, срок продлен до 31.12.2016 г. Фактически займ предоставлен на 25 месяцев (для дисконтирования дни не учитываются). Месячная % ставка составляет 1% (12% на 12 мес). Задаем по финансовому калькулятору или в программе EXCEL в меню функций количество периодов 25, ставка 1% для определения коэффициента дисконтирования. Коэффициент текущей стоимости составляет 0,772 048. Текущая стоимость займа составляет 23 161 438,9 тенге. Далее составляем таблицу амортизацию дисконта

период

Амортизация дисконта

Балансовая стоимость займа

23 161 438,9

231 614*

23 393 053**

233 931

23 626 984

236 270

23 863 254

238 633

24 101 886

241 019

24 342 905

243 429

24 586 334

245 863

24 832 197

248 322

25 080 519

250 805

25 331 325

253 313

25 584 638

255 846

25 840 484

258 405

26 098 889

260 989

26 359 878

263 599

26 623 477

266 235

26 889 712

268 897

27 158 609

271 586

27 430 195

274 302

27 704 497

277 045

27 981 542

279 815

28 261 357

282 614

28 543 971

285 440

28 829 410

288 294

29 117 704

291 177

29 408 881

294 089

29 702 970

297 030

30 000 000

Методы амортизации скидки (дисконта) и надбавки (премии) по облигациям

В случае реализации облигации со скидкой (ниже номинала) или с надбавкой (выше номинала), возникают отрицательные или положительные суммовые разницы от номинала облигации, которые еще называют дисконтом и премией. Списываются они путем амортизации с использованием двух методов: прямолинейного списания процентов (эффективной ставки процента).

Суть прямолинейного метода состоит в том, что дисконт (премия) списываются равными долями в течение срока действия облигации. Амортизация дисконта (премии) с использованием прямолинейного метода проиллюстрирована в примерах выпуска облигаций со скидкой и надбавкой корпорацией «Армстронг», которые приведены выше.

При методе эффективной ставки процента, величина затрат на выплату процентов рассчитывается путем умножения рыночной ставки процента на момент выпуска облигации на текущую стоимость облигации на начало периода. Величина амортизации дисконта (премии} определяется как разница между рассчитанной выше величине затрат на выплату процентов и реальной суммой процентов, выплачиваемых владельцу облигации. То есть, этот метод основывается на предположении, что затраты на уплату процентов по облигациям за каждый период — это невыплаченная часть соответствующего обязательства, умноженная не на установленную по облигациям ставку процентов, а на рыночную ставку процентов. При применении этого метода сумма расходов на уплату процентов по облигациям и величина амортизации скидки (надбавки) по облигациям изменяются каждого периода.

Как при методе прямолинейного списания, так и при методе эффективной ставки процента на дату погашения облигаций неамортизированная часть скидки (надбавки) (то есть сальдо счетов «Скидка, предоставленная по облигациям к уплате» и «Надбавка по облигациям к уплате») будет равняться нулю, а также номинальная стоимость облигаций и текущая чистая величина обязательств по облигациям будут совпадать.

Для примера рассмотрим амортизацию скидки с использованием метода эффективной ставки процента по выпущенным облигациям корпорации «Армстронг».

Корпорация «Армстронг» 1 января 2000 г. выпустила 20 облигаций номинальной стоимостью $1,000 каждая сроком на 5 лет с установленной процентной ставкой 10 % годовых. Установлена и рыночная ставки процентов не совпадают, рыночная ставка процентов составляет 12 %. Проценты по облигациям согласно контракту должны уплачиваться один раз в год — 31 декабря и начальная дата для начисления процентов — 1 января 2000 г. Дата погашения облигаций — 1 января 2005 г.

Один раз в год — 31 декабря будут уплачиваться проценты в размере 10 % и сумме $2,000 ($20,000 х 10 % /100).

