Содержание
Одна из основных стратегий любого предприятия – это достижение наилучших результатов деятельности при наименьших затратах.
Большинство предприятий, функционирующих в разных отраслях, рано или поздно сталкиваются с необходимостью объективной оценки своих активов. Для этого в системе анализа финансово-хозяйственной деятельности пользуются методикой анализа эффективности использования внеоборотных активов. Цель такого анализа – исследование состава имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования для выявления его имущественного потенциала.
Внеоборотные активы – это собственные средства экономического субъекта, которые изъяты из оборота, но отражаются в балансе.
Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации и отличаются тем, что их срок погашения превышает 12 месяцев после отчетной даты или период использования превышает нормальный производственный цикл, если он длится более 12 месяцев.
К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, результаты исследований и разработок, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, отложенные налоговые активы, незавершенное строительство.
По сути, во внеоборотные активы включаются средства труда (станки, оборудование), которые потребляются в процессе использования не одномоментно (как материалы), а в течение длительного периода, и обязательства к получению не ранее чем через 12 месяцев.
Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. Рассмотрим различные классификации внеоборотных активов в Таблице 1.
Таблица 1
Классификация внеоборотных активов предприятия
|
Классификационный признак |
Виды внеоборотных активов |
|
1. По функциональным видам |
а) основные средства; б) нематериальные активы; в) незавершенное строительство; г) доходные вложения в материальные ценности; д) долгосрочные финансовые вложения; е) отложенные налоговые активы; ж) прочие внеоборотные активы. |
|
2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия |
а) внеоборотные активы, обслуживающие операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы); б) внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы); в) внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). |
|
3. По характеру владения |
а) собственные внеоборотные активы; б) арендуемые внеоборотные активы. |
|
4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования |
а) движимые внеоборотные активы (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.); б) недвижимые внеоборотные активы (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.). |
Для предприятий имеет место отрицательный эффект, когда в структуре баланса больший объем занимают внеоборотные активы, которые снижают скорость оборота капитала, но существует и положительный эффект от увеличения веса внеоборотных активов в общей стоимости имущества предприятия – это расширение деятельности предприятия и увеличении его мощности.
Рассмотрим структуру внеоборотных активов ООО «Роснефтетранс» города Нефтеюганска Тюменской области.
Таблица 2
Структура и динамика внеоборотных активов ООО «Роснефтетранс», тыс.руб.
Как видно по данным Таблицы 2 основной удельный вес в составе внеоборотных активов предприятия занимают основные средства, доля которых на протяжении всего анализируемого периода увеличивалась. Даже не смотря на значительное сокращение основных средств в 2011 году – на 53,2 % по сравнению с 2010 годом.
Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала рассчитываются для всех видов внеоборотных активов (нематериальных активов, основных средств и доходных вложений в материальные ценности). Но так как основной вес внеоборотных активов ООО «Роснефтетранс» занимают основные средства, рассмотрим методику оценки данных коэффициентов на их примере.
По данным Таблицы 3 рассчитаем показатели состояния и движения основных средств предприятия.
Таблица 3
Оценка обеспеченности ООО «Роснефтетранс» основными средствами, тыс.руб.
|
Показатель |
2010г. |
2011г. |
Темп прироста, % |
|
Первоначальная стоимость основных средств |
12 818 |
16 578 |
|
|
Амортизация |
5 275 |
4 741 |
|
|
Поступило ОС |
4 077 |
||
|
Выбыло ОС |
6 629 |
||
|
Коэффициент износа |
0,41 |
0,29 |
— 29,3 |
|
Коэффициент годности |
0,59 |
0,71 |
20,3 |
|
Коэффициент стабильности |
39,4 |
1,5 |
— 96,2 |
|
Коэффициент ввода |
0,25 |
0,01 |
— 96 |
|
Коэффициент выбытия |
0,02 |
0,4 |
|
|
Коэффициент обновления |
0,2 |
0,01 |
Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности. Чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды. По данным Таблицы видно, что на предприятии улучшилось техническое состояние основных средств, так как на 29,3% снизился коэффициент износа и на 20,3% произошло увеличение коэффициента годности основных средств.
Коэффициент стабильности характеризует сохраняемые для дальнейшего использования основные фонды. Данный показатель в ООО «Роснефтетранс» существенно снизился в 2011 году – на 96,2% в связи с выбытием основных средств.
Со временем или в результате изменения технологии часть основных средств списывается с баланса и, наоборот, вновь приобретенные основные средства зачисляются на баланс предприятия. О том, насколько быстро идет этот процесс, можно судить по коэффициентам выбытия и обновления основных средств. По данным Таблицы 3 видно, что коэффициент выбытия основных средств значительно увеличился в 2011 году – на 1900%. Это связано с выбытием основных средств предприятия в результате продажи. А коэффициент обновления сократился на 95%.
Наглядно изменение коэффициентов состояния и движения основных средств ООО «Роснефтетранс» представим на диаграмме (см.рис. 1).
Рис. 1. Динамика показателей состояния и движения основных средств
ООО «Роснефтетранс»
Далее рассчитаем показатели, характеризующие эффективность использования основных средств предприятия.
Исходные данные для расчетов и сами коэффициенты представим в Таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты эффективности использования внеоборотного капитала
ООО «Роснефтетранс»
Представим изменения показателей эффективности использования основных средств ООО «Роснефтетранс» на диаграмме (см.рис.2).
Рис. 2. Динамика показателей эффективности использования основных средств
ООО «Роснефтетранс»
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) показывает, какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости основных средств и характеризует эффективность использования основных средств организации, соответствие общего объема имеющихся в распоряжении организации основных средств масштабу ее бизнеса.
По данным имеющихся расчетов видно, что фондоотдача основных средств ООО «Роснефтетранс» сначала упала в 2010 году, но в 2011 году снова возросла, что было связано с изменением стоимости основных средств предприятия и изменением их доли в общей стоимости имущества.
Коэффициент фондоемкости – это показатель, обратный фондоотдаче. Отражает потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. Определяя фондоемкость сопоставлением стоимости основных средств и выручки от продажи, устанавливают затраты основного капитала на единицу произведенной и проданной продукции, товаров, работ, услуг.