Для определения продажной цены облигации с помощью таблицы текущей стоимости простой величины рассчитывается основная сумма облигации, а :и помощью таблицы текущей стоимости аннуитета — текущая стоимость процентов. Для облигации корпорации «Армстронг» номиналом $1,000 расчеты будут иметь следующий вид:

при 5 периодах уплаты (п — 5) и ставке процентов для одного периода 12 % (и = 12 %) с помощью таблицы текущей стоимости простой величины находим, что текущая стоимость (Д,) $1 составляет 0.5674 или в целом 20 облигаций номиналом $1,000 — $11,348;

при 5 периодах уплаты (п = 5) и ставке процентов для одного периода 12 % (и = 12 %) с помощью таблицы текущей стоимости аннуитета находим, что текущая стоимость аннуитета (Па) $1 (обычного) составляет 3.6048 или процентов, выплачиваемых по облигациям в конце каждого года($2,000) — $7,210;

Итак, от продажи облигаций будет получено$18,558 ($20,000 — $1,442). Скидка по облигациям составит$1,442 ($20,000 — $18,558).

В бухгалтерском учете первоначальный продажа облигаций со скидкой будет отражен следующими проводками:

Гротові средства 1 8,558

Скидка, предоставленная по облигациям к уплате 1,442

Облигации к оплате 20,000

Скидка по облигациям $1,442 должна быть амортизированная на протяжении срока их действия, который составляет 5 лет. С использованием метода эффективной ставки процента, амортизация скидки по облигациям будет иметь следующий вид (табл. 9.1).

На сумму уплаты процентов и амортизации предоставленной скидки в период уплаты процентов — 31 декабря 2000 г. будет сделана запись:

Расходы на уплату процентов по облигациям 2,227

Скидка, предоставленная по облигациям к уплате 227

Денежные средства 2,000

Таблица 9.1. в Расчет платежей по облигациям корпорации «Армстронг», проданных со скидкой при осуществлении амортизации по методу эффективной ставки процента

Аналогичные проводки будут сделаны и в последующие периоды уплаты процентов.

Продажа облигаций с надбавкой (премией), то есть по цене выше номинальной стоимости, как было отмечено выше, осуществляется, когда установлена ставка процентов больше, чем рыночная ставка процентов. Положительная сумова разница между продажной стоимостью облигации и ее номинальной стоимостью (надбавка) также подлежит амортизации. Методика амортизации надбавки по облигациям с использованием метода эффективной ставки процента такая же, как и методика амортизации скидки.

Величина затрат на выплату процентов рассчитывается путем умножения рыночной ставки процента на момент выпуска облигации на текущую стоимость облигации на начало периода. Сумма амортизации надбавки по облигациям за соответствующий период уплаты процентов определяется как разница между суммой процентов к уплате и суммой расходов по процентам. Как и при амортизации скидки сумма расходов на уплату процентов по облигациям и величина амортизации надбавки по облигациям изменяются каждого периода.

Для примера рассмотрим амортизацию надбавки (премии) с использованием метода эффективной ставки процента по выпущенным облигациям корпорации «Армстронг».

Корпорация «Армстронг» 1 января 2000 г. выпустила 20 облигаций номинальной стоимостью $1,000 каждая сроком на 5 лет с установленной процентной ставкой 10 % годовых. Установлена и рыночная ставки процентов не совпадают, рыночная ставки процентов составляет 8 %. Проценты по облигациям согласно контракту должны уплачиваться один раз в год — 31 декабря и начальная дата для начисления процентов — 1 января 2000 г. Дата погашения облигаций — 1 января 2005 г.

Один раз в год — 31 декабря будут уплачиваться проценты в размере 10 % и сумме $2,000 ($20,000 х 10 % / 100).

Для определения продажной цены облигации с помощью таблицы текущей стоимости простой величины рассчитывается основная сумма облигации, а с помощью таблицы текущей стоимости аннуитета — текущая стоимость процентов. Для облигации корпорации «Армстронг» номиналом $1,000 расчеты будут иметь следующий вид: при 5 периодах уплаты (п = 5) и ставке процентов для одного периода 8 % (и = 8 %) с помощью таблицы текущей стоимости простой величины находим, что текущая стоимость $1 составляет 0.6806 или в целом 20 облигаций номиналом $1,000 — $13,612;

при 5 периодах уплаты (ы = 5) и ставке процентов для одного периода 8 % (и = 8 %) с помощью таблицы текущей стоимости аннуитета находим, что текущая стоимость аннуитета (Па) $1 (обычного) составляет 3.9927 или процентов, выплачиваемых по облигациям в конце каждого года($2,000) — $7,985.

Таким образом надбавка по облигациям составит$1,597 ($21,597 — $20,000).

В бухгалтерском учете первоначальный продажу облигаций с надбавкой будет отражен следующими проводками:

Денежные средства 21,597

Надбавка по облигациям к уплате 1,597

Облигации к оплате 20,000

Надбавка по облигациям в сумме $1,597 должна быть амортизированная на протяжении срока их действия, который составляет 5 лет. С использованием метода рыночных процентов амортизация надбавки по облигациям будет иметь следующий вид (табл. 9.2).

Надбавка по облигациям в сумме $1,597 покупателям облигаций при их погашении не выплачивается, а уменьшает расходы корпорации по уплате процентов.

На сумму уплаты процентов и амортизации полученной надбавки в период уплаты процентов — 31 декабря 2000 г. будет сделана запись: Расходы на уплату процентов по облигациям 1,728

Надбавка по облигациям к уплате 272

Денежные средства 2,000

Аналогичные проводки будут сделаны и в последующие периоды уплаты процентов.

При применении прямолинейного метода для амортизации надбавки по облигациям корпорации «Армстронг», сумма расходов на уплату процентов и величина амортизации надбавки будут одинаковы для каждого периода уплаты и составят соответственно:

величина амортизации надбавки — $319 ($1,597 : 5 периодов уплаты);

расходы на уплату процентов- $1,681 ($2,000 — $319).

Сравнение двух методов амортизации скидки (надбавки) показывает, что метод прямолинейного списания проще метода эффективной ставки процента. Однако применение метода прямолинейного списания в международной практике (например, в США)

Таблица 9.2. в Расчет платежей по облигациям корпорации «Армстронг», проданных с надбавкой при осуществлении амортизации по методу эффективной ставки процента

допускается при условии, если полученные результаты с его использованием н и существенно отличаются от результатов применения метода эффективной ставки процента. Это обусловлено тем, что при применении метода прямолинейного списания скидки (надбавки) можно получить лишь приблизительные суммы расходов на уплату процентов и амортизации скидки (надбавки). Поэтому, предпочтение отдается методу эффективной ставки процента, который дает возможность рассчитать для каждого периода: действительную величину затрат на уплату процентов, что соответствует принципу соответствия и обеспечивает определение реального финансового результата; истинную текущую стоимость непогашенных облигаций к стать и отразить обязательства по ним в балансе.

Дисконтирование счетов-фактур

  • ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПОКУПАТЕЛЕЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПОСТАВЩИКАМ

    Дебиторская задолженность, согласно определению, данному в п. 9 МСФО (М5) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» — относится к непроизводным финансовым активам с фиксированными или определимыми платежами, которые не котируются на активном рынке (при ряде исключений, указанных в данном пункте)….
    (Корпоративные финансы: Финансовые расчеты)

  • ДИСКОНТИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

    Характерная черта инвестиций — наличие временного лага между моментом инвестирования и моментом возвращения инвестированных средств. Наличие временного «разрыва» определяет разную стоимость текущих инвестиций и будущих денежных поступлений, которую можно выразить в базовом принципе оценки инвестиций:…
    (Управление инвестиционной привлекательностью организации)

  • ПОНЯТИЕ О ДИСКОНТИРОВАНИИ

    Одной из основных причин возникновения таких методов является неодинаковая ценность денежных средств во времени. Практически это означает, что рубль сегодняшний считается нетождественным рублю через год. Причина такого разного отношения к одной и той же денежной сумме — даже не инфляция, хотя мысль о…
    (Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы)

  • МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ, ОСНОВАННЫЕ НА ДИСКОНТИРОВАНИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

    Метод расчета NPV (чистой выгоды проекта) Метод анализа инвестиций, основанный на расчете чистой дисконтированной выгоды от реализации проекта (net present value, NPV), по своей сути предполагает определение той величины, на которую ценность фирмы может прирасти в результате реализации…
    (Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы)

  • (Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы)
  • УПРОЩЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ БЕЗ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

    Те методы оценки инвестиций, о которых пойдет речь ниже, относятся к числу наиболее старых и широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования денежных поступлений и затрат приобрела всеобщее признание как способ получения самой точной оценки приемлемости инвестиций. Однако и по сей день…
    (Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы)

  • Текущая стоимость 1 руб., полученного спустя различное число периодов времени и при различных ставках дисконтирования PV = FV