Анализируя коэффициент фондоемкости ООО «Роснефтетранс», также можно отметить его колебания в 2010, 2011 годах, связанные со структурными изменениями стоимости основных средств предприятия в общей валюте баланса.
Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность организации и исчисляет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
По данным таблицы видно, что показатели инвестиционной активности ООО «Роснефтетранс» довольно незначительные, а в 2011 году этот показатель и вовсе отсутствует. Это связано с тем, что в 2011 году у предприятия больше нет финансовых вложений. Низкое значение показателя свидетельствует о неверной стратегии развития организации, не уделяющей должного внимания расширению сфер деятельности и изысканию резервов получения дополнительных доходов.
В целом можно отметить, что анализ эффективности использования внеоборотных активов предприятия – активное средство воздействия на эффективность работы предприятия в целом. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.
Внеоборотные активы — это фундаментальная основа любого бизнеса. От того, как они сформированы на «старте» компании, как они управляются потом, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими.
Библиографический список:
Успех деятельности предприятия во многом зависит от того, насколько грамотно руководство распоряжается капиталом. Чтобы понять, как размещать средства с максимальной гарантией прибыли и минимальными рисками, необходимо структурирование активов. Поговорим о том, какие цели достигаются с его помощью и какие данные потребуются для расчета. Расскажем и о способах упрощения процедуры анализа активов.
Для чего нужен анализ оборотных и внеоборотных активов?
Активами предприятия являются не только деньги на его счету, но любые ресурсы, которые необходимы для ведения хозяйственной деятельности и получения прибыли. Это и ценные бумаги, и долги дебиторов, и сырье для производства товаров, а также сама продукция, оборудование и многое другое.
Активы классифицируют по разным признакам. Так, по форме они бывают материальными и нематериальными. К первой категории относится все, что имеет денежную ценность: продукция, материалы, здания, оборудование. Ко второй — то, у чего нет стоимости: например, патенты или права на товарный знак. По возможности и срокам перевода в денежные средства активы делятся на высоколиквидные, среднеликвидные и низколиквидные.
Но в бухгалтерской отчетности принято классифицировать активы по особенностям их участия в обороте предприятия. По этому параметру они бывают оборотными (текущими) и внеоборотными. Первый тип активов отличается коротким сроком использования. Они обращаются за год и менее. Оборотные активы — это деньги, кратковременные инвестиции и дебиторские задолженности, сырье для производства продукции. Как правило, они характеризуются высокой ликвидностью. Внеоборотные же активы имеют долгий срок обращения — более года. К этой группе относятся: основной капитал предприятия, долговременные финансовые вложения, нематериальные ресурсы.
Каждый вид активов имеет определенную долю в капитале предприятия. Соотношение зависит в том числе от специфики деятельности. Например, если компания занимается материалоемким производством, ее оборотные активы будут преобладать над внеоборотными. Это касается и торговых фирм, где существует короткий цикл закупки и реализации товаров.
Невозможно наладить успешную работу предприятия и стабильно получать прибыль, если не иметь представления о структуре активов, их соотношении, о тенденциях к изменению за тот или иной промежуток времени. Простейший пример: компания вложила слишком много средств в закупку материалов и не учла объем производственных мощностей. В итоге сырье лежит на складе мертвым грузом, капитал не используется, организация теряет прибыль. И наоборот: если материалов недостаточно, производство простаивает, что тоже не лучшим образом отражается на финансовом состоянии компании.
Таким образом, анализ активов организации служит залогом ее стабильной и успешной деятельности. С его помощью достигается одновременно несколько целей.
Оценка эффективности использования ресурсов
Анализ оборотных и внеоборотных активов позволяет понять, рационально ли размещаются средства компании и какие меры можно принять для повышения продуктивности работы. Например, если баланс показывает высокую стоимость амортизации основных средств, на основе этого, вероятно, можно сделать вывод о необходимости обновления оборудования. Рост доли запасов, не вызванный объективными причинами, может говорить о том, что значительная часть продукции остается нереализованной. Это, в свою очередь, свидетельствует либо о превышении норм производства, либо о проблемах в системе сбыта.
Оценка ликвидности активов
Об этом свойстве мы уже упоминали. Ликвидность активов тем выше, чем короче период их процесса превращения в деньги. В бухгалтерском балансе этот параметр отражается в виде категорий от А1 до А4:
- А1 — ликвидные активы, реализуемые в минимальный срок либо вовсе не требующие реализации. Это собственно деньги на счетах предприятия и ценные бумаги, которые можно в любой момент перевести в рубли или в другую валюту.
- А2 — высоколиквидные активы с малым периодом реализации. Это краткосрочные инвестиции и дебиторские задолженности сроком до одного года. Их довольно быстро можно перевести в деньги, но должник, например, не всегда в состоянии выплатить кредитору требуемую сумму до окончания действия договора, так что на реализацию требуется время.
- А3 — низколиквидные активы. К этой категории относятся товары, сырье для их производства, а также «дебиторка» сроком больше года. Если у компании возникнет необходимость получить деньги для оплаты счетов путем продажи материалов, сделать это вполне реально, но времени потребуется гораздо больше, чем, к примеру, для реализации ценных бумаг.
- А4 — неликвидные активы. Точнее было бы сказать, что это имущество с минимальной степенью ликвидности. В данную категорию входит основной капитал компании (здания, производственные мощности, транспорт) и нематериальные активы — словом, все то, что в принципе не предназначено для продажи в процессе деятельности предприятия. Реализация этой части ресурсов может потребоваться, например, в ходе признания банкротства компании.
Анализ активов по степени ликвидности очень важен для определения финансового состояния компании. При этом имеет значение тип ресурсов в зависимости от их обращения. Анализ ликвидности оборотных активов позволяет определить платежеспособность предприятия. Если компания располагает достаточным объемом быстрореализуемого капитала в течение операционного цикла, значит, она в состоянии своевременно платить по обязательствам, а это служит признаком финансовой стабильности. Анализ ликвидности внеоборотных активов показывает, в частности, насколько быстро и в каком объеме предприятие сможет удовлетворить требования кредиторов в случае банкротства.