    285 Число периодов времени, п Коэффициенты дисконтирования, к 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,06 0,07 0,08 0,09 0,1 0,11 0,12 0,13 0,14 0,15 0,16 0,17 0,18 0,19 0,2 1 0,990 0,980 0,971 0,962 0,952 0,943 0,935 0,926 0,917 0,909 0,901 0,893 0,885 0,877 0,870 0,862 0,855 0,847 0,840 0,833…
    (Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы)

  • Метод дисконтирования результатов нескольких периодов

    Альтернатива простому SPCM — это метод дисконтирования результатов нескольких периодов (multiple-period discounting method, MPDM). Благодаря использованию прогнозного периода, состоящего из нескольких лет, этот метод преодолевает оба ограничивающих предположения SPCM. Прогнозируемые будущие…
    (Оценка компаний при слияниях и поглощениях)

  • Оценка эффективности инвестиционных проектов методом дисконтирования

    Для оценки эффективности проекта используются следующие показатели: чистый доход (ЧД), чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД) и внутренняя норма доходности (ВИД). Чистый доход предприятия от реализации инвестиционного проекта представляет собой разницу между поступлениями…
    (Экономика предприятия)

>Экономический словарь

Дисконтирование Счетов-фактур

— разновидность
факторинга, при которой
поставщик продает
счет-фактуру факторинговой компании с
правом
регресса, на конфиденциальной основе и со скидкой.

Смотреть значение Дисконтирование Счетов-фактур в других словарях

Дисконтирование Ср. — 1. Процесс действия по знач. несов. глаг.: дисконтировать.
Толковый словарь Ефремовой

Дисконтирование Информации Об Объекте Прогнозирования — Уменьшение информативности ретроспективных значений переменной объекта прогнозирования по мере удаления моментов их измерений в прошлое.
Политический словарь

Блокирование Счетов — — лишение органами государственной власти владельцев банковских счетов права свободно распоряжаться средствами. Осуществляется для достижения определенных экономических……..
Юридический словарь

Ведение Счетов — — оформление расчетных счетов, учет движения средств на счетах, осуществление расчетов посредством использования счетов.
Юридический словарь

Дела О Взыскании С Банков И Иных Кредитных Организаций Денежных Сумм, Не Списанных Со Счетов Должник — В соответствии со ст. 6 Федерального закона от 21 июля 1997 г. №119-ФЗ «Об исполнительном производстве» исполнительный документ, в котором содержатся требования о взыскании……..
Юридический словарь

Дисконтирование Векселей — — учет векселей, т.е. покупка их банком у векселедержателей до истечения срока; кредитное учреждение, авансирующее клиенту деньги при учете векселей, взимает с него определенную……..
Юридический словарь

Дисконтирование Затрат — — приведение будущих затрат к нынешнему периоду: установление сегодняшнего эквивалента суммы, выплачиваемой в будущем. Современная стоимость будущей суммы……..
Юридический словарь

Дисконтирование Фактуры — — основа операций факторинга: покупка факторской компанией счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты примерно 80 % стоимости отфактурованных поставок и уплаты……..
Юридический словарь

Заключение Счетов — — заключительные записи в счетах после завершения годового цикла учета. В конце года на основе инвентаризации уточняются записи в счетах и выводятся по ним обороты……..
Юридический словарь

Закрытие Счетов — — записи, после которых счета не имеют сальдо (нулевой остаток). Счета могут закрываться в силу состояния объекта учета. Периодическое закрытие некоторых счетов предусматривается……..
Юридический словарь

Картотека Счетов Депо — — совокупность данных о счетах депо, открытых в НДЦ для учета ценных бумаг в разрезе депонентов и мест хранения. Данные о счетах депо содержатся в анкетах счетов депо.
Юридический словарь

Корреспонденция Счетов — — взаимосвязь между счетами бухгалтерского учета при регистрации хозяйственной операции способом двойной записи. Осуществляется путем проводок, в которых указывается,……..
Юридический словарь

Открытие Бухгалтерских Счетов — — процедура присвоения наименования бухгалтерскому счету с обозначением начального сальдо (если таковое имеется).
Юридический словарь

План Счетов Бухгалтерского Учета — — систематизированный перечень всех балансовых счетов, используемых в системе бухгалтерского учета. План счетов состоит из разделов, объединяющих однородные по назначению,……..
Юридический словарь

Типовой План Счетов Бухгалтерского Учета — — план счетов бухгалтерского учета, утвержденный к применению для группы предприятий, отраслей или в масштабах государства, с целью обеспечения единства бухгалтерского……..
Юридический словарь

Учет Векселей (дисконтирование Векселей) — Форма кредитования банком векселедержателей, т.е. лиц, являющихся получателями по векселю, путем досрочной выплаты ему обозначенной в векселе суммы за вычетом процентов……..
Юридический словарь

Блокирование Счетов — лишение владельцев банковских счетов права свободнораспоряжаться средствами. Осуществляется органами государственной властипри введении экономических санкций……..
Большой энциклопедический словарь

Дисконтирование — приведение экономических показателей разных лет ксопоставимому во времени виду (с помощью коэффициента дисконтирования,основанного на формуле сложных процентов ссудных).
Большой энциклопедический словарь

Корреспонденция Счетов — взаимосвязь между счетами бухгалтерского учетапри регистрации хозяйственной операции способом двойной записи.Осуществляется путем проводок, в которых указывается,……..
Большой энциклопедический словарь

Система Национальных Счетов (снс) — интегрированная система внутренне связанных и совместимых макроэкономических показателей, представленных в виде счетов, балансовых таблиц, разработанных на основе……..
Социологический словарь

Расчет дисконтированной стоимости для целей МСФО

Одним из новшеств, которым мы обязаны МСФО, стало применение дисконтирования для стоимостной оценки объектов учета, раскрываемых в финансовой отчетности. В рамках данной статьи определимся, что такое дисконтированная стоимость, как она рассчитывается и в каких случаях это надо делать.

Вопросы дисконтирования раскрыты в Стандарте МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (далее — МСФО 13).

Дисконтированная, она же приведенная или текущая стоимость есть сумма ожидаемого в будущем дохода, расхода или платежа (будущей суммы), дисконтированная на основе той или иной процентной ставки. Вопрос ставится следующим образом. Мы знаем некую сумму, которую получим или выплатим через известное время, но не знаем, какова в настоящее время стоимость будущего платежа. Расчет дисконтированной стоимости, или дисконтирование, дает ответ на поставленный вопрос.

Дисконтирование стоимости основано на реально существующем положении о том, что некоторая сумма денег сегодня стоит больше, чем в будущем, через год или несколько лет, из-за того, что она может быть использована для получения дохода в виде процентов.

Дисконтированная стоимость рассчитывается как произведение будущей суммы на коэффициент дисконтирования. В свою очередь, коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

КД = 1 : (1 + СД)N,

где: КД — коэффициент дисконтирования, СД — ставка дисконтирования, N — период дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы и определяет количественную величину настоящей стоимости одной денежной единицы в будущем при соблюдении условий, принятых для его расчета.

Например, нам необходимо определить дисконтированную стоимость обязательства, которое должно быть погашено через 5 лет в размере 1 млн руб. Ставка дисконтирования установлена в размере 12%.

1) Находим величину коэффициента дисконтирования при ставке процента 12 и числе периодов 5:

КД = 1 : (1 + 0,12)5 = 0,567 427

2) Находим дисконтированную стоимость путем произведения суммы, подлежащей погашению, на коэффициент дисконтирования:

ДС = 1 000 000 × 0,567427 = 567 427 (руб.)

Таким образом, чтобы рассчитать дисконтированную стоимость, нужно знать:

  • величину и сроки возмещения будущей суммы,
  • ставку дисконтирования.

Дисконтирование стало применяться как метод, заключающийся в приведении экономических показателей разных лет к сопоставимому по времени виду, примерно в конце XIX века, когда стремительное развитие капитализма привело к появлению крупных долгосрочных проектов. В этом значении дисконтирование стало использоваться для подготовки долгосрочных бизнес-планов и оценки инвестиционных программ, рассчитанных на реализацию в течение длительного времени.