На заметку
Анализ активов предприятия может быть внутренним и внешним. Первый проводится в самой компании. Его задача — дать объективную информацию о финансовом состоянии организации, возможностях ее развития. Внешний анализ выполняется заинтересованными сторонними лицами, прежде всего инвесторами. Его цель — оценить перспективы финансового вложения в компанию и возможные риски.
Отслеживание роста и соотношения оборотных и внеоборотных активов
С помощью анализа можно понять, какой тип ресурсов преобладает в деятельности предприятия и как меняется размер их долей за определенный промежуток времени. На основе этого делаются выводы о рациональности размещения средств и о финансовом состоянии компании в целом. Так, если высоколиквидные текущие активы преобладают над внеоборотными, это чаще всего говорит о стабильной деятельности предприятия и его способности приносить прибыль. Но, как уже говорилось, многое зависит от сферы бизнеса. Некоторые компании в силу специфики своей деятельности используют преимущественно внеоборотные активы, и естественно, что их доля будет больше. Поэтому при анализе имеет значение не столько сам коэффициент соотношения, сколько его динамика и соответствие норме, установленной для данного предприятия.
Отслеживание рисков
Анализ риска активов также помогает понять, насколько устойчиво положение компании и что можно сделать для его улучшения. Различные ресурсы предприятия имеют разную степень риска. Минимальная — у денежных счетов и краткосрочных инвестиций. Чуть менее надежны в этом смысле долгосрочные вложения, продукция и запасы сырья, дебиторская задолженность (при условии, что должник платежеспособен). Максимальную степень риска имеют неликвидные товары, залежавшиеся на складе материалы, сомнительная дебиторская задолженность, а также основной капитал и другие внеоборотные активы.
Риски отслеживаются в динамике. Имеет значение то, как меняется их соотношение за отчетный период. Рост доли активов с высокой степенью риска должен насторожить и заставить задуматься о том, не пора ли поменять что-то в управлении компанией.
Получение инвестирования
Анализ активов предприятия необходим не только владельцам бизнеса, но и инвесторам. На основании полученных данных о финансовой устойчивости организации они могут понять, выгодно ли вкладывать в нее средства, какой прибыли стоит ожидать и каковы вероятные риски. Собственники компаний, в свою очередь, не меньше заинтересованы в получении инвестиций.
Ключевые показатели анализа активов
В ходе анализа активов исследуются отдельные показатели, характеризующие финансовую деятельность компании. Существует больше 200 коэффициентов, но все они объединяются в несколько групп. Для оценки текущего состояния и перспектив развития компании особенно важны такие показатели, как рентабельность, ликвидность и оборачиваемость.
Показатели рентабельности демонстрируют способность активов приносить прибыль. Усредненная формула для их расчета — отношение полученного дохода к вложенным средствам. Например, чтобы вычислить рентабельность оборотных активов, нужно посчитать их среднегодовую стоимость и поделить на эту величину чистую прибыль за год. Чем выше получится коэффициент, тем эффективнее используются ресурсы. Стабильно низкие значения рентабельности — повод для собственников и менеджеров пересмотреть управленческую стратегию.
Анализ ликвидности активов предприятия указывает на его платежеспособность, а это один из ключевых факторов финансовой устойчивости. Разные аспекты показателя представляют интерес для партнеров, инвесторов, кредиторов. Например, вычислив коэффициент быстрой ликвидности (отношение суммы денежных средств на счетах предприятия к текущим пассивам), представители банка могут понять, целесообразно ли предоставлять компании кредит.
Оборачиваемость активов важна для собственников предприятия. Этот показатель позволяет понять, насколько эффективно работает система управления ресурсами. Чтобы посчитать коэффициент оборачиваемости, выручку за год делят на среднегодовую стоимость активов. А если нужно узнать, какой была выраженная в днях продолжительность периода обращения средств, необходимо разделить 365 на полученную величину. Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче срок, тем интенсивнее используются активы.
Как видим, показатели анализа активов предприятия важны для разработки и оптимизации стратегий менеджмента. Игнорировать их — значит действовать спонтанно и бессистемно, а такой путь неизбежно приведет к управленческим ошибкам с печальными для компании последствиями: от потери прибыли до полной утраты конкурентной позиции.
Управленческий учет — во главу угла
Для компаний с малыми оборотами проведение анализа активов не составляет большого труда. Но представители среднего и крупного бизнеса сталкиваются здесь с более серьезной и масштабной задачей. А если предприятие имеет сложную юридическую структуру и состоит из нескольких независимых компаний, то тогда процесс расчетов вообще может сильно запутаться. Собственный финансовый отдел в подобных случаях не всегда работает с достаточной эффективностью. Более того, довольно распространенной является ситуация, когда происходит намеренное искажение отчетности — в большей степени это может быть актуально для компаний, которыми управляют наемные менеджеры, а не собственники.
К тому же недостаточно просто рассчитать финансовые показатели — важно правильно истолковать и использовать полученные данные. Для этого необходим управленческий опыт. Доверять такую комплексную задачу специалистам финотдела по меньшей мере опрометчиво. Единственно верный путь — внедрение на предприятии полноценной системы владельческого контроля, в том числе управленческого учета как одной из главных составляющих данной системы.
Она позволит своевременно получать полную и достоверную информацию о финансовом состоянии компании. Благодаря автоматизированной системе управленческого учета владелец сможет избавиться от основной части текущей оперативной работы и уделять время стратегическим задачам. При этом все бизнес-процессы будут находиться под непрерывным контролем.
Анализ активов играет ключевую роль в оценке экономического потенциала компании. Без знания финансовых показателей невозможно принимать грамотные управленческие решения и продвигать бизнес вперед. Но необходимо, чтобы отчетность была полной и достоверной. Для этого рекомендуется внедрять на предприятиях системы управленческого учета.
Управленческий консалтинг
Приняв решение о необходимости построения системы управленческого учета, владелец бизнеса должен ответить на главный вопрос: положиться в этом на собственные силы или обратиться за помощью к внешним консультантам? Елена Васильевна Бердникова, руководитель проектов по управленческому учету компании «КСК групп», рассказывает, почему лучше доверить выполнение этой задачи профессионалам:
«Реалии российского бизнеса таковы, что во многих, даже крупных, компаниях отсутствует полноценная система управленческого учета. В лучшем случае есть таблица в Excel, в которой вручную обрабатываются разрозненные данные. И при таком подходе у руководства и собственников нет четкого представления об эффективности использования активов и финансовом состоянии компании в целом, а решения принимаются интуитивно.
Полагаться в управленческом учете только на внутренний финансовый отдел неосмотрительно, поскольку это подразделение не всегда действует в интересах владельца, из-за чего предоставленная информация может быть недостоверной. Поэтому лучше привлекать независимых специалистов, которые не заинтересованы лично в тех или иных результатах отчетности. Прибегнув к внешнему аудиту, можно увидеть объективную ситуацию в компании, а также все слабые места внутреннего финансового подразделения.
Еще одно бесспорное преимущество внешнего консалтинга в том, что у специалистов есть опыт в построении систем владельческого контроля и управленческого учета, набор эффективных инструментов для анализа. «КСК групп» — одна из первых в нашей стране компаний, начавших работать в этом направлении. На данный момент наш опыт работы в сфере консалтинга составляет 25 лет, а общее количество выполненных проектов — 6500.
«КСК групп» — это более 15 компаний, работающих в разных сферах консалтинга. Обращаясь к нашим экспертам, вы можете рассчитывать на комплексный подход в решении бизнес-задач любой сложности.
Отличительная черта работы «КСК групп» — подход к проектам с точки зрения окупаемости инвестиций. Мы понимаем, что клиенту важен результат, выраженный в конкретных экономических показателях. Оплачивая услуги нашей компании, вы, по сути, совершаете выгодное вложение в развитие своего бизнеса».
P. S. Бесплатную консультацию эксперта «КСК-групп» можно получить, заполнив форму на сайте.
УДК 338 ББК 65.05
СПОСОБЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ФАКТОРОВ НЕПРАВОМЕРНОГО ВЫВОДА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
ДМИТРИЙ СЕРГЕЕВИЧ ГОЛЬЦЕВ,
начальник кабинета кафедры «Оружиеведения и трасологии» Московского университета МВД России имени В.Я. Кикотя
E-mail: dragon8705@mail.ru Научная специальность 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством
Citation-индекс в электронной библиотеке НИИОН
Аннотация. Анализируется механизм противодействия неправомерному выводу активов предприятий. Дано авторское определение понятия неправомерный вывод активов, а также разработан комплексный механизм выявления фактов неправомерного вывода активов.
Ключевые слова: вывод активов, способы вывода активов, активы организации, прямые сделки, юридические лица.
Keywords: asset stripping preventing, organization assets, legal entities, whistle-blowing.
На современном этапе развития рыночной экономики передел собственности принимает более изощренные формы и негативно влияет на финансово-экономическое положение предприятия1.
Одним из видов угроз, возникающих в ходе передела собственности, является неправомерный вывод активов предприятия2.
В России вывод активов можно определить как сделку или несколько сделок, направленных на освобождение имущества от каких либо претензий со стороны государственных органов, либо на хищение данного имущества, что нарушает нормальную экономическую деятельность предприятия и зачастую приводит его к банкротству3. Анализ судебной практики показывает, что неправомерный вывод активов есть одно из наиболее часто встречающихся нарушений в сфере осуществления банкротства юридических и физических лиц4.
В результате неправомерного вывода активов, казалось бы, стабильные и успешные предприятия оказываются на грани банкротства, что наносит существенный вред как экономической безопасности предприятий и региона, так и страны в целом5.
По данным Центрального Банка Российской Федерации, чистый отток капитала из страны в 2014 г. достиг 151,5 млрд долл., что является максимальным значением с тех пор, как банк начал следить за этим показателем в 1994 г. Выведенный в прошлом году капитал составлял около 10 трлн руб., что эквивалентен одной седьмой ВВП России, составившего 70,9758 трлн руб. Ситуация вряд ли изменится в ближайшем будущем: Банк России повысил прогноз по оттоку капитала в 2015 г. до $120 млрд с $99 млрд, как в базовом, так и в стрессовом сценариях6. Малая часть этой суммы приходится на торговые операции, основная же — это так называемые «сомнительные» операции, к каким могут относиться серый импорт, взятки и откаты чиновникам и менеджерам, схемы ухода от налогов и неправомерного вывода активов и др.7.
Анализируя богатую на квазиправовые изобретения российскую практику вывода активов предприятий, а также принимая внутреннюю и внешнюю экономическими ситуациями, складывающимися в процессе хозяйственной деятельности предприятия под влиянием мирового экономиче-
ского кризиса сформировались следующие схемы
вывода активов предприятий:
• вывод активов по прямым сделкам;
• вывод денежных средств путем вложения их в подконтрольные компании, вывода в оффшоры или обналичивания;
• вывод активов из коммерческих банков посредством необоснованной выдачи этими банками крупных кредитов подставным или аффилированным с ними компаниям;
• вывод имущества через его правовое обременение;
• вывод акций предприятия с использованием договора мены. Другим вариантом неправомерного вывода активов является купля-продажа акций с рассрочкой платежа или внесение ценных бумаг в залог;
• вывод активов путем передачи в уставный капитал аффилированной компании;
• вывод активов через исполнительное производство или, иначе, преднамеренное банкротство предприятия;
• вывод активов с использованием заведомо неверной оценки имущества.
• иные способы неправомерного вывода активов.
На основе рассмотренных схем, а также изучив понятие активов предприятия можно сформулировать следующее авторское определение понятия неправомерного вывода активов предприятий. Неправомерный вывод активов предприятия есть не соответствующее экономической целесообразности отчуждение части имущества предприятия третьим лицам.
I этап
II этап
III этап
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
IV этап
V этап
Информация предоставляется заказчиком
Используются информационные базы
Проверка бухгалтерской отчетности
Финансово-экономический анализ
Расчет коэффициентов экономической стабильности, анализ рассчитанных коэффициентов с целью установления фактов и способов непра вомерного вывода активов
Установление аффилированных лиц и анализ подозрительных сделок
Рис. 1. Этапы проведения проверки фактов неправомерного вывода активов предприятия
При этом, под экономической целесообразностью и оптимальностью понимается необходимость получения требуемых результатов при оптимальных затратах средств и времени. Оптимальную эффективность следует понимать в смысле не столько снижения стоимости работ, сколько возможности принятия по их результатам наиболее экономических оправданных решений.