Но насколько эта тема актуальна для бухгалтерского учета? До появления МСФО нет свидетельств того, что дисконтирование каким-то образом применялось при составлении финансовой отчетности. В бухгалтерском учете и финансовой отчетности, в отличие от бизнес-планирования, фиксируются уже произошедшие факты хозяйственной деятельности. С точки зрения МСФО, применение дисконтирования при подготовке финансовой отчетности важно для пользователей этой отчетности, которые именуются инвесторами и которые рассматривают отчитывающиеся компании как возможный объект инвестирования.

В бухгалтерском учете финансовое положение какой-либо организации рассматривается исходя из величины и структуры активов, обязательств, капитала, сложившихся на определенную дату. В этом смысле дисконтирование по отношению к тому или иному объекту может оказывать существенное влияние на финансовое положение отчитывающейся компании. Это непосредственно связано с оценочными корректировками активов, обязательств, капитала по приведению их к дисконтированной стоимости, по которой они отражаются на соответствующих статьях отчета о финансовом положении на отчетные даты в период своей жизни. При этом окончательный финансовый результат (при успешном истечении срока того или иного актива, обязательства) ни в коей мере не зависит от того факта, применялось дисконтирование или нет. Оказывается влияние лишь на структуру финансового результата, распределяемого по отчетным периодам, а также выделение в финансовом результате процентной составляющей.

Дисконтирование используется для расчета таких балансовых показателей, как:

  • амортизированная стоимость займов и дебиторской задолженности, инвестиций, удерживаемых до погашения, и финансовых обязательств, отражаемых по амортизированной стоимости;
  • стоимость подвергшихся обесценению некотируемых долевых инструментов, не учитываемых по справедливой стоимости потому, что справедливая стоимость не может быть надежно оценена, и стоимость активов, являющихся производными инструментами, которые связаны с такими некотируемыми долевыми инструментами и расчет по которым должен быть произведен путем поставки таких долевых инструментов;
  • справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств, отражаемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, в случае применения доходного подхода к определению справедливой стоимости;
  • стоимость резервов, определяемых как обязательства с неопределенным сроком исполнения или обязательства неопределенной величины, в случаях, когда влияние фактора времени на стоимость денег существенно;
  • стоимость обязательств по пенсионным планам и обязательств по вознаграждениям по окончании трудовой деятельности;
  • стоимость чистых инвестиций в финансовую аренду.

Кроме того, по МСФО, дисконтирование используется не только для балансовых оценок активов и обязательств. Можно выделить как минимум еще два направления обязательных процедур по дисконтированию. Это — расчет «промежуточных» показателей, которые учитываются или принимаются во внимание для балансовых оценок показателей, представляемых в отчете о финансовом положении. Примерами таких «промежуточных» показателей могут быть:

  • справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств при их первоначальном признании в случаях, когда для определения справедливой стоимости применяется доходный подход;
  • первоначальная стоимость (себестоимость) запасов, основных средств, нематериальных активов в случае приобретения их на условиях отсрочки платежа;
  • справедливая стоимость основных средств, нематериальных и прочих активов, находящихся в сфере действия Стандарта МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов», когда для определения справедливой стоимости применяется доходный подход;
  • ценность использования основных средств, нематериальных и прочих активов, находящихся в сфере действия Стандарта МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»;
  • стоимость минимальных арендных платежей, если ее величина ниже, чем справедливая стоимость арендуемого в рамках финансовой аренды имущества.

И наконец, для раскрытия информации в примечаниях о справедливой стоимости активов и обязательств, которые не отражаются в отчете о финансовом положении по справедливой стоимости, могут потребоваться расчеты дисконтированной стоимости в случаях, когда для определения справедливой стоимости применяется доходный подход.

Очень подробно правила дисконтирования изложены в МСФО 13, который подлежит применению в отношении годовых периодов, начинающихся 1 января 2013 года или после этой даты. Хотя эти правила касаются непосредственно оценки справедливой стоимости, но они могут учитываться, с методологической точки зрения, и для оценок объектов, находящихся вне сферы этого Стандарта.

Прежде всего МСФО 13 выделяет три подхода к определению справедливой стоимости: рыночный, затратный и доходный. Методы оценки справедливой стоимости, предусматривающие дисконтирование, применяются именно при доходном подходе. МСФО 13, параграф B13, так и определяет, что дисконтированная стоимость есть применение доходного подхода. Согласно доходному подходу будущие суммы (например, потоки денежных средств или доходы и расходы) преобразовываются в единую сумму на текущий момент (то есть дисконтированную). Дисконтированная стоимость — это инструмент, используемый для связывания будущих сумм (например потоков денежных средств или значений стоимости) с существующей суммой с использованием ставки дисконтирования. Собственно говоря, МСФО 13 дает общее определение дисконтированной стоимости, которое не меняется в зависимости от того, для каких целей используется дисконтирование.