Под третьими лицами подразумеваются субъекты материальных правоотношений, взаимосвязанных со спорным правоотношением, являющимся предметом судебного разбирательства, вступающие или привлеченные в начавшийся между первоначальными сторонами процесс с целью защиты своих субъективных прав, либо охраняемых законом интересов.
Для выявления фактов неправомерного вывода активов предприятий8 разработан комплексный механизм представляющий собой систему организационно-экономических и правовых мер и инструментов (рис. 1), таких как:
Этап I. Проверка компании по базам данных.
В целях выявления и предотвращения неправомерного вывода активов проверку целесообразно начинать проверку с использования информационных баз Федеральной налоговой службы, что позволяет круглосуточно получать оперативный доступ к отчетности российских компаний из любой точки мира. Базы содержат ежеквартальные отчеты, списки аффилированных лиц, годовую бухгалтерскую отчетность и контактную информацию компаний. Также посредством обращения к базе данных, возможно, получить актуальную выписку из ЕГРЮЛ и произвести поиск компаний по ФИО генеральных директоров и учредителей.
Помимо контактной информации, в базе данных представлен список документов, имеющихся в базе по данной компании (в том числе список квартальных отчетов, списки аффилированных лиц, список годовых бухгалтерских отчетов).
Этап II. Проверка бухгалтерской отчетности предприятия.
Необходимость проверки подлинности бухгалтерской отчетности предприятия обуславливается необходимостью получения полной и достоверн-ной информации о финансово-экономической деятельности предприятия в целях дальнейшего про-
ведения финансового-экономического анализа его деятельности для выявления возможных фактов неправомерного вывода активов.
Проверка бухгалтерской отчетности начинается с проверки показателей бухгалтерского баланса то есть с процедуры арифметических подсчетов итогов по группам статей, разделам и валюты баланса по активу и пассиву, а также сверки полученных результатов с данными, бухгалтерского учета предприятия. Особое внимание следует уделять ликвидным активам предприятия, которые в большинстве случаев, являются главной целью неправомерного вывода, а также, на значительные изменения кредиторской и дебиторской задолжености, что может свидетельствовать о неправомерно полученных или выданных кредитов.
Этап III. Проведение экономического анализа предприятия.
Экономический анализ предприятия проводится на предмет выявления фактов неправомерного вывода активов, либо признаков преднамеренного банкротства.
После установления достоверности и полноты данных представленной бухгалтерской отчетности предприятия необходимо приступить к расчету экономических коэффициентов. Однако, следует обратить внимание на тот факт, что основной мишенью неправомерного вывода активов, как правило, являются денежные средства и другие высоколиквидные активы предприятия. Исходя из этого, в первую очередь необходимо рассчитать коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами), а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и величину чистых активов данной предприятия.
При этом, основополагающими показателями, дающими возможность сделать категоричный вывод о платежеспособности предприятия или ее отсутствии, являются: показатель обеспеченности обязательств должника его активами, показатель чистых активов и показатель текущей ликвидности. Остальные показатели (абсолютной ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами) являются лишь дополняющими и рас-
крывают финансово-хозяйственное предприятия на протяжении исследуемого периода.
Этап IV. Выявление аффилированных лиц и проверка подозрительных сделок.
Для выявления аффилированных лиц необходимо провести следующие процедуры:
а) изучить рабочие документы за предыдущий год на предмет определения списка известных аффилированных лиц;
б) проверить выполнение предпринимаемых проверяемым лицом мер по выявлению аффилированных лиц;
в) запросить у должностных лиц проверяемого предприятия информацию об их аффили-рованности в отношении других хозяйствующих субъектов;
г) изучить списки акционеров с целью определения крупных акционеров или, в случае необходимости, получить список крупных акционеров из реестра акционеров;
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
д) изучить протоколы собраний акционеров и заседаний совета директоров, а также другие предусмотренные законодательством документы, в том числе реестр акционеров;
е) запросить других аудиторов, участвующих в данный момент или участвовавших ранее в проведении аудита, о том, знают ли они о существовании каких-либо дополнительных аффилированных лиц;
ж) запросить информацию и документы (договоры, деловую переписку, отчеты о переговорах) о наиболее крупных дебиторах и кредиторах проверяемого лица и сравнить их данные с результатами предыдущих процедур;
з) провести проверку информации, представляемой проверяемым лицом в налоговые и иные органы.
Под подозрительными сделками понимаются сделки с неравноценностью встречного исполнения, т.е. передача имущества или иное исполнение обязательств, при котором рыночная стоимость имущества, переданного должником, или иное исполненное им обязательство существенно превышает стоимость полученного взамен исполнения (например, продажа имущества по заведомо заниженной цене или оплата оказанных услуг по завышенным тарифам).
В ходе анализа сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействий) органов управления должника законодательству Российской Федерации, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.
Этап V. По результатам проверки делается один из следующих выводов:
а) о наличии признаков преднамеренного банкротства или/и вывода активов — если руководителем предприятия, ответственным лицом, выполняющим управленческие функции в отношении предприятия, индивидуальным предпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности;
б) об отсутствии признаков преднамеренного банкротства и/или вывода активов — если не выявлены соответствующие сделки или действия.
Вышеуказанная методика предполагает, что для привлечения к ответственности виновных в неправомерном выводе активов лиц необходима совместная работа различных органов власти, в связи, с чем остро стоит проблема их эффективного взаимодействия. Статистика дел в области управляемых банкротств явно свидетельствует о наличии серьезных проблем в данной сфере. Доказать факт преднамеренности весьма сложно. И здесь важна объединенная работа арбитражного суда и правоохранительных органов, совместный анализ дел о несостоятельности (банкротстве). Найти все доказательства можно только при тщательном изучении документов, так как активы с предприятия редко уводятся одномоментно. Как правило, процесс осуществляется постепенно, что можно выявить только в ходе производства по делу.
Недостаток опыта, правовой и экономической квалификации сотрудников правоохранительных органов существенно затрудняет расследование подобных дел9.
Проблема привлечения к ответственности виновных в неправомерном выводе активов лиц решается совместно различными органами, в связи с чем остро стоит проблема их эффективного взаимодействия. Статистика дел в области управляемых банкротств явно свидетельствует о наличии серьезных проблем в данной сфере.
Недостаток опыта, правовой и экономической квалификации сотрудников правоохранительных органов существенно затрудняет расследование данных дел.
2 Комахин Б.Н., Хазов Е.Н. Правовой режим антикоррупцион-
ной деятельности служащих — средство преодоления конфликтов интересов Вестник Московского университета МВД России. 2013. № 11. С. 159—164.
3 Гражданский кодекс РФ (части первая, вторая, третья и четвертая) (ред. от 30 декабря 2015 г.) http://www.pravo.dov.ru.
4 Богданов А.В., Хазов Е.Н. Основные направления деятельности оперативных подразделений органов внутренних дел по выявлению и предупреждению преступлений, связанных с мошенничеством. Вестник Московского университета МВД России. 2014. № 10. С. 276—279.
5 Конвенция об отмывании, выявлении, изъятии и конфискации доходов от преступной деятельности Страсбург, 8 ноября 1990 года. http://www.pravo.dov.ru.
6 Дятлова А.Ф., Гольцев Д.С. Основные направления возможного вывода активов юридических лиц Образование. Наука. Научные кадры. 2014. № 5. С. 152—153
9 Маилян С.С., Хазов Е.Н., Богданов А.В. Противодействие коррупционным проявлениям в правоохранительных органах. Вестник Московского университета МВД России. 2012. № 6. С. 101—104.
Л.Н.Тепман Н.Д. Эриашвили
Международный финансовый
менеджмент
Тепман Л.Н., Эриашвили Н.Д. Международный финансовый менеджмент. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика и управление» / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. 367 с.
Обосновывается теория управления финансами в транснациональных компаниях на основе выявления закономерностей развития финансового менеджмента. Проводится систематизация применяемых разными компаниями инструментов управления финансами в рамках этой теории. Рассматривается технология применения различных инструментов управления финансами, используемых в транснациональных компаниях. Определены достоинства и недостатки этих инструментов, обозначены основные принципы управления финансами.
Приведены основные показатели и структура анализа финансово-хозяйственной деятельности в транснациональных компаниях, критерии принятия решений в управлении финансами.
Для студентов бакалавриата, преподавателей экономических вузов, а также финансовых менеджеров, управленцев и бухгалтеров транснациональных корпораций, специалистов по антикризисному управлению, риск-менеджеров.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Д. Е. Семенов
О МЕТОДИКЕ АНАЛИЗА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ В УСЛОВИЯХ СБЛИЖЕНИЯ С МСФО
Ключевые слова: внеоборотный актив, экономический анализ.
Предложена модель факторного анализа внеоборотных активов в условиях сближения с МСФО.
В настоящее время в условиях внедрения и применения МСФО значительно возрастает роль информационного обеспечения анализа хозяйственной деятельности организации. При отсутствии полной и достоверной информации невозможно на должном уровне осуществлять экономический анализ и обеспечивать информацией заинтересованных пользователей, как внутренних, так и внешних.
В процессе функционирования организации используют внеоборотные активы. Именно они чаще всего составляют основу деятельности многих хозяйствующих субъектов. Особенно это касается промышленных предприятий, где в общей структуре активов доля внеоборотных может составлять более половины. Как следствие, достоверный анализ данного вида активов весьма важен для обеспечения эффективного управления организацией.
Применение МСФО в отечественной учетной практике, в частности, обуславливает повышение роли бухгалтерской отчетности как важнейшего источника информации о хозяйственной деятельности организации и ее финансовом положении. В современных условиях круг пользователей отчетности существенно расширился: такого рода информация используется не только государством в лице налоговых органов, как это традиционно имело место, но и кредиторами, профсоюзами, банками, инвесторами, причем не только отечественными, но и зарубежными.
Вышеизложенные обстоятельства предопределяют необходимость уточнения структуры и требований к бухгалтерской отчетности как к важнейшему элементу информационной базы экономического анализа, а также методики его осуществления в отношении структуры и эффективности использования внеоборотных активов.
Определим, в какой мере структура и содержание финансовой отчетности российских организаций соответствует требованиям МСФО, и выявим пути сближения ее с Международными стандартами.
На сегодняшний день порядок формирования показателей отчетности в России регламентируют следующие нормативные акты: Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ , ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» от 6 июля 1999 г. N 43н , Приказ Минфина «О формах бухгалтерской отчетности» № 67н от
22.07.2003 г. № 115н .
На международном уровне порядок составления и представления отчетности регламентируется МСФО 1 «Представление финансовой отчетности», МСФО 8 «Учетная политика, изменения в расчетных оценках и ошибки» .
В отечественной учетной практике в соответствии со структурой Бухгалтерского баланса в состав внеоборотных активов входят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы . На сегодняшний день в результате уже произведенных преобразований формы
бухгалтерской отчетности в целом соответствуют требованиям МСФО. Однако их содержание, по нашему мнению, еще не в полной мере адаптировано к названной системе стандартов. Это относится, в числе прочего, к порядку раскрытия в отчетности информации о внеоборотных активах. В этой связи считаем необходимым определить направления возможного совершенствования порядка отражения внеоборотных активов в формах бухгалтерской отчетности.
Так, деловая репутация организации (т.н. гудвилл), представляющая собой разницу между стоимостью организации как имущественного комплекса и совокупной стоимостью ее активов в соответствии с требованиями МСФО является самостоятельным объектом учета и в отчетности отражается обособленно, в то время как согласно российским учетным стандартам она отражается в составе нематериальных активов. Учитывая требования МСФО, предлагаем отражать деловую репутацию в бухгалтерском балансе отдельной строкой (статьей), введя ее в раздел I «Внеоборотные активы» и обозначив не занятым в настоящее время номером 155, выделив, таким образом, отдельно от нематериальных активов.