Далее МСФО 13 обращает внимание, что в результате дисконтирования оценка справедливой стоимости отражает текущие рыночные ожидания в отношении будущих сумм. Определение справедливой стоимости актива с использованием дисконтирования охватывает каждый из нижеследующих элементов, с точки зрения участников рынка, на дату оценки:

  • оценка будущих потоков денежных средств от оцениваемого актива или обязательства;
  • ожидания в отношении возможных изменений суммы и времени получения потоков денежных средств, представляющих неопределенность, присущую потокам денежных средств;
  • временная стоимость денег, представленная ставкой по безрисковым монетарным активам, сроки погашения или сроки действия которых совпадают с периодом, охватываемым потоками денежных средств и которые не представляют никакой неопределенности в отношении сроков и риска дефолта для их держателя (т. е. безрисковая ставка вознаграждения);
  • цена, уплачиваемая за принятие неопределенности, присущей потокам денежных средств (т. е. премия за риск);
  • другие уместные факторы. Все указанные выше элементы учитываются и при определении справедливой стоимости обязательства с использованием дисконтирования, плюс еще один очень важный элемент — риск неисполнения этого обязательства, в том числе собственный кредитный риск.

В зависимости от того, как используются вышеперечисленные элементы, различаются между собой методы оценки по дисконтированной стоимости. МСФО 13 выделяет три таких метода:

  1. метод корректировки ставки дисконтирования;
  2. 1-й метод оценки по ожидаемой дисконтированной стоимости;
  3. 2-й метод оценки по ожидаемой дисконтированной стоимости.

Принципиальные различия между методами основаны на комбинации рассчитываемых двух показателей: ставки дисконтирования и будущих сумм, подлежащих дисконтированию. Для удобства восприятия эти различия можно представить в таблице «Различия в методах оценки по дисконтированной стоимости».

Различия в методах оценки по дисконтированной стоимости

Метод корректировки ставки дисконтирования

1-й метод оценки по ожидаемой дисконтированной стоимости

2-й метод оценки по ожидаемой дисконтированной стоимости

Ставка дисконтирования

Откорректированная с учетом риска

безрисковая

откорректированная с учетом премии за риск

Будущие суммы

предусмотренные договором, обещанные или наиболее вероятные потоки денежных средств

откорректированные с учетом риска ожидаемые потоки денежных средств

не откорректированные с учетом риска ожидаемые потоки денежных средств

Ставка дисконтирования, откорректированная с учетом риска

Ставка дисконтирования, используемая для метода корректировки ставки дисконтирования, возникает из наблюдаемых ставок доходности по сопоставимым активам или обязательствам, обращающимся на рынке. В этой ставке учитывается риск, присущий потокам денежных средств, связанных не –
посредственно с оцениваемым активом или обязательством. Это, по сути, откорректированная с учетом специфического риска по конкретному активу/обязательству рыночная ставка доходности.

Безрисковая ставка

Безрисковая ставка — ставка процента по инвестициям, подверженным минимальному риску. Например, в качестве возможных безрисковых ставок в России можно рассматривать следующие инструменты:

  1. Депозиты Сбербанка РФ и других надежных российских банков.
  2. Западные финансовые инструменты (государственные облигации развитых стран, LIBOR).
  3. Ставки по межбанковским кредитам РФ (MIBID, MIBOR, MIACR).
  4. Ставка рефинансирования ЦБ РФ.
  5. Государственные облигации РФ.

Ставка дисконтирования, откорректированная с учетом премии за риск

Безрисковая ставка корректируется с учетом так называемого систематического (рыночного) риска, который является общим для актива/обязательства в диверсифицируемом портфеле. Сумма корректировки есть премия за риск. Полученная ставка соответствует ожидаемой ставке, связанной с потоками денежных средств, взвешенными с учетом вероятности (т. е. ожидаемая ставка доходности). Для оценки ожидаемой ставки доходности могут применяться модели, используемые для ценообразования рисковых активов, такие как модель определения стоимости капитала.