Помимо этого, руководствуясь требованиями МСФО 41 «Сельское хозяйство», в соответствии с которыми биологические активы (рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения) составляют самостоятельный, обособленный от других объект учета, мы предлагаем использовать в бухгалтерском балансе строку 160 «Биологические активы», по которой отражать стоимость соответствующего вида активов.
Нельзя также не учесть тот факт, что в соответствии с отечественными нормативными актами долгосрочная дебиторская задолженность, т. е. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отражается в разделе II бухгалтерского баланса «Оборотные активы». Это противоречит признакам, которые присущи внеоборотным активам, а именно: длительный срок использования (более одного отчетного периода), возможность достоверной оценки, способность приносить доход хозяйствующему субъекту, отсутствие изначально намерения владельца перепродавать данный актив. Исходя из приведенных критериев, мы считаем, что долгосрочная дебиторская задолженность организации должна отражаться не в составе оборотных активов, как это имеет место в настоящее время, а в составе внеоборотных активов в разделе I бухгалтерского баланса. Это в большей степени соответствовало бы экономической природе долгосрочной дебиторской задолженности.
Учитывая вышеизложенное, и исходя из необходимости выделения деловой репутации организации и биологических активов в качестве отдельных объектов учета, а также в связи с целесообразностью перевода долгосрочной дебиторской задолженности в состав внеоборотных активов, предлагаем дополнить классификацию последних и представить следующим образом: (табл. 1).
Также, исходя из вышесказанного, предлагаем усовершенствовать структуру первого раздела актива бухгалтерского баланса с уточненным названием «Внеоборотные (долгосрочные) активы (табл. 2). Считаем, что предложенная форма первого раздела актива бухгалтерского баланса в большей степени соответствует требованиям МСФО.
Исходя из предложенной выше классификации и рекомендованной структуры первого раздела актива бухгалтерского баланса, разработаем уточненные методики экономического анализа и показатели эффективности использования рассматриваемого объекта учета в соответствии с МСФО.
Внеоборотные (долгосрочные) активы
Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Нематериальные активы Деловая репутация организации (гудвилл) Незавершенное строительство — о г о л аы нив еи на не ее ы жв ов л т О Биологические активы Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие внеоборотные (долгосрочные) активы
Приведем модель анализа изменения абсолютной суммы внеоборотных (долгосрочных) активов способом цепных подстановок, в которой каждое отклонение обобщающего фактора учитывает влияние его составного слагаемого.
1. ВДА = ОС + ДВМТ + НМА + ДРО + НЗС + ОНА + БА + ДФВ + ДДЗ + ПВДА, (1)
где ВДА — сумма внеоборотных (долгосрочных) активов; ОС — основные средства; ДВМТ -доходные вложения в материальные ценности; НМА — нематериальные активы; ДРО — деловая репутация организации; НЗС — незавершенное строительство; ОНА — отложенные налоговые активы; БА — биологические активы; ДФВ — долгосрочные финансовые вложения; ДДЗ — долгосрочная дебиторская задолженность; ПВДА — прочие внеоборотные (долгосрочные) активы.
2. ВДАо = ОСо + ДВМТ о + НМАо + ДРОо + НЗСо + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (2)
3. ВДАусл1 = ОС1 + ДВМТо + НМАо + ДРОо + НЗСо + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (3)
4. А ВДА = ВДАусл1 — ВДАо (4)
5. ВДАусл2 = ОС1 + ДВМТ1 + НМАо + ДРОо + НЗСо + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (5)
6. А ВДА = ВДАусл2 — ВДАусл1 (6)
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
7. ВДАусл3 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРОо + НЗСо + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (7)
8. А ВДА = ВДАусл3 — ВДАусл2 (8)
9. ВДАусл4 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗСо + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (9)
0. А ВДА = ВДАусл4 — ВДАуслз (10)
1. ВДАусл5 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНАо + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (11)
2. А ВДА = ВДАусл5 — ВДАусл4 (12)
3. ВДАусл6 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНА1 + БАо + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (13)
4. А ВДА = ВДАусл6 — ВДАусл5 (14)
5. ВДАусл7 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНА1 + БА1 + ДФВо + ДДЗо + ПВДАо (15)
6. А ВДА = ВДАусл7 — ВДАуслб (16)
7. ВДАусл8 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНА1 + БА1 + ДФВ1 + ДДЗо + ПВДАо (17)
8. А ВДА = ВДАусл8 — ВДАусл7 (18)
9. ВДАуСЛ9 = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНА1 + БА1 + ДФВ1 + ДДЗ1 + ПВДАо (19)
20. А ВДА = ВДАусл9 — ВДАусл8 (20)
21. вДАуСП1о = ОС1 + ДВМТ1 + НМА1 + ДРО1 + НЗС1 + ОНА1 + БА1 + ДФВ1 + ДДЗ + ПВДА (21)
22. А ВДА = ВДАуслю — ВДАусл9 (22)
Баланс факторов: данные расчетов в п. 4 + п.6 + п.8 + п. 10 + п. 12 + п. 14 + п. 16 + п.18 + п.20 + п.22.
Таблица 2 — Существующая и предлагаемая структуры первого раздела актива Бухгалтерского баланса
В соответствии с приказом № 67н от 22.07.2003 г. «О формах бухгалтерской отчетности» Предлагаемая форма актива Бухгалтерского баланса с учетом требований МСФО
АКТИВ Код показателя АКТИВ Код показателя
1 2 1 2
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ (ДОЛГОСРОЧНЫЕ) АКТИВЫ Основные средства 110
Основные средства 120 Нематериальные активы 120
Незавершенное строительство 130 Незавершенное строительство 130
Доходные вложения в материальные ценности 135 Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финансовые вложения 140 Долгосрочные финансовые вложения 140
Отложенные налоговые активы 145 Отложенные налоговые активы 145
Прочие внеоборотные активы 150 Биологические активы 150
ИТОГО по разделу I 190 Деловая репутация организации 155
Долгосрочная дебиторская задолженность 160
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Прочие внеоборотные (долгосрочные) активы 170
ИТОГО по разделу I 190
В предложенной модели факторного анализа изменения абсолютной суммы внеоборотных (долгосрочных) активов используются следующие факторы влияния: изменение основных средств, доходных вложений в материальные ценности, нематериальных активов, деловой репутации организации, незавершенного строительства, отложенных налоговых активов, биологических активов, долгосрочных финансовых вложений, долгосрочной дебиторской задолженности, прочих внеоборотных (долгосрочных) активов.
Основным показателем, характеризующим эффективность использования внеоборотных (долгосрочных) активов, является их доходность в процентах, как отношение маржинального дохода, или прибыли от продаж, или бухгалтерской прибыли, или чистой прибыли к среднегодовой стоимости внеоборотных (долгосрочных) активов. Взаимосвязь показателей эффективности использования внеоборотных (долгосрочных) активов приведена на рис. 1.
Укажем формулы, необходимые для факторного анализа изменения данных показателей.
&А = х 100% = М —
ААА ААА ААА
где: ДМД — доходность внеоборотных (долгосрочных) активов по маржинальному доходу,
Данный показатель в большей степени характеризует эффективность использования внеоборотных (долгосрочных) активов, т.к. маржинальный доход, как известно, представлен суммой условно-постоянных расходов и прибыли от продаж. Значительную долю постоянных расходов оставляет сумма амортизации основных средств и нематериальных активов промышленного предприятия.
Предложим модель факторного анализа данного показателя:
N — Э
1. АААа = V. .,аа 0 X100% (24)
ааа 0 ААА
а) А^д = х 100% — ;аа х 100%, (23)
2. А|Ааа = /’аа 0 х 100% (25)
АЛАЛАЛлйрІ Л Л Л ‘ ‘
N1 — Б,
ААА 0
3. ДААаА = АААА6пё1 — АаАА 0 (26)
ХІА = ^ — Бїаа 1
ААА 0
5 дАА . — АІА • _____________А—— (28)
5. «^/ААА _ АААъяа, АААопё (28)
6. АААА1 — 1Й» ,’аа 1 х 100% (29)
7. ДАААА — АААА1 ААААопё2 (30)
Баланс факторов равен сумме значений по пунктам: п.3 + п. 5 + п.7.
Рис. 1 Взаимосвязь показателей эффективности использования внеоборотных (долгосрочных) активов
В предложенной модели факторного анализа коэффициента доходности внеоборотных (долгосрочных) активов по маржинальному доходу исследуются факторы влияния: изменения выручки от продажи, переменных расходов, среднегодовой стоимости внеоборотных (долгосрочных) активов.
б) Доходность внеоборотных (долгосрочных) активов по операционной прибыли.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
|| ^-Бйа)-Б61 + (-)ПАО 1А -Б61 + (-)ПАВ , ч
ААЛа = X100% = —— » . .———-X100%=—6|. .. .———X100%, (31)
ААА ААА ААА ААА
где Л)Ааа — доходность внеоборотных (долгосрочных) активов по операционной прибыли,
%; IV — операционная прибыль; Б61 — условно-постоянные расходы; ПОДР — прочие
операционные доходы и расходы.
Указанный показатель отражает эффективное участие внеоборотных (долгосрочных) активов в получении операционной прибыли промышленного предприятия. В модели факторного анализа коэффициента доходности внеоборотных (долгосрочных) активов по операционной прибыли исследуются факторы влияния: маржинального дохода, условнопостоянных расходов, прочих операционных доходов и расходов, среднегодовой стоимости внеоборотных (долгосрочных) активов.
в) Доходность внеоборотных (долгосрочных) активов по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения):
|а 1А — Б6Т ± ПАВ + (-)ОАВ
АААА = * 100% =————^——-————X100%, (32)
ААА ААА ААА V 7
Данный показатель характеризует эффективность использования внеоборотных (долгосрочных) активов с точки зрения их активного участия в деятельности организации, так как конечным итогом бизнеса является вся сумма полученной прибыли на счете 99 «Прибыли и убытки». В модели факторного анализа коэффициента доходности внеоборотных (долгосрочных) активов по бухгалтерской прибыли исследуются факторы влияния: изменение маржинального дохода, условно-постоянных расходов, прочих операционных доходов и расходов, финансовых доходов и расходов, среднегодовой стоимости внеоборотных (долгосрочных) активов.
г) Доходность внеоборотных (долгосрочных) активов по чистой прибыли.
К 1А — Б6|. ±ПАВ + (-)ОАВ-В(1
ААГЛА = ^~гт^т- X 100% =————. .. , ————X 100%, (33)
ААА ААА ААА V 7
где ААааа — доходность внеоборотных активов по чистой прибыли, %; 1^ — чистая прибыль,
ВII — сума налога на прибыль.
Данный показатель отражает активное участие внеоборотных (долгосрочных) активов в получении чистой прибыли. В модели факторного анализа коэффициента доходности внеоборотных (долгосрочных) активов по чистой прибыли исследуются факторы влияния: изменение маржинального дохода, условно-постоянных расходов, прочих операционных доходов и расходов, расходов по налогу на прибыль, финансовых доходов (расходов), среднегодовой стоимости внеоборотных (долгосрочных) активов.
Следующим обобщающим показателем активности бизнеса организации является емкость внеоборотных активов, отражающая, сколько приходится стоимости всех внеоборотных активов на рубль проданной продукции:
Аааа = ААА. (34)
Внеоборотные активы в расчетной формуле факторного анализа представлены в виде суммы основных средств, доходных вложений в материальные ценности, нематериальных активов, деловой репутации организации, незавершенного строительства, отложенных налоговых активов, биологических активов, долгосрочных финансовых вложений, долгосрочной дебиторской задолженности, прочих внеоборотных (долгосрочных) активов. 0, 1 -базисный и отчетный периоды.
Приведем модель факторного анализа емкости внеоборотных (долгосрочных) активов, в которой факторами выступают частные показатели емкости составных частей внеоборотных (долгосрочных) активов.
і о ЇЙ 0 ААІО 0 ПА 0 АвЇ 0 . — М.: КНОРУС, 2006. -4і6 с.
5. Международные стандарты финансовой отчётности. — М.: Аскери-АССА, 2008. — іі00 с.
6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. -М.: ИНФРА-М, 2004. — 425 с.