Предусмотренные договором, обещанные или наиболее вероятные потоки денежных средств

Предусмотренные договором, обещанные или наиболее вероятные потоки денежных средств являются условными и зависят от возникновения определенных событий (например, предусмотренные договором потоки денежных средств являются условными, поскольку определяются условиями такого договора и зависят от возникновения случая дефолта со стороны должника).

Не откорректированные с учетом риска ожидаемые потоки денежных средств

В отличие от предусмотренных договором, обещанных или наиболее вероятных потоков денежных средств ожидаемые потоки денежных средств не являются условными и не зависят от возникновения какого-либо определенного события. Ожидаемые потоки определяются как взвешенное с учетом вероятности среднее значение всех возможных будущих потоков денежных средств.

Откорректированные с учетом риска ожидаемые потоки денежных средств

Ожидаемые потоки корректируются с учетом систематического (рыночного) риска, который является общим для актива/обязательства в диверсифицируемом портфеле, путем вычитания наличной премии за риск. В результате получается так называемый надежный эквивалент потоков денежных средств, корректируемый с учетом риска таким образом, чтобы участник рынка не
зависел от обмена определенного потока денежных средств на ожидаемый поток денежных средств.

Расчеты дисконтированной стоимости, безусловно, ведут к увеличению нагрузки на бухгалтера, составляющего финансовую отчетность по МСФО. Ситуация усугубляется небольшой вероятностью того, что увеличение нагрузки будет сопровождаться повышением размера оплаты труда. Поэтому в интересах бухгалтера в максимальной степени сузить круг объектов, подлежащих дисконтированию, и уметь профессионально обосновать при этом свою позицию перед аудитором.

Какие активы и обязательства не должны быть охвачены дисконтированием и/или какие активы и обязательства можно вывести из-под дисконтирования, пользуясь профессиональным суждением?

Стандарты выделяют только один объект, который пока не следует дисконтировать, и прямо указывают на это. Так, согласно Стандарту МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль», параграф 53, дисконтирование не применяется в отношении отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств даже в тех случаях, когда отложенные налоги связаны с активами обязательствами, при оценке которых применено дисконтирование.

Из-под дисконтирования можно вывести оценку справедливой стоимости, если для этой цели ограничиться применением только рыночного подхода и/или затратного подхода:

  • рыночный подход — метод оценки, при котором используются цены и подобная информация, генерируемая рыночными сделками с сопоставимыми активами/обязательствами или группой активов/обязательств;
  • затратный подход — метод оценки, при котором отражается сумма, которая потребовалась бы в настоящий момент для замены производительной способности актива (текущая стоимость замещения).

Приняв допущение о том, что ценность использования основных средств, нематериальных и прочих активов, находящихся в сфере Стандарта МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов», незначительна и не превышает их справедливую стоимость за вычетом потенциальных затрат на выбытие, можно вынести профессиональное суждение и не производить расчеты ценности использования большинства объектов.

В большинстве случаев нет необходимости или нецелесообразно по причине несущественности временного влияния денег применять процедуры дисконтирования по отношению к краткосрочным активам и обязательствам. Согласно МСФО (IAS) 1:

  • к краткосрочному относится актив, если он удовлетворяет любому из перечисленных ниже критериев: (a) его предполагается реализовать или он предназначен для продажи или потребления в рамках обычного операционного цикла предприятия; (b) он предназначен в основном для целей торговли; © его предполагается реализовать в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода; или (d) актив представляет собой денежные средства или их эквиваленты (в значении, определенном в МСФО (IAS) 7), если только не существует ограничения на его обмен или использование для погашения обязательств в течение как минимум 12 месяцев после окончания отчетного периода;
  • к краткосрочному относится обязательство, если оно удовлетворяет любому из перечисленных ниже критериев: (a) предполагается погашение предприятием обязательства в рамках обычного операционного цикла предприятия; (b) обязательство удерживается в основном для целей торговли; © обязательство подлежит погашению в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода; или (d) у предприятия нет безусловного права откладывать погашение обязательства в течение как минимум 12 месяцев после окончания отчетного периода;
  • предприятие должно классифицировать все прочие активы и обязательства как долгосрочные.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *